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Asset Management
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04/11/2011

Schroders France poaches two from Axa IM

Schroders has recruited two former employees of Axa Investment Managers for its sales teams based in Paris. Aurore Wannesson-Raynaud, who had previously been director, senior product specialist, fixed income at Axa IM, has been appointed as head of sales for institutional clients. She will report to Mustapha Bouheraoua, director of institutional clients at Schroders France. Thomas Strievi, who had served as product specialist at AXA IM in the Invesments Solutions division, becomes head of commercial distribution. He will report to Alexandre Gabus, director of distribution at Schroders France. The recruitments, which were expected, follow a reorganisation of the sales team at Schroders in Paris (see Newsmanagers of 27 April 2011).
04/11/2011

Charles Bouaziz joins PAI Partners as a partner

PAI Partners on 3 November announced the arrival of Charles Bouaziz in the consumer goods activity based in Paris. He will oversee the Portfolio Performance Group, which is dedicated to optimising the operational performance of companies in the PAI portfolio. Bouaziz had previously been senior adviser to PAI for nearly a year. From 1991 to 2010, he was one of the major architects of growth at PepsiCo in Europe, where he began as head of the French franchise and eventually became CEO for western Europe.
04/11/2011

New German mandate for BNY Mellon Service

The largest savings bank in Hamburg, Hamburger Sparkasse, or Haspa, has awarded an institutional fund administration mandate to BNY Mellon Service KAG, to monitor investment limits on assets of EUR1.4bn. The bank becomes the eighth German client to outsource its funds administration to the German affiliate of the BNY group.
04/11/2011

Steep drop in assets at Man Group

Assets under management at Man Group as of 30 September totalled USD64.5bn, compared with USD69.1bn as of the end of March 2011, the group announced in its interim report on the half year to the end of September, on 3 November. The decline in assets reflects subscriptions of USD1bn, redemptions of USD2.5bn, negative market effect of USD1.4bn, and other movements totalling -USD1.7bn. Assets under management at AHL as of the end of September totalled USD24.4bn, compared with USD23.9bn as of the end of June, while GLG Alternatives had USD16.5bn, compared with USD20.2bn, long-only funds had USD10.9bn, compared with USD13.7bn, and the multi-management unit had USD12.7bn, compared with USD13.2bn. The group emphasizes that redemptions slowed in October, Assets under management totalled USD63.5bn as of 31 October 2011. Pre-tax profits in the six months to the end of September totalled USD154m, compared with USD115m in the half-year to the end of March 2011.
04/11/2011

Ashmore IM launches two funds

Ashmore Investment Management Limited, specialist manager of emerging market debt and equity securities, with assets under management of USD58.9 billion has announced the launch of the Ashmore SICAV Emerging Markets Global Equity Fund and the Ashmore SICAV Emerging Markets Global Small-Cap Equity Fund, which further complement its existing SICAV fixed income funds. These two new SICAV funds bring the total of equity-focused Ashmore SICAV funds to three and complement the existing Ashmore SICAV Emerging Markets Fixed Income range of 13 funds, with a total of USD6.4bn of assets under management across all SICAVs. All Ashmore funds focus exclusively on emerging markets. The emerging markets fixed income strategies include external debt, local currency, local currency bond as well as corporate debt, blended debt (“total return”) and multi strategy investing. The Ashmore SICAV Emerging Markets Global Equity fund will invest in equities issued by corporates and quasi-sovereigns whereas the Ashmore SICAV Emerging Markets Global Small-Cap Equity fund will invest in equities issued by small-cap corporates with a market cap of up to USD2 billion and quasi-sovereigns. The funds will be managed by AshmoreEMM, a member of the Ashmore Group.
04/11/2011

Ashmore hires a head of European third party distribution

Ashmore, the London based emerging markets asset manager, has appointed Dominick Peasley as head of European third party distribution. Reporting directly to Christoph Hofmann, Ashmore’s global head of distribution, he is based at Ashmore’s London office and responsible for establishing key relationships with retail and wholesale distributors. Dominick Peasley joins Ashmore from Goldman Sachs Asset Management where he was an Executive Director, heading UK third party distribution. This recruitment is part of the ongoing effort to complement Ashmore’s predominantly institutional business. Approximately 87% of Ashmore’s assets under management (USD58.9bn) are from institutional investors from across the globe, including central banks, sovereign wealth funds, public and corporate pensions and insurance companies.
04/11/2011

Net subscriptions to Skandia UK in January-September

Skandia UK, an affiliate of Old Mutual Wealth Management, on 3 November announced that in the first nine months of this year, it registered net subscriptions of GBP1.8bn, 5% less than in the corresponding period of 2010, while net subscriptions to retail funds in the United Kingdom overall fell by 26%.Net subscriptions for the Skandia Investment Solutions platform increased 4% year on year, to GBP2.8bn.As of the end of September, total assets at Skandia UK came to GBP32.2bn, 5% less than at the end of December 2010, while the FTSE 100 index in the same period lost 13%.
04/11/2011

BlackRock recruits a director for its real estate team

BlackRock has announced that Paul Tebbit has joined its UK Real Estate team as a director. He will take a leading role in the management of BlackRock’s strategic joint venture investments, as well as sourcing new opportunities for the UK Property Fund. He will report to Jeff Morton, head of investment and managing director in BlackRock’s Real Estate team. Most recently Paul Tebbit worked as a director for Telereal Trillium, which is part of the William Pears Group, and specialised in the origination of real estate and corporate investment opportunities, debt raising, valuation and transaction structuring.
04/11/2011

Polar Capital launches European Market Neutral strategy

Polar Capital has announced the appointment of Ton Tija, who will be in charge of launching a European Market Neutral strategy for the group. Tija will also contribute more generally to enriching the UCITS product range in the next few months. Tija previously worked at Ratio Asset Management, where he managed a European strategy. Polar Capital has also announced the launch of a long-only fund dedicated to US equities, which will be managed by two managers who arrived at the firm in August this year from Threadneedle, Andrew Holliman and Richard Wilson. The Polar Capital North American fund, which will be domiciled in Dublin as a UCITS fund, will be launched on 15 November.
04/11/2011

Commodities ETPs set asset records

According to a survey by ETF Securities, total assets in commodities ETFs worldwide increased by USD3.7bn in third quarter, to a historic record of USD178.2bn as of 30 September.This increase conceals divergent evolutions, with an increase of USD11.8bn for precious metals ETFs, while ETPs backed by other commodities lost USD8.1bn in assets.For gold ETPs, assets increased by USD13.7bn in July-September, to a total of USD121.7bn. The funds posted net subscriptions of USD5.8bn in the period under review.
04/11/2011

Spanish firms have EUR3.3bn under management in Luxembourg and Ireland

According to Funds People exclusive rankings, Spanish asset managenment firms currently have assets of EUR3.29bn in their funds registered in Luxembourg and Ireland. As of the end of September, Santander topped the list, with EUR1.08bn, followed by A&G with EUR853m, and BBVA with EUR846m. However, Santander and BBVA have transferred all of their Irish funds to Luxembourg in the past few months, and other asset management firms have already decided to do the same.
04/11/2011

Schroders France recrute deux anciens d’Axa IM

Schroders vient de recruter deux anciens collaborateurs d’Axa Investment Managers au sein de ses équipes commerciales basées à Paris. Aurore Wannesson-Raynaud, qui était jusqu’à présent directeur, senior product specialist, fixed income chez Axa IM, est nommée responsable commerciale clientèle institutionnelle. Elle sera placée sous la direction de Mustapha Bouheraoua, directeur de la clientèle institutionnelle de Schroders France.Thomas Strievi, qui occupait la fonction de spécialiste produit chez AXA IM au sein de la division Investments Solutions, devient quant à lui responsable commercial distribution. Il reportera à Alexandre Gabus, directeur de la distribution de Schroders France.Ces recrutements font suite à la réorganisation de l’équipe commerciale de Schroders à Paris (lire article du 27/04/2011).
04/11/2011

Charles Bouaziz rejoint PAI Partners

PAI Partners a annoncé le 3 novembre l’arrivée de Charles Bouaziz au sein de l’activité biens de consommation basée à Paris. Il supervisera le Portfolio Performance Group, pôle dédié à l’optimisation de la performance opérationnelle des sociétés du portefeuille de PAI.Charles Bouaziz était depuis près d’un an senior advisor auprès de PAI. De 1991 à 2010, il a été l’un des principaux artisans de la croissance de PepsiCo en Europe, débutant comme responsable de la franchise française pour devenir directeur général pour l’Europe de l’Ouest.
04/11/2011
Fonds

Hausse de 40 % de l'encours des Perco en un an

Les Perco (Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif) atteignent au 30 juin 2011 des encours gérés de 4,8 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de l’AFG, soit une hausse de 40 % sur un an. A cette date, près de 135.000 entreprises proposent un Perco à leurs salariés. Selon l’AFG, plus de 890.000 salariés ont déjà effectué des versements sur un tel plan d'épargne. Soit une progression de 30 % sur 6 mois et 40 % sur un an.Entre le premier janvier et le 30 septembre 2011, les Perco ont attiré 807 millions d’euros. Par rapport à la même période de 2010, cela représente une hausse de 21 %.Les flux d’alimentation des Perco se répartissent sur cette période en 32% pour la participation, 20% pour l’intéressement, 13% pour les versements volontaires des salariés, et 35% pour l’abondement des entreprises.L’encours moyen détenu par chaque bénéficiaire s’élève à 5.400 euros et plus de 34 % des salariés ont fait le choix d’une gestion pilotée de leur Perco.
Fonds
04/11/2011

Ciloger: le cap des 3 milliards d'euros franchi

La société de gestion Ciloger qui gère des SCPI et des OPCI commercialisés par les Caisses d'épargne et le groupe La Banque Postale vient de franchir le cap des 3 milliards d’euros d’encours sous gestion. Depuis le début de l’année, la société a créé deux OPCI à règles de fonctionnement allégées représentant 150 millions d’euros. Le montant total des investissements réalisés par Ciloger en 2011 pour le compte de ses véhicules gérés, soit 12 SCPI et 13 OPCI, devrait être proche de 700 millions d’euros, dont environ 500 millions pour des actifs de commerces et de bureaux, précise un communiqué.
04/11/2011

Overlay AM pourrait rejoindre BNP Paribas IP

Overlay AM (OAM), filiale de BNP Paribas Investment Partners (IP) spécialisée dans la gestion des devises, pourrait être intégrée dans BNPP IP, voire dans Theam, selon les informations de La Tribune. L’objectif est de faire participer le métier gestion d’actifs de BNP Paribas à l’effort de réduction du bilan de la banque. Dans le cas d’une intégration d’Overlay, la marque disparaîtrait et une partie de l'équipe pourrait ne pas être reprise, ajoute le quotidien.
04/11/2011

Charles Bouaziz rejoint PAI Partners

Charles Bouaziz, l’ancien directeur général de PepsiCo Western Europe, rejoint la société de private equity PAI Partners (« PAI ») en tant qu’associé. Affecté à l’activité Biens de Consommation basée à Paris, il supervisera le Portfolio Performance Group, pôle dédié à l’optimisation de la performance opérationnelle des sociétés du portefeuille de PAI, note un communiqué. Charles Bouaziz était depuis près d’un an senior advisor auprès de PAI. Et de 1991 à 2010, il travaillait chez PepsiCo en Europe, où il était devenu directeur général pour l’Europe de l’Ouest.Depuis 1998, PAI a levé quatre fonds représentant un total de 8 milliards d’euros et a réalisé 41 transactions dans neuf pays d’Europe, pour une valeur supérieure 35 milliards d’euros. Depuis Juillet 2010, PAI a cédé six investissements et a retourné trois milliards d’euros à ses investisseurs.
04/11/2011

Reprise de Crédit Agricole PE : Coller Capital serait en négociation exclusive

Selon L’Agefi, le processus de vente de Crédit Agricole Private Equity (CAPE) et de ses participations est passé à la vitesse supérieure. La banque verte serait en négociation exclusive avec Coller Capital, société de gestion spécialisée dans l’acquisition de parts de fonds d’investissement. Carvest, en raison des liens étroits de ce dernier avec les caisses régionales, ne figurerait pas dans la corbeille ni les pôles énergies renouvelables (Capenergie) et infrastructures (Meridiam) qui collecteraient actuellement trois nouveaux véhicules.
04/11/2011

Forte collecte pour le canadien Manulife

Le canadien Manulife a annoncé une collecte nette de 2,9 milliards de dollars au troisième trimestre pour sa filiale aux Etats-Unis John Hancock Mutual Funds, en progression de 27% par rapport au troisième trimestre 2010.Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte atteint 10 milliards de dollars, un montant déjà supérieur à la collecte de l’ensemble de l’année 2010 (9,7 milliards de dollars). Les actifs sous gestion de John Hancock s’inscrivaient à 33,4 milliards de dollars au 30 septembre 2011, en progression de 6% sur un an. Manulife Asset Management a de son côté terminé le trimestre avec 173,3 milliards de dollars d’actifs gérés pour des clients extérieurs. Cet encours accuse une baisse de 5,3 milliards de dollars par rapport au 30 juin 2011 en raison pour l’essentiel d’un impact marché négatif, très partiellement effacé par des souscriptions nettes et l’appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien. Le total des actifs sous gestion du groupe s’inscrivait au 30 septembre à 492 milliards de dollars, en progression de 11 milliards par rapport au 30 juin et de 16 milliards par rapport au 30 septembre 2010. La rentabilité des investissements a contribué à la hausse sur douze mois pour un montant de 13 milliards de dollars. Le groupe Manulife a toutefois subi une perte nette de 1,27 milliard de dollars canadiens au troisième trimestre, à comparer à une perte de 2,25 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Sur neuf mois, le groupe affiche un bénéfice net de 198 millions contre une perte de 3,46 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2010.
04/11/2011
Fonds

Skandia lance un fonds coordonné de managed futures

Les investisseurs grand public britanniques peuvent désormais compléter leur allocation en produits actions et obligations au moyen du nouveau Skandia Global Futures Fund, qui investit sur le marché des manages futures (d’un volume de 290 milliards de dollars).La commercialisation et la distribution de ce produit coordonné de droit irlandais, un compartiment de la sicav Skandia Global Funds, est confiée par Skandia Investment Group (SIG) au londonien Aspect Capital, un gérant spécialiste des manages futures dont l’encours au 1er octobre ressortait à 6 milliards de dollars. Le fonds démarre avec 25 millions de dollars collectés auprès de clients de SIG.En choisissant Aspect Capital comme partenaire, SIG recherche des performances comparables à celles du Diversified Programme d’Aspect Capital, la stratégie-phare d’Aspect qui est proposé à des investisseurs institutionnels avertis et qui justifie d’un historique de plus de 12 ans.CaractéristiquesDénomination : Skandia global Futures FundCodes Isin : IE00B4Z94309 (parts en livres)/IE00B6SRG396 (parts en dollars)/IE00B4P4MM04 (part retail en EUR hedgée) Commission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % avec high watermark
Fonds
04/11/2011

BlackRock recrute un directeur pour son équipe immobilier

BlackRock vient de recruter Paul Tebbit dans son équipe dédiée à l’immobilier au Royaume-Uni en tant que directeur. Sous la responsabilité de Jeff Morton, responsable des investissements et managing director de l’équipe immobilier de BlackRock, il aura un rôle clé dans la gestion des joint-ventures stratégiques de la société de gestion et dans l’identification de nouvelles opportunités pour le fonds UK Property Fund, qui représentait à fin septembre un encours de 2,119 milliards de livres.Précédemment, Paul Tebbit travaillait comme directeur pour Telereal Trillium, qui fait partie de William Pears Group.
04/11/2011

Polar Capital lance une stratégie European Market Neutral

Polar Capital a annoncé la nomination de Ton Tija qui aura en charge le lancement d’une stratégie European Market Neutral pour le groupe. Elle devrait plus généralement contribuer à l’enrichissement de la gamme de produits au format Ucits dans les prochains mois.Ton Tija travaillait précédemment chez Ratio Asset Management où il gérait une stratégie européenne. Polar Capital a par ailleurs annoncé le lancement d’un fonds long only dédié aux actions américaines qui sera piloté par deux gérants, Andrew Holliman et Richard Wilson, arrivés dans la société en août dernier en provenance de Threadneedle. Le Polar Capital North American fund, qui sera domicilié à Dublin comme un fonds Ucits, sera lancé le 15 novembre.
04/11/2011

Forte baisse des encours de Man Group

Les actifs sous gestion de Man Group se sont établis au 30 septembre à 64,5 milliards de dollars contre 69,1 milliards de dollars à fin mars 2011, a indiqué le groupe le 3 novembre dans son rapport intérimaire sur le semestre à fin septembre.Cette baisse des encours reflète des souscriptions de 1 milliard de dollars, des rachats de 2,5 milliards de dollars, un effet de change négatif de 1,4 milliard de dollars et d’autres mouvements pour un montant de -1,7 milliard de dollars. Les actifs sous gestion de AHL s'établissaient à fin septembre à 24,4 milliards de dollars contre 23,9 milliards à fin juin, ceux de GLG Alternatives à 16,5 milliards de dollars contre 20,2 milliards de dollars, ceux des fonds long only à 10,9 milliards contre 13,7 milliards et ceux du pôle multigestion à 12,7 milliards contre 13,2 milliards de dollars. Le groupe souligne que les rachats se sont ralentis en octobre. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 63,5 milliards de dollars au 31 octobre 2011. Le résultat imposable des six mois à fin septembre s’est inscrit à 154 millions de dollars contre 115 millions de dollars pour le semestre à fin mars 2011.
04/11/2011
Fonds

Aberdeen lance un fonds croissance diversifié

Aberdeen Asset Management a lancé un fonds multi-classes d’actifs supplémentaire pour Mike Turner, avec un biais marchés émergents, selon Investment Week. Le fonds Aberdeen Diversified Growth sera faiblement pondéré en actions, au profit des obligations et des actifs alternatifs.
Fonds
04/11/2011

Ashmore recrute un responsable de la distribution en Europe

Ashmore Investment Management , société de gestion britannique spécialisée dans les marchés émergents, vient de recruter Dominick Peasley en tant que responsable de la distribution en Europe (head of European third party distribution). Basé à Londres, il sera chargé de nouer des liens avec les distributeurs particuliers et «wholesale». Dominick Peasley vient de Goldman Sachs Asset Management où il était administrateur exécutif, en charge de la distribution au Royaume-Uni. L’objectif de ce recrutement est de diversifier la clientèle d’Ashmore, qui est principalement institutionnelle. Environ 87 % des encours sous gestion (58,9 milliards de dollars au 30 septembre) sont gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels mondiaux, dont des banques centrales, des fonds souverains, des fonds de pension publics et privés et des compagnies d’assurances.
04/11/2011
Fonds

Ashmore IM lance deux fonds

Ashmore Investment Management Limited, société de gestion britannique spécialisée dans les marchés émergents, lance deux compartiments actions : Ashmore SICAV Emerging Markets Global Equity Fund et Ashmore SICAV Emerging Markets Global Small-Cap Equity Fund. Ces deux produits portent le total des fonds actions d’Ashmore à trois et complètent l’offre obligataire émergente de la société, composée de 13 produits et représentant un total de 6,4 milliards de dollars. Dans le détail, le compartiment Ashmore SICAV Emerging Markets Global Equity sera investi en actions et en quasi-souverains tandis qu’Ashmore SICAV Emerging Markets Global Small-Cap Equity se concentrera sur les actions de petites entreprises (capitalisation de moins de 2 milliards de dollars) et les quasi-souverains. Ils seront gérés par AshmoreEMM, anciennement EMM, une société spécialisée dans la gestion actions émergentes rachetée par Ashmore en février dernier (lire article du 28 février 2011).Les compartiments seront accessibles en plusieurs devises (dollars, euros, livres sterling, couronnes danoises, couronnes norvégiennes, couronnes suédoises, francs suisses et yens).
Fonds
04/11/2011

Collecte nette pour Skandia UK en neuf mois

Filiale d’Old Mutual Wealth Management, Skandia UK a indiqué le 3 novembre avoir enregistré pour les neuf premiers mois de cette année des souscriptions nettes de 1,8 milliard de livres, soit 5 % de moins que pour la période correspondante de 2010, alors que les souscriptions nettes des fonds retail au Royaume-Uni ont dans l’ensemble chuté de 26 %.Les souscriptions nettes enregistrées par la plate-forme Skandia Investment Solution ont augmenté de 4 % d’une année sur l’autre, à 2,8 milliards de livres.A fin septembre, l’encours total de Skandia UK ressortait à 32,2 milliards de livres, soit 5 % de moins que fin décembre 2010, alors que l’indice FTSE 100 a accusé durant la même période une baisse de 13 %.
04/11/2011
Fonds

SEB AM veut toujours croire à une réouverture de l'ImmoInvest

L’allemand SEB Asset Management a annoncé le 3 novembre que son fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest*, dont les remboursements sont gelés depuis un an et demi (lire newsmanagers du 10 mai 2010), a réussi à vendre dix immeubles pour 680 millions d’euros.Il s’agit d’actifs situés aux Pays-Bas, en Belgique, en Italie, en France et aux Etats-Unis, qui ont pu être cédés à un prix supérieur en moyenne de 0,5 % à leur valeur vénale actuelle. Ces ventes permettent d’augmenter la liquidité du fonds à 21,8 % de l’encours (6,33 milliards d’euros fin septembre), soit 1,4 milliard d’euros. Elles portent le total des cessions à 14 immeubles pour plus de 910 millions d’euros.Dans ces conditions, SEB AM reste convaincu qu’il sera possible de rouvrir le fonds avant la date fatidique du 5 mai 2012 au-delà de laquelle il serait légalement obligé de liquider ce produit.* DE0009802306
Fonds
04/11/2011
Fonds

La HVB promeut un fonds immobilier… gelé

Sur son site Internet, la HypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) recommande aux investisseurs un placement en parts du fonds immobilier offert au public CS Euroreal de Credit Suisse Allemagne. Or, souligne Die Welt, les remboursements de ce fonds de 6,1 milliards d’euros sont gelés.Si banque juge que ce fonds immobilier bien géré offre des perspectives de rendement attrayantes à l’investisseur de long terme, les associations de défense des consommateurs de Hambourg et de Brême considèrent cette recommandation comme proprement «scandaleuse» parce que les risques sont trop importants. Si le gestionnaire ne parvient pas à mobiliser suffisamment de liquidités, le fonds risque en effet de devoir être liquidé à compter de mai 2012. Die Welt souligne aussi que les parts du CS Euroreal vendues par la HVB génèrent pour la banque une commission de 5 %. Et que cette dernière s’abstient d’indiquer que les investisseurs peuvent acquérir des parts du fonds en Bourse, avec une décote d’actuellement 17,7 %.
Fonds
04/11/2011
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Allianz propose d'indemniser les porteurs du DEGI International

Les souscripteurs du fonds DEGI International clients d’Allianz Allemagne leurs parts de ce fonds immobilier dont la liquidation a été décidée le 25 octobre se voient proposer sous certaines conditions le rachat de leurs titres à 42,78 euros l’unité.Au 3 novembre, le cours théorique de rachat d’une part était de 42,80 euros.Selon Fondsprofessionell, cette offre valable jusqu’au 15 février 2012 est restreinte aux investisseurs qui ont acquis les parts du fonds avant le gel des remboursements le 17 novembre sur les conseils d’Allianz. Il faut en outre que ces parts figurent sur un compte auprès d’Allianz Bank ou d’Allianz Global Investors.
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