Les deux tiers des gestions se sont renforcées en actions, au détriment du cash, qui ne pèse plus que 6% de leur portefeuille

Le Trésor néerlandais va lancer demain sur le marché une nouvelle obligation à 10 ans avec un objectif de 5 milliards d’euros et un coupon de 2%

Le ministre britannique de l’Energie, Chris Huhne, a présenté sa démission, après avoir été officiellement mis en accusation pour entrave à la justice. Il est accusé d’avoir fait en sorte que son épouse se déclare responsable d’un excès de vitesse qu’il a lui-même commis en 2003.

Les commandes à l’industrie américaine ont progressé pour le deuxième mois consécutif en décembre, portées par une hausse de l’investissement des entreprises. Selon les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce, les commandes de biens manufacturés ont augmenté de 1,1% en décembre. Sur l’ensemble de l’année 2011, les commandes à l’industrie ont augmenté de 12,1%, contre une hausse de 12,9% en 2010.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis s’est nettement accéléré en janvier, alors que les économistes avaient estimé qu’il évoluerait dans le même tempo que décembre, selon les chiffres publiés vendredi par l’Institute of Supply Management (ISM). L’indice ISM des services s’est ainsi établi à 56,8 le mois dernier, contre 53 en décembre (chiffre révisé). Les spécialistes interrogés avaient tablé sur un chiffre à 53.

L’embellie sur le marché américain de l’emploi s’est poursuivie en janvier, avec le plus fort rythme de créations d’emplois observé en neuf mois, et le taux de chômage est tombé à son plus bas niveau depuis près de trois ans, reflétant l’impact de la croissance enregistrée au quatrième trimestre 2011 en ce début de nouvelle année. Le département du Travail a fait état vendredi de 243.000 créations d’emplois non agricoles en janvier, le chiffre le plus élevé depuis avril, et d’un taux de chômage en baisse à 8,3%, son plus bas niveau depuis février 2009.

Il n’y aura pas de réunion des ministres des Finances de la zone euro lundi comme cela avait été un temps envisagé et la rencontre sera reprogrammé plus tard dans la semaine, a annoncé le président de l’Eurogroupe, Jean-Claude Juncker. Cette réunion doit notamment permettre de finaliser un deuxième plan d’aide à la Grèce impliquant de nouveaux financements publics et une restructuration de la dette grecque avec les créanciers privés du pays. L’Union européenne a par ailleurs annonce vendredi que le ratio de dette sur PIB du pays avait atteint 159% un troisième trimestre.

Les chiffres meilleurs que prévus de l’emploi américain ont permis aux Bourses européennes de clôturer en hausse. Le CAC 40 gagné 1,41% à 3.424 points, tout comme l’Euro Stoxx 50. LOndres gagne 1,78% et Francfort 1,63% en clôture provisoire. Vers 17h30, le S&P 500 progressait de 1,28% à 1.342 points.

Les gouvernements de la zone euro pourraient devoir apporter jusqu'à 145 milliards d’euros de financements publics à la Grèce dans le cadre du second plan d’aide au pays actuellement à l'étude, indique Reuters. Ces fonds viendraient en complément à l’effort que s’apprêtent à consentir les créanciers privés d’Athènes en acceptant une décote de 50% au moins sur leurs obligations grecques et permettraient au pays de ramener sa dette à environ 120% de son produit intérieur brut d’ici 2020.

Les ventes au détail dans la zone euro ont diminué de 0,4% en décembre par rapport à novembre, selon les chiffres d’Eurostat, alors que le marché attendait une hausse de 0,3%. Il s’agit de la plus forte baisse pour cette période des achats de fin d’année depuis trois ans (décembre 2008). C’est aussi le deuxième mois de baisse des ventes de détail. Elles avaient reculé de 0,4% en novembre.

Après quatre mois de contraction, le secteur des services s’est redressé en janvier dans la zone euro, selon l’indice PMI définitif des directeurs d’achats du secteur. L’indice Markit est repassé en zone de croissance, au-dessus de la barre des 50, à 50,4 (50,5 en première estimation), contre 48,8 en décembre. L’indice composite, qui regroupe le secteur industriel et le secteur tertiaire, se retrouve lui aussi en zone d’expansion, après quatre mois de déclin. Il se situe aussi à 50,4, inchangé par rapport à la première estimation, contre 48,3 en décembre. La croissance de l’activité des services en Allemagne a atteint en janvier son plus haut niveau depuis juin, l’indice PMI du secteur est remonté à 53,7. L’indice PMI sectoriel de la France a progressé à 52,3, contre 50,3 en décembre.

La Grèce évalue son déficit 2011 à un niveau légèrement moindre qu’estimé précédemment, en raison de recettes de taxes foncières meilleures qu’attendu, indique Reuters. Il s'élèverait désormais entre 9,1% et 9,4% du produit intérieur brut (PIB), contre 9,5% dans une précédente estimation.

L’indice PMI officiel chinois a montré un net recul dans l’industrie des services en janvier, tombé à 52,9, contre 56 en décembre, a annoncé le Bureau national de la statistique, apportant des motifs supplémentaires à la Banque centrale chinoise pour qu’elle soutienne la croissance économique. Ce recul contredit l’indice PMI de la banque HSBC qui s’inscrit à 52,5, comme en décembre et comme en novembre. La banque relève toutefois que la composante de l’emploi est tombée à un plus bas de trois ans.

Assya, compagnie financière annonce avoir entériné le rapprochement, entre les sociétés Assya, compagnie financière et Stelphia Asset Management, une société de gestion d’actifs basée à Paris. Stelphia Asset Management gère à ce jour un encours de 150 millions d’euros à travers six FCP. Dans le cadre de la transaction, la Banque Postale AM et OFI AM (actionnaires historiques de la société de la gestion) cèdent l’intégralité de leur participation respective à Assya.

Quilvest Private Equity, l’activité de capital investissement du groupe Quilvest, annonce l’ouverture du capital de la société de gestion, Quilvest & Partners, aux associés seniors de l’équipe. C’est la première fois que l’équipe accède au capital alors que le groupe fête cette année le quarantième anniversaire de son premier investissement en « private equity ».

AXA Investment Managers (AXA IM) vient de lancer de nouvelles parts dont l’objectif est d’atténuer les chocs auxquels sont confrontés les investisseurs actions via l’utilisation d’une stratégie d’overlay (couvertures sur différentes classes d’actifs). Baptisées SolEx, ces parts qui s’adressent aux investisseurs institutionnels superposent à la gestion actions une stratégie de couverture systématique grâce à l’utilisation d’instruments dérivés liquides, précise un communiqué. Les parts SolEx sont aujourd’hui ouvertes sur le fonds AXA WF Framlington Eurozone avant d'être proposées dans le cadre d’autres fonds de la gamme AXA World Funds.

La société Tikehau IM spécialiste de la gestion obligataire a enregistré une collecte supérieure à 300 millions d’euros en 2011, portant le montant de ses actifs sous gestion à plus de 700 millions d’euros au 31 décembre dernier. La collecte a porté sur l’ensemble de la gamme de fonds proposés, qu’il s’agisse de fonds ouverts et fermés, ou de véhicules de co-investissement ou des mandats. Cependant, plus précisément, Tikehau IM a plus que doublé ses actifs sous gestion en 2011, en collectant 150 millions d’euros sur le segment de ses fonds ouverts et mandats de gestion dédiés. Avec près de 70 millions d’euros, le fonds phare Tikehau Crédit Plus qui suit une stratégie obligataire majoritairement haut rendement, a triplé ses encours. Autre fonds en vue : le fonds TK Rendement 2016, fonds à échéance lancé le 7 décembre dernier qui à collecté en moins de deux mois près de 8 millions d’euros. Ce fonds possédant un objectif de rendement indicatif de 7% annuels affiche d’ores et déjà une performance à fin janvier 2012 de 3,03%.Sur le segment des fonds fermés et dédiés (FCT et FCPR), Tikehau IM a collecté plus de 200 millions d’euros «confirmant l’intérêt des investisseurs et des emprunteurs pour le «private debt» qui s’inscrit comme le pendant du «private equity» pour les opérations de financement», précise un communiqué.

Affiliated Managers Group (AMG) fait état pour l’exercice 2011 d’une hausse de 7,41 milliards de dollars ou de 2,3 % de son encours, à 327,46 milliards au 31 décembre. Cette progression ne représente qu’un tiers des souscriptions nettes, qui ont atteint 22,92 milliards de dollars.AMG a collecté aussi bien sur les mutual funds (5,47 milliards), que sur l’institutionnel (16,45 milliards) et auprès des particuliers haut de gamme (1 milliard).Le bénéfice net, pour sa part, a gonflé de 16,6 % ou de 26,3 milliards sur l’année pour ressortir à 164,9 millions de dollars.

Philippe Lecomte, directeur général de Schroders France, est satisfait des résultats de 2011. «Nous avons enregistré une bonne année, se réjouit le responsable du bureau parisien. Les souscriptions nettes ont atteint 500 millions d’euros, en provenance à 70 % des investisseurs institutionnels, qui ont se sont tout particulièrement intéressés aux produits sur les actions émergentes, les taux émergents et le crédit high yield ". A Paris, les encours gérés ont atteint à fin 2011 un total de 3,5 milliards d’euros. Pour 2012, Philippe Lecomte table sur des souscriptions «du même niveau qu’en 2011". Pour l’instant, l’année semble avoir bien commencé, puisque «la collecte se passe bien», précise Philippe Lecomte. Pour atteindre ses objectifs de collecte, le directeur général de Schroders France veut pousser commercialement, notamment au premier trimestre, les produits dédiés aux et actions asiatiques, tels que le Schroder ISF Asian Bond Absolute Return ou le Schroder ISF Asian Equity Yield.

Le spécialiste de la multigestion Swan Capital Management a annoncé le 2 février le lancement d’un fonds de fonds «absolute return», Alpha Mulstrategies.Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de l’Eonia capitalisé, sur une durée de détention recommandée de plus de 3 ans, avec une volatilité proche de celle du marché obligataire et en tout cas inférieure à 6%.Alpha Multistratégies ambitionne ainsi de dégager des performances positives supérieures aux supports monétaires et en euros des contrats d’assurance, les plus décorrélées possibles des évolutions des marchés financiers.Pour offrir un investissement délivrant une performance régulière avec un niveau de risque assez faible, une excellente liquidité et une transparence totale, Alpha Multistratégies opérera une diversification en terme de classes d’actifs, de gérants et de stratégies.La construction de la stratégie «absolute return»du fonds Alpha Multistratégies résultera des anticipations de marché et de la combinaison de plusieurs fonds «absolute return» ou directionnels. Plus précisément, de 75 à 100% du portefeuille seront investis sur des stratégies de performance absolue et le solde, soit 0 à 25%, dans des stratégies directionnelles convexes à travers des fonds actions, obligations, convertibles, devises et matières premières. CaractéristiquesCode ISIN: FR0011163732Droits d’entrée : 1% maximumFrais de gestion : 1,5% maximumCommission de performance : 20% de la performance nette supérieure à l’Eonia

A fin décembre, l’encours de Franklin Templeton ressortait à 670,3 milliards de dollars (voir Newsmanagers du 13 janvier), et le gestionnaire américain précise désormais avec la publication de ses comptes avoir subi au premier trimestre de son exercice au 30 septembre 2012 des remboursements nets de 15,6 milliards de dollars contre des souscriptions nettes de 3,1 milliards de dollars en juillet-septembre et de 3,2 milliards pour la période correspondante de 2010.Quant au bénéfice net, il est ressorti pour octobre-décembre à 480,8 millions de dollars contre 416 millions au troisième trimestre civil et 501,2 millions pour octobre-décembre 2010.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé jeudi 2 février la nomination de Laurent Seyer au poste de Global Head of Investment Solutions. Il prendra ses fonctions le 2 mai prochain et deviendra alors membre du Management Board d’AXA IM. Il rapportera à Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’AXA IM. Laurent Seyer qui était directeur général de Lyxor Asset Management depuis 2006 remplace Thibaud de Vitry, qui a quitté Axa IM il y a quelques semaines (lire Newsmanagers du 09/01/2012)."Laurent Seyer aura pour mission de maintenir notre offre de solutions à la pointe de l’innovation dans tous les domaines – gestion ALM (LDI, gestion fiduciaire et solutions pour Solvabilité II), gestion multi-classes d’actifs et gestion fonds de hedge funds intégrées aux solutions globales –, et d’en accélérer le développement commercial en créant davantage de visibilité autour de nos offres», a déclaré Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’AXA Investment Managers.Chez Société Générale Corporate & Investment Banking, l’annonce du départ de Laurent Seyer a été suivie le même jour d’une annonce faisant part de la nomination d’Inès de Dinechin au poste de directeur général de Lyxor Asset Management. Cette nomination sera effective à compter de fin mars 2012.Inès de Dinechin a effectué l’essentiel de sa carrière dans les activités de marché, occupant plusieurs postes de responsable marché (ingénierie et vente de produits dérivés) avant d'être nommée responsable mondial des produits structurés de taux, change et crédit. Elle a été nommée directeur des ressources humaines de Société Générale Corporate & Investment Banking en 2009, date à laquelle elle est également devenue membre du comité exécutif élargi de SG CIB."Son expérience constitue un véritable atout pour consolider le leadership de Lyxor Asset Management dans ses quatre domaines d’expertise : la gestion alternative, la gestion indicielle & ETF, la gestion quantitative, et la gestion structurée», souligne un communiqué de SG CIB.

Société Générale Corporate & Investment Banking a annoncé le 2 février la nomination d’Inès de Dinechin au poste de Directeur Général de Lyxor Asset Management. Elle remplace Laurent Seyer qui quittera prochainement le groupe Société Générale pour poursuivre d’autres opportunités (lire par ailleurs). Cette nomination sera effective à compter de fin mars 2012.Inès de Dinechin a effectué l’essentiel de sa carrière dans les activités de marché, occupant plusieurs postes de responsable marché (ingénierie et vente de produits dérivés) avant d'être nommée responsable mondial des produits structurés de taux, change et crédit. Elle a été nommée Directeur des Ressources Humaines de Société Générale Corporate & Investment Banking en 2009, date à laquelle elle est également devenue membre du Comité Exécutif élargi de SG CIB."Son expérience constitue un véritable atout pour consolider le leadership de Lyxor Asset Management dans ses quatre domaines d’expertise : la gestion alternative, la gestion indicielle & ETF, la gestion quantitative, et la gestion structurée», souligne un communiqué de SG CIB.

La société de capital investissement TPG Capital a indiqué avoir présenté une offre formelle pour l’acquisition de l’administrateur de fonds GlobeOp pour un montant d’environ 800 millions de dollars. GlobeOp a jugé les termes de l’offre de TPG Capital «honnêtes et raisonnables».Les actifs sous gestion de TPG Capital, notamment dans les services financiers, s'élèvent à environ 48 milliards de dollars.

Société Générale Securities Services en Italie a été mandaté par BSI Wealth & Family SIM S.p.A. pour fournir des services de conservation et de règlement livraison personnalisés. BSI SIM est un intermédiaire financier contrôlé à 100% par la société BSI SA (groupe Generali), l’une des plus anciennes banques spécialisées dans la gestion de fortune en Suisse.

CEO de BNP Paribas Investment Partners Moyen-Orient, Graham Elliot a rejoint le 1er janvier Robeco en tant que CEO pour le Moyen-Orient, annonce le gestionnaire néerlandais le 2 février. L’intéressé remplace Douglas Hansen-Luke et sera plus particulièrement responsable de la distribution auprès des investisseurs institutionnels et des grands comptes (notamment les fonds souverains) dans la région du Golfe. Basé au Dubai International Financial Centre, il a aussi pour mission de développer le savoir-faire de Robeco en matière de marchés frontières.

Suite à l’assemblée générale mixte des actionnaires qui s’est tenue le 26 janvier 2012, Assya, compagnie financière a annoncé avoir entériné le rapprochement, entre les sociétés Assya, compagnie financière et Stelphia Asset Management. Cette acquisition permet à Assya, compagnie financière d’affirmer son engagement dans le développement de son pôle d‘activité dédié à la gestion d’actifs et de surcroît d’initier un déploiement de son offre dans la gestion institutionnelle.Stelphia Asset Management gère à ce jour un encours de 150 millions d’euros à travers six FCP avec une expertise reconnue sur les marchés de l’Europe émergente (thématique de 4 fonds sur les 6 gérés). La société de gestion est constituée de cinq collaborateurs avec quatre personnes dédiées à la gestion. Dans le cadre de la transaction, la Banque Postale AM et OFI AM (actionnaires historiques de la société de la gestion) cèdent l’intégralité de leur participation respective à Assya, compagnie financière. Compte tenu de l’image de marque développée ces dix dernières années, Stelphia AM conservera son nom au sein du groupe Assya, compagnie financière.

Selon L’Agefi, Gougenheim Investments, le hedge fund lancé cette semaine par Philippe Gougenheim, ancien gérant de portefeuille chez Man Investments puis responsable des activités de fonds de hedge funds chez Unigestion, vise d’ici trois ans un milliard de dollars d’encours. Un premier fonds, domicilié aux Iles Caïmans, sera lancé en juin. «Son montant initial devrait dépasser 50 millions de dollars», a indiqué au quotidien Philippe Gougenheim. Ce dernier estime toutefois que le véhicule pourrait en fait avoisiner les 200 millions de dollars au regard des marques d’intérêt reçues des investisseurs. Le fonds, qui reposera sur une stratégie global macro.

Le conseil d’administration d’UBS va présenter Beatrice Weder di Mauro et Isabelle Romy comme candidates à un poste d’administrateur lors de l’assemblée générale du 3 mai 2012, annonce la banque le 3 février. Ces candidatures ont l’aval d’Axel Weber, l’ancien président de la Bundesbank qui doit devenir président d’UBS.Beatrice Weder di Mauro est membre depuis 2004 du Conseil des sages allemand et se trouve en outre resident scholar au FMI. Quant à Isabelle Romy, elle est associée du cabinet d’avocats Niederer Kraft & Frey AG.Bruno Gehrig, un ancien dirigeant de la Banque Nationale Suisse et ancien patron de Swiss Life, ne sera pas candidat à sa réélection, pas plus que Kaspar Villiger, l’ancien ministre des Finances.

Heinrich Riehl, directeur des ventes en Europe de l’américain TCW (groupe Société Générale) a indiqué qu’Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) distribue en Espagne un fonds obligataire de performance absolue, le Amundi Funds Bond US Opportunisitic Core Plus, et un fonds d’actions «croissance», le Amundi Funds Equity US Concentrated Core. Ces deux fonds sont à l’origine des produits de TCW (118 milliards de dollars d’encours), précise Funds People.