Natixis has announced the appointment of Philippe Jeanne to the position of head of management for Financial Management (ALM). He will report to Luc-Emmanual Auberger, director of Finance and Risk, and a member of the board of directors at Natixis.Jeanne, 48, joined the Calyon bank in London in 2003 as global head of trading for emerging markets, and arrived at Natixis in 2005, where he had previously served as head of forex activities, a statement says.

The Meeschaert group has confirmed that Philippe Troesch is joining the firm as director of management, chairman of the board at Meeschaert Asset Management, and a member of the executive board at Meeschaert Gestion Privée. Troesch had previously been CEO of the Paris office of Aberdeen Asset Management (see Newsmanagers of 24 January 2012).

In the space of the last 12 months, the Blackstone Group has invested USD11bn on a recovery in the commercial real estate market, which has been facing high vacancy rates and competition from online retail, the Wall Street Journal reports. The private equity investor has become one of the largest owners of shopping centres in the United States. Now, these bets appear to be paying off. The 588 shopping centres acquired from Centro Property are generating returns of 8%, while the 36 grocery stores acquired from Equity One General are generating 7.5% returns, as is a 95% stake in big box centers from EPN Group.

As of the end of 2011, the Paris office of Muzinich managed USD1.8bn, and had USD250m in inflows since the beginning of the year. According to Eric Pictet, CEO for the French-speaking countries, net subscriptions last year totalled over USD900m, half of which came from France, while the remainder was divided between Luxembourg, Belgium, Geneva and Monaco.In terms of products, Muzinich is planning to launch a fund in autumn (September-October) which will give managers very broad freedom to invest in all grades of investment, and to hedge these positions, “but we are in a study phase right now,” the Paris head says.Across the Muzinich group, assets in funds have increased spectacularly in the past few years, from USD471m as of the end of 2008 to USD6.4bn as of the end of 2011 (compared with USD3.02bn twelve months earlier), while total assets have risen to USD13.77bn as of the end of last year, compared with USD9.94bn as of the end of 2010, USD6.32bn as of the end of 2009, and USD3.14bn as of the end of 2008. In other words, funds represent about 50% of total assets, while the remainder is distributed between mandates and white-label products (sub-advisory).Although Muzinich is a US company, 90% of its assets come from Europe. “We are planning to launch our first mutual fund in the United States in March. It will be a near-reproduction of the UCITS-compliant fund Short Duration, with 10% to 20% loans. We have recruited two people from Seix, Michael Eachern, who will manage the new product, and Sam Zona, director of marketing at Seix, who will be responsible for development on the US market,” Pictet concludes.

Etienne Gorgeon, head of fixed income and credit management at Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM), on 31 January announced that in the current environment, investors, particularly private banking clients, are seeking extremely simple products, which has led the manager to extend the subscription period until 15 April for two horizon share classes in the EdR Millésima 2016 fund (ISIN Codes; C share class (retail): FR0011138395; I share class (instituitonal): FR0011142090), based on a buy and hold strategy. The closing date for the fund, launched on 15 November, was originally scheduled for 1 March. But the product has already attracted EUR160-170m, and EDRIM is therefore planning to keep the subscription window open for extra time.

The Wall Street Journal reports that Divesh Makan, who was then a client adviser at Goldman Sachs, has been clever enough to contact with the founders of Facebook since 2006, and has become the wealth management adviser for several of them, including founder Mark Zuckerberg, COO Sheryl Sandberg and founding chairman Sean Parter, as well as the CEO of Zynga, Mark Pincus. Makan will be among the beneficiaries of the Facebook initial public offering. In December, he went independent with his colleagues, Chad Boeding and Michael Anders to found Iconiq Capital LLC.

The three equity funds (Ibex 35, Euro Stoxx 50 and S&P 500) and profiled funds (Conservador, Moderado and Dinámico) from ING Direct Spain will now invest in Amundi funds and not funds from InverCaixa, Funds People reports. ING Direct has decided to hand the management of six of the seven funds to the joint venture of Crédit Agricole and Société Générale, and to withdraw them from the Spanish firm InverCaixa (La Caixa). Amundi was already manager of the VaR fund from ING Direct. The management policies and commission levels for the transferred funds will remain unchanged.Renta 4 will retain management of the euro zone government and corporate bond fund from ING Direct.The seven funds from ING Direct represent assets of EUR735m.

In 2011, net profits from investment funds at Santander fell 38.9%, to EUR43m, while pension fund managmeent profits fell 4.8% to EUR10m. Total revenues from asset management and pension funds fell 2%, to EUR1.251bn.As of 31 December, assets in investment funds were down 9.6% to EUR102.61bn, of which EUR27.42bn, compared with EUR34.31bn, were from Spain (-20.1%), while pension funds contracted by 12% to EUR9.64bn.The cost-income ratio for the group deteriorated last year to 44.9%, compared with 43.3% for 2010, and 41.7% for 2009.Net profits fell 34.6% compared with 2010, to EUR5.35bn (compared with EUR8.18bn), after a contributed ot EUR3.18bn to emergency reserves to confront real estate difficulties.

Pension systems in Asia are in urgent need of modernisation in order to ensure current employees that they will have an income at retirement which is sure, sufficient and sustainable, according to a new report from the OECD (“Pensions at a Glance: Asia/Pacific.”) The report observes that many retirement systems in the region are poorly prepared to confront a rapid ageing of the population which will take place in the next two decades. Between now and 2050, the population aged over 65 in economies of the Asia/Pacific region not belonging to the OECD will virtually triple, from 6% to 17%.Currently, pension levels are high compared with revenues from work, in some countries such as China, Vietnam, and Pakistan. The young age of retirement, particularly for women, creates additional financial pressures. Pension systems in many countries would be hard-put to provide sure incomes to the elderly, for four reasons: the range of application of official pension systems is relatively limited; it often happens that the savings are withdrawn before retirement; savings for retirement are often liquidated in the form of cash, with the risk that people will use the money up too quickly; and benefits paid out are not automatically adjusted to reflect changes in the cost of living.The report analyses retirement systems in 16 Asian countries, including Australia, China, India, Indonesia, Pakistan, the Philippines and Vietnam. The dissemination for official pension systems in the Asia/Pacific region is far more limited than in OECD countries, the report notes. The rate is 56% in Hong Kong, but only 5.8% in India and 4% in Pakistan. In China, although there are 159 million members of pension schemes, the coverage rate is only 17%. By comparison, the average for OECD countries is 63%, and it is no less than 75% in Japan.Gross replacement rates, which express the level of benefits as a proportion of average wages for workers in their active life, varies widely in the Asia/Pacific region, from 12.7% in Singapore to 80.9% in the Philippines. Replacement rates tend to be higher in South Asia, ranging from 65% in India and 69% in Pakistan to 49% in Sri Lanka. In South-East Asia, the replacement rate is about 30% in Malaysia and in Hong Kong, while it is 77.9% in China, for an average income. The average for OECD countries is 57%.

The index provider MSCI on 31 January announced the launch of a new service, MSCI ESG Sovereign Ratings, designed to identify a country’s exposure and its resulting management of environmental, social and governance (ESG) risks, and estimate the long-term impact of these factors on the sustainable development of the country. By providing a long-term vision of the development of an economy, the new ratings service serves as a complement to traditional analysis of sovereign debt as an aspect of the solvency of a country.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has added to its team dedicated to real estate, which already has 50 members. Geoff Hepburn joins the team as investment manager, Investment Week reports.Hepburn previously worked at Hartwell, where he served in a similar role.He will report to Nick Ireland, and will be responsible for the management of the Halifax Investment Fund Managers Limited Property fund.SWIP has also promoted six members of the team to the position of investment director, including Ross Braithwate, manager of the recently-launched SWIP/CWI Pan European Urban Retail fund.Last year, assets under management in the real estate unit rose 40%, to GBP8.5bn.

Enakshi Roy, associate director, global emerging markets at Hermes Fund Managers, will be joining Baring Asset Management as investment manager, Latin America. In this position she will report to Mike Simpson, head of Latin American equities. Roy had previously worked at Pinebridge Investments Europe in London, and at William Blair & Co in Chicago.

Assets under management at F&C Asset Management as of the end of December 2011 totalled GBP100.1bn, compared with GBP103.2bn three months previously, the firm announced on 31 January. The positive impact of performance totals GBP2.5bn, which was offset by a negative currency effect of GBP1.6bn, and net outflows of GBP3.9bn. F&C AM has announced in a statement that 2012 will be another uear of significant outflows, this time to Friends Life, which is planning to withdraw GBP2.3bn in assets by the end of the year.

The asset manager Patrick Harrington, who has been at Jupiter since March 2009, has left the firm, effective immediately, Money Marketing reports. Harrington had been manager of the undervalued asset fund (GBP91m), the investment trust fund (GBP100m) and co-manager of the GBP66m income fund. Since taking up the position in March 2009, Harrington never managed to improve the performance of the undervalued assets fund, which will now be managed by Steve Davies, a member of the UK equities team at Jupiter.

The British firm M&G Investments on 31 January announced the appointment of Alex Jeffrey as CEO of Prupim, the real estate asset management arm of the group.Jeffrey previously worked at MPGA, the independent connsulting agency specialised in real estate, where he had most recently been chief investment officer.Jeffrey will begin in his new role in July 2012. He will report to the CEO of M&G, Michael McLintock.Assets under management at Prupim total about GBP15bn.

The European fund and asset management association (EFAMA) on 31 January welcomed the recommendations of the European Securities Markets Authority (ESMA) for UCITS-compliant ETF funds.“EFAMA recognizes that this consultation document follows a considered and nuanced approach which will help to improve the already robust regulation of UCITS products, in order to ensure that all UCITS products are even safer for investors, a requirement which is at the core of the priorities of the association,” says Peter De Proft, CEO of EFAMA.However, EFAMA continues, the paradox is that UCITS vehicles, particularly UCITS-compliant ETFs, appear to be more closely monitored by regulators than non-UCITS ETPs, such as ETNs which are far less regulated. “EFAMA is concerned by these imbalances, and thus encourages ESMA and other regulators to concentrate on all these products,” De Proft continues, adding that EFAMA reiterates its support for the planned PRIPS directive, which would put all retail financial products on an even footing.Following this general appreciation, the professional association will undertake a detailed analysis of ESMA’s proposals in order to provide a finer appreciation of its point of view.

The global State Street Investor Confidence Index came out to 92.4 points in January, down 2.1 points compared with a corrected level of 94.5 in December. Institutional investors had the highest aversion to risk in North America, where the regional index was down 0.1 points to 89.8 compared with a corrected level of 89.9 in December. Confidence in Europe was down 10.1 points, from 101.7 points (corrected level) in December to 91.6 points in January. “European institutional investors are reallocating assets outside their basic positions on equities,” State Street notes. Investors in Asia have increased their allocations to equities, and the regional confidence index has risen 3.3 points to 96.9 from a corrected level of 93.6.

ACM Bernstein a précisé le 31 janvier que le portefeuille de son nouveau fonds luxembourgeois AB Select US Equity Portfolio*, spécialiste des grandes et moyennes capitalisations (lire Newsmanagers du 27 janvier), comportera entre 25 et 75 lignes et que la commission de gestion sera de 1,80 % pour les parts A.(*) LU0683600562

Natixis a annoncé la nomination de Philippe Jeanne à la fonction de responsable de la direction de la Gestion Financière (ALM). Il rapporte à Luc-Emmanuel Auberger, directeur Finances et Risques, membre du comité de direction générale de Natixis.Agé de 48 ans, Philippe Jeanne qui a rejoint la banque Calyon à Londres en 2003 en tant que responsable mondial du trading de marchés émergents est arrivé chez Natixis en 2005, où il occupait jusqu’ici le poste de responsable des activités de change, indique un communiqué.

A fin 2011, le bureau Muzinich de Paris gérait 1,8 milliard de dollars et a collecté 250 millions depuis le début de cette année. Selon Eric Pictet, le directeur général pour les pays francophones, les souscriptions nettes de l’an dernier ont dépassé les 900 millions de dollars, dont la moitié en provenance de France, le restant se répartissant sur le Luxembourg, la Belgique, Genève et Monaco.De plus, ajoute le manager «35 clients nouveaux sont venus nous rejoindre en 2011, des banques privées, des family offices et des assureurs, et nous servons ainsi plus de 80 clients». L’augmentation des actifs gérés et du nombre de clients n’est pas sans incidence sur l’effectif : «Nous sommes sur le point d’embaucher un commercial senior, qui sera entre autres chargé de Monaco et nous n’excluons pas de recruter un «support» avant la fin de l’année. Actuellement, nous sommes déjà trois personnes», indique Eric Pictet. Le bureau de Paris va déménager fin février, quittant le business center actuel pour s’installer sur 130 mètres carrés avenue de Wagram. Il y aura de la place, en cas de besoin, pour accueillir de nouveaux collaborateurs.Sur le plan des produits, Muzinich songe au lancement à la rentrée (septembre-octobre) d’un fonds qui viendrait compléter la gamme des fonds investis en obligations d’entreprises offerte aux investisseurs. Ce serait un fonds donnant une très large liberté aux gérants d’investir dans toutes les signatures et de pouvoir se couvrir, «mais nous sommes pour l’instant dans une phase d'étude», précise le patron de Paris.Ce dernier indique que l’expansion de Muzinich s’est construite sur l’analyse crédit et la prudence, ce sur quoi est venu se greffer avec le temps l’effet de gamme : «il n’est pas rare que nos clients aient trois produits de notre marque dans leur portefeuille. Bien entendu, nous avons deux atouts supplémentaires : notre taille est idéale, sans contraintes immédiates de capacités, et nous espérons que notre service se révèle un solide argument de vente», ajoute Eric Pictet.Une offre large et clairement segmentéeConcernant la gamme de produits, le manager souligne qu’elle est assez complète : «nous avons du long high yield mondial avec le Transatlanticyield (260 millions de dollars plus 50-60 millions en cours d’arrivée), qui va devenir «global» avec la possibilité à la marge de rajouter des titres émergents, Europeyield, un fonds high yield européen (175 millions d’euros), un fonds principalement euro " le Enhanced (900 millions d’euros) dont la notation moyenne est «investment grade» et la duration modifiée (duration to worst ou DTW) inférieure à 2 ans».L’offre comporte aussi un pur US B/BB, le haut du high yield, America Yield (2,3 milliards de dollars) et enfin le petit dernier, le Short Duration High Yield, lancé en octobre 2010, qui affiche déjà 2,7 milliards de dollars.A l'échelon du groupe Muzinich, l’encours des fonds a gonflé de manière spectaculaire ces dernières années, passant de 471 millions de dollars fin 2008 à 6,4 milliards fin 2011 (contre 3,02 milliards douze mois plus tôt) pendant que les actifs totaux fusaient, atteignant 13,77 milliards en fin d’année dernière contre 9,94 milliards fin 2010, 6,32 milliards fin 2009 et 3,14 milliards fin 2008. En d’autres termes, les fonds représentent environ 50 % de l’encours total, le reste se répartissant entre mandats et produits blancs (sub-advisory).Bien que Muzinich soit une société américaine, 90 % de ses encours proviennent d’Europe. «Cela posé, nous envisageons de lancer notre premier mutual fund aux Etats-Unis en mars. Ce sera un quasi-reflet du fonds coordonné Short Duration, avec 10 à 20 % de «loans». Nous avons au reste recruté deux personnes chez Seix, Michael Eachern, qui se chargera du nouveau produit et Sam Zona, le directeur du marketing de Seix, qui sera chargé du développement du marché américain», conclut Eric Pictet.

The Wall Street Journal note que Divesh Makan, à l'époque conseiller clientèle chez Goldman Sachs, a eu le flair de contacter les fondateurs de Facebook dès 2006 et qu’il est devenu le conseiller en gestion de fortune de plusieurs d’entre eux, dont Mark Zuckerberg, le fondateur, Sheryl Sandberg, la COO et Sean Parker, le président fondateur, ainsi que du CEO de Zynga, Mark Pincus. Divesh Makan devrait donc figurer parmi les bénéficiaires de l’introduction en Bourse de Facebook. En décembre, il s’est mis à son compte avec ses collègues Chad Boeding et Michael Anders en créant Iconiq Capital LLC…

La société de gestion A Plus Finance, spécialisée dans le capital investissement, a annoncé la nomination de Fabrice Imbault au poste de directeur général adjoint. Il sera désormais en charge du développement, du commercial et du marketing de la société. Jusqu’ici directeur associé au sein d’A Plus Finance, «il appuiera désormais Frédéric Bayol et Niels Court-Payen au sein de la direction générale d’A Plus Finance, notamment pour coordonner l’action de l’ensemble des métiers», précise un communiqué. Par ailleurs, l’équipe commerciale est renforcée avec l’arrivée de Barbara Belvisi, nommée chargée de relations investisseurs. Au sein de l’équipe de Guillaume de Trogoff, directeur commercial, elle aura plus particulièrement en charge la relation avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants.Avant A Plus Finance, Fabrice Imbault a été directeur du marketing et communication chez Oddo AM. De son côté, Barbara Belvisi était précédemment chez Neo Capital Ltd. à Londres. A Plus Finance dispose de 400 millions d’euros sous gestion. L’objectif de la société de gestion est d’accompagner le développement institutionnel à travers les OPCI et les FCPR.

La Banque Postale AM a annoncé mardi 31 janvier la fusion/absorption du FCP LBPAM Responsable Tréso 2 (ex-LBP Responsable Garantie Novembre 2011) par la part E de LBPAM Responsable Tréso.

Le spécialiste américain des ETF WisdomTree a publié au titre du quatrième trimestre 2011 un bénéfice net de 0,9 million de dollars, contre 0,6 million au quatrième trimestre 2010 et 1,4 million de dollars au trimestre précédent. Pour l’ensemble de l’année 2011, le bénéfice net s'élève à 3,1 millions de dollars, comparé à une perte de 7,5 millions en 2010. La société a publié des souscriptions nettes 756 millions de dollars pour 2011. A la fin de l’année, les encours sous gestion s'établissaient à 12,2 milliards de dollars.

Le groupe Meeschaert a confirmé que Philippe Troesch rejoignait l'établissement en tant que directeur de la gestion, président du directoire de Meeschaert Asset Management et membre du comité exécutif de Meeschaert Gestion Privée. L’intéressé était auparavant directeur général du bureau de Paris d’Aberdeen Asset Management (lire Newsmanagers du 24/01/2012).

Enakshi Roy, associate director, global emerging markets, chez Hermes Fund Managers, rejoint Baring Asset Management comme investment manager, Latin America, sous les ordres de Mike Simspon, head of Latin American equities. Elle avait auparavant travaillé chez Pinebridge Investments Europe à Londres et chez William Blair & Co à Chicago.

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management s’inscrivaient fin décembre 2011 à 100,1 milliards de livres contre 103,2 milliards de livres trois mois plus tôt, a indiqué la société le 31 janvier.L’impact positif de la performance a représenté un montant de 2,5 milliards de livres, effacé par un effet devises négatif de 1,6 milliard de livres et une décollecte de 3,9 milliards de livres. F&C AM indique dans son communiqué que 2012 sera encore marqué par une décollecte significative, cette fois de Friends Life qui souhaite retirer 2,3 milliards de livres d’actifs d’ici à la fin de l’année.

Le gérant Patrick Harrington, chez Jupiter depuis mars 2009, a quitté la société avec effet immédiat, rapporte Money Marketing.Patrick Harrington pilotait le fonds des actifs sous-évalués (91 millions de livres), le fonds des trusts d’investissement de 100 millions de livres et co-gérait le fonds de revenus de 66 millions de livres.Depuis sa prise en charge en mars 2009, Patrick Harrington n’a jamais réussi à faire décoller les performances du fonds des actifs sous-évalués, qui sera désormais géré par Steve Davies, membre de l'équipe actions britanniques de Jupiter.

Le britannique M&G Investments a annoncé le 31 janvier la nomination d’Alex Jeffrey en qualité de directeur général de Prupim, le pôle de gestion de fonds immobiliers de la société.Alex Jeffrey travaillait précédemment chez MGPA, le cabinet de conseil indépendant spécialisé dans l’immobilier, où il était récemment chief investment officer. Il devrait prendre ses fonctions en juillet 2012 et sera rattaché au directeur général de M&G, Michael McLintock.Les actifs sous gestion de Prupim s'élèvent à environ 15 milliards de livres.

Le gestionnaire helvétique responsAbility (1 milliard de dollars d’encours) annonce avoir lancé ce qu’il pense être le premier fonds au monde à se spécialiser sur les petits exploitants agricoles dans les pays en développement et sur le commerce équitable, le responsAbility Fair Trade Fund. Ce produit de droit suisse a été lancé le 21 décembre 2011 en coopération avec Credit Suisse Funds et qui a obtenu l’agrément de commercialisation du régulateur suisse, la Finma.Le fonds mettra du capital d’exploitation à disposition de producteurs et des organismes de commercialisation (des coopératives, le plus souvent) pour le financement des récoltes, des exportations ou de l’achat d'équipements. Pour l’essentiel, le responsAbility Fair Trade Fund investit dans des obligations à taux fixe d’une échéance inférieure ou égale à un an.Le fonds est disponible en parts retail libellées en francs suisses, en euros et en dollars, tandis que les parts institutionnelles n’existent qu’en francs suises et en euros. L’objectif est une performance nette de 3 à 5 % sur une période de 5 ans.