La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier des souscriptions nettes de 119 millions d’euros, dont 113 millions concernent la gestion collective.Le total des encours sous administration ressort à 17,2 milliards d’euros, dont 15,2 milliards d’encours sous gestion.

Aucun représentant de la banque Wegelin n'était présente, le vendredi 10 février devant le juge new-yorkais Jed Rakoff pour une première audition, rapporte L’Agefi suisse. La banque privée est inculpée depuis le 3 février par la justice américaine pour avoir avoir aidé de riches clients à soustraire des sommes au fisc. La banque a justifié son absence en plaidant que «les conditions juridiques pour l’ouverture d’une procédure pénale n'étaient pas réunies». L’acte d’inculpation n’est pas encore parvenu en bonne et due forme à l’institution bancaire.

Le bénéfice net des activités de services financiers de Prudential Financial pour 2011 s’est inscrit à 3,53 milliards de dollars contre 2,71 milliards l’année précédente tandis que le bénéfice d’exploitation ajusté du pôle gestion d’actifs gonflait à 659 millions de dollars contre 487 millions.En fin d’année, les actifs totaux sous gestion ressortaient à 900,7 milliards de dollars contre 784 milliards un an plus tôt, dont 619,1 milliards contre 537,3 milliards pour le pôle gestion d’actifs.Prudential Financial précise que les rentrées nettes (hors fonds monétaires) de la gestion institutionnelle ont porté sur 16,7 milliards de dollars contre 28,6 milliards tandis que les souscriptions nettes pour le retail (toujours hors fonds monétaires) sont tombées à 3,5 milliards de dollars contre 6,4 milliards.

La progression des marchés actions aux Etats-Unis et dans le reste du monde a contribué en janvier pour 1,7 point de pourcentage à la remontée du taux de couverture des fonds de pension américains, selon BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture se retrouve ainsi à 74,1% en janvier contre un niveau de seulement 70,1% en septembre 2011.

Au 31 décembre, Gamco Investors Inc affichait un encours de 34,1 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 8,8 % sur le niveau du 30 septembre (31,3 milliards) et une hausse de 4,8 % sur les 32,5 milliards de fin 2010. Si le gestionnaire a subi des sorties nettes de 50 millions de dollars au quatrième trimestre, il a enregistré des souscriptions nettes de 2,73 milliards sur l’ensemble de l’année. Les mutual funds de la gamme Gabelli ont terminé l’année à 12,27 milliards de dollars contre 11,47 milliards fin septembre et 11,25 milliards au 31 décembre 2010.Le bénéfice net de l’exercice 2011 sesst inscrit à 69,68 millions de dollars, en progression de 1,3 % sur les 68,79 millions de l’année précédente.

En 2011, les OPCVM d’investissement socialement responsable commercialisés en France ont vu leurs encours augmenter de près de 35 %, soit 16,6 milliards d’euros, à 64,245 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Novethic. Cette croissance s’explique uniquement par les conversions de fonds, qui ont porté sur 20 milliards d’euros, dont 18 milliards d’euros concernent uniquement… Amundi… Le géant français de la gestion d’actifs a pour objectif d’atteindre les 50 milliards d’euros d’ISR sous gestion. Il est aujourd’hui à plus de 25 milliards d’euros dans ce domaine, se classant en première position loin devant le deuxième, Natixis AM, qui est à moins de 10 milliards d’euros.Les conversions de fonds ont principalement concerné le monétaire, pour près de 15 milliards d’euros. Encore une fois, c’est Amundi qui a dopé le marché avec son fonds Amundi Tréso Eonia ISR pesant 13,4 milliards d’euros. Les fonds actions ont aussi profité de ce mouvement de conversion, à hauteur de 5,3 milliards d’euros. Les investisseurs n’ont en revanche pas été aussi convaincus par l’ISR en 2011, le secteur accusant des rachats nets de 1,3 milliard d’euros. Cela a principalement concerné les fonds actions et monétaires, avec des décollectes de 885 millions d’euros et de 722 millions d’euros. En revanche, les fonds obligataires et diversifiés ont continué de collecter puisqu’ils affichent respectivement des souscriptions nettes de 209 millions d’euros et 125 millions d’euros. Bien qu’artificielle, cette croissance de l’ISR dans un marché sinistré permet au secteur de dépasser la barre des 5 % des encours des fonds de droit français pour la première fois de son histoire. C’est encore une fois sur le monétaire que le poids de l’ISR est le plus spectaculaire puisqu’il dépasse 10 % des encours.

Pour l’exercice au 31 décembre 2011, la société cotée AllianceBernstein Holding LP a déclaré le 10 février une perte de 93,26 millions de dollars contre un bénéfice net de 134,16 millions pour 2010. Quant à la société d’exploitation AllianceBernstein LP, elle accuse une perte nette de 174,77 millions de dollars contre un bénéfice de 442,42 millions pour l’année précédente.Au 31 décembre le capital d’AllianceBernstein était détenu à 37,9 % par AllianceBernstein Holding tandis qu’Axa détenait un intérêt économique représentant environ 64,4 % dans la société.Toujours à la fin de l’an dernier, les encours se situaient à 405,9 milliards et affichaient une progression de 1 % en un trimestre et une chute de 15,1 % sur un an.

Au total, les actifs gérés par Franklin Templeton Investments, Invesco, AllianceBernstein et Legg Mason affichaient à fin janvier une hausse de 76,3 milliards de dollars par rapport au niveau du 31 décembre 2011. L’accroissement n’est pas attribuable aux fonds d’actions, même si cette classe d’actifs est celle dont l’encours a le plus nettement augmenté chez les quatre gestionnaires.Pour Franklin Templeton Investments, la hausse a représenté 34 milliards de dollars en un mois, à 704,3 milliards de dollars. Invesco affiche 648,3 milliards fin janvier, soit 23 milliards de plus que fin décembre tandis qu’AllianceBernstein enregistre une augmentation de 15 milliards à 421 milliards. Enfin Legg Mason pointe à 631,3 milliards de dollars fin janvier, ce qui représente une progression de 4,3 milliards sur le niveau atteint un mois auparavant.

Pour l’ensemble de 2011, le bénéfice net de The Hartford a plongé de 61 % à 662 millions de dollars, dont 127 millions (- 79 %) pour le quatrième trimestre. Le groupe d’assurances ne fournit pas de données annuelles pour le résultat de sa gestion de fortune mais indique que le bénéfice net de ce pôle a été de 112 millions de dollars pour octobre-décembre contre 340 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours totaux de la gestion de fortune ressortaient fin décembre à 193,8 milliards de dollars contre 216,9 milliards un an auparavant, ce qui représente une contraction de 11 % Cette diminution reflète à la fois des sorties nettes et un effet de marché négatif qui a fait diminuer de 16 % les actifs des individual annuities et de 14 % ceux des mutual fonds «non-proprietary».The Hartford a passé récemment un accord de «sub-advisory» avec Wellington Management Company (lire Newsmanagers du 12 décembre). Désormais, Wellington est l’unique sub-advisor pour les «non-proprietary» mutual funds de The Hartford, soit 45 produits sur les 77 de la gamme The Hartford.

Reyl Asset Management a lancé en décembre deux fonds long/short répondant aux normes UCITS IV : le Reyl Long/Short European Equities, sur les actions européennes, et le Reyl Long/Short Emerging Markets Equities, sur les actions émergentes. Ces deux produits, co-gérés par Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann, viennent de recevoir l’agrément de commercialisation en France. Ils visent une performance de 8 % à 12 % annualisée avec une volatilité contenue entre 6 % et 8 %.A noter que le Reyl Long/Short European Equities est la conversion à l’identique du Reyl Absolute Return Fund basé aux Caïmans.

LBPAM a annoncé en fin de semaine dernière la fusion/absorption du FCP Intenseo PEA Court Terme 3 (ex Intenseo 4 - Novembre 2007) par la part R du fonds LBPAM PEA Court Terme.

Philippe Zaouati, le directeur général délégué de Natixis AM, a été nommé le 1er décembre 2011 responsable du groupe de travail sur l’investissement responsable de l’Efama, l’association européenne des professionnels de la gestion, selon L’Essentiel de l’ISR de Novethic.

Selon les résultats publiés par sa maison-mère Great-West Lifeco, Putnam Investments a enregistré une augmentation de son chiffre d’affaires à 28,1 milliards de dollars pour contre 24,1 milliards l’année précédente, mais ses encours en fin d’année ressortaient à 116,7 milliards de dollars contre 121,2 milliards fin 2010, même s’ils sont passés par un plus bas de 113,9 milliards fin septembre.Putnam n’a encaissé aucune commission de performance aux troisième et quatrième trimestre et ses commissions de gestion ont diminué à 126 millions pour octobre-décembre contre 133 millions pour le troisième trimestre 2011 et le quatrième trimestre 2010. Elles avaient porté sur 141 millions en avril-juin 2011 contre 136 millions pour janvier-mars.Le retour sur fonds propres de Putnam pour l’ensemble de l’année se situe à 0,9 %.Cependant, le bénéfice net du groupe Great-West Lifeco a progressé l’an dernier de 25 % à 2,02 milliards de dollars.

Thierry Peugeot a été nommé président de l’Association Nationale des Sociétés par Actions (ANSA). Il remplace à ce poste Robert Baconnier qui exerçait ces fonctions depuis 2005 et part désormais à la retraite. L’Association Nationale des Sociétés par Actions regroupe des sociétés par actions cotées ou non cotées et des cabinets d’avocats. Son action s’inscrit depuis sa création en 1930 dans le même champ de compétences : le droit des sociétés, le fonctionnement des marchés boursiers, le régime des valeurs mobilières et la fiscalité de l’actionnaire et de haut de bilan, précise un communiqué. Agé de 55 ans, Thierry Peugeot a été nommé en décembre 2002 président du conseil de surveillance du groupe PSA Peugeot Citroën qu’il a rejoint en 1988.

En janvier, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 13,9 milliards de couronnes suédoises (1,6 milliard d’euros environ), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Il s’agit de la seule catégorie de fonds à avoir enregistré un solde positif en janvier. Les fonds obligataires ont en effet vu sortir, en net, 3,7 milliards de couronnes, et les fonds monétaires, 7,6 milliards de couronnes. Les hedge funds ont eux aussi accusé des rachats, à 1,1 milliard de couronnes. Au total, le secteur suédois des fonds a enregistré des souscriptions nettes de 1,6 milliard de couronnes. Sur le total de la collecte des fonds actions, 5,818 milliards de couronnes se sont dirigés vers des fonds indiciels. En termes géographiques, les fonds ayant le plus profité de cette collecte sont les fonds actions suédoises (3,064 milliards de couronnes), les fonds actions «autres marchés» (3,023 milliards), les fonds actions Amérique du Nord (1,747 milliard) et les fonds actions asiatiques (1,455 milliard). A fin janvier 2012, les fonds suédois représentaient un encours de 1.896 milliards de couronnes, dont 1.020 milliards de produits actions. Sur l’ensemble de l’année 2011, les fonds actions avaient accusé des rachats nets de 53 milliards de couronnes.

A compter du 1er avril 2012, Holger Kerzel, qui était déjà l’un des cadres dirigeants de l’entreprise depuis 12 ans, entrera à la direction générale de MEAG Munich Ergo KAG. Il y sera chargé de la gestion des portefeuilles actions et «autres placements de fonds propres» pour Munich Re, Ergo et la clientèle externe au groupe. Le président exécutif de la société est Thomas Kabisch, qui fait en même temps fonction de CIO.MEAG gère actuellement 210 milliards d’euros, dont 10 milliards pour les clients particuliers et institutionnels hors groupe.

Christoph Gebert a été désigné pour gérer le nouveau fonds Warburg - D – Fonds Small & Midcaps Deutschland qui se spécialisera sur les petites et moyennes capitalisations allemandes, une classe d’actifs qui a affiché une performance moyenne de 8 % sur chacune des dix dernières années contre 1 % pour les grandes capitalisations. De plus, l’univers est nettement plus large que pour les valeurs vedettes puisque 95 % des valeurs allemandes sont des «smidcaps».Le portefeuille est constitué uniquement par sélection de valeurs (bottom-up) à base d’actions de tous secteurs qui sont équipondérées. L’indice de référence est composite : 50 % MDax, 50% TecDaxCaractéristiquesDénomination : Warburg - D – Fonds Small & Midcaps DeutschlandCodes Isin : DE000A0RHE28 (parts R)DE000A0LGSG1 (parts I)Droit d’entrée 5 %Commission de gestion :1,40 % (parts R)0,60 % (parts I)

L’indice Hennessee des hedge funds a affiché pour janvier une performance de 2,51% après une perte de 4,6 % en 2011. Toutes les stratégies ont terminé l’année dans le vert. «L’industrie des hedge funds aborde 2012 de manière très positive», a souligné Charles Gradante, co-fondateur de Hennessee Group.

La Banque cantonale de Zurich a bouclé l’exercice 2011 sur un bénéfice net de 769 millions de francs suisses, en progression de 5,6% par rapport à 2010.La collecte nette s’est élevée à 12,3 milliards de francs contre 12 milliards l’année précédente. La part de la clientèle institutionnelle dans la collecte représente 9,5 milliards de francs, la part retail 2,8 milliards de francs. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 11,5 milliards de francs à 176,6 milliards de francs.

Le pôle gestion de fortune du groupe britannique Barclays a dégagé un bénéfice avant impôts de 207 millions de livres au titre de l’exercice 2011 contre 163 millions pour l’année précédente. Le pôle Investment Management affiche pour sa part un bénéfice ajusté de 96 millions de livres contre 67 millions de livres, reflétant pour l’essentiel un dividende de 123 millions de livres (100 millions en 2010) sur la participation du groupe de 19,7% dans BlackRock.Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune s’inscrivaient à 164,2 milliards de livres fin décembre 2011 contre 163,9 milliards de livres un an plus tôt. La forte croissance de la collecte nette a été largement effacée par les effets marchés et devises négatifs. Le bénéfice imposable du groupe s’est inscrit à 5,9 milliards de livres, en recul de 3% par rapport à l’exercice précédent. Sur l’ensemble du groupe, les bonus ont diminué de 26% d’une année sur l’autre. Dans le banque d’investissement (Barclays Capital), la réduction atteint 35%.

Depuis la fin du mois de janvier, Robusta, la structure de gestion irlandaise du Fonds de Pensions Nestlé en Suisse, peut investir dans les fonds de Schroders. Pour rappel, 50% des actifs du fonds de pension sont gérés par Nestlé Capital Management (obligations, actions des marchés développés, matières premières, et devises). Alliance Bernstein est le gérant délégataire sur les actions émergentes monde. Allocation stratégique: Liquidités et engagements futurs sur titres: 3,3% Obligations: 13,2% Actions Europe: 13,0% Actions reste du monde: 29,9% Placements privés (private equity): 5,7% Hedge funds et autres placements alternatifs: 20,2% Matières premières (commodities): 8,0% Immobilier (fonds de placement): 6,7% Les investissements en hedge funds du Fonds sont actuellement réalisés à travers trois fonds de fonds, gérés par trois gérants. Un quatrième gérant, Nestlé Capital Management a été engagé en 2011 et reprendra progressivement la gestion de la moitié des placements en hedge funds. De plus la liquidité des fonds de hedge funds de même que leur transparence seront améliorées. L’allocation dynamique entre les différents styles de stratégies (fonds de hedge funds) s’en trouvera ainsi facilitée.

Marcel Kahn, directeur général de la MACSF, dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1159: Deux directeurs de gestion, qui ont chacun une vingtaine d’années d’expérience en finance, supervisent en direct la poche obligataire, qui compose la plus importante partie de l’actif, ainsi que les obligations convertibles et les actions. La perte du triple A français n’a pas eu d’effet aujourd’hui sur notre allocation d’actifs. Historiquement, la MACSF s’est toujours focalisée en priorité sur les dettes corporate, essentiellement françaises, qui représentent actuellement 50% des encours (sur un total de 21 milliards d’actifs), sans compter les obligations convertibles (15%). Les emprunts d’Etats représentent moins de 15% du total des encours, dont 4% seulement sur les pays périphériques. Pour la Grèce, nous avons déjà provisionné à hauteur de 60% dans nos comptes. Aujourd’hui, notre démarche reste très opportuniste. Quand nous pouvons réduire le risque sans que cela nous coûte trop cher, nous le faisons. Nous avons pu vendre, par exemple, une partie de nos emprunts irlandais depuis le début de l’année car la situation du pays s’est améliorée. Même si nous avons plutôt envie de nous alléger en dette périphérique, car nous privilégions la sécurité, nous ne bradons pas nos titres qui restent par ailleurs extrêmement rémunérateurs. Depuis la crise, nous investissons peu dans les emprunts souverains, en particulier français car la rémunération est trop faible. De plus, nous ne pouvons pas exclure à l’avenir une remontée des taux: la question est de savoir à quelle vitesse et quand. Les actifs du groupe comportent également une part importante d’obligations indexées sur l’inflation afin de profiter d’une éventuelle reprise à terme de l’inflation, ainsi qu’une part significative d’obligations à taux variable qui offriront un rendement plus important en cas de remontée des taux.

The Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions in January of EUR119m, of which EUR113m were for collective management. Total assets under administration are EUR17.2bn, of which EUR15.2bn are assets under management.

No representative of the Wegelin bank was present on Friday, 10 February as New York judge Jed Rakoff held a first hearing, Agefi Switzerland reports. The private bank has been accused by US prosecutors in a case that began on 3 February of helping high net worth clients to evade the US tax authorities. The bank explained that it was absent because “the legal conditions to open a penal case have not been satisfied.”

From 1 April 2012, Holger Kerzel, who had already been a member of management at the business for 12 years, will join the board of directors at MEAH Munich Ergo KAG. He will be in charge of the management of equity portfolios and “other tier 1 investments” for Munich Re, Ergo and external clients of the group. The executive chairman of the firm is Thomas Kabisch, who also serves as its CIO. MEAG currently manages EUR210bn, of which EUR10bn are for retail and institutional clients from outside the group.

The Hennessee hedge fund index in January posted 2.51% returns, following losses of 4.6% in 2011. All strategies finished the year with gains. “The hedge fund industry is starting 2012 on a highly positive note,” says Charles Gradante, co-founder of the Hennessee Group.

Net profits for financial services at Prudential Financial in 2011 totalled USD3.53bn, compared with USD2.71bn then previous year, while adjusted operating profits for the asset management unit were up to USD659m, compared with USD587m. As of the end of the year, total assets under management were USD900.7bn, compared with USD784bn one year previously, of which USD619.1bn, compared with USD537.3bn were for the asset management unit. Prudential Financial states that net inflows (excluding money market funds) for institutional management totalled USD16.7bn, compared with USD28.6bn, while net subscriptions for retail (also excluding money market funds) fell to USD3.5bn from USD6.4bn.

As of 31 December, Gamco Investors Inc had assets of USD34.1bn, which represents an 8.8% increased over their levels on 30 September (USD31.3bn) and a 4.8% increased over USD32.5bn in assets as of the end of 2010. Although the asset management firm has seen net outflows o fUSD50bn in fourth quarter, it has posted net subscriptions of USD2.74bn for the year as a whole. Mutual funds of the Gabelli range finished the year with USD12.27bn in assets, compared with USD11.47bn as of the end of September, and USD11.25bn as of 31 December 2010. Net profits for the 2011 fiscal year totalled USD69.68m, up 1.3% compared with USD68.79bn the previous year.

For the year 2011 as a whole, net profits at The Hartford have fallen 61% to USD662m, of which USD127m (-79%) were in fourth quarter. The insurance group does not provide annual data for wealth management profits, but says that net profits for the unit were USD112m for October-December, compared with USD340m for the corresponding period of last year.Total wealth management assets as of the end of December totalled USD193.8bn, compared with USD216.9bn one year previously, which represents an 11% contraction. This decline reflects bot net outflows and negative market effects, which brought a 16% decline in individual annuity assets and 14% in non-proprietary mutual funds. The Hartford has recently signed a sub-advisory agreement with Wellington Management Company (see Newsmanagers of 12 December). Wellington is now the sole sub-advisor for non-proprietary mutual funds at The Hartford, which amount to 45 products out of 77 in The Hardford’s range.

According to results published by its parent company, Great-West Lifeco, Putnam Investments has posted an increase in its earnings to USD28.1bn, compared with USD24.1bn the previous year, but its assets as of the end of the year totalled USD116.7bn, compared with USD121.2bn as of the end of 2010, although they bottomed out at USD113.9bn at the end of September.Putnam did not earn any significant performance commissions in third and fourth quarters, and its management commissions were down to USD126m in October-December, compared with USD1.33m in third quarter 2011 and fourth quarter 2010. They totalled USD141m in April-June 2011, compared with USD136m in January-March.Putnam’s ROE for the year totalls 0.9%.However, net profits for the Great-West Lifeco group last year rose 25% to USD2.02bn.