La production industrielle des États-Unis est restée stable en janvier par rapport à décembre, la baisse des activités minières et dans les services collectifs ayant effacé les gains dans le secteur manufacturier, a annoncé mercredi la Réserve fédérale. En décembre, la production industrielle avait augmenté de 1% selon les chiffres révisés.

Le moral des promoteurs-constructeurs de logements a atteint en février son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, selon les chiffres publiés mercredi par leur association, la NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo est monté à 29 pour février, contre 25 en janvier et 26 attendu par le marché. C’est le niveau le plus haut depuis mai 2007. L’indice a gagné 15 points depuis septembre, ce qui tendrait à montrer que le marché du logement a trouvé son point bas.

Des responsables de la zone euro étudient comment retarder certaines parties ou l’intégralité du deuxième plan d’aide à la Grèce, si possible jusqu'à après les élections prévues pour avril. Alors que le nouveau paquet d’aide de 130 milliards d’euros est désormais pratiquement prêt, les ministres des Finances de la zone euro ne sont pas toujours pas satisfaits des engagements des leaders politiques grecs pour appliquer l’accord, qui prévoit qu’Athènes réalise de nouvelles coupes budgétaires et introduise de nombreuses réformes impopulaires d’ici à 2014. Des doutes existent également sur la trajectoire de réduction de la dette grecque.

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi après-midi une consultation sur les ventes à découvert, à l’appui des travaux de la Commission européenne sur le sujet. Le document, ouvert aux commentaires jusqu’au 9 mars, précise notamment le mode de calcul des positions vendeuses, le traitement des CDS sur dettes souveraines, et les seuils de déclarations de ces positions aux autorités nationales.

L’Eiopa, l’autorité européenne de supervision des assureurs et des fonds de pension, a publié mercredi un avis technique destiné aux services de la Commission européenne. Ce document de 515 pages donnera à Bruxelles les bases techniques nécessaires pour réviser la directive Iorp sur les fonds de pension, qui date de 2003.

Corroborant les propos de Mario Draghi la semaine dernière, deux membres du directoire de la BCE ont confirmé que la banque centrale renoncerait aux profits qu’elle aurait pu dégager sur ses emprunts d’Etat grecs. «S’il doit y avoir un bénéfice, nous le transfèrerons aux banques centrales nationales, comme nos statuts le prévoient. Les Etats membres peuvent alors décider d’en faire une contribution au financement du programme grec», a notamment indiqué Jorg Asmussen, membre du directoire de la BCE.

Le Royaume-Uni a déposé fin janvier une seconde plainte devant la Cour européenne de justice visant la Banque centrale européenne, a indiqué le ministère des Finances. Londres proteste contre la «location rule» de la BCE. La banque centrale a confirmé en novembre sa volonté d’imposer, pour des raisons de sécurité, qu’une chambre de compensation traitant des produits en euros soit installée dans la zone euro. Londres y voit une restriction à la libre circulation des capitaux dans l’Union européenne.

L’ancien directeur général délégué de Crédit Agricole SA va prendre la responsabilité d’UBS en France et plus particulièrement de la gestion de fortune d’UBS, a révélé la Correspondance économique. Jean-Frédéric de Leusse officiait depuis un an au sein de la banque d’affaires Arjil, où il a notamment conseillé le Crédit Agricole sur la vente de ses activités de private equity à Coller Capital.

Le produit intérieur brut des 17 pays de la zone euro a diminué de 0,3% au quatrième trimestre, conformément aux attentes, d’après l’estimation flash du bureau Eurostat. L'économie française a résisté au quatrième trimestre en affichant une croissance surprise, de 0,2%, grâce au recul des importations et à l’investissement La France devrait échapper à une récession technique, du moins à court terme. L’Insee prévoit une stagnation au moins jusqu’en juin. En Allemagne, première économie de la zone euro, le PIB s’est réduit de 0,2% au quatrième trimestre, le ralentissement du commerce extérieur et de la consommation ayant pesé sur la croissance. La production industrielle y a reculé nettement plus que prévu en décembre mais le ministère de l’Economie a estimé qu’il s’agissait d’un accès de faiblesse provisoire. En Italie, le PIB s’est inscrit en diminution de 0,7% après -0,2% au troisième trimestre, officialisant ainsi l’entrée du pays en récession.

Le nombre de personnes sans emploi en Grande-Bretagne a reflué en décembre après avoir atteint le mois précédent son plus haut niveau depuis plus de 17 ans, a annoncé l’Office national de la statistique. Selon les normes de l’Organisation internationale du Travail, le nombre de personnes sans emploi a légèrement baissé sur les trois mois à fin décembre, reculant à 2,671 millions de personnes contre 2,685 millions sur les trois mois à fin novembre. Le taux de chômage est lui inchangé à 8,4% sur les trois mois à fin décembre, se maintenant à son plus haut niveau depuis janvier 1996.

Le Portugal a adjugé pour trois milliards d’euros de bons du Trésor, son opération de placement de titres de dette la plus importante depuis la demande d’aide formulée l’an passé auprès de l’Union européenne et du FMI. Le rendement moyen du trois mois a reculé à 3,845% contre 4,068% lors de la dernière adjudication voici deux semaines. Pour le six mois, le rendement ressort à 4,332% contre 4,463%, tandis que le 12 mois a servi un rendement de 4,943% contre 4,986% un mois plus tôt.

La Banque d’Angleterre (BoE) a relevé sa prévision d’inflation pour les deux années à venir à environ 1,8%, soit plus que ce qu’anticipaient la plupart des économistes. Dans son rapport trimestriel sur l’inflation, la banque centrale a dit prévoir une croissance morose à court terme et a jugé que la crise de la dette en zone euro constituait le principal obstacle à la reprise économique en Grande-Bretagne. La BoE a légèrement revu à la baisse ses prévisions de croissance à moyen terme, tablant désormais sur une croissance annuelle d’environ 3% d’ici le premier trimestre 2014, contre +3,2% dans le rapport de novembre.

Chris Bullock, gérant de portefeuille, a présenté mardi à Paris le compartiment Euro Corporate Bond de la sicav coordonnée luxembourgeoise Horizon de Henderson Global Investors, un produit dont l’objectif est de générer une performance nette de frais supérieure d’un point de pourcentage à l’indice de référence iBoxx Euro Corporates.L’encours de ce fonds lancé le 18 décembre 2009 atteint 150 millions d’euros fin 2011 et se situe à présent aux alentours de 250 millions d’euros. La collecte nette de l’an dernier a porté sur environ 80 millions d’euros et le fonds a battu son «benchmark» de 1,80 point de pourcentage en 2011 et de 8,33 points depuis le lancement. Le portefeuille long/short (plus de 120 émetteurs à présent) doit se composer au minimum de 80 % d’obligations d’entreprises libellées en euros et de qualité investissement, mais l'équipe de gestion peut investir jusqu'à 20 % en obligations en devises (le risque de change sera systématiquement couvert), en titres à haut rendement (12-13 % actuellement) et en dérivés comme des CDS. Actuellement, le portefeuille est légèrement sous-pondéré en duration et l'équipe de gestion corrige progressivement la sous-pondération sur les financières, avec une préférence pour les lower tier 2, surpondérées.Pour Chris Bullock, la limite de capacité pour ce produit se situe quelque part entre 1 milliard et 2 milliards d’euros. Henderson va s’attacher tout particulièrement à promouvoir ce fonds en France.

Head of US capital markets chez iShares, Leland Clemons a été nommé avec effet immédiat head of EMEA iShares Capital Markets, un poste nouvellement créé. Il est subordonné à Joe Linhares, head of iShares, EMEA. L’intéressé a rejoint BlackRock dès 2005.Dans ses nouvelles fonctions, Leland Clemons dirigera l'équipe chargée d’aider la clientèle d’intermédiaires, de banques privées et de gestionnaires de fortune à opérer de manière plus efficiente des transactions sur des ETP.

Les fonds Ucits ont enregistré l’an dernier une décollecte de 90,3 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 172 milliards d’euros en 2010, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds Ucits de long terme ont terminé l’année sur une décollecte nette de 57 milliards d’euros contre une collecte nette de près de 300 millions d’euros (297 milliards) en 2010. Les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 33 milliards d’euros contre 125 milliards en 2010. Les fonds non coordonnés ont enregistré de leur côté une collecte nette de 104 milliards d’euros contre 164 milliards précédemment. Les fonds dédiés ont drainé 93 milliards d’euros contre 144 milliards en 2010. Au total, les fonds Ucits et non-Ucits affichent sur l’année une collecte nette de 13 milliards d’euros contre 335 milliards en 2010. Au cours du seul mois de décembre, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois depuis juillet 2011, pour un montant de 4 milliards d’euros contre des rachats de près de 11 milliards d’euros en novembre. La décollecte sur les fonds actions s’est ralentie à 6,2 milliards d’euros contre 16,3 milliards en novembre.

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé, mardi 14 février, avoir été mandaté par Fontemp pour fournir des services de banque dépositaire.SGSS en Italie fournit une gamme de services titres incluant les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert, précise un communiqué. Fontemp est le fonds de retraite des travailleurs temporaires italiens employés par les agences d’intérim sur la base de contrats de travail à durée déterminée et indéterminée. Il est chargé des retraites complémentaires versées en complément du régime de retraite obligatoire.

Janus Capital International Limited lance le Janus Asia Fund, compartiment de sa Sicav irlandaise, en Italie. Il sera accessible aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’à la clientèle de particuliers.

GLG (Man Group) a annoncé avoir fermé temporairement aux nouveaux investisseurs deux fonds dédiés au Japon, le Japan CoreAlpha fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars ainsi que sa version offshore (GLG Japan CoreAlpha Equity fund) en raison de problèmes de liquidité sur les marchés actions japonais.La fermerture des fonds sera effective à compter du 30 mars prochain. La réouverture des fonds sera mise en œuvre dès le retour à la normale des conditions de maché au Japon.

L’assureur London & Victoria (LV=) a annoncé qu’il propose désormais un plan d'épargne retraite chargé à seulement 0,25 % en sus des commissions de gestion.Cette offre concerne 130 fonds de 16 gestionnaires (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors et Threadneedle).Elle s’applique aussi bien pour le premier montant de 75.000 livres (chargés actuellement à 0,55 %) qu’aux montants suivants juqu'à 1 million de livres, actuellement chargés à 0,35 %. Au-delà d’un million de livres, le prélèvement demeure inchangé à 0,10 %.

La banque d’affaires Leonardo & Co. vient de recruter Eric Toulemonde en tant que managing director au sein de l’équipe de Paris. Auparavant, Eric Toulemonde travaillait chez Rothschild & Cie en tant managing director spécialisé dans le conseil en Fusions & Acquisitions. Il était en charge notamment du secteur des Biens de Consommation.

Après Diapason, le britannique Heptagon Capital (5,5 milliards de dollars d’encours fin janvier) est la seconde société de gestion étrangère à se lancer depuis le début de l’année sur le marché espagnol, rapporte Funds People.Elle vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav de droit irlandais Heptagon Fund qui comporte deux compartiments gérés en externe. Il s’agit d’un fonds d’obligations américaines, dont la gestion est déléguée à Yacktman AM, et d’un fonds d’obligations mondiales, géré par Helicon.Un troisième compartiment, focalisé sur les actions émergentes, est en cours de lancement, l’Oppenheimer Developing Markets.

Philip Hinrichsen, qui a été chargé du suivi des relations investisseurs chez ecosolutions et chez Fundmatrix, rejoint KBC comme responsable de la distribution de concepts d’investissement spécialisés dans les domaines actions et obligations. Subordonné à Nunzia Thiriot, head of asset management chez KBC Bank Deutschland, il sera en particulier chargé des activités de conseil au profit des gérants de fonds de fonds, des gestionnaires de fortune et des investisseurs institutionnels en Allemagne.

L’allemand Deka Immobilien a annoncé avoir revendu pour 45,5 millions d’euros un immeuble de bureaux de 16.000 mètres carrés situé à Milan au fonds immobilier institutionnel italien Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka avait acheté cet actif en 2004 pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels.

Le bureau français de Nordea, veut vite tourner la page de l’année 2011, qui s’est soldée par une décollecte de 20 millions d’euros dans l’Hexagone. Dirigée par Marc Olivier, la société de gestion scandinave gère 400 millions d’euros pour le compte d’investisseurs français. Suite à une année qui vu ces derniers se retirer des stratégies sans différenciation dès le mois d’août, selon le responsable, la société de gestion veut se concentrer en 2012 sur les valeurs sûres de sa gamme. D’un point de vue commercial, la société de gestion compte pousser ce qu’elle sait faire de mieux. Seront ainsi mis en avant en tout premier lieu les fonds d’obligations nordiques, qui ont déjà eu un franc succès en 2011, les investisseurs ayant fait le choix d’une fuite vers la qualité. Nordea mettra également l’accent sur sa stratégie «stable equity», sur laquelle la société gère mondialement 85 milliards d’euros, en communiquant sur des fonds tels que le Nordea 1 Global Stable Equity. Par ailleurs, le high yield, autre expertise de Nordea, est «tout à fait adapté à l’environnement actuel ", insiste Marc Olivier, qui rappelle que les spreads se sont "à peine dégonflés depuis octobre», que le marché primaire s’ouvre et que le potentiel de baisse est plus faible, deux crises ayant déjà eu lieu. Enfin, Nordea tentera de faire davantage connaître en France ses trois fonds de la gamme marchés émergents. «En 2011, nous avons comblé le manque que nous avions sur les produits marchés émergents en lançant trois nouveaux fonds sur cette zone : Nordea 1 – Global Emerging Market Equity, le Nordea Emerging Stars, qui inclut une approche ISR et le Nordea Stable Equity Emerging Markets, la version marchés émergents du Global Stable Equity. Pour assister Marc Olivier dans la commercialisation de cette offre, Rafaella Ostier, auparavant active dans le client relationship service au Luxembourg, est venu renforcer l'équipe en novembre. Elle développera plus précisément la vente des produits auprès des family offices et des sociétés de gestion entrepreneuriales qui font appel à l’architecture ouverte.

UBS vient de recruter Jean-Frédéric de Leusse, ancien du Crédit Agricole qui était depuis début 2011 associé et membre du comité de direction de la banque Arjil, au poste de responsable pays et président du directoire d’UBS (France) SA, l’unité de gestion de fortune de la banque suisse dans l’Hexagone, rapporte Les Echos. UBS a confirmé l’information dévoilée par «La correspondance économique». Philippe Tibi, qui était jusqu'à maintenant responsable pays, conserve de son côté seulement la direction d’UBS Securities. Jean-Frédéric de Leusse met ainsi fin à une période d’intérim à la tête de l’entité de gestion de fortune d’UBS en France suite au départ en mai 2011 de Thierry de Chambure

Au 31 décembre 2011, les actifs sous gestion du pôle Investment Solutions de BNP Paribas, à 842 milliards d’euros, sont en baisse de 6,5% par rapport au 31 décembre 2010 et de 1% par rapport au 30 septembre 2011. La forte chute des marchés d’actions au deuxième semestre a réduit la valeur des portefeuilles et a amplifié les effets de la décollecte importante enregistrée dans la gestion d’actifs (-35,7 milliards d’euros) dans un contexte général de décollecte en Europe continentale.Dans tous les autres métiers, la collecte est positive : +3,5 milliards d’euros dans la Banque Privée, essentiellement dans les marchés domestiques et en Asie ; +1,7 milliard d’euros chez Personal Investors, particulièrement en Allemagne, et +2,4 milliards d’euros dans l’Assurance grâce au bon niveau de collecte en Belgique, au Luxembourg et en Asie.Sur l’ensemble de l’année 2011, dans un environnement peu favorable à l’épargne financière, le produit net bancaire du pôle, soutenu par la diversité de son business mix, progresse de 2,8% par rapport à 2010 pour atteindre 6 265 millions d’euros, la baisse des revenus dans la Gestion d’actifs (-9,9%) étant plus que compensée par la hausse dans les autres métiers (+5,9%).Les revenus de la Gestion institutionnelle et privée, hors Gestion d’actifs, progressent de 3,9% grâce à la bonne résistance de Wealth Management, Personal Investors et Real Estate. Malgré la baisse du marché de l’assurance-vie en France, les revenus de l’assurance sont en hausse de 4,7% tirés notamment par la bonne progression des activités de protection hors de France. Les revenus de Securities Services augmentent de 11,0%, sous l’effet conjugué de la croissance des actifs sous administration (+7,4%) liée au gain de nouveaux mandats, de la hausse des volumes de transaction (+4,4%) et de la hausse des taux courts au premier semestre.En 2012, le pôle poursuivra le redressement de la Gestion d’actifs. Le métier a un objectif de baisse des coûts de 10% par rapport à 2011 et accélèrera le développement de produits à forte valeur ajoutée, tels que la gestion de titres de dette et d’actions des marchés émergents et la gestion alternative. Il mettra l’accent sur les zones Asie Pacifique, Moyen Orient et Amérique latine. De manière générale, Investment Solutions renforcera sa présence dans les marchés en forte croissance, en Asie-Pacifique notamment pour Wealth Management et Securities Services. A noter enfin que le pôle poursuivra les approches transversales de croissance et d’optimisation, tant entre les métiers du pôle, qu’avec Retail Banking et CIB, ainsi que par le développement de BNP Paribas Real Estate au sein du groupe.Dans l’ensemble, le groupe affiche des résultats solides dans un contexte toujours difficile. Le résultat net part du groupe s’établit à 6 050 millions d’euros, en baisse de 22,9% par rapport à 2010 malgré la dépréciation des titres souverains grecs: le groupe a provisionné son exposition sur les titres souverains grecs à hauteur de 75% et a fortement réduit son encours de dettes souveraines (-29%) en réalisant une perte de -872 millions d’euros.

Mardi, dans une notification à la SEC (13D filing), John Paulson a réfuté les arguments des dirigeants de Hartford Financial services Group qui refusent de scinder le groupe en deux et veulent conserver sous le même toit l’assurance vie d’un côté et les assurances logement et accidents, de l’autre, rapporte The Wall Street Journal. Cela envenime un peu plus les relations du patron de Paulson & Co (24 milliards de dollars d’encours) avec la compagnie. La semaine dernière, le gérant de hedge funds avait demandé aux dirigeants de Hartford de «faire quelque chose de drastique» pour booster le cours boursier.

Pour l’an dernier, UFF fait état d’un bénéfice net consolidé de 25,9 millions d’euros, soit 28 % de moins que pour 2010 et d’actifs sous gestion en diminution de 8 % à 6,6 milliards d’euros contre 7,2 milliards.Les commissions de gestion (90,3 millions d’euros) sont «quasi-stables» (-1%) ; «elles proviennent pour l’essentiel des actifs investis en OPCVM, lesquels ont baissé en moyenne de 3% entre 2010 et 2011", précise un communiqué publié mercredi matin.UFF précise encore que «la bonne résistance de l’activité et une baisse des rachats, surtout en fin d’année, ont permis de réaliser en 2011 une collecte nette de 61 millions d’euros, supérieure à celle de 2010 (47 millions). Le taux de fidélisation des actifs est de 92,2 % en 2011, contre 91,8% en 2010".

Dans le cadre de la politique d’arbitrage dynamique de l’OPCI Delta Immo (Maif) dont elle assure la gestion,Viveris REIM a annoncé la cession d’un immeuble de bureaux à Paris. Le bien, multi-locataire, d’une superficie de 1 380 m², a été cédé à un investisseur privé pour un montant de 9,5 millions d’euros actes en main.

La société Métropole Gestion qui commercialise un fonds ISR, Métropole Value SRI en partenariat avec l’Université d’Auvergne, a annoncé le prolongement de l’accord en question et annoncé que de nouveaux développements devraient être prochainement dévoilés en la matière. Les deux acteurs ont élaboré un système de notation permettant à Métropole Gestion de disposer en interne de critères extra financiers que les gérants appliquent avant les critères financiers. Au final, le portefeuille allie à la fois une gestion «best in class» et «best in effort». Par ailleurs, Isabel Levy, directeur de la gestion, a souligné la bonne résistance du fonds ISR dans les périodes de crise comme en 2011. Métropole Value SRI qui représente un encours de 15 millions d’euros, a ainsi réalisé une perte l’année dernière de 20,47 % contre 22,45 % pour son alter ego non ISR, Métropole Euro. Avec également au 31 janvier 2012, sur le mois passé, mais également sur les trois mois précédents et sur les six derniers mois, des résultats supérieurs pour le fonds estampillé ISR.