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16/02/2012
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L'UFF s'assure l'aide de deux gérants supplémentaires

Dans le cadre de son programme d’architecture ouverte, l’Union Financière de France (UFF) s’est assuré le concours de deux partenaires supplémentaires. Ainsi, Aberdeen va remplacer l’ex-Fortis (BNP Paribas IP), comme gestionnaire financier par délégation pour le fonds diversifié pays émergents UFF Emergence.D’autre part, l’UFF a retenu Acropole pour gérer un fonds d’obligations convertibles qui devrait être lancé début mars. Il s’agit d’un produit sécuritaire à échéance août 2015 qui s’adresse a priori surtout aux trésoriers d’entreprise.Enfin, l’UFF prépare un fonds garanti à formule sur huit ans qui devrait être prêt pour avril/-mai.
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16/02/2012
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Van Eck lance un ETF sur le gaz et pétrole non conventionnels

Le Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (acronyme sur NYSE Arca : FRAK) a été admis à la négociation le 15 février. Il s’agit selon Van Eck Global du premier ETF coté aux Etats-Unis proposant aux investisseurs une exposition «pure play» aux nouvelles énergies comme le méthane de houille ou le gaz et le pétrole de schiste, par exemple.Le nouveau fonds réplique le Market Vectors Unconventional Oil & Gas Index qui comprenait fin janvier les actions de 43 sociétés.La commission de gestion est plafonnée à 0,54 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.
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16/02/2012

Hausse du chiffre d'affaires et du bénéfice de Morningstar en 2011

Pour l’exercice clos le 31 décembre, Morningstar Inc fait état d’un accroissement de 13,7 % de son chiffre d’affaires à 631,4 millions de dollars, dont 15,3 millions provenant d’acquisitions effectuées en 2010 et 10,1 millions de gains de change. Le bénéfice d’exploitation consolidé a gonflé de 14,3 % sur 2010 à 138,4 millions de dollars, pendant que le bénéfice net ressortait à 98,4 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 13,9 % sur l’année précédente.Au 31 décembre, l’effectif mondial du groupe ressortait à 3.465 personnes contre 3.225 douze mois plus tôt, essentiellement à cause de recrutements dans les centres de développement en Chine, en Inde et aux Etats-Unis.Toujours à fin 2011, Morningstar disposait de 470,2 millions de dollars de liquidités contre 365,4 millions fin 2010.
16/02/2012
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Paulson a vendu beaucoup de parts du SPDR Gold Shares

Selon une notification à la SEC, le gérant de hedge funds John Paulson a vendu 3 millions de parts du SPDR Gold Shares au dernier trimestre 2011, pour un montant estimé à 600 millions de dollars, rapporte le Handelsblatt. Paulson & Co détenait fin décembre 17,3 millions de parts du fonds. Il avait déjà vendu un tiers de sa position au troisième trimestre.Ces transactions pourraient avoir servi à faire face à des remboursements de ses fonds, mais il se pourrait que John Paulson ait arbitré en faveur d’investissements directs en métal jaune ou en dérivés sur l’or, qu’il n’est pas obligé de déclarer.D’autres investisseurs ont en revanche souscrit, si bien que le stock d’or du fonds a augmenté de 2 % au quatrième trimestre à 1.254,57 tonnes. Parmi les souscripteurs éminents figurent George Soros, Pimco et le Teacher Retirement System of Texas.
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16/02/2012

ING IM recrute Patrick Chia d'Amundi

ING IM vient de nommer Patrick Chia, un ancien d’Amundi, en tant que responsable du fixed income Asie, à Singapour, rapporte Asian Investor. Sa nomination intervient après le départ de Joel Kim en septembre, qui a rejoint BlackRock en tant que responsable du fixed income Asie.
16/02/2012

ING IM recrute une grosse pointure chez Amundi

Head of fixed income & currencies chez Amundi pour la région Asie-Pacifique, Patrick Chia a été recruté à Singapour comme head of Asian fixed income par ING Investment Management. Il sera responsable de l'équipe obligataire Asie ainsi que pour la partie le concernant de la gestion obligataire émergente mondiale, en coopération avec ses collègues de New York, Atlanta et La Haye.L’intéressé est subordonné à Rob Drijkoningen, co-head emerging market debt et à Grant Bailey, CEO d’ING IM pour la région Asie-Pacifique.
16/02/2012

Résultats en baisse mais actifs sous gestion en hausse pour le suisse BCV

Le groupe Banque Cantonale Vaudoise (BCV) a annoncé un bénéfice net de 301 millions de francs suisses au titre de l’exercice 2011, en recul de 4% d’une année sur l’autre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 77,1 milliards de francs, en progression de 1,6% par rapport au 31 décembre 2010. Les actifs émanant de la consolidation de la Banque Franck Galland & Cie SA, pour un montant de 2,8 milliards de francs, et une collecte nette de 1,1 milliard de francs ont compensé l’impact négatif du recul des marchés.
16/02/2012
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AGI va rebaptiser ses fonds RCM pour le retail

Allianz Global Investors a annoncé à ses partenaires de distribution le calendrier de changement du nom de 106 de ses fonds RCM destinés au retail, sachant que la marque RCM sera préservée pour le marché institutionnel.Les changements de nom seront effectifs progressivement, entre le 29 février et le troisième trimestre 2012. Newsmanagers publie en pièce jointe les codes Isin des fonds concernés, leur nom actuel et leur future dénomination avec le préfixe Allianz. Cela posé, les fonds «historiques» comme Fondak, Concentra ou Industria, hérités de ADIG/Commerzbank conserveront leur appellation actuelle, sans adjonction du préfixe Allianz.Il est également envisagé de rajouter le préfixe Allianz aux fonds de Pimco là où il n’est pas encore présent. Ce sera ainsi le cas à compter du 29 février pour le Allianz Emerging Markets Bond, qui deviendra Allianz Pimco EM Bond fund.
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16/02/2012

Unmim ouvre sa première agence de banque privée à Madrid

Le pôle banque privée d’Unmim a ouvert sa huitième agence en Espagne, annonce Funds People. C’est sa première implantation dans la capitale du pays. A fin 2011, les services de banque privée et de banque des entreprises géraient 1.927 millions d’euros, soit 4 % de plus qu’un an auparavant.
16/02/2012
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M&G en tête des ventes de fonds retail outre-Manche

Pour la troisième année consécutive, le britannique M&G est arrivé l’an dernier en tête des ventes retail au Royaume-Uni, selon le rapport Pridham publié par Fundscape.Le groupe britannique de gestion a drainé 4,3 milliards de livres d’actifs sur une année caractérisée par des rachats massifs, particulièrement sur les actions.La réussite de M&G a été favorisée l’an dernier par l’engouement des investisseurs pour les fonds obligataires, deux tiers de ses ventes brutes étant allé dans des produits de taux au quatrième trimestre.BlackRock arrive en deuxième position dans ce classement avec un total de 1,8 milliard de livres pour l’ensemble de l’année. Au quatrième trimestre, BlackRock a réalisé une collecte de 278 millions de livres, à comparer à une collecte de 1,2 milliard de livres pour M&G.
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16/02/2012

State Street renforce ses liens avec le canadien Sun Life Financial

Le fournisseur de services financiers Sun Life Financial a annoncé avoir renforcé ses liens avec l’antenne britannique du canadien Sun Life Financial pour des prestations de services portant sur un encours de plus de 11,5 milliards de livres.Les services fournis par State Street comprennent notamment la valorisation des fonds, la conservation, la mesure de la performance, le suivi de la «compliance», la valorisation des OTC ou encore la gestion du collatéral.
16/02/2012

Le pôle gestion d’actifs de SocGen collecte en 2011

Après une forte décollecte en 2010, TCW, la société de gestion d’actifs américaine de Société Générale, a renoué avec les souscriptions en 2011, à hauteur de 2,3 milliards d’euros, selon les résultats de la banque publiés jeudi. Compte tenu d’un effet «marché» de -0,9 milliard d’euros et d’un effet «change» de +2,9 milliards d’euros, les actifs sous gestion de la structure, qui fait partie de la ligne-métier gestion d’actifs de la banque, s’établissent fin décembre à 91 milliards d’euros, contre 87 milliards d’euros fin décembre 2010. A 344 millions d’euros, les revenus sont malgré tout en retrait de 24,6% par rapport à 2010, « principalement en raison d’un changement de mode de rémunération de certaines activités, qui touche symétriquement les revenus et les coûts, sans effet sur le résultat brut d’exploitation. Les frais de gestion baissent ainsi de 22,1% sur un an, à 342 millions d’euros », explique Société Générale. Le résultat brut d’exploitation ressort ainsi à 2 millions d’euros en 2011 contre 20 millions d’euros en 2010. La contribution d’Amundi, dont Société Générale détient 25 %, est en 2011 de 98 millions d’euros, contre 100 en 2010. Côté métier banque privée, les actifs gérés s’établissent en fin d’année 2011 à 84,7 milliards d’euros (84,5 milliards d’euros à fin 2010), après une collecte annuelle de 2,3 milliards d’euros. A 2 169 millions d’euros, les revenus de l’ensemble du pôle Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs sont en retrait de -4,2% par rapport à 2010, (-4,4% en données courantes). Pour 2011, la contribution du pôle au résultat net part du Groupe s’élève à 171 millions d’euros, 236 millions d’euros hors dépréciation des écarts d’acquisition, contre 289 millions d’euros en 2010.
16/02/2012

Boursorama : résultats en hausse en 2011, encours de l'activité d'épargne hors bilan stable

Boursorama a affiché un résultat net pour 2011 en hausse de 16% à 43,4 millions d’euros et un produit net bancaire en croissance de 7% à 218,7 millions d’euros. Dans le cadre des activités d’Epargne hors bilan, la filiale de la Société Générale a enregistré une collecte nette positive pour l’Assurance Vie. L’encours total Assurance Vie et OPCVM est stable à 3,2 milliards d’euros dans un contexte de marché dégradé. La collecte nette de Boursorama Vie demeure positive à 190 millions d’euros (mais en baisse de 32 % par rapport à son niveau de 2010). L’encours total s’élève à 2,4 milliards d’euros (+10 % vs 2010) et le rapport Unités de Compte/Euros reste élevé à 22 %.Pour la partie OPCVM, les encours sont en retrait de 24 % à 760 millions d’euros par rapport à 2010 et restent caractérisés par une surexposition en fonds non monétaires à hauteur de 89 %.Dans un contexte de marchés baissiers, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 16 % par rapport à 2010 à 2,5 milliards d’euros. Le montant d’actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s’élève au total à 5,6 milliards d’euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).Concernant l’activité Courtage, le PNB s’élève à 70,4 millions d’euros, en retrait de 5 % par rapport à 2010 avec un niveau proche en volume de ceux enregistrés en 2010.
16/02/2012

UIRE redistribue les compétences au sein de son état-major

Volker Noack, qui était responsable de la gestion de fonds chez Union Investment Real Estate (UIRE) cède cette prérogative au président du comité exécutif, Reinhard Kutscher. Il vient en effet d'être nommé responsable de la gestion d’actifs pour les régions Europe, France, Amériques et Asie-Pacifique, ce qui représente un encours de 8,4 milliards d’euros et reprend cles attributions de Karl-Joseph Hermanns-Engel, qui a démissionné avec effet au 1er février.Volker Noack est membre de la direction générale d’UIRE depuis 2010. Cette direction générale comprend également Heiko Beck et Frank Billand.
16/02/2012
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Allfunds : 7 "peer groups" à plus de 100 % de performance sur 3 ans

Selon le palmarès mensuel établi par Allfunds Bank et relayé par Funds People, sept catégories de fonds affichent une performance supérieure à 100 % sur trois ans à fin janvier. Il s’agit exclusivement de fonds d’actions, en grande majorité spécialistes des marchés émergents (voir tableau joint).Le meilleur fonds dans la catégorie actions Russie est le Raiffeisen Russland Aktien, avec un gain de 235 % sur trois ans. Parmi les fonds d’actions australiennes, le Parvest Equity Australia C arrive en tête avec une performance de 130,5 %. Dans le compartiment des actions PME Asie-Pacifique le meilleur produit est le Aberdeen Global - Asian Smaller Companies A2 Acc.Aux valeurs cycliques, le champion est le Julius Baer Luxury Brands-EUR B avec un gain de 153 %.Enfin, pour les actions Amérique latine, les deux fonds les plus performants sont Pinebridge Global Funds - Lat Am Sm&Mid Cap Eq A (+143%) et Aberdeen Global - Latin American Equity S2 Acc (+132%) tandis qu’aux actions Brésil, le HSBC GIF Brazil Equity AC USD s’adjuge 137 %.
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16/02/2012

Aberdeen wins a European real estate mandate in the United States

Aberdeen Asset Management has been awarded a European property multi-manager mandate from the Employees Retirement System of Texas. The Pan-European portfolio will be constructed and managed by the asset manager’s property multi-manager team. Aberdeen currently manages around EUR2bn in European property multi-manager mandates.
16/02/2012

UIRE redistributes expertise in management

Volker Noack, who had been head of fund management at Union Investment Real Estate (UIRE), is handing over the position to the chairman of the managing board, Reinhard Kutscher. He has been appointed head of asset management for Europe, France, the Americas, and Asia-Pacific, which represent assets of EUR8.4bn; he will take over the responsibilities of Karl-Joseph Hermanns-Engel, who has resigned with effect from 1 February.Noack has been a member of the managing board at UIRE since 2010. The management team also includes Heiko Beck and Frank Billand.
16/02/2012

Equity managers optimistic for 2012

Equity managers are most optimistic about the outlooks of returns in their asset class, according to a survey undertaken recently by the multi-management team at Aviva Investors, covering managers in the United Kingdom, United States, Europe, Asia and Latin America. The majority of respondents (64%) are expecting returns of over 5%, while only 3% are predicting negative returns. However, only 7% of bond managers are planning to earn returns of over 5% on government bonds in 2012. 20% even predict negative returns on sovereign debt, while 13% predict negative returns on corporate debt. Hedge fund managers are predicting returns in a range from 5% to 15%. A majority of managers specialised in real estate are predicting total returns of 0% to 10%. 10% predict growth of over 10%. Only 17% are predicting losses.
16/02/2012

Sukuk market has doubled in size since 2007

Sukuk issues last year totalled USD84.5bn, up 64.5% compared with the previous year, and nearly double the amounts issued in 2007, according to a study by Standard & Poor’s (“Global Crisis Boosts Growth in a Lovely but Fragmented Sukuk Market,” 10 February 2012). The agency predicts a dynamic comparable to 2010 and 2011, which may result in a new record level of issues. Since the beginning of the year, sukuk issues have totalled USD23bn, of which USD20bn were in the month of January alone. However, at current levels, the sukuk market represents only about 1% of total bond issues worldwide. The major issuers remain governments, semi-public institutions in Malaysia, and the Gulf countries. Sukuks continue to be aimed primarily at local investors, and are mostly issued in local currency. The Malaysian ringgit represents about 70% of total issues in 2011, with the second-largest currency being the Qatari riyal, and the third the US dollar, at about 10% each.
16/02/2012

Allfunds: 7 peer groups earn over 100% over 3 years

According to monthly rankings by Allfunds Bank, relayed by Funds People, seven categories of funds have posted returns of over 100% for the three years to the end of January. They are all equity funds, most of them specialised in emerging markets (see attached table).The best fund in the Russian equities category is the Raiffeisen Russland Aktien, with gains of 235% over three years. Among Australian equity funds, the Parvest Equity Australia C fund tops the rankings, with returns of 130.5%. In the Asia-Pacific SME category, the best product is the Aberdeen Global – Asian Smaller Companies A2 Acc.In cyclical shares, the winner is the Julius Baer Luxury Brands-EUR B, with gains of 153%.Lastly, for Latin American equities, the two top funds are Pinebridge Global Funds – Lat Am Sm&Mid Cap Eq A (+143%) and the Aberdeen Global – Latin American Equity S2 Acc (+132%), while for Brazilian equities, the HSBC GIF Brazil Equity AC USD has gained 137%.
16/02/2012

M&G releases a total return bond fund in France

M&G has received a license from the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) to release the M&G Global Macro Bond Fund, a total return bond fund, in France. The product, launched in 1999, is managed by Jim Leaviss, head of fixed income at the asset management firm. The fund is flexible, and may invest in debt instruments of all types from a global universe.
16/02/2012

Former Goldman manager launches a hedge fund

Taimur Hassan, a former proprietary trader at Goldman Sachs, is planning to launch a hedge fund trading in commodities this summer, Financial News reports. His firm has been entitled Frere Hall Capital Management.
16/02/2012

Profits down but assets under management up at Switzerland's BCV

The Banque Cantonale Vaudoise (BCV) group has announced net profits of CHF301m for the 2011 fiscal year, down 4% year on year. Assets under management as of the end of December totalled CHF77.1bn, up 1.6% compared with 31 December 2010. Assets related to the consolidation of Banque Franck Galland & Cie SA, totalling CHF2.8bn, and net inflows of CHF1.1bn, offset the negative impact of falling markets.
16/02/2012

Ariane Tardieu promoted head of development for France at Carmignac Gestion

Ariane Tardieu has been promoted to the position of head of business development for France at Carmignac Gestion, the asset management firm announced on Wednesday. She will begin in her new position on 1 March. Since 2011, Tardieu had been deputy head of development for France at the firm based in the Place Vendôme in Paris, where she has been working for eight years. Tardieu will report to Davide Fragonese, global director of sales and marketing, and will direct a team of 10 people, a statement says. A spokesperson for Carmignac Gestion has told Newsmanagers that the appointment is a promotion, and that Tardieu is not replacing anyone.
16/02/2012

S&P Indices launches a new index

S&P Indices on 15 February announced the launch of an index which is designed to provide exposure to non-US equities identified by S&P as high-quality shares in terms of growth and stability of profits and dividends. The S&P International Developed High Quality Rankings Index will be used by PowerShares to create ETP products.
16/02/2012

Northern Trust builds presence in alternative management

Northern Trust has made several appointments to its unit dedicated to alternative management, “Northern Trust Alternatives Group,” which will allow it to enlarge its personnel in hedge funds and private equity. Anthony Zanolla has been promoted to the position of head of portfolio management. He had previously been a senior portfolio manager. Tony Lissuzzo, previously at Lakeview Investment Management, has been recruited as head of hedge fund research. Bob DiCarlo, previously at Aurora Investment, has been recruited as chief administrative officer. Aimee Wright, who recently served high net worth clients at Northern Trust, is appointed as an Investor Relations consultant for hedge funds. Brad Dorchinecz, who has been at Northern Trust for more than ten years, is appointed director of the private equity unit. He will oversee the unit’s investment process.
16/02/2012

Comgest continues development despite difficult environment

The asset management firm Comgest, known largely for its expertise in emerging markets, is planning to consolidate this historic unit, while developing other areas of expertise, including the United States, where the firm now has a team of 4 people, the chairman of Comgest, Vincent Strauss, announced on 15 February. The emerging markets unit remains central, with the recent appointment of a head of development for Asia (see Newsmanagers of 6 February), but Comgest is seeking to optimise its results and to avoid diluting them, even if this means refusing mandates if necessary. Assets under management in the Global-U.S. unit now total EUR906m, after a year of net inflows totalling EUR154m. In emerging marktes, net inflows last year totalled EUR600m, with assets under management of EUR10.5bn as of the end of December. Overall, with assets of slightly over EUR2bn in Europe, assets under management at Comgest as of the end of December totalled EUR13.5bn, compared with EUR15.5bn as of the end of 2010. Net inflows totalled EUR200m. The firm has decided to create a holding company, in order to support centralised organisation with supporting departments, and to improve financial visibility, with consolidated financial results, and to facilitate shareholder management at the group. Jan-Peter Dolff, who has made significant contributions to Comgest in Germany, becomes CEO of Comgest for all areas of operation except fund management.
16/02/2012

Earnings and profits up at Morningstar in 2011

For the fiscal year ending on 31 December, Morningstar Inc has reported a 13.7% increase in its earnings to USD631.4m, of which USD15.3m came from acquisitions made in 2010, and USD10.1m in currency gains.Consolidated operating profits were up 14.3% compared with 2010, at USD138.4m, while net profits totalled USD98.4m, a 13.9% increase compared with the previous year.As of 31 December, global personnel at the group totalled 3,465, compared with 3,225 twelve months earlier, largely due to recruitments in the development centres in China, India and the United States.As of the end of 2011, Morningstar had USD470.2m in cash, compared with USD365.4m as of the end of 2010.
16/02/2012

UFF signs up two more managers

As part of its open architecture programme, the Union Financière de France (UFF) has signed up two new partners. Aberdeen will be replacing the former Fortis (BNP Paribas IP) as the financial manager retained for the emerging markets diversified fund UFF Emergence.The UFF has also retained Acropole to manage a convertible bond fund which will be launched in early March. It is a «secure» product maturing in August 2015, which is aimed primarily at corporate treasurers.The UFF is also preparing an eight-year formula guaranteed fund, which will be ready for release in April or May.
16/02/2012

Inflows for asset management unit at SocGen in 2011

After heavy outflows in 2010, TCW, the US asset management company of the Société Générale group, has returned to inflows in 2011, totalling EUR2.3bn, according to results published by the bank on Thursday. After taking into account a “market” effect of EUR -0.9 billion and a “currency” effect of EUR +2.9 billion, assets under management totalled EUR 91 billion at end- December (vs. EUR 87 billion at end-December 2010). At EUR 344 million, revenues were down -24.6% vs. 2010. «This was primarily due to a change in the method of remunerating certain activities, which had a symmetrical impact on revenues and costs, without affecting gross operating income», explains SocGen. As a result, operating expenses declined -22.1% year-on- year to EUR 342 million. Gross operating profits amounted to EUR 2 million in 2011 vs. EUR 20 million in 2010. The contribution of Amundi, in which Société Générale holds a 25% stake, in 2011 was EUR98m, compared with EUR100m in 2010. At EUR2.169bn, earnings for the Global Investment Management and Services unit were down by -4.2% compared with 2010 (-4.4% in ongoing data). The division’s contribution to Group net income amounted to EUR 171 million in 2011 (EUR 236 million excluding goodwill write-down), vs. EUR 289 million in 2010.

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