Avant de baisser à nouveau les taux, la banque centrale observera les résultats de ses injections

Après deux mois très porteurs, les gérants s'attendent à une poursuite de la détente en mars

L Capital, le fonds d’investissement du groupe LVMH, tiendrait la corde pour le rachat de l’indien Lilliput Kidswear. KKR, Mahindra & Mahindra et IVF (India Value Fund) auraient toutefois également signé des accords de confidentialité afin de négocier la transaction, selon le quotidien. Les discussions avec L Capital en seraient à un stade avancé et pourraient se conclure d’ici quelques semaines.

Lors de la session annuelle du Congrès du peuple, le Premier ministre a abaissé sa prévision de croissance pour 2012 sous le seuil symbolique des 8%

Le 21st Century Business Herald indique de source anonyme que le régulateur chinois des marchés, la CSRC, a autorisé les petites et moyennes entreprises du pays au sein des secteurs technologique et agricole à émettre des obligations à haut rendement négociables sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen.

Les rendements italiens sont revenus au niveau de ceux de l’Espagne, au moment où cette dernière relève à 5,8% du PIB sa prévision de déficit budgétaire pour 2012.

Dans un an, les gestions espèrent un rebond de 4% du S&P 500 et du Nikkei, et de 6% du CAC 40 et de l’EuroStoxx 50

Le pays a investi une moins grande part de ses réserves de change en devise américaine. Reste à savoir qui bénéficie de cette diversification

Mike Stewart, responsable mondial du négoce pour compte propre de la banque américaine depuis un an, devrait lancer à Londres au cours du deuxième trimestre 2012 selon le quotidien son propre hedge fund, dénommé Whard Stewart. Il s’agirait de l’un des plus importants lancements de fonds alternatifs outre-Manche cette année. L’ancienne équipe du dirigeant en charge des marchés émergents devrait le rejoindre.

La poche obligataire, toujours sous-pondérée par les gestions, se maintient pour le cinquième mois consécutif à 39%

Vingt-cinq pays européens ont signé vendredi le nouveau pacte de discipline budgétaire pour empêcher les dérapages. Cet accord était exigé par l’Allemagne en échange de sa solidarité financière avec ses partenaires de la zone euro. Mais avant même qu’il entre en vigueur, la vertu budgétaire que ce traité entend imposer est battue en brèche. Plusieurs pays se retrouvent déjà contraints de faire face à un dérapage de leurs finances publiques, en particulier l’Espagne qui a averti que son objectif de déficit public sera pour cette année de 5,8% du PIB au lieu des 4,4% prévus. Les Pays-Bas aussi, qui s’attendent dorénavant à ce que le déficit public atteigne 4,5% du PIB cette année mais surtout dépasse encore la limite de 3% jusqu’en 2015. Il reste que le Conseil européen de jeudi et vendredi n’a pas tranché la question des capacités du Mécanisme européen de stabilité (MES). La décision longtemps attendue sur le renforcement des ressources du MES interviendra sans doute d’ici fin mars. «Il se peut qu’il y ait des initiatives d’ici la fin du mois, pas forcément un sommet», a déclaré le Président français.

Le groupe va proposer à ses actionnaires d’utiliser la nouvelle plate-forme électronique Votaccess à l’occasion de son assemblée générale (AG) du 26 avril, selon son avis de convocation publié au Balo. Seuls les titulaires d’actions au porteur dont l’établissement teneur de compte a adhéré à cette plate-forme pourront y avoir accès. Votaccess, solution développée par les banques, va être utilisée pour la première fois cette année en France. EDF a déjà indiqué qu’il y recourrait pour son AG.

Les prix producteurs ont augmenté plus que prévu en janvier en raison surtout de l’envolée des coûts énergétiques. D’après les données publiées par le bureau des statistiques de l’Union européenne, les prix à l’entrée des usines ont augmenté de 0,7% sur un mois et de 3,7% sur un an, contre des prévisions moyennes des économistes de respectivement 0,5% et 3,5%.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 5 mars, d’un montant global compris entre 7,3 et 8,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 3,6 à 4 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 7 juin 2012, sur 1,8 milliard à 2,2 milliards d’euros de bons à 26 semaines à échéance du 6 septembre, et sur 1,9 milliard à 2,3 milliards d’euros de bons à 52 semaines à échéance du 7 mars 2013.

Le nombre de chômeurs a augmenté de 2,4% en février par rapport à janvier en Espagne, soit de 112.269 personnes, ce qui porte le total de personnes sans emploi à 4,7 millions, selon des données publiées vendredi par le ministère du Travail. Il s’agit du septième mois d’affilée de hausse du nombre de chômeurs en Espagne.

Dexia Crédit Local, filiale française de Dexia, a lancé une offre de rachat sur 700 millions d’euros de titres super subordonnés émis en novembre 2005. La banque, contrainte au démantèlement en raison de la crise de la dette dans la zone euro, explique que cette opération est destinée à renforcer les fonds propres «durs» de Dexia et de sa filiale française.

Le produit intérieur brut (PIB) de la Finlande a augmenté de 1,4% sur un an au quatrième trimestre 2011, après une hausse (révisée) de 3,3% au troisième, annonce Statistics Finland. Sur l’ensemble de 2011, le PIB de l’un de quatre pays de la zone euro à encore disposer d’un «AAA» auprès des trois principales agences de notation a avancé de 2,9%.

L’Espagne bâtira son budget 2012 avec un objectif de déficit de 5,8% du produit intérieur brut (PIB), plus lourd que celui de 4,4% élaboré initalement avec l’Union européenne, a déclaré vendredi son Premier ministre, Mariano Rajoy.

Les ventes au détail ont baissé contre toute attente en janvier, suivant les données provisoires publiées vendredi par l’Office fédéral de la statistique. Leur recul est de 1,6% sur un mois alors que, sur un an, il s’agit d’une hausse de 1,6%. En décembre, ces ventes avaient augmenté de 0,1% mensuellement et de 0,3% annuellement.

Juan Carlos Ureta, directeur général, a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque (lire par ailleurs) que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine, rapporte Funds People. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour 2011, Renta 4 déclare un bénéfice net de 4,6 millions d’euros contre 6 millions pour l’année précédente, la baisse s’expliquant principalement par une charge exceptionnele de 1,5 million d’euros liée à l’adoption par l’entreprise du statut de banques.L’encours sous gestion et administration à fin décembre se situait à 5,57 milliards d’euros contre 5,2 milliards un an auparavant, les rentrées nettes ressortant à 633 millions d’euros contre 278 millions en 2010.Au 31 décembre, les actifs gérés dans des fonds d’investissement avaient augmenté de 3,4 % sur un an, à 817 millions d’euros pendant que ceux des fonds de pension se sitaient à 292 millions (+ 15 %) et que ceux des sicav avaient baissé de 2,8 % à 481 millions.A l’occasion de la publication de ses comptes annuels, Renta 4 précise avoir créé une filiale à Dublin, Renta 4 Investment Funds plc, pour faciliter la commercialisation à l’international de ses fonds et instruments d’investissement. Des accords ont dans ce même esprit été conclus avec des distributeurs en France (une personne physique) et en Allemagne (WerteFinder, de Bad Homburg). De plus, la société a ouvert un bureau à Santiago du Chili, avec l’objectif de développer des activités en Amérique latine. Par ailleurs, selon Funds People, Juan Carlos Ureta, le directeur général de l'établissement a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour remplacer Oriol Dalmau, nommé à la direction de la banque privée mais qui reste président de la société de gestion, CatalunyaCaixa a nommé Xavier Pinzolas comme directeur général de CatalunyaCaixa Inversió (2,4 milliards d’euros), rapporte Funds People. L’intéressé a été directeur général de Caixa Manresa Inversió de 2006 à 2010, avant l’absorption de ce gestionnaire par CatalunyaCaixa Inversió.

Après sept ans passés à la tête d’UniCredit, Dieter Rampl, a fait savoir «qu’il n'était pas disponible» pour un troisième mandat, rapporte L’Agefi. Fabrizio Palenzona, président de CRT, premier actionnaire de la banque pourrait être l’un des successeurs possibles. Angelo Tantazzi, qui a longtemps présidé la Bourse italienne et occupé le poste de vice-président de LSE jusqu’en 2010 est également considéré comme un candidat potentiel, tout comme l’ex-ministre de l'économie Domenico Siniscalco. Selon certaines rumeurs, le directeur général d’UniCredit Roberto Nicastro serait également sur le départ, ajoute le quotidien.

Comme notifié à la SEC dès le 7 juillet 2011, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a lancé le 1er mars son ETF calqué sur le Pimco total Return Fund de Bill Gross. Le nouveau produit, dont l’acronyme sur NYSE Arca est TRXT, est chargé comme prévu à 0,55 %. Il est aussi géré par Bill Gross, fondateur et co-CIO de Pimco.Le portefeuille du nouveau fonds sera lui aussi constitué d’obligations de haute qualité ; il sera géré activement, mais n’utilisera ni options, ni futures, ni swaps.

BNP Paribas a souligné, dans un communiqué publié jeudi 1er mars, être un «simple témoin assisté» dans le volet français de l’affaire Madoff, en réaction à la publication d’un article du site Mediapart faisant état d’une possible mise en examen de la banque, rapporte L’Agefi. Selon Mediapart, ajoute le quotidien, un arrêt de la cour d’appel de Paris souligne que «la responsabilité de Bernard Madoff n’exclut pas l’hypothèse d’un comportement frauduleux des intermédiaires comme la BNP».

Stephen Schwarzman, fondateur de Blackstone, a été le patron le mieux rémunéré de l’industrie du capital-investissement l’an dernier. Il a reçu, l’an passé, 213,5millions de dollars en salaire, distribution de bénéfices et cash. Cela le place au premier rang dans la profession et représente une augmentation de 33% par rapport à ses revenus de 2010. Il a toutefois perçu l’an dernier moitié moins qu’en 2006, l’année qui avait précédé l’introduction en Bourse de Blackstone.

L’ancien directeur général de cominvest Asset Management SA, Heinrich Echter, a été recruté au 15 février comme chief compliance officer d’Alceda Fund Management, filiale d’Aquila Capital. Il était depuis novembre 2011 conseiller stratégique d’Alceda.

Selon une information exclusive du Financial Times Deutschland, la Deutsche Bank aurait l’intention d’intégrer, après la vente de son pôle gestion d’actifs, la branche ETF de son activité, db x-trackers (30 milliards d’euros d’encours) à la société de gestion DWS qu’elle aura conservée. La banque a refusé de commenter. Jusqu'à présent, db x-trackers fait partie du pôle banque d’investissement dirigé par le futur co-CEO Anshu Jain.

Henderson Global Investors a annoncé le 1er mars que son fonds alternatif coordonné Henderson Credit Alpha a été admis dans la composition de l’indice UCITs Alternative Index Blue Chip, un indice de 50 hedge funds de performance absolue calcul par le suisse Alix Capital.Lancé en 2007, le fonds Henderson Credit Alpha est un fonds crédit long/short investi sur les CDS et les obligations d’entreprises. Son encours ressortait à 628,7 millions d’euros au 31 janvier.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros sous gestion) vient de lancer le Caesar Fund après avoir levé 118 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels italiens lors du premier tour de table, annonce la société de gestion immobilière dans un communiqué publié jeudi. Le fonds cherche à lever 200 millions d’euros et sa taille pourra atteindre 400 millions d’euros une fois qu’il sera totalement investi. Il sera géré par Axa Reim Sgr en Italie, tandis qu’Axa IM Italia et Axa Real Estate participeront au second tour de table.D’une durée de 9 ans, Caesar Fund cible un dividende annuel moyen de 5,5 % sur le capital investi et un IRR de 9 %. Il sera investi sur des biens immobiliers de bureaux « core » dans la zone euro et au Royaume-Uni.