DWS Investments, la société de gestion de la Deutsche Bank, vient de créer le DWS Global Financial Institute (DGFI), un institut de recherche économique, qui publie son premier document de travail lundi.La mission de cette nouvelle structure est de «rassembler des points de vues indépendants à moyen et long terme issus de deux mondes différents – celui de la finance et celui de la recherche universitaire». Elle sera dirigée par le Dr. Henning Stein. Lord John Eatwell, président du Queens’ College, Cambridge, présidera la Fondation DGFI.Les contributeurs du DGFI incluront par ailleurs Asoka Wöhrmann, directeur des investissements de DWS, l’économiste en chef Johannes Müller, la responsable de la recherche, Petra Pflaum, ainsi que des professeurs d’institutions de renommée mondiale. Les publications couvrent un large éventail de la recherche, de la macroéconomie et la finance mais aussi de la psychologie et de la sociologie.Le premier document de travail s’intitule : «Taux d’intérêts réels dans le monde: une chronique de deux régimes». Son auteur est Jagjit Chadha, professeur d’économie à l’Université du Kent et associé au centre pour la macroéconomie internationale et la finance de l’Université de Cambridge. Il détaille les implications réelles d’un déclin général des taux d’intérêt, pourquoi ceci est bénéfique pour l’économie mondiale actuelle et pourquoi nous pouvons nous attendre à une hausse progressive dès que l’économie mondiale sera de nouveau en croissance.

Aberdeen Asset Management va récupérer le 2 avril la gestion de deux fonds Credit Suisse sur le Brésil – l’un actions et l’autre obligataire - lesquels seront intégrés dans sa Sicav luxembourgeoise Aberdeen Global en juin 2012.Il s’agit du fonds Credit Suisse Equity Fund (Lux) Brazil fund, représentant un encours de 94 millions de dollars, et du Credit Suisse Bond Fund (Lux), pesant 153 millions de dollars (chiffres au 31 janvier 2012). Ces deux fonds seront renommés respectivement Aberdeen Global – Brazil Equity Fund et Aberdeen Global – Brazil Bond Fund.La stratégie actions brésiliennes sera gérée par l’équipe marchés émergents d’Aberdeen, dirigée par Devan Kaloo, responsable des marchés émergents mondiaux, tandis que le fonds obligataire sera piloté par l’équipe dette émergente de Brett Diment.Aberdeen AM avait racheté fin 2008 les activités traditionnelles de gestion d’actifs de Credit Suisse, en échange de quoi ce dernier avait pris une part au capital du gestionnaire d’actifs écossais. Tout récemment, Credit Suisse a décidé de réduire cette participation de 19,9 % à 9,0 %.

La société de gestion britannique Principal Investment Management vient de lancer un fonds obligataire de revenus à versements mensuels.Le Principal Monthly Income Investment Grade Bond fund vise un rendement annuel supérieur à 5% en net. Les frais d’entrée ont été fixés à 3% et les frais de gestion à 1% par an.

La société de gestion britannique LV= (London & Victoria) vient de rejoindre l’Association des conseillers de gestion indépendants (AIFA) en tant que membre associé.Plusieurs sociétés de gestion ont rejoint l’association au cours des douze derniers mois, notamment M&G, Royal Bank of Scotland et BlackRock.

L'équipe spécialisée dans l’investissement socialement responsable de Henderson rejoint WHEB Asset Management, le pôle gestion du groupe WHEB, a annoncé le groupe le 5 mars dans un communiqué.L'équipe, qui comprend George Latham, Seb Beloe, Tim Dieppe et Hyewon Kong, a quitté Henderson fin 2011. Les anciens de Henderson rejoindront l'équipe existante de WHEB AM dirigée par Clare Brooke.A compter du 1e’ avril, Tim Dieppe sera le gérant du Wheb Sustainability fund (30 millions de livres d’encours) lancé en mai 2009 et dont les performances n’ont pas jusqu’ici été à la hauteur des attentes. George Latham sera le chief investment officer du pôle dont Clare Brooke, qui a créé l’activité au sein du groupe, prendra en charge le développement.Le groupe WHEB est une firme d’investissement qui comprend trois pôles dont la gestion d’actifs et qui s’intéresse en priorité au développement et à l’investissement durable dans le private equity, les énergies renouvelables et les titres cotés.

La filiale de gestion d’actifs du Grupo Arcano, Arcano Capital, indique avoir drainé 700 millions de dollars pour le Arcano Secondary Fund I, rapporte Funds People. Ce fonds se spécialisera dans l’acquisition sur le marché secondaire de portefeuilles de fonds de private equity. Cela porte à 1,8 milliard de dollars l’encours d’Arcano Capital.

Le 29 février, le régulateur chinois (CSRC) a donné son agrément à la nomination de Shao Jiejun comme managing director de GTJA Allianz Funds, qui était sans patron depuis sept mois. L’intéressé a pris ses fonctions le 3 mars, indique Z-Ben Advisors.

Les actifs sous gestion de GAM Holding AG, hors actifs gérés par GAM et distribués par Swiss & Global Asset Management, s’inscrivaient fin 2011 à 107 milliards de francs suisses, en recul de 9% par rapport à fin décembre 2010, a indiqué le groupe le 6 mars dans un communiqué.Cette baisse de près de 11 milliards de francs résulte pour l’essentiel d’un impact négatif de marché de 6 milliards de francs et d’une décollecte nette de 3,8 milliards de francs malgré les souscriptions nettes enregistrées par Swiss & Global AM et dans l’activité institutionnelle de GAM.Le bénéfice net accuse une baisse de 18% à 165,7 millions de francs.GAM a terminé l’année sur une décollecte de 4,9 milliards de francs à comparer à une collecte nette de près de 6 milliards de francs en 2010. Les actifs sous gestion de GAM s’établissaient fin décembre à 44,8 milliards de francs contre 53,6 milliards un an plus tôt.Du côté de Swiss & Global Asset Management, la collecte nette s’est élevée à 0,4 milliard de francs en 2011 contre 9,7 milliards de francs l’année précédente. Au 31 décembre 2011, les actifs sous gestion affichaient un recul de 4% par rapport à fin décembre 2010 à 76,9 milliards de francs

Selon Le Temps, HSBC Private Bank réfléchit à réduire entre 10 et 20% ses effectifs. La filiale suisse du groupe britannique emploie 6.700 personnes dans le monde, dont près de la moitié en Suisse. Les chiffres avancés dépassent les coupes annoncées l’été dernier au niveau du groupe, qui déclarait alors vouloir supprimer 30. 000 emplois d’ici à 2013 – soit environ 10% de ses effectifs – sur un total de 330 000. Selon les informations du Temps, HSBC Private Bank réfléchirait à présent à remercier, à elle seule, environ 15% de ses collaborateurs.

François Gazier, ancien responsable de l’offre de la Banque Robeco, a rejoint Haussmann Patrimoine, un cabinet de conseil en gestion de patrimoine indépendant, pour être gestionnaire de patrimoine au sein du département financier. L’intéressé avait passé une vingtaine d’années chez Robeco, d’abord en tant que responsable des relations clientèle, puis responsable middle office clients de la banque, avant d’être responsable de l’offre en 1999. Depuis 2010, il était third party marketer.Les activités d’Haussmann Patrimoine couvrent le conseil en investissement financier, le démarchage bancaire, le courtage d’assurance vie et prévoyance, les transactions immobilières, l’intermédiaire en opération de banque, la recherche de financements et les services de Gestion Privée Indépendante et de Gestion de Fortune.

Eurosic a consenti à un fonds d’investissement conseillé par J.P.Morgan Asset Management une option pour l’acquisition des immeubles de bureaux 52 Hoche et Avant Seine situés à Paris, totalisant ensemble près de 54.500 m². Le montant de la transaction est de 508 millions d’euros. Cette promesse devrait être réalisée fin juin 2012. Le premier ensemble héberge le siège du cabinet d’avocats Allen & Overy et le second celui du groupe BPCE.

Dans le cadre de la gestion active d’Opcimmo, son OPCI grand public, Amundi Immobilier a acquis en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement), auprès de Kaufman et Broad, un immeuble de bureaux de 7.620 m2 situé au 142 avenue Paul Vaillant Couturier à Paris (14ème). L’immeuble, dénommé « CAP 14 » et situé en façade du périphérique fera l’objet d’une démarche HQE - Haute Qualité Environnementale -. La qualité environnementale des bâtiments consistera à maitriser leur impact sur l’extérieur et à créer un espace intérieur sain et confortable. L’immeuble sera doté de 135 parkings en sous-sol et sera livré en juin 2014. Cet ensemble est d’ores et déjà intégralement loué à Kaufman et Broad dans le cadre d’un bail de 9 ans ferme.

BNP Paribas Investment Partners a rejoint depuis le 29 février les sociétés de gestion en lice dans les mandats amLeague. L'établissement limite pour l’instant sa participation au mandat «Global Equities» full invested, lancé le 1er janvier dernier, qui permet d’investir à l’international avec pour indicateur de référence l’indice Stoxx 1800 net return.

Debory Eres, la plateforme indépendante d'épargne salariale et retraite, atteint les 700 millions d’euros d’encours cinq ans après sa création début 2007. Sur ce total, 650 millions d’euros sont investis en épargne salariale dont 600 millions d’euros dans les FCPE gérés par ERES et 50 millions d’euros dans des FCPE gérés par d’autres sociétés de gestion d'épargne salariale sélectionnées et suivies par la plateforme. Le reliquat de 50 millions d’euros est investi en retraite collective(régimes de type article 39, article 83 et IFC).Cela représente plus de 10.000 plans d'épargne salariale et contrats de retraite collective et 60.000 salariés dans des très petites entreprises mais aussi des grands groupes cotés.

Le groupe américain de capital investissement KKR a cédé lundi 5 mars 12,7 millions d’actions Legrand, soit environ 4,8% du capital, via la constitution accélérée d’un livre d’ordres auprès d’investisseurs institutionnels, rapporte L’Agefi. KKR conserve une participation d’environ 1%.

BNP Paribas a annoncé vendredi à ses salariés une enveloppe globale au titre de 2011 inférieure de moitié à celle de l’année précédente, rapporte L’Agefi. La Société Générale a emboîté lundi 5 mars le pas de sa rivale. Dans le cas des activités de marché, les salariés recevront en moyenne une rémunération variable de 50% inférieure. Chez Crédit Agricole SA (CASA), qui suivra en fin de semaine, son directeur général Jean-Paul Chifflet a déjà indiqué que la baisse des bonus atteindrait jusqu'à 40% dans certaines activités de courtage. Et pour Natixis, filiale du groupe BPCE, l’enveloppe des bonus allouée aux preneurs de risques recule de 34%.

Le 5 mars, Fidelity Worldwide Investment en Allemagne a annoncé le lancement des fonds Fidelity Asian Smaller Companies Fund, Fidelity China RMB Bond Fund et Fidelity Emerging Markets Inflation-Linked Bond Fund, copartiments de sa sicav luxembourgeois Fidelity Funds.Le produit spécialiste des petites capitalisations (inférieures à 5 milliards de dollars) aura un portefeuille de 125 à 200 titres. Il est géré par Dale Nicholls à Singapour et s’oriente en fonction du MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap Net Return Index (10 % d’actions australiennes) sans s’y tenir fidèlement.Le China RMB Fund, géré de Hong Kong par Bryan Collins, aura entre 50 et 150 lignes d’emprunts offshore en yuans d'émetteurs de Chine continentale. Il s’agit d’emprunts dits «dim sum», mais -à la différence des produits concurrents- ce seront tous des titres en catégorie d’investissement (notés au minimum BBB) libellés en yuans, mais l'équipe de gestion pourra aussi investor en obligation en devises des pays industrialisés, auquel cas, le risque de change sera couvert.Quant au fonds d’obligations indexées sur l’inflation, son portefeuille comportera entre 10 et 50 titres d'émetteurs souverains des pays émergents. Il est géré par Andy Weir, qui peut intéger jusqu'à 25 % d’obligations en monnaies fortes dans le fonds.CaractéristiquesDénomination : Fidelity Funds - Asian Smaller Companies FundCode Isin : LU0702159426 (parts en euros)LU0702159343 (parts en dollars)Droit d’entrée : 5,25 %Commission de gestion : 1,50 %Dénomination : Fidelity Funds - China RMB Bond FundCode Isin : LU0715234463Droit d’entrée : 3,50 %Commission de gestion : 0,75 %Dénomination : Fidelity Funds - Emerging Markets Inflation-linked Bond FundCode Isin : LU0699195888Droit d’entrée : 5,25 %Commission de gestion : 0,80 %

Avec le produit luxembourgeois SOP MultiAssetAllokation, Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) proposera à la souscription le 2 avril un nouveau fonds multi-classes d’actifs qui n’effectuera aucun investissement direct et qui vise une performance annuelle moyenne de 5 % sur le moyen terme avec une volatilité ex-ante de 7 % par an.Ce nouveau fonds géré par Lars Edler s’articule sur une repondération mensuelle des projections relatives à 14 marchés d’actions, d’obligations et de matières premières, avec le cas échéant des ventes à découvert. Le fonds investit en futures, en ETF, en ETC et en ETN.CaractéristiquesDénomination : SOP MultiAssetAllokationCodes Isin :LU0724750038 (parts I)LU0724749709 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commission de gestion : 0,60 % (parts I) 1,20 % (parts R)Commission de performance : 20 % au-dessus de 400 points de base (avec high watermark)Souscription minimale : 0,5 million d’euros (parts I)

Membre du directoire de Wave Management AG (groupe VHV) chargé de la gestion de portefeuilles, de la recherche et du développement de produits, Stefan Tölg a été recruté à compter du 1er mars comme «fondé de pouvoirs général» de Pioneer Investments Allemagne.Il y dirigera le pôle institutional client management & solutions et sera plus particulièrement chargé de développer la clientèle de caisses complémentaires et d’assurances, a indiqué la directrice générale Evi Vogl.

With the Luxembourg-registered product SOP MultiAssetAllokation, Sal. Oppenheim (Deutsche Bank group) is offering a new multi-asset class fund which will make no direct investments and which will aim for an average annual return of 5% over the mid-term with ex ante volatility of 7% per year. The fund will be available from 2 April.The new fund, managed by Lars Edler, is constructed around a monthly rebalancing of projections for 14 equity, bond and commodity markets, with the possibility for short positions. The fund will invest in futures, ETF, ETC and ETN products.CharacteristicsName: SOP MultiAssetAllokationISIN codes: LU0724750038 (I share class)LU0724749709 (R share class)Front-end fee: 3% (R share class only)Management commission:0.60% (I share class)1.20% (R share class)Performance commission: 20% on performance exceeding 400 basis points (with high watermark)Minimal subscription: EUR0.5m (I share class)

On 5 March, Fidelity Worldwide Investment in Germany announced the launch of the Fidelity Asian Smaller Companies Fund, Fidelity China RMB Bond Fund and Fidelity Emerging Markets Inflation-Linked Bond Fund, all sub-funds of the Luxembourg-registered Fidelity Funds Sicav.The product specialised in small caps (under USD5bn) will have a portfolio of 125 to 200 positions. It is managed by Dale Nicholls in Singapore, and takes its orientation from the MSCI AC Asia Pacitfic ex Japan Small Cap Net Return Index (10% Australian equities), but does not constrain itself to that index.The China RMB Fund, which is managed in Hong Kong by Bryan Collins, will have 50 to 150 positions on offshore debt denominated in Chinese yuan from issuers in continental China. These are so-called “dim sum” debt, but, unlike competing products, the fund will invest only in investment-grade debts (rated at least BBB) denominated in Chinese yuan, but the asset management team will also be allowed to invest in bonds in currencies from industrialised countries, in which case currency risks will be hedged.The portfolio of the inflation-linked bond fund will include 10 to 50 sovereign emerging market issuers. It is managed by Aandy Weir, who may include up to 25% bonds denominated in strong currencies.CharacteristicsName: Fidelity Funds – Asian Smaller Companies FundISIN code: LU0702159426 (shares in EUR)LU0702159343 (shares in USD)Front-end fee: 5.25%Management commission: 1.50%Name: Fidelity Funds – China RMB Bond FundISIN code: LU0715234463Front-end fee: 3.50%Management commission: 0.75%Name: Fidelity Funds – Emerging Markets Inflation-linkd Bond FundISIN code: LU0699195888Front-end fee: 5.25%Management commission: 0.80%

The asset management affiliate of the Grupo Arcano, Arcano Capital, has announced that it has attracted USD700m for the Arcano Secondary Fund I, Funds People reports. The fund will specialise in the acquisition of portfolios of private equity funds on the secondary market. This brings assets at Arcano Capital to USD1.8bn.

BNP Investment Partners on 29 February joined the ranks of the asset management firms competing for the amLeague title. For the moment, the asset management firm is limiting its participation to the “Global Equities” full invested mandate, launched on 1 January this year, which invests internationally with the Stoxx 180 net return as its benchmark.

The investment advising firm Wells Fargo Funds Management, which advises the Wells Fargo Advantage Funds, has launched the Wells Fargo Advantage Absolute Return Fund, which will invest most of its assets in a master fund managed by the institutional investment specialist GMO. The fund gives access for the first time to the absolute return strategy from GMO. The fund aims for returns higher than inflation over the duration of a market cycle, regardless of market conditions. The fund is highly flexible, and has no constraints as to asset class or exposure (markets, sectors, countries, cap sizes.) It uses a very wide range of strategies, including inflation-linked bonds, emerging market debt, currencies, options, spread trading, natural resources, commodities, real estate and long/short.

The net return over the year on the overall net assets of the French pension fund FRR since 1st January was +0.37% and the FRR’s annualised performance, net of all expenses, since the commencement of operations totals 2.65%. Against challenging market conditions, the net assets held up well, according to the FRR. On 31 December 2011, the fund had net assets of EUR35.1 Bn whereas they stood at EUR37 Bn on 31 December 2010. However, during the course of the year, EUR2.1 Bn were paid out to CADES on 25 April 2011. In total, the movement in net assets, excluding the pay-out, was therefore EUR+200 M. This resilience of the net assets is attributable to the combined effect of three factors. - First, the strong performance (+4.5%) of hedging assets (bonds) which accounted for around 60% of the portfolio on average. This performance is due to a large extent to the fall in interest rates of issuers seen as a safe refuge in periods of uncertainty (Germany, United States); - Secondly, the diversification of the performance portfolio which softened the crash affecting the equities markets. The performance of this compartment over the year was -5.9%, whereas European equities lost 14.5%1, due in particular to the resilience of American equities (+2%), US corporate bonds (+9%), debt instruments of emerging countries (+3.4%) and commodities (+1%). - Finally, flexible management of the performance compartment helped to reduce the volatility of the portfolio during the course of the year. The financing ratio reached 136.5%, slightly lower than its level at the beginning of the year (139.25%). This slight fall is due to the combined effect of the increase in asset value and the even greater increase in the value of liabilities due to the fall in the reference discounting rates (10 year treasury bonds (OAT) dropping from 3.36% to 3.15%). Taking market movements into account, the hedging compartment on 31 December represented 62.1% of total assets and the performance compartment 37.9% on the same date.

The independent investment analysis provider Morningstar on 5 March announced that it is releasing a CIC identification management system to assist insurers with their reporting obligations under Solvency II legislation. Morningstar will rely on a global database containing over 8 million codes for securities, in oder to offer a CIC code management system to insurance companies which will allow them to identify all that assets held under standard categories defined by the European System of Financial Supervision (EIOPA). The solution uses a proprietary system developed by Morningstar, which asks insurers for information to identify all types of assets with a standard CIC code.

The Audacia company, which offers financing solutions dedicated to profitable and growing small and midcaps, has recruited François Terrier as chief investment officer. At the same time, Nicolas Mulle becomes chief risk and participations officer.Terrier had previously been at Neuflize OBC – ABN-Amro in charge of development for the provincial network serving directors of businesses, before joining Neuflize OBC Corporate Finance handling high-value operations concerning private and family-owned businesses.Mulle, for his part, had managed corporate holdings at Audacia, after serving as chief investment officer from 2009 to 2011.

Société Générale Securities Services in Italy ()SGSS S.p.A.) on 5 March announced that it has been mandated by Hermes Linder Fund Sicav Plc to act as a local transfer agent to provide payment agency and investor relationship management services. SGSS in Italy provides a complete range of securities services, including settlement, custody and depository banking, fund administration, liquidity management and transfer agency services. Hermes Linder Fund Sicav Plc is the first SICAV incorporated in Malta for which SGSS is serving as a local transfer agent. It is managed by Praude Asset Management Limited, an asset manager which provides investment services, and which is registered with the Malta Financial Services Authority.

Ubi Banca is planning to sell its 27% stake in Arca Sgr, Bluerating reports, citing an article in La Repubblica.

Although its asset management operations in 2011 posted record operating profits, with a very low cost/income ratio, Allianz is now planning to completely overhaul the unit, the Börsen-Zeitung reports. The group is laying the concept of boutiques to rest, as it has admitted that the increasing complexity of products requires that distribution be closer to each product, and no commercial organisation is able to place the full range of disparate investment styles credibly and completely.