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21/03/2012

Le britannique RBS cède une partie de ses activités de gestion au canadien RBC

Le groupe britannique Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé le 20 mars la vente à la Banque Royale du Canada (RBC) des activités de banque privée en Amérique latine, Afrique et Caraïbes de sa filiale de gestion de patrimoine Coutts.Les activités concernées représentent environ 1,5 milliard de livres, soit quelque 1,8 milliard d’euros d’actifs sous gestion pour les clients dans les trois régions, précise RBS dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Ces activités seront intégrées dans RBC Gestion de patrimoine, la filiale spécialisée de la banque canadienne. L’opération devrait être bouclée vers la fin du deuxième trimestre 2012.Avec cette cession, Coutts entend de se concentrer sur certaines régions, à savoir le Royaume-Uni, la Russie, la Suisse, le Moyen-Orient et certains marchés asiatiques. Pour le groupe canadien, l’acquisition devrait être l’occasion de se renforcer dans les régions concernées auprès d’une clientèle très haut de gamme.
21/03/2012
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Schroders prépare deux nouveaux fonds obligataires

Lors d’un passage à Paris mardi, Bob Jolly (ex-UBS GAM), head of global macro et gérant du compartiment Strategic Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (ISF), a annoncé que son équipe prépare le lancement de deux nouveaux produits, encore qu’aucune date n’ait encore été fixée. Le premier de ces fonds serait une version plus risquée de Strategic Bond qu’il gère avec Gareth Isaac (ex GLG) tandis que le second serait une sélection des meilleures idées dans le domaine obligataire, un fonds tous terrains (go anywhere).Concernant le Strategic Bond (1,15 milliard de dollars d’encours), Bob Jolly a souligné que dans l’environnement adverse pour l’obligataire qui prévaut actuellement, «l’alpha se résume à un puzzle de betas». Le gérant n’hésite pas à remodeler souvent le portefeuille, qui comprend près de 240 lignes, en surveillant néanmoins les coûts de transaction.Actuellement, le portefeuille est «short» en duration ; les gérants sont positifs sur le haut rendement et le crédit, mais un peu moins surpondérés qu’en fin d’année dernière. Ils s’attachent à retirer du risque tout en se montrant plus agressifs sur les distorsions de valorisations (mispricings). En matière de devises, Bob Jolly et Gareth Isaac favorisent l’euro et la livre contre le dollar australien.
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21/03/2012
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Primonial AM reprend la gestion de deux fonds de fonds d'Allianz GI

Primonial Asset Management a officialisé lundi la reprise de deux fonds de fonds d’Allianz Global Investors. Il s’agit selon les informations de Citywire, confirmées par Primonial AM à Newsmanagers, des fonds Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles et Allianz Multi Emergents. Les deux produits fonctionneront dès à présent sous le nom Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or sera géré par Alexis Bienvenu, le nouveau gérant du fonds de fonds émergent doit encore être annoncé. La reprise des deux produits fait suite au rachat de W Finance, filiale d’Allianz France, par Primonial en 2011.
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21/03/2012
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Aliénor prépare un hedge fund global macro

Aliénor Capital prépare un fonds global macro. «Nous souhaitons basculer vers une offre de hedge funds, avec un produit global macro investi sur les actions, les taux et les devises», a annoncé Arnaud Raimon, président de la société de gestion française lors d’une conférence de presse. Ce produit serait décliné en deux versions, une à haute volatilité, l’autre à basse volatilité. La société n’a pas encore de calendrier fixe pour le lancement, il s’agit encore d’un simple projet. Aliénor Capital gère 250 millions d’euros dans cinq fonds et plusieurs mandats.
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21/03/2012
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TIG Advisors ferme un hedge fund dédié aux marchés émergents

La société de gestion alternative TIG Advisors liquide son hedge fund dédié aux marchés émergents, TIG Global Emerging Markets, selon une lettre aux investisseurs dont l’agence Reuters a eu connaissance.Les actifs de ce hedge fund actions long/short, qui avaient culminé à environ 1,5 milliard de dollars en 2008, étaient ensuite tombés à 750 millions de dollars en avril 2009 pour se retrouver dernièrement à 210 millions de dollars.Le hedge fund a perdu près de 11% l’an dernier, soit un résultat un peu mieux que l’indice Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities qui avait cédé dans le même temps 13,6%, après des gains de 9,7% en 2010 et 6% en 2009, en deçà des performances de l’indice ( respectivement +10,4% et +44,4%).A fin février, TIG Advisors gérait quelque 1,1 milliard de dollars dans quatre autres stratégies.
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21/03/2012

Nouvelle équipe à la direction de l'activité Retraite de Mercer France

Charles-Antoine Roger devient le nouveau responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France chez qui il travaille depuis 12 ans. Le nouveau promu a exercé dans les bureaux groupe à Paris, New York et Madrid, avant de revenir dans la Capitale il y a trois ans.Il est spécialisé dans l’assistance aux compagnies multinationales sur une large gamme de problématiques locales et globales concernant les régimes de retraite et les programmes de santé et prévoyance : évaluation et consolidation des engagements sociaux, mise en place de régimes de retraite, gouvernance et gestion des risques, financement, pooling, fusions et acquisitions.Patrice Plouvier prend la responsabilité du conseil en retraite France au sein de Mercer France. Patrice est rattaché à Charles-Antoine Roger, responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France. Patrice a rejoint Mercer en 2011. Il est spécialisé sur les régimes de retraite (prestations définies, cotisations définies, régimes de dirigeants), sur l’épargne salariale et dans le suivi des caisses de retraite.
21/03/2012

SG Private Banking obtient la certification de sa méthode d'analyse d'allocation d'actifs

La société de conseil indépendant dirigée par Bertrand Jacquillat, Associés en Finance, a certifié la méthode Dialogue & Allocation d’Actifs développée par Société Générale Private Banking.Dialogue & Allocation d’Actifs est un outil de pilotage du patrimoine financier et non financier des clients privés de Société Générale Private Banking, précise Société Générale Private Banking dans un communiqué. Inspirée des techniques de la gestion institutionnelle, elle repose sur l’analyse des comportements historiques des marchés pour en appréhender les évolutions possibles et donc les impacts potentiels sur le couple rendement/risque d’un portefeuille.Cette méthode permet au client privé d’obtenir une aide à la décision dans le cadre de la gestion globale de ses investissements, ainsi qu’une meilleure compréhension des évolutions des marchés financiers, notamment en cas de chocs extrêmes, de disposer d’un diagnostic complet de son portefeuille, et enfin de réaliser des simulations de réallocation pour décider, avec l’aide de son conseiller, des ajustements à effectuer sur son portefeuille afin que celui-ci soit davantage conforme à ses attentes et contraintes. Dialogue & Allocation d’Actifs s’appuie pour cela sur un outil unique de modélisation qui tient compte de l’analyse des comportements de près de 500 indices couvrant l’intégralité des classes d’actifs, modélisés selon 2 000 situations de marchés possibles, sur un an et cinq ans.
21/03/2012
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Deux ETF "minvar" d'Ossiam débarquent à Francfort

Comme l’annonçait Newsmanagers le 16 mars, les Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class)* et Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD shares class)** ont été admis à la négociation sur le segment XTF de Xetra (Deutsche Börse) le 19 mars. Ces produits actions de droit luxembourgeois sont chargés à 0,75 %.* LU0705291903** LU0705291812
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21/03/2012

WestInvest renforce son équipe dirigeante

Le conseil de surveillance de WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH a nommé Benjamin Klisa comme membre de la direction générale à compter du 1er avril 2012. Il sera chargé au sein de l'équipe dirigeante de la coordination, du contrôle de gestion des fonds et du personnel.L’intéressé travaille déjà dans le groupe de gestion de fonds immobiliers des caisses d'épargne (23 milliards d’euros d’encours) depuis 2002 et il était en dernier lieu directeur de Deka Immobilien, l’autre société de gestion du groupe, chargé du secrétariat de la direction générale ainsi que du contrôle de gestion de l’entreprise et des fonds de même que du contrôle des risques. Les trois autres membres de la direction générale sont Torsten Knapmeyer, Burkhard Dallosch et Mark Wolter.
21/03/2012
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Sal. Oppenheim commercialise un fonds d'obligations "non euro"

Disposant d’un amorçage de 46,4 millions d’euros, le nouveau fonds offert au public SOP NonEuroQualitätsanleihen d’Oppenheim KAG, filiale de Sal. Oppenheim, se focalise sur des obligations en devises solides, en se fondant sur l’indice de solidité financière établi par sa maison-mère et actualisé au minimum deux fois par an. Actuellement, l’univers «éligible» couvre des obligations canadiennes, norvégiennes, suédoises, danoises, suisses, singapouriennes, australiennes et néo-zélandaises.L'équipe de gestion est autorisée à améliorer la performance par des positions tactiques sur la courbe des taux et sur les devises actualisées tous les mois. Pour amortir les risques de taux, la duration du portefeuille peut être diminuée en utilisant des futures et des swaps. Il est également prévu que la pondération des devises soit pilotée au travers d’opérations à termes sur les devises indépendamment du portefeuille d’obligations.CaractéristiquesDénomination : SOP NonEuroQualitätsanleihenCodes Isin : DE000A1JBZ85 (parts I)/DE000A1JBZ77 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commissions de gestion:parts I : 0,35 %/parts R : 0,90 %Souscription minimale : 100.000 euros (parts I)
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21/03/2012
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db x-trackers fait coter deux ETF de "govies" à Francfort

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 944 produits avec l’arrivée de deux fonds de db x-trackers (groupe Deutsche Bank). Il s’agit de deux ETF d’obligations d’Etat, Allemagne et zone euro, des produits de droit luxembourgeois chargés chacun à 0,15 %CaractéristiquesDénomination : db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFCode Isin : LU0613540854Indice de référence : iBoxx € Germany 3-5 IndexTFE : 0,15 %Dénomination : db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFCode Isin : LU0613540938Indice de référence : iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTFE : 0,15 %.
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21/03/2012

La Deutsche Bank publie un bilan RSE positif pour 2011

Le 20 mars, la Deutsche Bank a mis en ligne à l’adresse www.db.com/csr son rapport annuel sur la responsabilité sociale d’entreprise (RSE) où elle se crédite de progrès significatifs dans le domaine du développement durable, notamment en ce qui concerne l'énergie et la politique en matière de changement climatique.Par exemple, le pôle gestion d’actifs gérait fin 2011 environ 2,5 milliards d’euros d’encours investis conformément aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont des fonds focalisés sur le changement climatiques.En outre, la Deutsche Bank a obtenu des mandats du secteur public pour des produits d’investissements conçus pour améliorer les conditions de vie dans les pays en voie de développement ou émergents et pour combattre le changement climatique. Ces mandats concernent l’European Energy Efficiency Fund, le Global Climate Energy Fund et l’Africa Agriculture and Trade Investment Fund.Enfin, afin de répondre à l’importance croissante du développement durable pour la clientèle de particuliers, l’unité d’affaires private & business clients» a créé son propre «sustainability board» dont la mission est de promouvoir le développement de produits d’investissement «durables».
21/03/2012

Universal passe la barre des 100 milliards d'euros en "Spezialfonds"

Le francfortois Universal-Investment a indiqué avoir atteint fin février les 104 milliards d’euros d’encours dans des fonds institutionnels (Spezialfonds), ce qui représente une hausse de 9,5 % sur douze mois.Les rentrées nettes de ce spécialiste des produits durant l’année 2011 ont porté sur 6,7 milliards d’euros, a indiqué le directeur général Bernd Vorbeck.Les actifs sous administration représentent actuellement un total d’environ 138 milliards d’euros répartis sur plus de 1.000 mandats.
21/03/2012

Vontobel appoints a new head for private banking unit

As Peter Franconi has “decided to take on new professional challenges outside the group,” Vontobel (CHF132bn in assets) has appointed Georg Schubiger as head of its private banking unit. In the past few years, Schubiger “has served in various demanding management roles” at the Danish Danske Bank Group. He has first-hand experience of activities in Eastern Europe and Russia, two key markets for the Vontobel group.
21/03/2012

AllianceBernstein adds to staff in Asia

The AllianceBernstein group has announced the recruitment of Sun Hao, previously of Amundi, as managing director and head of institutional sales for Asia, Asian Investor reports. He will be based in Hong Kong. Last month, AllianceBernstein recruited six people for its institutional unit, in order to compensate for the departure in August 2011 of June Wong. The firm may announce a further recruitment in Hong Kong. AllianceBernstein has also recruited for its Asian team dedicated to fixed income, with the recruitment in the past few months of four people, bringing total staff to 14. Bonds represent about 80% of Asian assets under management outside Japan, totalling USD31bn ( with USD225bn in fixed income assets in total). The region has also gained value and growth teams in first half, with the emphasis on the value strategy, with 13 value specialists and only 3 growth experts, following the recent departure of two people.
21/03/2012

Primonial AM takes over management of two funds of funds from Allianz GI

Primonial Asset Management on Monday made its acquisition of two funds of funds from Allianz Global Investors official. According to reports in Citywire, confirmed to Newsmanagers by Primonial Am, they are the Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles and Allianz Multi Emergents.The two products will now be known as Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or will be managed by Alexis Bienvenu, while the new manager of emerging markets fund of funds has yet to be announced.The acquisition of the two products follows the acqusition of W Finance, an affiliate of Allianz France, by Primonial in 2011.
21/03/2012

TIG Advisors closes a hedge fund dedicated to emerging markets

The alternative management firm TIG Advisors is liquidating its hedge fund dedicated to emerging markets, TIG Global Emerging Markets, according to a letter to investors which the Reuters news agency has obtained.Assets in the long/short equities hedge funds, which peaked at about USD1.5bn in 2008, then fell back to USD750m in April 2009, and most recently stood at USD210m.The hedge fund lost nearly 11% last year, a result only slightly better than the Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities index, which in the same period lost 13.6%, after gains of 9.7% in 2010 and 6% in 2009, below the gains of the index (+10.4% and +44.4%, respectively).As of the end of February, TIG Advisors managed about USD1.1bn in four other strategies.
21/03/2012

Aliénor preparing a global macro hedge fund

Aliénor Capital is preparing a global macro fund “We would like to move to a hedge fund product range, with a global macro product investing in equities, fixed income and currencies,” Arnaud Raimon, chairman of the French asset management firm, announced at a press conference. The product would be made available in two versions, one with high and one with low volatility. The firm has not yet set at timetable for the launch, which is still in the planning phases.Aliénor Capital has EUR250m under management in five funds and several mandates.
21/03/2012

State Street imports SPDR S&P 500 to Europe

The US firm State Street Global Advisors (SSgA) has obtained permission from the German authorities to list a European version of its SPDR S&P 500 ETF ( IE00B6YX5C33). The original equity product in the United States has assets of nearly USD95bn.The UCITS version has been listed since 20 March on the XTF segment of Xetra, and has obtained a sales license for the United Kingdom, the Netherlands, France, Ireland, and Italy. Other countries in continental Europe will follow. The TER totals 0.15%, compared with 0.10% for the US ETF.
21/03/2012

Paris Europlace publishes proposals to restart the economy

Ahead of the presidential elections in France, Paris Europlace has issued a white paper describing the essential role of the financial industry in assisting to finance the economy and the indispensable measures to be taken in 2012-2015, including learning the lessons of the financial crisis.The white paper points to the need to orient French savings to long-term investment, conslolidate existing long-term assets, and make higher-risk invesmtents, particularly in equities, be rewarded by a “more tax-favoured savings clause,” developing collective corporate retirement policies (Perco) and instituting a guarantee of fiscal and social stability for long-term savings.The document also insists on the acceleration of developments in sustainable finance in France and Europe.
21/03/2012

New team in charge of retirement activities at Mercer France

Charles-Antoine Roger has become the new head ot retirement and international activities at Mercer France. Roger has been working at Mercer for 12 years, and has worked at the group’s offices in Paris, New York and Madrid, before moving to Paris three years ago. He is a specialist in assisting multinational companies with a wide range of local and global problems related to retirement regimes and health and retirement planning programmes: evaluating and consolidating social liabilities, establishing retirement regimes, risk governance and management, financing, pooling, mergers and acquisitions. Patrice Plouvier takes over as head of the retirement council in France at Mercer France. Plouvier will report to Roger, head of retirement and international activities at Mercer France. Plouvier joined Mercer in 2011. He is a specialist in retirement regimes (defined contributions, defined benefits, regimes for management), employee savings, and assistance to retirement funds.
21/03/2012

SG Private Banking obtains a certification for its asset allocation method

The firm of independent experts, Associés en Finance, headed by Bertrand Jacquillat, has certified the Dialogue & Asset Allocation method developed by Societe Generale Private Banking. Dialogue & Asset Allocation is an approach created by Societe Generale Private Banking for managing its private clients’ financial and non-financial assets. Inspired by institutional investment techniques, the approach is based on an analysis of how markets have evolved in the past in order to discern their possible future behaviour and thus the potential impact on the yield vs. risk ratio of a portfolio. This method allows private clients to: benefit from decision-making support in the context of the overall management of their investments, and achieve a better understanding of how financial markets evolve, notably under extreme conditions of market behaviour; obtain a complete diagnosis of their portfolios; carry out simulated reallocations to decide, with the help of their adviser, what changes should be made to their portfolio so that it more closely matches their expectations and constraints. Dialogue & Asset Allocation is based on a unique modelling system which takes into account an analysis of the behaviour of almost 500 indices covering every asset class, modelled for 2,000 possible market situations, over one and five years.
21/03/2012

Lazard Frères Gestion leads French Alpha League Table

There have been changes at the top of the Alpha League Table France 2012, which is designed by Europerformance and Edhec, and measures the level of alpha generated by asset management firms. This year, Lazard Frères Gestion leads the pack, with a rating of 2.89%. The firm, in second place last year, has benefited from its high level of alpha, at 4.54%, and a high frequency of alpha of 61.64%, to beat last year’s winner, Rothschild & Cie Gestion. This firm, with a rating of 2.06%, falls back to second place. In third place is Comgest, with a rating of 1.79%, up five places in the rankings. The rankings then feature Oddo Asset Management, Palatine Asset Management, Aviva Investors France, DNCA Finance, Paris Lyon Gestion and Generali Investment France. These three firms make their debut in the top 10. In tenth place is Edmond de Rothschild Asset Management. More generally, the Alpha League Table France reveals that in 2011, French active management continued to stand out with a particularly high alpha level of 2.52%. Meanwhile, the average frequency of alpha has reached 35.2%, its highest level since the first edition of the rankings in 2007. The results of the Alpha League Table 2012 may be consulted in full.
21/03/2012

Investors increasingly confident in growth

Investors are increasingly bullish about prospects for global growth and a diminishing number expect further rounds of quantitative easing (QE) by central banks, according to the BofA Merrill Lynch Survey of Fund Managers for March. An overall total of 278 panelists with US$796 billion of assets under management participated in the survey from 9 to 15 March. A net 28 percent of investors expect the world economy to strengthen in the coming 12 months – a large increase from a net 11 percent in February. As recently as January, the majority of respondents predicted that the economy would weaken. Eurozone confidence has risen – this month sees an even split between those expecting a stronger or weaker eurozone economy. In February, a net 35 percent predicted the economy would deteriorate. Investors are more optimistic about corporate profits. A net 6 percent of the panel expects corporate profits to improve in the coming year. A month ago, a net 11 percent predicted profits would decline. As a corrolary to this optimism, fewer investors expect the U.S. Federal Reserve (Fed) to engage in further QE. Nearly half of the panel (47 percent) expects no further QE in the U.S., up from 36 percent in February. Thirty-nine percent predicts the European Central Bank will not extend QE, up from 23 percent a month ago. However, investors foresee higher inflation with a net 13 percent expecting it to rise in the coming year. Only last month, a net 16 percent predicted inflation would fall. Investors have regained confidence in Europe, the United States and Japan, while outlooks concern them on emerging markets. The numbers naming EU sovereign debt as their number one “tail risk” have declined sharply to 38 percent this month from 59 percent in February.
21/03/2012

Nordea ends joint venture in Italy

The Scandinavian asset management firm Nordea Investment Funds is ending its partnership with its Italian counterpart Vegagest SGR, which gave birth to the asset management firm NorVega SGR, according to a statement released on 20 March. According to the Italian press, Nordea will sell its 40% stake in NorVega to its former partner, which controls the remaining 60%. The latter firm will then sell the firm to Arca SGR, the Italian press reports. The partnership between the two partners began two years ago, in March 2010. The “divorce” does not end Nordea’s adventure in Italy. The Scandinavian firm tells Newsmanagers that it will be reopening its representative office in Italy, with three senior sales staff.
21/03/2012

Sal. Oppenheim releases a non-euro bond fund

With seed capital of EUR46.4m, the new open-ended fund SOP NonEuroQualitätsanleihen from Oppenheim KAG, an affiliate of Sal. Oppenheim, focuses on bonds in solid currencies, based on the financial solidity index from its parent company, which is updated at least twice per year. Currently, the eligible universe index includes Canadian, Norwegian, Swedish, Danish, Swiss, Singapore, Australian and New Zealand bonds. The management team is permitted to improve the performance by adopting tactical positions on the rate curve and on currencies, updated once per month. In order to cushion interest rate risks, the duration of the portfolio may be reduced through the use of futures and swaps. The weighting of currencies is also planned to be managed through trades on currency futures independently of the bond portfolio.CharacteristicsName: SOP NonEuroQualitätsanleihenISIN codes:DE000A1JBZ85 (I shares)DE000A1JBZ77 (R shares)Front-end fee: 3%Management commission:I shares: 0.35%R shares: 0.90%Minimal subscription: EUr100,000 (I shares)
21/03/2012

db x-trackers lists two govies ETFs in Frankfurt

The listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) now include 944 products, with the arrival of two funds from db x-trackers (Deutsche Bank group). These include two government bond ETFs, covering Germany and the euro zone, both Luxembourg-registered products which charge 0.15%.CharacteristicsName: db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFISIN code: LU0613540854Benchmark index: iBoxx € Germany 3-5 IndexTER: 0.15%Name: db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFISIN code: LU0613540938Benchmark index: iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTER: 0.15%
21/03/2012

Two “minvar” ETFs from Ossiam debut in Frankfurt

As Newsmanagers announced on 16 March, the Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class, LU0705291903) and the Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD share class, LU0705291812) were admitted to trading on the XTF segment of Xetra (Deutsche Börse) on 19 March. The Luxembourg-registered equity products charge 0.75%.

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