Les assureurs plaident pour que soit encouragée l'épargne longue
Ils mettent en garde contre la fiscalité et les régulations qui nuisent à ce qu'ils jugent indispensable aux ménages et à l'économie
Nicolas Sarkozy prend un tournant protectionniste
Dans un entretien accordé au quotidien, le ministre des affaires étrangères, Alain Juppé, donne le ton de la nouvelle orientation européenne que le président Nicolas Sarkozy compte adopter en cas de réélection. «Nous avons une divergence avec nos amis britanniques qui considèrent l’Europe comme une zone de libre échange». Et d’ajouter que «ça n’est pas notre vision. Nous devons associer au concept de libre échange la notion de réciprocité».
La Finlande relève sa prévision de croissance pour 2012
Le gouvernement finlandais a relevé sa prévision de croissance pour l'économie du pays pour cette année et abaissé celle de l’année prochaine. Le ministère finlandais des Finances s’attend désormais à une hausse de 0,8% du produit intérieur brut (PIB) en 2012 contre une prévision de +0,4% en décembre. Pour 2013, la croissance est attendue à 1,5% contre 1,7% précédemment.
Olli Rehn évoque une nouvelle aide pour le Portugal
L’Europe doit se tenir prête à aider davantage le Portugal à l’avenir, a estimé mercredi Olli Rehn, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires. «Pour ce qui concerne l’Union européenne, il serait sage de se faire à l’idée qu’un soutien sous une forme ou sous une autre devra se constituer lorsque le Portugal reviendra vers les marchés», a déclaré Olli Rehn à la chaîne de télévision finlandaise MTV3.
Fitch confirme la note « AAA » du Danemark
L’agence de notation a confirmé la note «AAA», la plus haute possible, assignée à la dette souveraine du Danemark, estimant que le pays s'était remis de la chute de la production subie pendant la crise financière, combinée à un effondrement du marché immobilier en 2008-2009. Fitch précise que la perspective attachée à la note est stable. Elle ajoute également avoir «moins d’inquiétudes concernant le système bancaire» danois.
Le secteur privé américain crée plus d’emplois qu’attendu
Le rythme des créations d’emplois dans le secteur privé aux Etats-Unis a été plus soutenu que prévu en mars, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP publiée mercredi. Il a été créé 209.000 emplois le mois dernier, alors que le marché attendait 200.000 postes supplémentaires. Cette enquête est considérée comme un indicateur avancé de la statistique mensuelle sur l’emploi dont les chiffres sont attendus vendredi.
Les Bourses européennes clôturent en net repli
De mauvaises nouvelles sur le front des statistiques ont pesé mercredi sur les places boursières européennes. Selon des données provisoires, Paris a clôturé en baisse de 2,81%, Londres a lâché 2,53%, Franfort a cédé 2,98% et Milan termine en recul de 2,27%.
L'indice ISM des services en recul aux Etats-Unis
La croissance du secteur américain des services a ralenti davantage que prévu en mars, montre mercredi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM sectoriel est revenu à 56,0, contre 57,3 en février. Les analystes du panel Reuters prévoyaient un chiffre de 57,0. La composante de l’activité est tombée 58,9 contre 62,6 en février, alors que le marché l’attendait en repli moins marqué à 62,0.
Mario Draghi rassure sur les risques inflationnistes
En marge de l’annonce du maintien des taux directeurs à leur plus bas historique, le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, s’est attaché mercredi à rassurer sur les risques inflationnistes que les injections massives de liquidités pourraient faire peser. «Toutes nos mesures de politiques (monétaire) non conventionnelles sont temporaires par nature», a-t-il dit. «Tous les outils nécessaires sont disponibles pour faire face aux risques haussiers sur la stabilité des prix à moyen terme d’une manière ferme et opportune», a-t-il encore ajouté. Le taux d’inflation au sein de la zone euro a reflué à 2,6% en rythme annuel en mars.
L'Allemagne emprunte à 5 ans à un coût inchangé
L’Allemagne a émis une nouvelle tranche de 3,367 milliards d’euros de son emprunt à cinq ans (Bobl), au coupon de 0,75%, sans renchérissement de son coût d’emprunt. L’opération s’est faite à un taux de rendement moyen de 0,8% contre 0,79% lors de l’adjudication du 7 mars 2012.
S&P estime que l'Europe devrait sortir du marasme fin 2012
La récession que traverse actuellement l’Europe se prolongera probablement jusqu’au troisième trimestre, mais l'économie de la région pourrait légèrement rebondir à la fin de l’année et en 2013, estime Standard & Poor’s, dans un rapport intitulé «Pas de voie rapide pour sortir de la récession en Europe». «L’Allemagne et d’autres pays clés du nord de la zone euro devraient connaître une croissance atone de leur PIB cette année, tandis que leurs voisins du sud - l’Italie, l’Espagne et le Portugal - devraient connaître une franche récession», déclare Jean-Michel Six, chef économiste de S&P pour l’Europe et le Moyen-Orient.
La zone euro semble entrée en brève et légère récession
Le marasme s’est prolongé en mars pour le secteur privé de la zone euro en raison d’un huitième mois consécutif de déclin des contrats ou commandes nouveaux, signe que la région est probablement entrée en récession modérée, montrent les résultats de l’enquête Markit. L’indice PMI composite a reculé à 49,1 contre 49,3 en février. L’indice PMI des services allemand a reculé à 52,1 contre 52,8 en février. L’activité dans le secteur des services en France a quasiment stagné en mars, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats.
Les ventes au détail en léger recul en février dans la zone euro
Les ventes au détail ont légèrement baissé en février dans la zone euro, signe que les ménages s’accommodent mal d’une inflation têtue, d’un chômage en hausse et des mesures d’austérité prises ici et là . Ces ventes ont diminué de 0,1% par rapport à janvier. En variation annuelle, elles accusent un recul de 2,1%.
Les rendements espagnols à nouveau en hausse
Madrid a adjugé 1,1 milliard d’euros de papier 2015 à un rendement moyen de 2,89%, contre 2,44% lors d’une précédente opération de ce type mi-mars. Le Trésor a également placé pour 973 millions d’euros de papier à échéance 2016 et 489 millions d’euros de papier 2020, à des rendements moyens eux aussi en hausse, à 4,319% (contre 3,376% précédemment) et 5,338% (contre 5,156%) respectivement. Au total, le montant adjugé ressort dans le bas de la fourchette visée. De son côté, le Portugal a placé sans mal un milliard d’euros de bons à 18 mois, l'échéance la plus longue adjugée par Lisbonne depuis mars 2011, avant l’octroi d’une aide internationale. Le rendement moyen du nouveau bon a été de 4,537%, à comparer aux 3,652% des bons à un an adjugés le mois dernier.
Van Eck lance un ETF obligations internationales haut rendement
Avec l’International High Yield Bond ETF (acronyme IHY), Markets Vectors ETF Trust (Van Eck) estime avoir lancé le tout premier ETF focalisé sur les obligations internationales (non américaines) à haut rendement coté aux Etats-Unis. Ce fonds s’efforce de répliquer au plus près avant frais l'évolution et la performance du BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) qui couvre des entreprises qui ne sont pas de catégorie investissement émises par des sociétés domiciliées hors des Etats-Unis. Mais ces titres peuvent être libellés dans les grandes monnaies (euros, dollars américains, dollars canadien et livres sterling). Au 27 mars, l’indice comprenait 1.008 émissions de 546 sociétés de 69 pays (dont 33 % de dette émergente).En outre le «yield to worst» de 8,3 % de ces titres était de 1,2 point de pourcentage supérieur à celui des obligations américaines à haut rendement du BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.Le nouveau fonds, qui est le 46ème ETF de la marque Market Vectors, affiche un taux de frais sur encours plafonné à 0,40 % au moins jusqu’au 1er septembre 2013.
04/04/2012
Lazard AM étoffe sa gamme obligataire
Lazard Asset Management vient de lancer le fonds Lazard Global Fixed Income Portfolio. Dédiée aux investisseurs particuliers et institutionnels, le fonds est géré par Yvette Klevan et Jared Daniels. Le portefeuille du produit est investi dans les obligations du monde entier tout en s’exposant prudemment aux devises.
Fondations Capital rachète Buffet Group
Fondations Capital annonce l’acquisition de Buffet Group pour une valeur d’entreprise de 58 millions d’euros. Buffet Group est le deuxième acteur mondial dans la fabrication et la distribution d’instruments à vents. L’acquisition a été menée en collaboration avec CDC Entreprises . Disposant d’environ 300 millions d’euros de capital sous gestion, Fondations Capital est un fonds d’investissement indépendant qui investit dans des sociétés françaises de taille intermédiaire.
04/04/2012
Tenue de comptes-conservation : La CDC choisit BNP Paribas Securities Services
Au terme d’une procédure qui a duré près d’un an, la Caisse des Dépôts (CDC) vient d’annoncer que BNP Paribas Securities Services (BPSS) a remporté l’appel d’offres relatif aux prestations de tenue de comptes conservation en mandat étendu. «Cette relation répond aux enjeux de sécurité des avoirs de la Caisse des Dépôts et de ses clients, tout en garantissant un partenariat de long terme équilibré», précise un communiqué qui note que BNP Paribas Securities Services et la Caisse des Dépôts vont, dans les prochaines semaines, lancer la phase de mise en place préalable à l’exécution des prestations. Précédemment, Caceis assurait cette fonction.Selon l’avis publié sur le site de la CDC daté du 18 juin 2011, l’encours moyen concerné s'élevait au 30 avril 2011 à 335 milliards d’euros, répartis sur 391 portefeuilles représentant 25 000 lignes tous instruments confondus.L’avis précise également que la durée d’exécution du marché a été divisée en deux phases: «une phase de mise en place et de migration d’une durée maximale de 15 mois qui débute à la notification du marché, et une phase de rendu des prestations de tenue de compte-conservation et prestations liées de 57 mois qui débutera par ordre de service, à l’issue de la phase de mise en place et de migration. En fonction de la durée de la phase de mise en place et de migration, le marché pourrait donc avoir une durée inférieure à 72 mois».
Nomination d'un vice-président à l'Erafp
L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé la nomination, par décret du Président de la République paru au Journal officiel du 22 mars 2012, de Philippe Soubirous en qualité de vice-président de l’Erafp dont il est administrateur depuis 2009.Secrétaire fédéral de la Fédération générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FGF FO) en charge des dossiers retraite et du droit de la fonction publique, Philippe Soubirous est diplômé en droit public de l’université Paris XI.Spécialiste des retraites publiques, il siège au Conseil d’orientation des retraites et est membre du conseil d’administration de la Préfon (caisse nationale de prévoyance des fonctionnaires dont il fut vice-président et président 2008-2011).
M&G nomme un cogérant pour son Managed Growth fund
Le britannique M&G vient de promouvoir Randeep Somel en tant que cogérant du Managed Growth fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard de livres, rapporte Investment Week.Randeep Somel, jusqu’ici deputy manager sur Managed Growth fund, , sera ainsi amené à piloter la gestion du fonds aux côtés de Graham French, qui gère le fonds depuis 1996. Randeep Somel travaille chez M&G depuis 2005.
Aberdeen AM candidat à la gestion du Alliance Trust
Le directeur général du britannique Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, serait favorable à ce que Katherine Garrett-Cox, qui pilote la gestion d’Alliance Trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,1 milliards de livres, soit écartée en faveur d’Aberdeen, rapporte Investment Week qui évoque une information du quotidien The Telegraph.Aberdeen évoque son historique de performance en matière de gestion de trusts et ajoute que la prise en main du trust par Aberdeen serait aussi l’occasion de réduire le total des frais sur encours, actuellement de 0,98%.
04/04/2012
BlackRock recrute 7 gérants chez BNP Paribas IP
L’américain BlackRock vient de recruter une équipe de sept gérants issus de BNP Paribas Investment Partners spécialisés sur la dette émergente, rapporte Money Marketing.Le chief investment officer de l’obligataire émergent chez BNP Paribas IP, Sergio Trigo Paz, devrait prendre la direction de l'équipe dédiée à la dette émergente chez BlackRock à Londres. Les autres membres de l'équipe sont Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu ainsi qu’Ernesto Bettoni. Ils devraient tous prendre leurs fonctions durant l'été.Sergio Trigo Paz pilotait la gestion de 3,8 milliards de livres d’actifs de dette émergente chez BNP Paribas IP. L'équipe dette émergente de BlackRock gère actuellement quelque 2,6 milliards de livres dans des fonds d’obligations émergentes domiciliés au Luxembourg.
04/04/2012
Standard Life Investments arrive en Suisse
Standard Life Investments vient de faire enregistrer sa Sicav en Suisse, ce qui marque son implantation dans le pays, a annoncé mardi la société de gestion écossaise.Cela permettra aux investisseurs suisses d’accéder à la Sicav Gars (Global Absolute Return Strategies), à l’European Corporate Bond Sicav, la Global Inflation-Linked Bonds Sicav, la Global High Yield Bond Sicab et d’autres fonds de SLI.SLI étend ainsi son maillage européen, ayant déjà fait enregistrer ses fonds au Danemark, en Finlande, en Suède, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Irlande, au Luxembourg, en Norvège, au Royaume-Uni et en Espagne. Les fonds sont aussi agréés à Hong Kong."Ces derniers mois, nous avons constaté un intérêt grandissant en Suisse pour les solutions multi classes d’actifs, alors que la volatilité est une source d’inquiétude croissante (…)», commente Toby Rockingham, investment director pour l’Europe. «La plupart des fonds notre gamme, qui couvre les actions, les obligations et l’immobilier, devrait susciter l’intérêt des investisseurs suisses particuliers et institutionnels, mais aussi celui des intermédiaires et des plates-formes (…)», ajoute-t-il.
04/04/2012
Aberdeen AM renforce son équipe marketing au Benelux
Aberdeen Asset Management vient de recruter Marloes Martis à Luxembourg en tant que marketing manager pour le Benelux, a annoncé mardi la société de gestion.Elle sera chargée de bâtir les activités de marketing d’Aberdeen aux Pays-Bas, en Belgique et au Luxembourg.Avant de rejoindre Aberdeen, Marloes Martis travaillait chez Internaxx, une filiale de TD bank, où elle était responsable du marketing européen.
Plus de 2% de hausse de l'encours des fonds en février
L’encours des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.203,159 milliards d’euros contre 2.157,081 milliards d’euros au 31 janvier 2012, soit une augmentation de 2,14% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 0,23%.Le secteur des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de février une variation positive se chiffrant à 46,078 milliards d’euros. Cette augmentation résulte d’un impact favorable des marchés financiers à concurrence de 32,974 milliards d’euros (+1,53%) et de souscriptions nettes positives à concurrence de 13,104 milliards d’euros (+0,61%).
BlackRock commercialise deux "130/30" en Allemagne
L’américain BlackRock a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour deux nouveaux compartiments long/short, dits «130/30», de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF), l’Asia Extension Fund et l’Emerging Markets Extension Fund (lire Newsmanagers du 29 mars).
Wellington propose un long/short coordonné sur les "govies"
Le gestionnaire américain Wellington Management a lancé en janvier un hedge fund coordonné long/short sur les obligations d’Etat, le Government Relative Value Portfolio. Ce produit de droit allemand est investi en titres américains, européens, japonais, canadiens et australiens avec pour objectif d’identifier les inefficiences des marchés. Les positions longues et courtes sont obtenues grâce à des futures.Wellington vise une surperformance de 5-7 points pourcentage par rapport à l’Eonia, avec une volatilité contenue entre 5 et 7 % également. La monnaie de référence est l’euro.CaractéristiquesDénomination : Government Relative Value PortfolioCode Isin : DE000A1JE550TFE : 0,64 %Commission de surperformance : 20 % avec high watermark Taux butoir : Eonia (cap : 4 %)
La Commerzbank fait coter 12 ETC supplémentaires à Francfort
Depuis le 3 avril, le segment spécialisé de la Deutsche Börse cote 12 ETC supplémentaires de droit allemand lancés par la Commerzbank, avec des taux de frais sur encours compris entre 0,40 % et 0,60 %. Il s’agit de produits sur le platine, le palladium et le gazole, en long et short avec à chaque fois une version à levier 2.Ces ETC portent à 276 le nombre d’ETC cotés à Francfort.
04/04/2012
Forte détérioration des résultats de Deka
DekaBank, qui vient d'être décapitée par le limogeage le 2 avril de son président du directoire Franz S. Waas, affiche pour 2011 un «bénéfice économique» (bénéfice aux normes IFRS avant impôt plus résultat de la valorisation des instruments financiers) en chute libre de 58,6 % à 383,1 millions d’euros et des remboursements nets de 5.861 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 908 millions d’euros, comme l’a annoncé Oliver Behrens, président du directoire par intérim.Les fonds immobiliers ont cependant affiché des souscriptions nettes de 965 millions d’euros (et de 650 millions d’euros au premier trimestre 2012) tandis que les fonds de valeurs mobilières supportaient des sorties nettes de 6,8 milliards d’euros contre 793 millions en 2010.Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes compte réagir à l’hémorragie de ses fonds offerts au public d’une part en accélérant son programme Vermögenskonzept de produits structurés, qui a déjà drainé 870 millions d’euros depuis 2007, et d’autre part en élargissant son offre de produits sur mesure avec l’aide du réseau des caisses d'épargne, ces dernières contrôlant désormais la totalité du capital de Deka auparavant détenu pour 50 % par les Landesbanken.
04/04/2012
Royal Bank of Canada acquiert les 50 % de Dexia dans RBC Dexia IS
La banque RBC a conclu mardi 3 avril un accord avec Dexia en vue d’acquérir la participation de 50 % de Dexia dans RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), a indiqué l'établissement dans un communiqué. Cette transaction qui devrait être conclue d’ici mi-2012 est soumise aux autorisations réglementaires.