La société de capital-investissement américaine Carlyle rechercherait un niveau de valorisation compris entre 7,5 et 8 milliards de dollars lors de sa prochaine introduction en Bourse, rapporte L’Agefi qui cite Bloomberg. Carlyle envisagerait en outre de mettre sur le marché un flottant de 10%.

Dédiée à la gestion d’allocation tactique, Swell Asset Management dont Newsmanagers annonçait la création le 11 janvier 2012 a fait part du lancement effectif de son activité le 27 mars dernier avec le transfert du FCP Swell Soft GTAA Fund (anciennement LFP Allocation 3). Ce fonds dont l’encours s'élève à 93 millions d’euros était géré depuis sa création en 2005, par Olivier Ramé et Jean-Philippe Collin, les deux fondateurs de Swell AM, alors responsable des gestions alternatives et gérant à La Française des Placements. L’AMF a également délivré un agrément pour la création de Swell Classic GTAA Fund, un second fonds également au format UCITS IV qui opère la même stratégie d’investissement mais dans un registre plus agressif.Swell Asset Management a obtenu son agrément de société de gestion de portefeuille auprès de l’AMF le 1er mars 2012. Olivier Ramé et Jean-Philippe Collin possèdent chacun 37,5 % du capital de la société, La Française AM détenant les 25 % restants. Outre le lien capitalistique, La Française AM met à la disposition de la jeune société de gestion une infrastructure opérationnelle (informatique, middle office, bureaux…).

S&P Capital IQ renforce son équipe de recherche, indique Mutual Fund Wire. La société vient de recruter Barbara Reguero au poste de managing director de son équipe «cross-asset-class research». L’intéressé était auparavant global chief administrative officer de la division de recherche fixed-income de Nomura Securities International.

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) et le groupe Alstom, spécialiste des infrastructures d'énergie et de transport, étudient le rachat conjoint de 85% de Translohr, marque du groupe Lohr spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de tramways sur pneus. L’opération se ferait pour un montant d’environ 60 millions d’euros.

Selon L’Agefi, la société d’investissement Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’investissement mondial. Compte tenu de l’environnement difficile pour les sociétés de capital-investissement, Bain songerait à modifier sa structure de tarifs afin d’attirer davantage d’investisseurs.

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a été mandaté par Financière de l’Echiquier pour devenir un de ses agents de transfert et fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations investisseurs. Parmi les services fournis par SGSS en Italie figurent les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert.

La Commission des valeurs chinoise (CSRC) a donné une suite positive à la demande de Huatia Securities de lancement d’un fonds de private equity. Ce fonds, Huatai Zijin (Jiangsu) Private Equity Investment Fund, sera géré par Huatai Ruitong Investment Management Company.Huatai est le second groupe de courtage à obtenir un tel agrément après CICC, qui a lancé son fonds de private equity en avril 2011, avec un encours de 1,5 milliard de yuans, souligne Z-Ben Advisors.

Selon les informations de Citywire, Felix Freund, gérant-star d’Union Investment (banques populaires allemandes), a été embauché comme directeur crédit Europe par Standard Life Investments (SLI).D’autre part, Investment Week précise que SLI a recruté Mark Kedar comme sterling credit investment director. L’intéressé était fixed income investment manager chez Kames.

BNP Paribas Investment Partners vient de nommer Guy Williams, le directeur des investissements de FFTW, en tant que responsable de l’équipe dette émergente globale de BNP Paribas Investment Partners après le départ chez BlackRock de Sergio Trigo Paz avec une équipe de six personnes.Il prendra la responsabilité de la gestion des stratégies dette émergente dans le monde gérées depuis Londres. BNP Paribas précise également avoir comme priorité de renforcer ses équipes dédiées à la dette émergente, un processus qui a déjà commencé.BNP Paribas IP gère plus de 4,5 milliards d’euros d’actifs de dette émergente. Sept personnes qui étaient précédemment chez Fortis ont récemment quitté le groupe pour rejoindre BlackRock. Sergio Trigo Paz devrait prendre la direction de l'équipe dédiée à la dette émergente chez BlackRock à Londres. Les autres membres de l'équipe sont Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu ainsi qu’Ernesto Bettoni. Ils devraient tous prendre leurs fonctions durant l'été.

L’Agefi rapporte que Proxy Pensions Investment Research Consultants, qui conseille les investisseurs institutionnels britanniques dans leur politique de vote en assemblée générale, plaide pour le rejet des bonus attribués à Bob Diamond, le patron de Barclays. L’AG de Barclays se tient le 27 avril, précise le quotidien.

Le fournisseur d’ETP Source et le groupe de services financiers Nomura ont annoncé le 10 avril le lancement d’un nouvel ETF, le Nomura Voltage Short-Term Source ETF. L’ETF a pour objectif d’offrir une exposition réactive et tactique à la volatilité en répliquant l’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR, un indice qui cherche à tirer parti des pics de volatilité, tout en réduisant les coûts associés à une position longue permanente sur la volatilité. Il s’agit là du second ETF Source de la gamme Nomura Voltage. Le Nomura Voltage Mid-Term Source ETF, qui réplique l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR, a été lancé en avril 2011 et possède à ce jour plus de 540 millions de dollars d’encours sous gestion. Les deux ETF s’adressent aux investisseurs avertis en leur offrant des options d’investissement sur la volatilité différentes de manière à mieux gérer leur profil de risque/performance. Les contrats à terme sur l’indice CBOE Volatility (le « VIX ») constituent des instruments pratiques pour s’exposer à la volatilité. Toutefois, dans la mesure où la courbe des cours à terme du VIX peut se trouver dans une situation de report (ou de « contango »), maintenir cette exposition à long terme peut s’avérer onéreux, selon le communiqué. L’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR offre une alternative efficace aux investisseurs désireux d’adopter une position longue sur la volatilité. L’indice reproduit une exposition à la volatilité via l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures TR, mais il peut moduler le niveau de l’exposition de 0 % à 100 % en fonction du modèle d’allocation Nomura Voltage. De cette manière, il cherche à tirer parti des pics de volatilité tout en limitant le coût de roulement des positions sur les contrats à terme de l’indice VIX. caractéristiquesNom du produit Nomura Voltage Short-Term Source ETF Nomura Voltage Mid-Term Source ETF Devise du fonds USD USD Devise de négociation USD USD (London Stock Exchange) EUR ( Xetra) Frais de gestion 0,30 % par an 0,30 % par an Bourse de cotation London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange / Xetra Domiciliation Irlande Irlande

Head of Asia-Pacific chez BNY Mellon Asset Servicing, Chong Jin Leow a également été nommé country executive et general manager pour Singapour. Il continuera ainsi d'être subordonné à Tim Keaney, vice chairman de BNY Mellon et CEO de BNY Mellon Asset Servicing, mais sera aussi subordonné à Steve Lackey, chairman of Asia-Pacific.Dans ses nouvelles fonctions de patron de Singapour, Chong Jin Leow succède à Jai Arya, qui a été pour sa part promu head du global sovereign institutions group de BNY Mellon. Jai Arya sera chargé de coordonner les services du groupe aux fonds souverains, aux fonds de pension souverains, aux banques centrales et autorités monétaires ainsi qu’aux entités appartenant à des Etats.

Le capital investisseur britannique CVC Capital Partners compte tirer 2 milliards de dollars de la vente d’une participation de 20 % dans l’organisateur des compétitions automobiles de Formule 1 lors de l’introduction en Bourse de ce dernier, rapporte Cotiazalia. D’après Bloomberg, l’introduction se ferait à Singapour, comme celle du club de football Manchester United.

ETP provider Source and financial services group Nomura on 10 April announced the launch of anew ETF, the Nomura Voltage Short-Term Source ETF. The ETF aims tooffer reactive and tactical exposure to volatility, replicating theNomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR index, which seeksto profit from volatility peaks, while reducing costs associated witha permanent long position on volatility.This is the second Source ETF of theNomura Voltage range. The Nomura Voltage Mid-Term Source ETF, whichreplicates the Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR, waslaunched in April 2011, and now has over USD540m in assets undermanagement. The two ETF funds are aimed at qualified investors, andoffers them various volatility investment options, in order to bettermanage their risk/return profile.Futures contracts on the CBOEVolatility index (“VIX”) are practical instruments for exposureto volatility. However, as curves in VIX futures may reach a state ofcontango, maintaining this exposure over the long term may be costly,a statement says. The Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USDTR offers an effective alternative for investors seeking to adopt along position on volatility. The index reproduces exposure tovolatility via the S&P 500 VIX Short-Term Futures TR index, butmay modify its level of exposure from 0% to 100% according to theNomura Voltage allocation model. In this way, the fund seeks toprofit from peaks in volatility while limiting the cost of rollingover positions on VIX index futures contracts.Primary characteristics of NomuraVoltage Source productsName of productNomura Voltage Short-Term Source ETF Nomura Voltage Mid-Term Source ETF Bloomberg codeVOLS LN VOLT LN (LondonStock Exchange) NVLT GR (Xetra) Currency of the fundUSD USD Trading currencyUSD USD (London StockExchange) EUR (Xetra) Management fees0.30% per year 0.30% per yearListed onLondon Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange / Xetra Name of indexNomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USDTR Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR Bloomberg ticker for index NMEDVSU3 NMEDVMU3 DomicileIreland Ireland

In partnership with the Carbon Disclosure Project (CDP), Deutsche Börse has placed climate change information concerning about 1,800 publicly-traded businesses online, free of charge, since the end of last week. The information makes it possible to compare the businesses in terms of their contribution to environmental protection and their transparency in terms of CO2 emissions.The data are available at http://www.boerse-frankfurt.com/.

Funds People reports that the Swiss firm Pictet has registered the Pictet-Global Flexible Allocation sub-fund with the CNMV for sale in Spain (see Newsmanagers of 8 March). The fund is a sub-fund of the firm’s Luxembourg Sicav.

Since 10 April, the Netherlands-registered emerging markets high yield bond fund BNP Paribas Fund III NV has been admitted to trading on Euronext Fund Services (EFS) from NYSE Euronext. It becomes the 186th investment fund to be listed on that platform.CharacteristicsName: BNP EM HIEF 5Unh)ISIN code: NL0010060604Benchmark: S&P Global Emerging Markets High Income Equity (Euro)TER : 1.6%

The investment firm Aberdeen Development Capital is proposing to discontinue the activities of the company following a redemption of preferential shares to shareholders.Aberdeen Development has scheduled a general shareholders’ meeting for 30 April, in order to fulfil the firm’s final obligations. Shares in the company will be suspended from trading on the London Stock Exchange from 30 April.

According to a study of 10 “sustainable development” equity funds undertaken by the economic journalist Jochen Bettzieche for the Green party’s representation in the German Parliament, nine out of 10 products were directly or indirectly invested in companies that produce weapons, and all ten were invested in firms that produce oil or gas, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.The Green party financial expert Gerhard Schick says the findings suggest that clear minimal legal advertising standards need to be established for funds which claim to invest sustainably.

After 14 years at AxaRosenberg in London as head of relationship management for institutional clients in Germany, continental Europe and the Middle East, Armin Gudat on 1 April joined the Hamburg-based Aquila Capital Institutional as senior fund manager in the quantitative team. As Roman Rosslenbroich, founder and CEO of Aquila Capital, states, the new recruit will assist in the development of quantitative investment strategies and products.

Last month, the Hennessee Hedge Fund Index posted returns of 0.59%, following gains of 1.68% in February and 2.25% in January, meaning that for first quarter, the average returns come out to 4.59%.Only three strategies saw losses in March: macro (-0.29%), short biased (-1.02%), and emerging markets (-1.28%). In January-March, only short bias shows losses (of 10.81%).

S&P Capital IQ is adding to its research team, Mutual Fund Wire reports. The firm has recruited Barbara Reguero has managing director of its cross-asset-class research team. Reguero had previously been global chief administrative officer in the fixed income research division at Nomura Securities International.

Swell Asset Management, dedicated to tactical asset allocation, whose foundation Newsmanagers announced on 11 January 2012, has announced that it began its activities on 27 March with the transfer of the Swell Soft GTAA Fund (formerly the LFP Allocation 3). The fund, whose assets total EUR93m, had since its inception in 2005 been managed by Olivier Ramé and Jean-Philippe Collin, the two founders of Swell AM, who were then head of alternative management and a manager, respectively, at La Française des Placements. The French regulator has also issued a license for the creation of the Swell Classic GTAA Fund, a second fund, also in UCITS IV format, which uses the same investment strategy but in a more aggressive mode. Swell Asset Management received its portfolio management firm license from the French regulator on 1 March 2012. Ramé and Collin each own 37.5% of capital in the firm, while La Française AM controls the remaining 25%. In addition to this capital relationship, La Française AM is also making operational infrastructure (IT, middle office, offices, etc.) available to the young asset management firm.

Lazard Frères Gestion on 6 April announced the appointment of Gilles Trancart, former inspector at the Bank of France, as managing partner and chief operating officer. Trancart will be based in Paris, and will direct support and control functions. He joined Lazard Frères Gestion in late September 2011. Trancart previously worked at Newedge as chief risk officer and a member of the executive board.

The US asset management firm Principal Global Investors is hoping to take control of a fund of hedge fund management firm, in order to diversify its USD240bn network, Financial News reports.

According to a study by Standard & Poor’s *S&P), only 16% of active fund managers in 2011 managed to beat the S&P Composite 1500 index, the poorest result since statistics began in 2002, Handelsblatt reports. In 2010 and 2009, the percentage of “outperformers” was 42% and 59%, respectively. This failure to outperform extends to large caps as well as small caps. The statistics will fuel current controversies about the added value that actively-managed funds offer compared to ETFs.

The broker Newedge has announced the appointment of Peter Ward as global head of marketing communications, based in the firm’s New York offices. In his new role, Ward will be responsible for Newedge’s marketing activities worldwide. He will report directly to Kevin Russell, global head, brand & communications. Ward had previously been an independent consultant in marketing and communications. He also spent six years at Greenwich Capital Markets and Royal Bank of Scotland.

Brett Langbert, who had been managing director at UBS in charge of the Americas prime brokerage unit, was on 10 April appointed president and chief operating officer (COO) of HedgeCo Networks, which acts as a consultant and operates a hedge fund database.Evan Rapoport, CEO of HedgeCo, says the recruitment comes at a time when US federal authorities are expected to repeal a rule forbidding hedge funds from applying for general subscriptions from the public. HedgeCo estimates that it will be able to offer a service to help investors find decorrelated returns through diversification of their portfolios, and that the repeal of the rule will primarily benefit newly-launched hedge funds.

The Chinese regulator, the CSRC, has announced that it is opening a new CNY50bn allocation for “renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII)», who will have no investment restrictions, and will be able to invest their assets wholly in ETFs of equities listed in continental China (A-class shares), Z-Ben Advisors reports.For the first wave, investments by RQII funds in A-class shares had been limited to 20% of assets.

Lázaro de Lázaro, who had been head of financial institutions and insurance companies at Royal Bank of Scotland serving the Iberian peninsula, has joined Santander Asset Management (EUR35.5m in assets) as CEO, Funds People reports. He replaces Dolores Ybarra, who had served in the position since last October alongside her responsibilities as global CIO.