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04/04/2012
Fonds

Nomination d'un vice-président à l'Erafp

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé la nomination, par décret du Président de la République paru au Journal officiel du 22 mars 2012, de Philippe Soubirous en qualité de vice-président de l’Erafp dont il est administrateur depuis 2009.Secrétaire fédéral de la Fédération générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FGF FO) en charge des dossiers retraite et du droit de la fonction publique, Philippe Soubirous est diplômé en droit public de l’université Paris XI.Spécialiste des retraites publiques, il siège au Conseil d’orientation des retraites et est membre du conseil d’administration de la Préfon (caisse nationale de prévoyance des fonctionnaires dont il fut vice-président et président 2008-2011).
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04/04/2012
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Le secteur indonésien de la gestion appelé à croître de 10 à 20 %

En cas de reprise de l’économie mondiale, le secteur indonésien de la gestion d’actifs pourrait voir cette année ses encours croître de 15-20 % par rapport à un niveau actuel de 194,4 milliards de roupies (soit 21 milliards de dollars), selon Abiprayadi Riyanto, le président de l’association indonésienne de la gestion d’actifs, interrogé par le Financial Times Fund Management. Si le contexte ne s’améliore pas, il table sur une croissance plus faible, autour de 10 %. Les institutionnels locaux devraient être les moteurs de cette croissance.
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04/04/2012

Sarasin recrute un responsable du conseil pour l'Asie septentrionale

Le groupe suisse Sarasin vient de recruter Timon Tam Hang, issu de la China Construction Bank, en qualité de managing director, responsable du conseil en investissement pour l’Asie du Nord.Sarasin a par ailleurs embauché cinq chargés de clientèle pour la Grande Chine, dont trois venant de Clariden Leu, un d’UBS et un de Deutsche Bank PWM. D’autres recrutements sont programmés dans les toutes prochaines semaines. Sarasin veut ainsi compenser la perte d’une équipe de huit chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer.
04/04/2012
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BlackRock commercialise deux "130/30" en Allemagne

L’américain BlackRock a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour deux nouveaux compartiments long/short, dits «130/30», de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Fund (BSF), l’Asia Extension Fund et l’Emerging Markets Extension Fund (lire Newsmanagers du 29 mars).
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04/04/2012
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Wellington propose un long/short coordonné sur les "govies"

Le gestionnaire américain Wellington Management a lancé en janvier un hedge fund coordonné long/short sur les obligations d’Etat, le Government Relative Value Portfolio. Ce produit de droit allemand est investi en titres américains, européens, japonais, canadiens et australiens avec pour objectif d’identifier les inefficiences des marchés. Les positions longues et courtes sont obtenues grâce à des futures.Wellington vise une surperformance de 5-7 points pourcentage par rapport à l’Eonia, avec une volatilité contenue entre 5 et 7 % également. La monnaie de référence est l’euro.CaractéristiquesDénomination : Government Relative Value PortfolioCode Isin : DE000A1JE550TFE : 0,64 %Commission de surperformance : 20 % avec high watermark Taux butoir : Eonia (cap : 4 %)
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04/04/2012
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La Commerzbank fait coter 12 ETC supplémentaires à Francfort

Depuis le 3 avril, le segment spécialisé de la Deutsche Börse cote 12 ETC supplémentaires de droit allemand lancés par la Commerzbank, avec des taux de frais sur encours compris entre 0,40 % et 0,60 %. Il s’agit de produits sur le platine, le palladium et le gazole, en long et short avec à chaque fois une version à levier 2.Ces ETC portent à 276 le nombre d’ETC cotés à Francfort.
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04/04/2012

Forte détérioration des résultats de Deka

DekaBank, qui vient d'être décapitée par le limogeage le 2 avril de son président du directoire Franz S. Waas, affiche pour 2011 un «bénéfice économique» (bénéfice aux normes IFRS avant impôt plus résultat de la valorisation des instruments financiers) en chute libre de 58,6 % à 383,1 millions d’euros et des remboursements nets de 5.861 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 908 millions d’euros, comme l’a annoncé Oliver Behrens, président du directoire par intérim.Les fonds immobiliers ont cependant affiché des souscriptions nettes de 965 millions d’euros (et de 650 millions d’euros au premier trimestre 2012) tandis que les fonds de valeurs mobilières supportaient des sorties nettes de 6,8 milliards d’euros contre 793 millions en 2010.Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes compte réagir à l’hémorragie de ses fonds offerts au public d’une part en accélérant son programme Vermögenskonzept de produits structurés, qui a déjà drainé 870 millions d’euros depuis 2007, et d’autre part en élargissant son offre de produits sur mesure avec l’aide du réseau des caisses d'épargne, ces dernières contrôlant désormais la totalité du capital de Deka auparavant détenu pour 50 % par les Landesbanken.
04/04/2012

Royal Bank of Canada acquiert les 50 % de Dexia dans RBC Dexia IS

La banque RBC a conclu mardi 3 avril un accord avec Dexia en vue d’acquérir la participation de 50 % de Dexia dans RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), a indiqué l'établissement dans un communiqué. Cette transaction qui devrait être conclue d’ici mi-2012 est soumise aux autorisations réglementaires.
04/04/2012

Aberdeen AM renforce son équipe marketing au Benelux

Aberdeen Asset Management vient de recruter Marloes Martis à Luxembourg en tant que marketing manager pour le Benelux, a annoncé mardi la société de gestion.Elle sera chargée de bâtir les activités de marketing d’Aberdeen aux Pays-Bas, en Belgique et au Luxembourg.Avant de rejoindre Aberdeen, Marloes Martis travaillait chez Internaxx, une filiale de TD bank, où elle était responsable du marketing européen.
04/04/2012
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Plus de 2% de hausse de l'encours des fonds en février

L’encours des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.203,159 milliards d’euros contre 2.157,081 milliards d’euros au 31 janvier 2012, soit une augmentation de 2,14% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 0,23%.Le secteur des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de février une variation positive se chiffrant à 46,078 milliards d’euros. Cette augmentation résulte d’un impact favorable des marchés financiers à concurrence de 32,974 milliards d’euros (+1,53%) et de souscriptions nettes positives à concurrence de 13,104 milliards d’euros (+0,61%).
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04/04/2012

Standard Life Investments arrive en Suisse

Standard Life Investments vient de faire enregistrer sa Sicav en Suisse, ce qui marque son implantation dans le pays, a annoncé mardi la société de gestion écossaise.Cela permettra aux investisseurs suisses d’accéder à la Sicav Gars (Global Absolute Return Strategies), à l’European Corporate Bond Sicav, la Global Inflation-Linked Bonds Sicav, la Global High Yield Bond Sicab et d’autres fonds de SLI.SLI étend ainsi son maillage européen, ayant déjà fait enregistrer ses fonds au Danemark, en Finlande, en Suède, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Irlande, au Luxembourg, en Norvège, au Royaume-Uni et en Espagne. Les fonds sont aussi agréés à Hong Kong."Ces derniers mois, nous avons constaté un intérêt grandissant en Suisse pour les solutions multi classes d’actifs, alors que la volatilité est une source d’inquiétude croissante (…)», commente Toby Rockingham, investment director pour l’Europe. «La plupart des fonds notre gamme, qui couvre les actions, les obligations et l’immobilier, devrait susciter l’intérêt des investisseurs suisses particuliers et institutionnels, mais aussi celui des intermédiaires et des plates-formes (…)», ajoute-t-il.
04/04/2012
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Aberdeen AM candidat à la gestion du Alliance Trust

Le directeur général du britannique Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, serait favorable à ce que Katherine Garrett-Cox, qui pilote la gestion d’Alliance Trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,1 milliards de livres, soit écartée en faveur d’Aberdeen, rapporte Investment Week qui évoque une information du quotidien The Telegraph.Aberdeen évoque son historique de performance en matière de gestion de trusts et ajoute que la prise en main du trust par Aberdeen serait aussi l’occasion de réduire le total des frais sur encours, actuellement de 0,98%.
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04/04/2012
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M&G nomme un cogérant pour son Managed Growth fund

Le britannique M&G vient de promouvoir Randeep Somel en tant que cogérant du Managed Growth fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard de livres, rapporte Investment Week.Randeep Somel, jusqu’ici deputy manager sur Managed Growth fund, , sera ainsi amené à piloter la gestion du fonds aux côtés de Graham French, qui gère le fonds depuis 1996. Randeep Somel travaille chez M&G depuis 2005.
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04/04/2012

BlackRock recrute 7 gérants chez BNP Paribas IP

L’américain BlackRock vient de recruter une équipe de sept gérants issus de BNP Paribas Investment Partners spécialisés sur la dette émergente, rapporte Money Marketing.Le chief investment officer de l’obligataire émergent chez BNP Paribas IP, Sergio Trigo Paz, devrait prendre la direction de l'équipe dédiée à la dette émergente chez BlackRock à Londres. Les autres membres de l'équipe sont Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu ainsi qu’Ernesto Bettoni. Ils devraient tous prendre leurs fonctions durant l'été.Sergio Trigo Paz pilotait la gestion de 3,8 milliards de livres d’actifs de dette émergente chez BNP Paribas IP. L'équipe dette émergente de BlackRock gère actuellement quelque 2,6 milliards de livres dans des fonds d’obligations émergentes domiciliés au Luxembourg.
04/04/2012

Standard Life Investments opens its doors in Switzerland

Standard Life Investments announced on April 3 that it has registered its SICAV range of funds in Switzerland. This allows Swiss investors to access the GARS SICAV (Global Absolute Return Strategies), European Corporate Bond SICAV, Global Inflation-Linked Bond SICAV, Global High Yield Bond SICAV and other Standard Life Investments funds.The new registration widens the Standard Life Investments distribution footprint in the European markets. Standard Life Investments’ SICAV funds already have public distribution status in Denmark, Finland, Sweden, Germany, Netherlands, Ireland, Luxembourg, Norway, the UK and Spain. It also distributed in Hong Kong. Toby Rockingham, investment director for Europe, said:"In recent months we have seen growing interest in Switzerland for multi-asset investment solutions, as volatility is of increasing concern. (...)». «Much of our SICAV range, which demonstrates expertise across equities, bonds and real estate, should appeal to Swiss retail and institutional investors, intermediaries and platform providers alike (…)», he adds.
04/04/2012

Carlyle may float 10% of its capital on stock market

Agefi reports that the private equity firm Carlyle (USD147bn in assets under management) may float 10% of its capital at its upcoming initial public offering, a regulatory document submitted yesterday indicates. Carlyle has been announcing that the IPO will run to USD100m.
04/04/2012

Parvus AM acquires 16.58% of Havas

The French financial market authority (AMF) on 3 April announced that Parvus Asset Management has acquired a 16.58% stake in the capital and voting rights of Havas.Parvus Asset Management states, however, that it has no plans to take full control of Havas. The firm no longer works in collaboration with other actors, and is not planning to seek a seat on the board of directors of Havas.
04/04/2012

Markit acquires Data Explorers

The middle market private equity investor Bowmark Capital has sold Data Explorers, a provider of global data on securities lending founded in 2002, to the financial information agency Markit, the latter has announced.The sale price has not been disclosed.Data Explorers databases cover USD12trn in shares in securities lending programmes by more than 20,000 institutional funds.Combining the Data Explorers data with the products and services of Markit will open the way to new offerings which will allow clients to optimise their use of collateral. In addition, Markit is planning to develop products for participants on equity markets in the areas of ETFs, dividend forecasting and quantitative research.
04/04/2012

Investor confidence rebounds in first quarter

The investor confidence index calculated by John Hancock Financial Services has risen 21 points in first quarter, falling an incrase of 15 points in fourth quarter 2011, for the largest increase since the launch of the index at the start of 2011.More than half of investors are optimistic about equities (56%) and diversified funds (54%). However, opinion is divided on bonds and negative on short-term products.
04/04/2012

Deutsche Bank: Sale of AM operation to be completed soon

Handelsblatt reports that, according to several sources familiar with the matter cited by Reuters, Guggenheim Partners and Deutsche Bank are new very close to an agreement to sell all asset management activities (excluding DWS in Europe and Asia) from Deutsche Bank to Guggenheim for an estimated total nearer to EUR1.5bn than to EUR2bn.The legal terms of the separation need to be ironed out, and financing needs to be finalised for the acquisition of the unit, with EUR400bn in assets. It appears that Deutsche Bank will agree to make payments to the buyer if revenues are not as high as expected.Kevin Parker, head of the division, who will be leaving Deutsche Bank in June, has had a determining role in the negotiations, and is hoping to be kept on by Guggenheim after the acquisition.
04/04/2012

Deka offers profiled wealth management solutions

From May, 2012, DekaBank, seeking to win back at least some of the ground it has lost (see article in today’s Newsmanagers), is offering retail clients of Deka-BasisAnlage a combination of profiled unit-linked wealth management with ease of use and minimal subscription fees. The Deka-BasisAnlage A20 product will be 20% invested in equity funds, while the A40 will invest up to 40% in equities, the A60 up to 60%, and the VL, 60% to 100%. The universe includes about 1,000 investment funds (equities, bonds and money markets).For the first three variants, the central asset management firm for the German savings banks is aiming for capital preservation over a pre-defined horizon excluding front-end fees, with 4 years for the A20, 6 years for the A40 and 8 years for the A60. For the VL fund, there is no guarantee of capital preservation. The system includes a high watermark which retains the highest levels reached by each portfolio, regardless of the date of subscription.The various products are available in the form of savings plans from EUR25 per month, or with a single initial payment of EUR50.Front-end fees depend on the proportion of the fund invested in equities, with 2% for the A20 version, 3% for the A40, 4% for the A60 and 5% for the VL version, with management commissions of 0.50% (a20), 0.60% (A40), 0.75% (A60) and 0.90% (VL). All versions charge a fee of 0.10%.
04/04/2012

Wellington offers a UCITS-compliant long/short govies fund

The US management firm Wellington Management in January released a UCITS-compliant long/short fund of government bonds, the Government Relative Value Portfolio. The German-registered product invests in US, European, Japanese, Canadian and Australian securities, with the objective of identifying market inefficiencies. Long and short positions are achieved with futures.Wellington is aiming for 5-7 percentage points of outperformance exceeding the Eonia, with long-term volatility of 5-7%. The currency of reference for the product is the euro.CharacteristicsName: Government Relative Value PortfolioISIN code: DE000A1JE550TER: 0.64%Outperformance commission: 20%, with high watermarkHurdle rate: Eonia (cap: 4%)
04/04/2012

Commerzbank lists 12 new ETCs in Frankfurt

Since 3 April, the specialist segment of the Deutsche Börse has listed 12 new German-registered ETC funds from Commerzbank, with total expense ratios of 0.40% to 0.60%. The products are based on platinum, palladium and gas oil, in long and short versions, and a version of each fund with leverage of 2. The new ETCs bring the number of ETCs listed in Frankfurt to 276.
04/04/2012

BlackRock releases two 130/30 funds in Germany

The US firm BlackRock has received a sales license for Germany for two new long/short sub-funds, known as 130/30 funds, from its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), the Asia Extension Fund and the Emerging Markets Extension Fund (see Newsmanagers of 29 March).
04/04/2012

Steep fall in profits at Deka

DekaBank, which has recently been decapitated as the chairman of its board, Franz S. Waas, was dismissed on 2 April, has posted an “economic profit” (pre-tax profit by IFRS accounting standards, plus the results of a valuation of financial instruments) in free-fall in 2011, down 58.6% to EUR383.1m, and net redemptions of EUR5.861bn, compared with net subscriptions of EUR908m, Oliver Behrens, interim chairman of the board, has announced.Real estate funds had net subscriptions of EUR965m (and EUR650m in first quarter 2012), while securities funds saw net outflows of EUR6.8bn, compared with EUR793m in 2010.The central asset management firm for the German savings bank is planning to react to these outflows from its open-ended funds firstly by accelerating its Vermögenskonzept structured products programme, which has already attracted EUR870m in assets since 2007, and secondly by extending its custom product ranges, with the help of the savings banks network, which now controls all of the capital in Deka, previously 50% owned by the Landesbanken.
04/04/2012

Large fine for a UK hedge fund

The British hedge fund management firm Lewis Chester and its Pentagon Capital Management company have been fined a total of USD92.8m by a court finding in favour of the Securities and Exchange Commission, which accused the firms of market abuse, the Financial Times reports. This is the largest fine ever imposed by the US regulator on a foreign firm. Lewis Chester and Pentagon are accused of profiting from late trading.
04/04/2012

Lazard AM adds to its bond range

Lazard Asset Management has released the Lazard Global Fixed Income Portfolio. The fund, dedicated to retail and institutional investors, is managed by Yvette Klevan and Jared Daniels. The portfolio of the product is invested in global bonds, with cautious exposure to currencies.
04/04/2012

Van Eck launches an international high yield ETF

With the International High Yield Bond ETF (acronym IHY), Market Vectors ETF Trust (Van Eck) claims to have launched the first ETF available in the United States to be focused on international (non-US) high yield bonds. The fund aims to replicate the performance of the BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) as nearly as possible before fees. The index covers bonds which are not in the investment grade, issued by businesses domiciled outside the United States. But these bonds may be denominated in major currencies (euros, US dollars, Canadian dollars and pounds Sterling). As of 27 March, the index included 1,008 issues from 546 companies in 69 countries (33% of this emerging market debt).In addition to delivering a yield to worst of 8.3%, these securities performed 1.2 percentage points better than those of US high yield bonds in the BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.The new fund, which is the 46th ETF of the Market Vectors brand, has a TER capped to 0.40% until at least 1 September 2013.
04/04/2012

iShares launches four ETF funds

On 3 April, iShares (BlackRock) launched the iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund ETF (acronym: EMHY) and the iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) on BATS. These funds will be followed on 5 April by the iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) and iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).The first three products are high yield funds, while the last is an ETF of iShares ETFs.The iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund charges 0.65%, while the iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund has a TER of 0.55%.
04/04/2012

Vice president of ERAFP appointed

The additional retirement institution for public sector employees (ERAFP) has announced the appointment by decree of the president of the Republic of France, as declared in the official journal of 22 March 2012, of Philippe Soubirous as vice president of the ERAFP, which he has directed since 2009.Soubirous, also the federal secretary of the general workers union FGF FO, in charge of retirement issues for public employees, has a degree in public law from the University of Paris XI.Soubirous is a specialist in public pensions, sits on the retirement steering council, and is a member of the board of directors at Préfon (national retirement planning entity for public employees, where he served as vice president and president from 2008-2011).

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