Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
25/04/2012

Threadneedle appoints a co-manager for a US small caps fund

Threadneedle has appointed Diane Sobin as co-manager of the American Smaller Companies fund from Cormac Weldon (GBP358m), Investment Week reports. Weldon, head of US equities at Threadneedle, has managed the portfolio since September 2005.
25/04/2012

Zencap AM releases a new contractual fund

Zencap Asset Management, an affiliate of the OFI group licensed by the AMF, specialised in the management of distressed debt, in first quarter of this year launched a new contractual fund. The fund, which is now closed to new investors, has assets of EUR36.3m, and aims for annual returns of about 11%, over an investment horizon of 5 years. The fund aims to distribute an annual coupon that approaches the target returns. The strategy developed is based on the private debt strategy from the asset management firm, which aims to invest over the long term in portfolios from bank balance sheets, in order to meet their increasing reg-cap fund needs, with an approach inspired by private equity, a statement says. In detail, Zencap AM explains, “banks are currently facing regulatory controls which are forcing them to increase their capital base or to reduce their assets, in order to continue development of their core profession. Rather than raising capital directly, some banks have chosen to allow private investors to participate in their recurrent risks in some of their main banking professions, including lending to SMEs. That is the subject of the new fund, which thus provides access to an asset class in which it is difficult to invest.”
25/04/2012

Investor Confidence Index falls 3.9 points in April

The State Street Investor Confidence Index (ICI) for April 2012 fell 3.9 points from 91.6 to 87.7. Declining sentiment among Asian institutional investors was the driving force, as the ICI for that region decreased 7.5 points from 94.5 to 87.0. Elsewhere sentiment was relatively static, with the North American ICI registering a decline of 0.7 points to settle at 88.8, and the European ICI ticking down by 0.1 point to reach 100.5.“The Asian ICI is now at an all-time low, and reflects particularly concerted selling of equities by Asian domiciled institutions. It would appear that concerns about the impact of slower growth both within and outside Asia are taking their toll and causing investors in that region to increase cash and fixed income holdings,” said State Street. “Among North American and European investors, we observed a somewhat selective approach to equity allocations this month,” added the asset manager. “Investors cut back on their positions in Latin America, and instead allocated towards Europe and the UK.”
25/04/2012

Hedge funds outperformed traditional asset classes over 17 years

Hedge funds significantly outperformed traditional asset classes such as equities, bonds and commodities over the last 17 years according to a new study by The Centre for Hedge Fund Research at Imperial College in London, commissioned by KPMG, the international audit, tax and advisory firm, and the Alternative Investment Management Association (AIMA), the global hedge fund association. The report, entitled “The Value of the Hedge Fund Industry to Investors, Markets and the Broader Economy”, found that, per annum, hedge funds returned 9.07% on average after fees between 1994 and 2011, compared to 7.18% for global stocks, 6.25% for global bonds and 7.27% for global commodities. Moreover, hedge funds achieved these returns with lower risk volatility as measured by Value-at-Risk (VaR) than either stocks or commodities. Their volatility and Value-at-Risk were similar to bonds. The research also demonstrated that hedge funds «were significant generators of “alpha”", creating an average of 4.19% per year from 1994-2011. Portfolios including hedge funds also outperformed those comprising only equities and bonds, The Centre for Hedge Fund Research concluded. The study showed that such a portfolio outperformed a conventional portfolio that invested 60% in stocks and 40% in bonds. The returns of the portfolio with an allocation to hedge funds also yielded a significantly higher Sharpe ratio with lower “tail risk”.The new report, whose purpose is obviously to demonstrate the advantages of hedge funds, is the first of a two-part series on the state of the global hedge fund industry. Part two of the report, which will be released in May, is based on a global survey of hedge fund managers.
25/04/2012

HSBC GAM launches seven funds in Italy

HSBC Global Asset Management has just registered seven funds in Italy which invest in emerging markets, Bluerating reports. The funds include three equity products (HSBC GIF CIVETS, HSBC GIF Frontier Markets e HSBC GIF China Consumer Opportunities) and four bond funds (HSBC GIF CIVETS, HSBC GIF Asian Currencies Bond, HSBC GIF Emerging Inflation Linked Bond and HSBC GIF Global High Income Bond). With these new additions, the product range from HSBC GAM in Italy includes 55 funds.
25/04/2012
Gestion d'actifs

La Caisse de Pensions de la Commune de Lausanne cherche un nouveau conseiller en investissements

La Caisse de Pensions de la Commune de Lausanne (CPCL) gère 1,5 milliards de francs suisses. La municipalité de Lausanne a décidé de répartir sur deux exercices la recapitalisation de cette caisse. Une provision de 100 millions a donc été retenue sur les comptes de l’an dernier. En 2012, il faudra y ajouter un peu plus de 80 millions. Ce nouveau plan d’assainissement sera présenté en mai prochain. Une nouvelle étude ALM pourrait être menée une fois que ses passifs auront changé. La stratégie d’investissement est actuellement la suivante : 2% en liquidités, 4,3% en obligations en francs suisses, 4% en obligations en devises étrangères, 11% en emprunts auprès de la municipalité de Lausanne, 9,5% en actions domestiques, 11% en actions internationales, 49,7% en immobilier, 3% en hedge funds, 3% en private equity et 2% en diversification (qui inclue des matières premières). La majorité des actifs sont dans un fonds multi compartiments : RP Fonds Institutionnels qui est partagé avec la Caisse de pensions de l’Etat de Vaud (CPEV) et la Caisse intercommunale de pensions (CIP). Une plus petite partie des actifs sont dans des fonds alternatifs, fonds de private equity, fonds de diversification (qui comprend des obligations convertibles, matières premières et micro finance).
Gestion d'actifs
25/04/2012

Les hedge funds défendent leurs performances

Selon une recherche menée par le London Imperial College pour le compte de KPMG et de l’AIMA, les fonds d’arbitrage ont dégagé un rendement annuel moyen de 9,07% entre 1994 et 2011, contre 7,27% pour les matières premières, 7,18% pour les actions, et 6,25% pour les obligations. «Cette recherche désapprouve la vue commune selon laquelle les hedge funds sont coûteux et non rentables», a souligné Rob Mirsky, chargé des hedge funds chez KPMG UK.
25/04/2012

LCH.Clearnet veut s'étendre aux Etats-Unis

La chambre de compensation a signé un accord non-engageant en vue de l’acquisition d’International Derivatives Clearing Group (IDCG), filiale de la Bourse transatlantique Nasdaq OMX. LCH.Clearnet est déjà actif dans la compensation des swaps de taux outre-Atlantique via son service SwapClear, alors que l’obligation de compensation des dérivés OTC pourrait être introduite aux Etats-Unis dès l’année prochaine. Dans le cadre de cette transaction, Nasdaq OMX deviendrait actionnaire de LCH.Clearnet. Les analystes estiment que cette part pourrait atteindre 2%, ce qui ferait de Nasdaq OMX le troisième actionnaire de LCH.Clearnet, derrière Nyse Euronext (9%) et le London Metal Exchange (8%). Une telle opération serait attrayante pour le London Stock Exchange, qui a présenté le mois dernier une offre d’achat portant sur 60% de LCH.Clearnet, et qui valorise la cible 813 millions d’euros.
25/04/2012

L’AMF a accepté six transactions

Dans sa lettre mensuelle, le régulateur explique avoir engagé avec succès six procédures de transaction, nouvelle alternative à une procédure de sanction. «Il s’agit uniquement de dossiers avec un seul mis en cause. Les dossiers sont le plus souvent relativement simples», explique le régulateur.
25/04/2012

Des élections le 12 septembre aux Pays-Bas

Les élections législatives anticipées aux Pays-Bas auront probablement lieu le 12 septembre car une majorité de députés souhaite organiser le scrutin après les vacances d'été, a déclaré mardi le Premier ministre néerlandais. Le gouvernement devrait prendre une décision définitive vendredi, a-t-il ajouté.
25/04/2012

La Commission propose une hausse de 6,8% du budget de l'UE

Selon un projet de document obtenu par Reuters, la Commission européenne a proposé hier d’augmenter de 6,8%, soit de 138 milliards d’euros, le budget de l’Union européenne l’an prochain, au risque de se voir reprocher un double langage à l’heure où elle appelle tous les pays membres à une discipline budgétaire de fer.
25/04/2012

Le FESF place 3 milliards d’euros à 7 ans

Le Fonds européen de stabilité financière a émis hier 3 milliards d’euros d’obligations à 7 ans. Le spread a été fixé à 77 points de base (bp) au dessus de la courbe des swaps, avec un taux moyen de 2,625%. Après avoir évoqué dans la matinée un spread de plus de 80 bp pour un montant de 2 milliards d’euros, les banques chargées du placement ont pu fermer les livres d’ordres dès 13h30 avec 4 milliards de demande. Les chefs de file étaient HSBC, Morgan Stanley et Natixis.
25/04/2012

La croissance allemande à 0,7% en 2012

Berlin devrait confirmer sa prévision d’une croissance de l'économie du pays de 0,7% cette année, contre 0,9% prévu par les principaux instituts de conjoncture allemands, indique Reuters à la veille de la publication officielle des prévisions actualisées. Pour 2013, le gouvernement anticipe un rebond de la croissance à 1,6%.
25/04/2012

Carmignac Gestion ouvre un bureau à Londres

La société de gestion s’implante à Londres, en plein coeur de la City. Placée sous la responsabilité de Matthew Wright, directeur de la clientèle professionnelle en charge du développement au Royaume-Uni, l’équipe de 4 personnes sera chargée du lancement. Les effectifs se renforceront au cours de l’année.
25/04/2012

Solvay ne donne pas la priorité à une grosse acquisition

Le groupe, qui a racheté l’an dernier le français Rhodia pour 3,4 milliards d’euros, ne cherche pas à réaliser de grosses acquisitions. C’est le futur directeur général du groupe belge de chimie, Jean-Pierre Clamadieu, qui est venu apporter cette information. Solvay avait indiqué plus tôt hier être à la recherche d’acquisitions ciblées.
25/04/2012

Bruxelles salue les engagements de la Hongrie

«Le président Barroso a salué les engagements pris par Viktor Orban sur la mise en oeuvre rapide et entière des mesures concernant l’indépendance de la banque centrale annoncées par les autorités hongroises», a déclaré une porte-parole du président de la Commission européenne.
25/04/2012

Les fonds chinois augmentent leur exposition aux actions

Selon le quotidien qui cite des chiffres de TX Investment Consulting, les 66 fonds d’investissement chinois suivis ont augmenté en moyenne de 0,52 point à 78,8% leur exposition au compartiment actions au premier trimestre 2012. Ils ont notamment relevé leur pondération sur le secteur financier et immobilier, en réduisant leurs positions dans la technologie et la pharmacie.
25/04/2012

L’Inde envisage de lancer un fonds énergétique

Le gouvernement indien prévoit de créer un fonds stratégique sur l’énergie destiné à aider le pays à assurer des offres en matières premières telles que le charbon, le pétrole dans le but de soutenir la croissance économique, indique le journal. Le fonds pourrait démarrer avec une mise de départ de 10 milliards de dollars et marquerait le lancement du premier fonds souverain indien.
25/04/2012

Alerte sur le remboursement du TARP

Un rapport à paraître aujourd’hui, que s’est procuré le journal, doit mettre en avant l’«extrême difficulté» que connaissent 351 petits établissements financiers pour rembourser le Tarp. Ces banques doivent lever de nouveaux fonds pour faire face aux 15 milliards de dollars de dette contractée auprès du Trésor américain lors de la crise de 2008.
25/04/2012

Chute de l’attrait pour les ETF européens

Les nouveaux investissements dans les ETF indexés en Europe ont chuté de 32,6% sur les trois premiers mois de l’année à 5,4 milliards d’euros, selon le journal qui cite une étude de Lyxor Asset Management. Les investisseurs ont retiré 400 millions d’investissements dans les ETF indexés sur les actions françaises et 327 millions sur ceux qui sont indexés sur les actions allemandes.
25/04/2012

La Buba remet les pendules à l'heure

Dans un entretien accordé au journal, le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, incite la BCE à rejeter à ne pas relâcher la pression sur les Etats européens pour mener à bien les politiques d’austérité budgétaire. «Cette crise ne peut être résolue que par le biais de réformes structurelles souvent douloureuses et par la poursuite de la consolidation fiscale» indique-t-il, alors que le candidat socialiste à l’élection présidentielle française, François Hollande, entend inclure un volet de croissance dans les traités européens. Et d’ajouter que «la politique monétaire ne peut pas satisfaire toutes les espérances de marché. Les marchés financiers ne doivent pas attendre une intervention de la BCE quand les taux dépassent 6 à 7%».
24/04/2012

Les ventes de logements neufs américains dépassent les prévisions

Selon le département du Commerce, les ventes de logements individuels neufs ont baissé de 7,1% en mars pour revenir à leur plus bas niveau depuis quatre mois. A 328.000 en rythme annualisé en données corrigées des variations saisonnières, elles dépassent néanmoins le consensus, qui les donnait à 320.000. Le chiffre de février a été révisé à la hausse, à 353.000 - le plus haut niveau depuis novembre 2009 - contre 313.000 annoncé initialement. Ces statistiques soutiennent en Bourse les promoteurs : Lennar, D.R. Horton, Ryland, Pulte ou encore KB Home.
24/04/2012

Carmignac Gestion ouvre un bureau à Londres

La société de gestion s’implante à Londres, en plein coeur de la City. Placée sous la responsabilité de Matthew Wright, directeur de la clientèle professionnelle en charge du développement au Royaume-Uni, l’équipe de 4 personnes sera chargée du lancement. Les effectifs se renforceront au cours de l’année.

Sujets d'actualité

Tous les sujets