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07/05/2012

Dexia Asset Management ouvre un bureau à Londres

Dexia Asset Management poursuit son développement en Europe. La société de gestion annonce l’ouverture d’une succursale à Londres. Opérationnelle depuis le 1er mai 2012, elle est dirigée par David Kane, head of UK branch, en charge des relations avec la clientèle au Royaume-Uni et en Irlande depuis 2008. L’ouverture du bureau londonien est une «priorité stratégique pour 2012", souligne Naïm Abou-Jaoudé, président du comité exécutif de Dexia Asset Management. Il souligne l’importance du marché britannique, «ouvert et varié» qui joue un rôle pivot dans le secteur de la gestion en Europe. «Cette évolution nous permettra d’intensifier notre présence sur ce marché», résume-t-il
07/05/2012
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Robeco commercialise un fonds institutionnel d'actions émergentes

L’offre de Robeco en Allemagne s’est enrichie depuis mars d’une variante du Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund avec la commercialisation du fonds luxembourgeois Robeco Emerging Enhanced Index Equities. Ce produit, chargé comme un ETF, s’adresse aux investisseurs institutionnels.Le portefeuille comprend entre 320 et 370 lignes physiques, des actions de 21 pays émergents. L’allocation s’effectue en fonction de la répartition dans l’indice MSCI Emerging Markets. Le fonds, libellé en dollars, est géré selon une approche quantitative par Michael Strating et Tim Dröge.CaractéristiquesDénomination: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesCode Isin : LU0746585719TFE : 0,72 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
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07/05/2012
Fonds

UBS propose un fonds d'allocation spécialiste des pays émergents

Andreas Köster, directeur de l’allocation d’actifs et des devises chez UBS Global Asset Management est le gérant du nouveau fonds UBS Emerging Markets Allocation qui est un produit multi-classes d’actifs dédié aux pays émergents, indique Das Investment. Le portefeuille sera investi principalement en actions et en obligations, les matières premières ne venant qu’en complément. La gestion devises viendra en «overlay».Caractéristiques :Dénomination : UBS Emerging Markets AllocationCodes Isin : LU0730958831 (parts en dollars)/LU0730959219 (parts en euros)Commission de gestion : 2,08 %
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07/05/2012
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Deka vend un actif en Allemagne, Union en achète un

Deka Immobilien GmbH a annoncé avoir vendu pour 76 millions d’euros le centre commercial Schlössle Galerie (19.000 mètres carrés) de Pforzheim à un fonds de Real I.S.De son côté, Union Investment Real Estate (UIRE) a indiqué avoir acquis l’immeuble de bureaux et de magasins Neue Promenade 6 dans le centre de Berlin. Cet actif de 3.140 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr3. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
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07/05/2012

Feri acquiert un quart de Coresis

Le prestataire allemand de services financiers MLP a annoncé que sa filiale à 100 % Feri AG vient d’acquérir pour un montant non divulgué une participation de 25 % dans Coresis Management GmbH, participation qui a vocation à augmenter ultérieurement.Coresis est un spécialiste des investissements directs dans des actifs immobiliers en Allemagne. Il travaille pour des institutionnels et des particuliers haut de gamme.
07/05/2012
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Changement d'indice pour une sicav de Natixis AM

Natixis Asset Management informe les actionnaires de la sicav CNP Assur Amérique (*), dont elle assure la gestion, du changement d’indicateur de référence. A compter du 11 mai 2012, l’indicateur de référence MSCI Amérique converti en euro (cours de clôture, dividendes nets) sera remplacé par le MSCI USA Hedged DNR € en Euro (cours de clôture, dividendes nets réinvestis). Cet indice représente l’univers des entreprises dans le marché boursier américain, y compris les grandes, moyennes capitalisations petites et micro. A cette occasion, précise la société de gestion, l’univers d’investissement de la sicav changera. La zone géographique englobera désormais les États-Unis d’Amérique, et pour 15 % de l’ensemble, le Canada et les pays d’Amérique Latine (contre initialement, le continent américain, notamment les USA et le Canada). Les pays émergents (y compris d’Amérique Latine) et hors OCDE restent accessoires, note Natixis AM. (*) Action A : FR0010345751 ; Action B : FR0010340935),
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07/05/2012

Record d'encours pour John Hancock à fin mars

Lors de la présentation de ses résultats pour le premier trimestre 2012, le canadien Manuvie (Manulife) a indiqué que les actifs gérés par sa filiale américaine John Hancock Mutual Funds a atteint fin mars le record de 38,2 milliards de dollars contre 35,5 milliards fin décembre. En un an, l’encours s’est accru de 7 %.Pour janvier-mars, John Hancock Funds a enregistré des souscriptions nettes de 3,1 milliards de dollars contre 2,5 milliards en octobre-décembre, mais ces rentrées nettes ont diminué de 10 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier.Manuvie affiche pour le premier trimestre un bénéfice net de 206 millions de dollars contre une perte nette de 69 millions au quatrième trimestre 2011 et un bénéfice net de 985 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
07/05/2012
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T. Rowe Price ferme son fonds d'obligations high yield aux nouveaux entrants

T. Rowe Price Group a annoncé la fermeture aux nouveaux investisseurs de son fonds d’obligations à haut rendement (le High Yield Fund et le Institutionnal High Yield Fund). Ces fonds accepteront toutefois des versements d’investisseurs déjà présents dans les fonds. T. Rowe Price gère 21 milliards de dollars dans des portefeuilles dédiés au haut rendement, dont 9,2 milliards dans le High Yield Fund et 2,5 milliards dans le Institutional High Yield Fund (à fin mars 2012).
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07/05/2012
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La Française AM lance un OPCI conforme à la Charia

La Française AM vient de lancer Paris Pearls Properties, un OPCI conforme à la Charia en France. Le fonds commun de placement immobilier doté de règles d’investissement simplifiées, avec recours à l’effet de levier, a été élaboré pour le compte notamment d’une banque islamique de financement et d’investissement basée au Koweït, dont l’identité n’a pas été dévoilée.Ce nouvel OPCI conforme à la Charia a été choisi pour financer l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel, dans le 5ème arrondissement de Paris, et acquis conjointement avec la banque koweïtienne en question. Le montant de la transaction est d’environ 46 millions d’euros, le bien étant actuellement loué à France Télécom aux termes d’un bail de 10 ans. Dans le détail, l’acquisition a été financée en partie par un crédit Murabaha (prêt structuré pour être compatible avec les règles de financement islamiques et ne portant pas d’intérêts), précise un communiqué.La Française AM et la banque d’investissement islamique ont conclu un partenariat sous forme de joint-venture en 2010, dans l’objectif de sélectionner et gérer les actifs de projets immobiliers «core» conformes à la Charia en France.
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07/05/2012
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Le fonds souverain norvégien profite de la reprise boursière

Le fonds de pension public norvégien (Government Pension Fund - Global ou GPFG), un des plus gros fonds souverains au monde, a affiché un rendement de 7,1% au premier trimestre grâce à la reprise des marchés boursiers, tout en limitant son exposition aux pays européens perçus comme à risques, a annoncé le 4 mai la Banque de Norvège.Alimenté par les recettes pétrolières du pays et essentiellement investi en actions et obligations internationales, le fonds pesait 3.496 milliards de couronnes, soit un peu plus de 462 milliards d’euros, à la fin mars.Les investissements en actions, qui représentent 60,7% de la valeur totale du fonds, se sont appréciés de 11% au cours des trois premiers mois de l’année grâce à la reprise des Bourses américaines, européennes et asiatiques, précise la banque centrale. Sur les marchés obligataires, qui constituent 39% du portefeuille d’investissements (les 0,3% restant sont dans l’immobilier), le rendement a en revanche été beaucoup plus limité, à 1,6%.Au premier trimestre, le fonds norvégien a vendu la totalité de ses obligations d’Etat portugaises et irlandaises et réduit les titres détenus dans la dette souveraine de plusieurs pays, dont l’Italie et l’Espagne, au profit de placements dans des pays émergents comme le Brésil, le Mexique et l’Inde.Au cours du trimestre écoulé, le fonds a aussi reçu 60 milliards de couronnes de revenus pétroliers nouveaux versés par l’Etat mais sa valeur s’est aussi mécaniquement érodée de 110 milliards de couronnes sous l’effet de l’appréciation de la devise norvégienne par rapport aux monnaies étrangères.
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07/05/2012

ING IM nomme un nouveau responsable pour l’Italie

ING Investment Management vient de nommer Simona Merzagora en tant que «country head» pour l’Italie, rapporte la presse italienne spécialisée. Sa nomination a pris effet le 1er mai.Simona Merzagora a rejoint ING IM en 2001 en tant que senior relationship manager. Elle est devenue par la suite directeur de l’activité institutionnelle avec la responsabilité commerciale de la clientèle italienne et autrichienne «wholesale», ainsi que des partenariats mondiaux en Europe de l’Est. Dans ses nouvelles fonctions, elle s’occupera de la direction et du développement commercial de la société en Italie.
07/05/2012
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Forte croissance des fonds alternatifs coordonnés

Les actifs sous gestion des fonds alternatifs coordonnés ont presque quadruplé au cours des trois dernières années, selon le dernier rapport trimestriel publié par le fournisseur d’indices Alix Capital, rapporte InvestmentEurope.Au cours de la période, les actifs du secteur ont fait un bond de 375% et durant le seul premier trimestre 2012, les actifs sous gestion se sont accrus de 6,2% à 120 milliards d’euros. Près des trois quarts de la progression observée est lié à la collecte nette, 28% étant à mettre sur le compte d’un effet marché positif.Le fixed income reste la stratégie la plus utilisée, représentant 32,3% des actifs, devant les stratégies macro (15,84%) et long/short equity (15,20%). La moitié des fonds lancés au premier trimestre 2012 étaient des fonds actions long/short, 15% des fonds actions market neutral, 10% dese fonds macro et 10% des fonds volatilité. Plus des deux tiers (67%) de ces nouveaux fonds ont été domiciliés au Luxembourg."Le secteur des hedge funds au format Ucits a maintenu au premier trimestre son rythme de croissance à long terme et cette tendance devrait se poursuivre dans un contexte où les investisseurs continuent d’exiger la transparence, la liquidité et la supervision réglementaire offertes par les véhicules Ucits», estime le CEo d’Alix Capital, Louis Zanolin.A la fin du premier trimestre 2012, les trois poids lourds du secteur des fonds alternatifs coordonnés étaient Standard Life Investments, devant BNY Mellon et GAM. Les actifs sous gestion de ces trois sociétés totalisaient près de 30 milliards d’euros, soit 24% du total des actifs gérés dans les fonds alternatifs coordonnés.
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07/05/2012

Bon début d'année pour Wendel

La société d’investissement Wendel a enregistré une hausse de 15 % de son chiffre d’affaires consolidé au premier trimestre 2012. Celui-ci s’établit à 1 517 millions d’euros. Au cours des trois premiers mois de l’année, Wendel a renforcé sa structure financière en finalisant la cession de la société Deutsch pour 959 millions d’euros et en procédant à la réduction de 363 millions d’euros de sa dette brute via les remboursements anticipés de 250 millions d’euros de crédit syndiqué fin mars 2012 et de 60 millions de dette avec appels de marge d’échéance novembre 2014. La société a également procédé au rachat d’obligations pour 53,4 millions d’euros. Le 11 avril 2012, Standard & Poor’s a annoncé le relèvement de sa note crédit de Wendel de «BB-" à «BB», assortie d’une perspective stable.
07/05/2012
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Un fonds intéressé par la reprise de 50 % de Veolia Transdev

Deux investisseurs se sont manifestés auprès de Veolia pour racheter sa part de 50% dans Veolia Transdev, sa coentreprise avec la Caisse des Dépôts dans les transports publics, rapporte L’Agefi. Un des candidats avec lequel il est en négociation exclusive serait le fonds Cube Infrastructure, contrôlé par Natixis, qui souhaiterait prendre une participation par le biais d’une augmentation de capital de Veolia Transdev.
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07/05/2012

La Chine plus souple avec la présence d'étrangers dans son secteur financier

A l’issue d’une rencontre au sommet entre la Chine et les Etats-Unis, Pékin a fait part vendredi de sa décision d’autoriser les investisseurs étrangers à détenir jusqu'à 49% d’une société de courtage, contre 33% jusqu'à présent, rapporte L’Agefi. La Chine affirme ainsi qu’elle respecte la promesse faite lors de son adhésion à l’OMC d’ouvrir son secteur financier à la concurrence étrangère.
07/05/2012

Growth of SICAR firms continued in 2011

The number of venture capital investment firms (SICAR) registered in Luxembourg continued to increase last year, with 43 new companies registered, and 14 closed down over the course of the year, the financial sector surveillance commission (CSSF) says in its report on 2011 activities. Most of the founders of these SICAR firms are French, followed by Swiss, German and Luxembourg nationals. In terms of investment policy, these SICAR firms prefer private equity.
07/05/2012

HFRX hedge fund index up 0.12% in April

The HFRX Global Hedge Fund index rose 0.12% in April, due to the good performance of macro and relative value strategies. In a context of falling stock markets, CTA macro strategies earned gains of 0.43% in April, largely due to the contribution of systematic diversified funds, which have gained 0.48% in the month, but which are down 3.44% compared with the first four months of the year. Relative value arbitrage strategies, for their part, have gained 0.29% in April, partly due to the positive contribution of convertibles arbitrage.
07/05/2012

Sovereign funds top USD5trn in assets

Sovereign funds have for the first time topped USD5trn in assets, according to the sovereign fund institute (SWF Institute). Assets under management by sovereign funds as of the beginning of May totalled USD5.004trn, compared with USD4.995trn as of the end of March 2012.Several factors have contributed to the continued growth of sovereign funds. In addition to the performance of investments, growth in tax revenue transfers and a proliferation of new sovereign funds contributed, the SWF Institute states.In 2011, five new sovereign funds appeared in the SWF Institute rankings, including the Italian strategic fund, with a total of USD1.4bn, the Nigerian Sovereign Investment Authority, whose assets under management total USD1bn, the North Dakota Legacy Fund, the Papua New Guinea Sovereign Wealth Fund, and the Fiscal Stability Fund of Mongolia.
07/05/2012

UBS offers an emerging markets specialist allocation fund

Andreas Köster, head of asset allocation and currencies at UBS Global Asset Mangement, is the manager of the new UBS Emerging Markets Allocation fund, which is a multi-asset class product dedicated to emerging markets, Das Investment reports. The portfolio will be invested primarily in equities and bonds, while commodities are also used as a complement. Forex management is achieved via an overlay.CharacteristicsName: UBS Emerging Markets AllocationISIN codes:LU0730958831 (shares denominated in US dollars)LU0730959219 (shares denominated in euros)Management commission: 2.08%
07/05/2012

Deka sells a property in Germany, while Union buys one

Deka Immobilien GmbH has announced that it has sold the Schlössle Galerie shopping centre (19,000 square metres) in Pforzheim to a fund from Real I.S., for EUR76m.Union Investment Real Estate (UIRE), meanwhile, has announced that it has acquired the office and retail property Neue Promenade 6, in the centre of Berlin, The 3,140 square metre property will be added to the portfolio of the institutional real estate fund DIFA-Fonds Nr3. The acquisition price has not been disclosed.
07/05/2012

Robeco releases an emerging market equities institutional fund

The product range from Robeco in Germany since March has gained a variant of the Robeco Institutional Emerging Markets Quant Fund, with the release of the Luxembourg-registered fund Robeco Emerging Enhanced Index Equities. The product, which is priced like an ETF, is aimed at institutional investors.The portfolio includes between 320 and 370 physical holdings, in equities from 21 emerging countries. Allocation is made according to the distribution of the MSCI Emerging Markets index. The fund, denominated in US dollars, is managed with a quantitative approach by Michael Strating and Tim Dröge.Name: Robeco Emerging Enhanced Index EquitiesISIN code: LU0746585719TER :0.72%Minimal subscription: EUR0.5m
07/05/2012

A promotion and an appointment at Sal. Oppenheim

Thirteen months to the day after returning to Sal. Oppenheim (Deutsche Bank) as chief operating officer for the portfolio management team in the strategic client portfolio management division (serving clients with complex wealth structures), Wolfgang Sawazki on 1 May became director of portfolio management of the private banking unit (see Newsmanagers of 24 March 2011).Meanwhile, Sönke J. Siemßen, who had most recently served as director of fixed income research at BayernLB, on 1 April joined Sal. Oppenheim as director of fixed income portfolio management.Sawazski and Siemßen will report to Wolfgang Leoni, CIO.
07/05/2012

Feri acquires one quarter of Coresis

The German financial services provider MLP has announced that its wholly-owned subsidiary Feri AG has acquired a 25% stake in Coresis Management GmbH, a stake which the firm may opt to increase later, for an undisclosed amount.Coresis is a specialist in direct investment in real estate in Germany. It works for institutionals and high net worth private clients.
07/05/2012

Pictet denies being under investigation by US authorities

Pictet & Cie claims that it is not the subject of any accusations on the part of US authorities, and “energetically” rejects “any insinuation that Pictet & Cie is being targeted by the US tax authorities.” The Geneva-based private bank reacted in a statement released on Sunday evening which appear in the SonntagsZeitung and Le Matin Dimanche.Pictet states that since 2011, when the Qualified Intermediary Agreement (QI) came into effect, an agreement over documentation for clients holding US equities, the group has “scrupulously complied with the rules.”Pictet says that it is developing in the market serving US residents via its affiliate Pictet North America Advisors S.A., which is licensed by the Securities and Exchange Commission (SEC), and that it is important for the bank to scrupulously respect US tax legislation.
07/05/2012

Record assets at John Hancock as of the end of March

At a presentation of results for first quarter 2012, the Canadian insurer Manulife announced that assets under management by its US affiliate John Hancock Mutual Funds as of the end of March totalled a record USD38.2bn, compared with USD35.5bn as of the end of December. In one year, assets increased by 7%.In January-March, John Hancock Funds has posted net subscriptions of USD3.1bn, compared with USD2.5bn in October-December, but these net inflows were down 10% compared with the corresponding period of last year.Manulife has posted net profits for first quarter of CAD206m, compared with a net loss of CAD69m in fourth quarter 2011, and net profits of CAD985m in the corresponding period of last year.
07/05/2012

Caceis group retained by asset management firm Neuflize

The asset management firms of the Neuflize OBC group, Neuflize OBC Investissement and Neuflize Private Assets, have retained Caceis as administrative and accounting manager of their French-registered OPCVM funds and custody mandates, Caceis announced in a statement published on 4 May. The transfer will include 80 mutual funds and mandates with total assets of EUR12bn. The agreement is part of a partnership with the Neuflize OBC Group, which was already in place for depository banking and custody. In France, the group will be able to concentrate on a single provider in Caceis, for all services expected to be needed by the two asset management firms for their development.
07/05/2012

Strong growth for UCITS hedge funds

Assets under management by UCITS hedge funds have virtually quadrupled in the past three years, according to the most recent quarterly report by the index provider Alix Capital, InvestmentEurope reports. In the period under review, assets in the sector have increased 375%, and in first quarter 2012 alone, assets under management have increased 6.2% to EUR120m, Nearly three quarters of the growth observed is related to net inflows, whlie 28% is due to positive market effects. Fixed income remains the most popular strategy, representing 32.3% of assets, followed by macro strategies (15.84%) and long/short equity (15.20%). Half of funds launched in first quarter 2012 were long/short equity funds, 15% were market neutral equity funds, 10% were macro funds and 10% were volatility funds. More than two thirds (67%) of new funds were domiciled in Luxembourg. “The UCITS-compliant hedge fund sector in first quarter maintained its long-term rate of growth, and this trend is expected to continue in a context in which investors continue to require the transparency, liquidity and regulatory oversight offered by UCITS vehicles,” says the CEO of Alix Capital, Louis Zanolin. At the end of first quarter 2012, the three largest providers in the UCITS-compliant hedge fund sector were Standard Life Investments, BNY Mellon and GAM. Assets under management by these three firms totalled nearly EUR30bn, 24% of total assets under management by UCITS hedge funds.
07/05/2012

Former Clariden Leu CEO quits Credit Suisse

Olivier Jaquet, the last operational CEO of the former bank Clariden Leu, will be leaving Credit Suisse at the end of May, finews reports.Jaquet, previously head of CS Trust and CS Life & Pensions, took over as head of the Credit Suisse affiliate in March 2011. His arrival made it possible to relaunch the firm, whose survival was then in doubt. In first half 2011, Clariden Leu posted a net inflow of CHF3.3bn.But the group has decided to absorb Clariden into Credit Suisse in November last year, a decision which is now resulting in the departure of Jaquet.

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