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26/04/2012

BlackRock se tourne vers les obligations australiennes

Dans un monde où les pays notés AAA sont en voie de raréfaction, la société de gestion d’actifs entend renforcer ses détentions d’obligations d’Etat australiennes, selon le journal qui cite des propos du responsable taux de BlackRock en Australie. Steve Miller anticipe une baisse des taux 10 ans, actuellement à 3,648%, vers les 3% du fait d’une hausse des achats d’obligations par les étrangers et de la baisse des taux directeurs.
26/04/2012

La Fed maintient le statu quo

Ben Bernanke a relevé ses prévisions de croissance à 2.4%-2.9% en 2012, mais abaissé celles pour 2013 de 0,1 point à un milieu de fourchette de 2,9% et pour 2014 de 0,3 point à 3,35%.
25/04/2012

Fitch reste optimiste pour les Pays-Bas

Les Pays-Bas peuvent ramener leur déficit public à 3% du PIB en 2013 malgré la crise politique ouverte par la démission du gouvernement, a estimé mercredi Fitch. «Toutefois, les incertitudes politiques nationales ont augmenté tandis que les risques économiques et financiers résultant de la crise de la zone euro demeurent significatifs. Il apparaît clairement que si notre scénario central ne devait pas se matérialiser, la pression sur la note s’accentuerait», nuance l’agence.
25/04/2012

Vers une dissolution de la chambre basse du parlement néerlandais

La reine Beatrix des Pays-Bas a demandé au Premier ministre, Mark Rutte, de dissoudre la chambre basse du parlement afin de permettre la tenue d'élections législatives le 12 septembre. Cette décision, annoncée par un communiqué du gouvernement, fait suite à l'éclatement de la coalition au pouvoir, incapable de s’entendre sur des mesures d’austérité budgétaire.
25/04/2012

Le candidat Hollande promet une initiative européenne sur la croissance

François Hollande a annoncé mercredi qu’il enverrait une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne sur la renégociation du pacte budgétaire signé en mars dernier dès le lendemain de son éventuelle élection à la présidence. Mario Draghi, le président de la BCE, a estimé de son côté que le zone euro avait besoin d’un «pacte de croissance».
25/04/2012

Les commandes de biens durables en net repli aux Etats-Unis

Selon le département du Commerce, les commandes de biens durables ont subi en mars aux Etats-Unis leur baisse la plus prononcée depuis trois ans, ce qui laisse penser que l’activité industrielle a perdu de son élan vers la fin du premier trimestre. Ces commandes ont baissé de 4,2%, du jamais vu depuis janvier 2009. Les économistes anticipaient une baisse de 1,7%. En février ces commandes ont augmenté de 1,9%, au lieu de 2,4% en première estimation.
25/04/2012

La Grèce coupe les prestations sociales à 200.000 personnes

L’Etat grec a cessé le versement de diverses prestations sociales, dont des pensions de retraite, à 200.000 personnes soit coupables de fraude soit décédées, a annoncé mercredi un responsable du ministère du Travail. Ce chiffre représente environ 2% de la population grecque.
25/04/2012

Nouvelle séance de hausse pour le CAC 40

L’indice CAC 40 a clôturé en hausse de 2,1% à 3.235 points. Une progression similaire à celle enregistrée hier. Les marchés américains, dans l’attente de la décision du Comité de politique monétaire de la Fed, évoluent également dans le vert (+0,5% pour le Dow Jones et +1,85% pour le Nasdaq, tiré par Apple).
25/04/2012

Les stocks pétroliers américains poursuivent leur hausse

D’après les données de l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks de brut ont augmenté la semaine dernière aux Etats-Unis de 3,98 millions de barils à 373,02 millions, alors que les économistes attendaient une hausse de 2,7 millions de barils. Les stocks d’essence ont baissé de 2,24 millions de barils à 211,73 millions.
25/04/2012

La Grande-Bretagne replonge dans la récession

L'économie britannique a replongé dans la récession, pour la seconde fois depuis la crise financière, selon des données officielles publiées mercredi faisant état d’une baisse du produit intérieur brut (PIB) pour les trois premiers mois de 2012, accentuant encore la pression sur la coalition du gouvernement du Premier ministre, David Cameron. D’après l’Office national des statistiques, le PIB de la Grande-Bretagne s’est contracté de 0,2% au premier trimestre après avoir déjà diminué de 0,3% lors des trois derniers mois de 2011.
25/04/2012

S&P abaisse la perspective de la note de crédit indienne

Standard & Poor’s a abaissé la perspective de la note de l’Inde de «stable» à «négative», en invoquant une amélioration trop lente à ses yeux de l’assainissement budgétaire, la détérioration des indicateurs économiques et les progrès insuffisants des réformes structurelles. L’initiative de S&P menace la note à long terme BBB- de l’Inde et pourrait la faire basculer en catégorie «spéculative» en cas de dégradation.
25/04/2012

Pour Mario Draghi, la zone euro a besoin d'un «pacte de croissance»

La zone euro a besoin d’un «pacte de croissance» , a déclaré mercredi Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE). «Nous avons un pacte budgétaire. En ce moment, ce qui domine à mes yeux, c’est d’avoir un pacte de croissance (...) donc nous devons revenir en arrière et en faire un pacte», a-t-il dit devant la commission des Affaires économiques et monétaires du parlement européen. Il avait auparavant jugé qu’une sortie de la BCE de sa politique actuelle ultra-accommodante sera «prématurée au vu de la situation économique actuelle». L'éventualité de compléter le «pacte budgétaire» conclu l’an dernier par les Etats membres de la zone euro par un volet de soutien à la croissance alimente le débat politique en Europe depuis plusieurs semaines, de nombreuses voix soulignant le risque de voir l’austérité favoriser la rechute en récession de pays fragilisés par la crise.
Mario Draghi. Photo: Bloomberg
25/04/2012

L'émission allemande à 30 ans n'est pas couverte

L’Allemagne a émis mercredi 2,405 milliards d’euros d’obligations à 30 ans, soit 595 millions de moins que prévu, ce que l’agence allemande de la dette a expliqué par la volatilité et le climat d’incertitude qui sévissent actuellement sur les marchés. Les titres ont été émis au rendement moyen de 2,41%, en baisse par rapport à celui de 2,62% servi lors d’une émission équivalente le 25 janvier. Mais le ratio de couverture, qui mesure le rapport entre la demande et l’offre, n’a été que de 1,1 contre 2,1 au début de l’année.
25/04/2012

Patrimonia va se décliner en Belgique

Le groupe Infopro Communications, en partenariat avec les grandes associations belges du secteur (BZB, FEDAFIN, FEPRABEL et FVF) organise à Bruxelles les 7 et 8 juin prochains, Patrimonia CONGRES, une manifestation calée sur l'événement français qui se tient depuis plusieurs années fin septembre à Lyon. Deux conférences plénières sont prévues ainsi que 20 ateliers pédagogiques. Pour cette première édition, Patrimonia accueillera 40 sociétés de gestion et compte sur la venue de quatre cents visiteurs.
25/04/2012
Fonds

UFF lance un fonds à capital garanti avec BNP Paribas

L’Union Financière de France (UFF) annonce le lancement de UFF Déclic Juin 2020. Le produit structuré élaboré en partenariat avec BNP Paribas, permet de bénéficier de l'éventuelle hausse du marché actions européen, tout en s’assurant de récupérer, à l'échéance des 8 ans, au moins le montant initialement investi et ce, quelle que soit l'évolution du marché. Destiné à une clientèle de particuliers, UFF Déclic Juin 2020 a une durée de vie de 8 ans, son échéance étant le 6 juillet 2020. Le montant automatiquement restitué à l'échéance dépend de l'évolution sur 8 ans de l’Euro Stoxx 50. L’adhésion à UFF Déclic Juin 2020 est possible du 13 avril 2012 au 29 juin 2012.Code ISIN: FR0000034548
Fonds
25/04/2012

SGSS mandaté par Grindrod Bank en Afrique du Sud

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Grindrod Bank en Afrique du Sud pour fournir des services de conservation et de banque dépositaire pour son ETF d’actions préférentielles, PrefEx, qui a été lancé le 28 mars 2012. Créée en 1994, Grindrod Bank est une banque d’investissement spécialisée dans les domaines du financement immobilier, des prêts aux entreprises et de la gestion d’investissements.
25/04/2012

Vanguard étoffe son équipe dédiée aux conseillers britanniques

Vanguard vient de recruter trois autres personnes pour son équipe commerciale dédiée aux conseillers basée à Londres, portant le nombre de membres de l’équipe à neuf. Matt Hendy couvrira le Sud Ouest du Royaume-Uni, Andrew Walker l’Est et Tania Allerton le Yorkshire et le Nord Est.
25/04/2012
Fonds

BNP Paribas REIM : Health Property Fund 1 réalise sa première acquisition

Foncière des Murs et BNP Paribas REIM, via son fonds Health Property Fund 1, ont signé en mars 2012 une promesse de cession d’un portefeuille d’actifsSanté d’un montant de 67,8 millions d’euros (droits inclus). Le portefeuille qui a été cédé par Foncière des Murs à BNP Paribas REIM France se compose de 9 maisons de retraite médicalisées de type EPHAD réparties dans l’Hexagone. La réalisation définitive de la cession devrait intervenir dans le courant du deuxième trimestre 2012, précise un communiqué.Le fonds Health Property Fund 1 est un OPCI RFA EL (avec effet de levier) dont la stratégie d’investissement cible des actifs immobiliers exploités par le secteur de la santé : EHPAD pour le volet médico-social, cliniques MCO / SSR / PSY pour le volet sanitaire. Par cette première acquisition, Health Property Fund 1 amorce la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement.
Fonds
25/04/2012

Swiss Re en bonne place pour reprendre GAN Eurocourtage

Selon Les Echos qui cite des sources proches du dossier, Swiss Re, associé aux fonds d’investissement Apax et PAI, serait le mieux placé pour racheter GAN Eurocourtage, la filiale de courtage de l’assureur mutualiste français Groupama. Le montant de l’opération aurait été relevé à 600 millions d’euros environ contre 200 millions initialement.
25/04/2012

Janus voit ses rachats nets ralentir au premier trimestre

Au premier trimestre 2012, la société de gestion américaine Janus Capital Group a accusé des rachats nets de 2,5 milliards de dollars, ce qui constitue un ralentissement sur la décollecte de 4 milliards au dernier trimestre 2011. Grâce à la hausse des marchés, la société a tout de même vu ses encours sous gestion augmenter sur les trois premiers mois de l’année à 164 milliards de dollars, contre 148,2 milliards fin décembre 2011. En revanche, ils sont en repli par rapport aux 173,5 milliards de mars 2011. Les revenus du premier trimestre ont augmenté de 1,3 % à 218,4 millions de dollars, principalement grâce à la hausse des encours sous gestion moyens. Mais Janus a dégagé un bénéfice net de 22,6 millions de dollars, en repli par rapport aux 35,7 millions du dernier trimestre 2011, en raison d’une charge notamment liée à son offre sur sa dette. Au premier trimestre 2011, le bénéfice était ressorti à 37,9 millions de dollars.
25/04/2012

Axa IM va ouvrir un bureau à Pékin

Axa Investment Managers va ouvrir un bureau de représentation à Pékin le mois prochain. La responsable de la société pour la Chine, actuellement en poste à Hong Kong, Ying Du, rejoindra alors la capitale chinoise, précise Asian Investor. Axa IM vise tout particulièrement les investisseurs institutionnels en Chine et voit d’importantes opportunités, notamment dans la commercialisation de produits alternatifs.
25/04/2012

HSBC GAM lance sept fonds en Italie

HSBC Global Asset Management vient de faire enregistrer en Italie sept fonds investis sur les marchés émergents, selon Bluerating. Il s’agit de trois produits actions (HSBC GIF CIVETS, HSBC GIF Frontier Markets e HSBC GIF China Consumer Opportunities) et de quatre fonds obligataires (HSBC GIF Latin American Local Debt, HSBC GIF Asian Currencies Bond, HSBC GIF Emerging Inflation Linked Bond e HSBC GIF Global High Income Bond). L’offre de HSBC GAM en Italie comprend ainsi avec ces nouvelles adjonctions 55 fonds.
25/04/2012

Pictet AM recrute un stratégiste chez Credit Suisse

Pictet Asset Management vient de recruter Luca Paolini, un ancien de Credit Suisse, en tant que stratégiste en chef. Basé à Londres, il sera placé sous la direction d’Oliver Ginguené. Il était précédemment directeur dans l'équipe stratégie actions mondiales chez Credit Suisse, où il travaillait depuis 2007. Dans ses nouvelles fonctions, il sera placé sous la responsabilité d’Oliver Ginguené, responsable de l’allocation d’actifs et des investissements quantitatifs.
25/04/2012

BNY Mellon IM nomme un responsable de la distribution

BNY Mellon vient de nommer PeterPaul Pardi en tant que responsable global de la distribution pour son activité de gestion d’actifs (Investment Management).Il était précédemment directeur exécutif, responsable mondial du placement des investissements institutionnels pour Arcapita, une société de private equity. Auparavant il a travaillé chez Pimco, Lehman Brothers Investment Management et Barclays Global Investors.PeterPaul Pardi sera basé à Londres et rapportera à la fois à Curtis Arledge, directeur général de BNY Mellon Investment Management, et Mitchell Harris, président de BNY Mellon Investment Management. Il succède à Paul Feenay qui a rejoint Skandia Investment Group en décembre dernier en tant que directeur général. Son poste sera toutefois plus large que celui de son prédécesseur, précise un porte-parole de BNY Mellon.
25/04/2012
Fonds

Trois anciens gérants obligataires d'Axa IM lancent leurs fonds

Hannah Strasser, Tom Kelleher et Anne Yobage, trois spécialistes des obligations à haut rendement qui ont travaillé en équipe chez AXA Investment Managers durant vingt ans, avant de quitter la filiale de gestion d’actifs d’Axa au cours l'été dernier, reprennent du service. Le trio vient de lancer US High Yield Fund and US Short Duration High Yield Fund, deux compartiments «porte drapeau» de SKY Harbor Global Funds, la sicav Ucits IV de droit luxembourgeois que la boutique SKY Harbor Capital Management, LLC, basée à Greenwich, Connecticut, lance simultanément. Ouverts à des investisseurs non américains, les deux compartiments en question ont vocation à être enregistrés dans différents pays européens. Les investisseurs institutionnels pourront souscrire des parts libéllées en dollars ou couverts contre le risque de change avec un éventail de devises, y compris le franc suisse, l’euro et la livre sterling. Le processus d’investissement de SKY Harbor, qui gère actuellement 800 millions de dollars, repose sur une analyse fondamentale, complétée par une évaluation quantitative et technique, et ce afin d’identifier les revenus potentiels tout en gérant efficacement les risques. Caractéristiques : US Short Duration High Yield FundCode isin : A Capitalization USD : LU0765416804A Capitalization EUR Hedged : LU0765417018 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril US High Yield Fund Code isin :A Capitalization USD : LU0765420822A Capitalization EUR Hedged : LU0765421127 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril
Fonds
25/04/2012
Fonds

Un nouveau fonds contractuel chez Zencap AM

Zencap Asset Management, la filiale du groupe OFI agréée par l’AMF spécialisée dans la gestion de dette «distressed» a lancé au premier trimestre de cette année un nouveau fonds contractuel. Désormais fermé, il affiche un encours de 36,3 millions d’euros et vise un rendement annualisé de l’ordre de 11 %, sur un horizon d’investissement de 5 ans. Il a vocation à distribuer un coupon annuel proche de ce rendement cible. La stratégie développée s’inscrit dans la gamme «private debt» de la société de gestion, dont la vocation est d’investir à long terme sur des portefeuilles issus du bilan de banques pour répondre à leurs exigences de fonds propres réglementaires croissantes («Reg-cap fund»), dans une logique inspirée du private equity, précise un communiqué.Dans le détail, explique Zencap AM, «les banques font en effet actuellement face à des contraintes réglementaires qui les forcent à accroître leur base de capital ou à réduire leurs actifs. pour poursuivre le développement de leur coeur de métier, plutôt que de lever du capital directement, certaines banques ont fait le choix de faire participer des investisseurs privés à leur prise de risque récurrente sur certains de leurs principaux métiers bancaire, et notamment le prêt aux PME. c’est l’objet de ce nouveau fonds, qui permet en outre d’accéder à une classe d’actifs dans laquelle il est difficile d’investir.»
Fonds
25/04/2012
Gestion d'actifs

La Caisse de Pensions de la Commune de Lausanne cherche un nouveau conseiller en investissements

La Caisse de Pensions de la Commune de Lausanne (CPCL) gère 1,5 milliards de francs suisses. La municipalité de Lausanne a décidé de répartir sur deux exercices la recapitalisation de cette caisse. Une provision de 100 millions a donc été retenue sur les comptes de l’an dernier. En 2012, il faudra y ajouter un peu plus de 80 millions. Ce nouveau plan d’assainissement sera présenté en mai prochain. Une nouvelle étude ALM pourrait être menée une fois que ses passifs auront changé. La stratégie d’investissement est actuellement la suivante : 2% en liquidités, 4,3% en obligations en francs suisses, 4% en obligations en devises étrangères, 11% en emprunts auprès de la municipalité de Lausanne, 9,5% en actions domestiques, 11% en actions internationales, 49,7% en immobilier, 3% en hedge funds, 3% en private equity et 2% en diversification (qui inclue des matières premières). La majorité des actifs sont dans un fonds multi compartiments : RP Fonds Institutionnels qui est partagé avec la Caisse de pensions de l’Etat de Vaud (CPEV) et la Caisse intercommunale de pensions (CIP). Une plus petite partie des actifs sont dans des fonds alternatifs, fonds de private equity, fonds de diversification (qui comprend des obligations convertibles, matières premières et micro finance).
Gestion d'actifs
25/04/2012

Zencap AM releases a new contractual fund

Zencap Asset Management, an affiliate of the OFI group licensed by the AMF, specialised in the management of distressed debt, in first quarter of this year launched a new contractual fund. The fund, which is now closed to new investors, has assets of EUR36.3m, and aims for annual returns of about 11%, over an investment horizon of 5 years. The fund aims to distribute an annual coupon that approaches the target returns. The strategy developed is based on the private debt strategy from the asset management firm, which aims to invest over the long term in portfolios from bank balance sheets, in order to meet their increasing reg-cap fund needs, with an approach inspired by private equity, a statement says. In detail, Zencap AM explains, “banks are currently facing regulatory controls which are forcing them to increase their capital base or to reduce their assets, in order to continue development of their core profession. Rather than raising capital directly, some banks have chosen to allow private investors to participate in their recurrent risks in some of their main banking professions, including lending to SMEs. That is the subject of the new fund, which thus provides access to an asset class in which it is difficult to invest.”

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