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18/05/2012

Gottex Fund Management se renforce en Asie

Le groupe de gestion alternative Gottex Fund Management Holdings a annoncé l’acquisition de la société de gestion alternative basée à Hong Kong Penjing Asset Management. Les actifs sous gestion de Penjing s'élèvent à environ 434 millions de dollars.Gottex précise dans un communiqué que les activités de Penjing devraient contribuer au bénéfice opérationnel du groupe dès la première année, en raison notamment des effets de synergie.Le transaction se fait par le biais d’un échange d’actions Gottex et de cash, le tout payable sur une période deux ans et dont le montant final sera ajusté en fonction de l'évolution des actifs sous gestion de Penjing.Ronnie Wu, fondateur et CIO de Penjing, devrait rejoindre le groupe Gottex en qualité de senior executive en Asie.
18/05/2012

La marque Thames River devrait disparaître en 2013

Dans le cadre de sa stratégie de rationalisation, le britannique F&C Asset Management devrait faire disparaître la marque Thames River Capital dans le courant du premier semestre 2013.La marque Thames River avait été créée en 1998 et jouissait d’une excellente réputation, même après l’acquisition de la boutique par F&C en 2010. Selon Charlie Porter, co-fondateur de Thames River et responsable des fonds et des trusts chez F&C, «il est tout à fait logique de n’avoir qu’une marque. Nous ne sommes pas assez importants ou riches pour opérer sous plusieurs marques».
18/05/2012

Nouveau CIO chez Santander AM

Santander Asset Management vient de recruter David Stewart en qualité de chief investment officer, rapporte Investment Week. David Stewart prend la succession de John Bearman, qui quitte la société et prend des responsabilités similaires chez Thomson Miller Investment.David Stewart travaillait précédemment chez Butterfield Bank en qualité de chief investment officer et senior vice president.
18/05/2012
Fonds

Vanguard commercialise cinq ETF "low cost" à Londres

Le gestionnaire américain Vanguard a enfin mis à exécution son projet de franchir l’Atlantique. Il a annoncé le 16 mai qu’il compte faire admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) ses cinq premiers ETF qui viennent d’obtenir l’agrément de la Banque centrale d’Irlande. Les TFE s'échelonnent entre 0,09 % et 0,45 %, au point que Vanguard utilise à leur sujet le terme «low cost» ; ils sont tous à réplication physique.L’encours en fonds indiciels du groupe Vanguard se situe à 741 milliards de livres et celui sous forme d’ETF représente 109 milliards de livres. Fund AMC/TER LSE Ticker (GBP) LSE Ticker (USD) Vanguard FTSE 100 ETF 0.10% VUKE --- Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA VUSD Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL VWRD Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM VDEM Vanguard UK Government Bond ETF 0.12% VGOV ---
Fonds
18/05/2012

SWIP nomme un responsable du marketing

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a annoncé la nomination de Ian Marsh au poste de responsable du marketing. Ian Marsh sera ainsi responsable de la stratégie de marketing, y compris la communication avec la clientèle, la publicité et la gestion de la marque.Ian Marsh travaillait précédemment chez BlackRock où il était managing director, responsable du marketing pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique).
18/05/2012

HSBC assure avoir réalisé la plus grande part de son plan d'économies

La banque britannique HSBC a affirmé le 17 mai avoir déjà réalisé plus de la moitié de son plan visant à réaliser 3,5 milliards de dollars d'économies annuelles d’ici à 2013.Ce plan, annoncé en 2011 sous la pression des actionnaires qui réclamaient de plus gros dividendes, s’est notamment traduit par des milliers de suppressions d’emplois et la réorganisation de certaines activités. Lors d’une journée investisseurs à Londres, HSBC a assuré être parvenu au bout d’un an à sécuriser 2 milliards de dollars d'économies en coûts de fonctionnement."Les investisseurs étaient sceptiques sur notre capacité à maîtriser HSBC. Je pense que nous avons prouvé que pouvions le faire», a affirmé le directeur général Stuart Gulliver.
18/05/2012

L'ex-patron des banques nationalisées britanniques rejoint un hedge fund

Sir David Cooksey, l’ancien président de UK Financial Investments, la structure regroupant les participations dans les banques renflouées par le gouvernement britannique, vient de rejoindre le comité de conseil de Strategic Value Partners, un hedge fund créé par un ancien de Merrill Lynch dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 4 milliards de dollars, rapporte le Financial Times.
18/05/2012
Fonds

Berenberg lance un fonds "devises fortes"

Avec Universal-Investment, la banque privée allemande Berenberg a lancé les 11 et 14 mai (pour les parts institutionnelle I et retail R, respectivement) le fonds d’obligations en monnaies fortes Berenberg Hartwährungsanleihen géré par Dirk Springer, directeur de l'équipe obligataire de la gestion privée chez Berenberg. Pour intégrer le portefeuille, les obligations doivent être émises par un pays dont le taux d’endettement est inférieur à 80 % du PIB, le déficit annuel inférieur à 4 % et le taux d’inflation inférieur à 3 %. Il faut en outre que le marché obligataire local soit de grande taille et liquide. Cela concerne donc des pays comme la Chine, le Brésil ou le Mexique, mais aussi la Suisse, la Norvège et le Canada. La duration, les émetteurs et les devises feront l’objet d’une gestion active.CaractéristiquesDénomination : Berenberg HartwährungsanleihenSociété de gestion : Universal-InvestmentGestionnaire : Berenberg BankCodes Isin :Parts retail (R) : DE000A1JUU12Parts institutionnelles (I) : DE000A1JUU20Droit d’entrée : 5 % (parts R)Commission de gestion: Parts R : 1,10 %Parts I : 0,50 %Souscription minimale, parts I : 1 million d’euros
Fonds
18/05/2012

Financière WDD entre dans le capital d'ABC arbitrage

La nouvelle société Financière WDD créée le 9 mai 2012 par Dominique Ceolin et Weber Investissement, a acquis au 10 mai 4,8 % du capital d’ABC arbitrage (*), dont Dominique Ceolin est par ailleurs le président du conseil d’administration tandis que Weber Investissements est qualifié «d’actionnaire significatif» d’ABC Arbitrage.Le capital du holding Financière WDD est détenu à 50,01 % par Dominique Ceolin. Ce dernier a indiqué au conseil d’administration d’ABC arbitrage que l’objectif du holding est de constituer un bloc actionnarial significatif d’ABC arbitrage sans intention d’atteindre une minorité de blocage ni de lancer une offre publique. Etant donné sa position de dirigeant du groupe ABC arbitrage et son statut d’actionnaire majoritaire de la holding, Dominique Ceolin a également précisé que Financière WDD sera amenée à déclarer toute transaction future à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).(*) FR0004040608
18/05/2012

BNP Paribas SS nomme un responsable pour l'Inde

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 15 mai la nomination de Viraj Kulkami en qualité de responsable des services titres en Inde.Viraj Kulkami, qui a notamment occupé des fonctions opérationnelles chez Morgan Stanley et JP Morgan Chase, travaillait récemment dans un cabinet de conseil.
18/05/2012

Nuveen subit une perte et des sorties nettes au premier trimestre

Pour janvier-mars 2012, le gestionnaire américain Nuveen Investments accuse une perte nette de 42,6 millions de dollars contre un bénéfice net de 5,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours ressortait au 31 mars à 226,72 milliards de dollars contre 220,09 milliards trois mois plus tôt et 206,1 milliards un an auparavant.Nuveen a accusé au premier trimestre des sorties nettes de 6,41 milliards de dollars contre des souscriptions nettes de 4,95 milliards pour janvier-mars 2011, l’essentiel des remboursements étant imputable aux comptes gérés institutionnels avec presque 5,25 milliards de dollars. A ce sujet, le gestionnaire précise que le départ du co-president et CIO de la filiale Tradewinds Global Investors s’est traduite par un gonflement des sorties sur les produits value internationaux qui ont atteint 9,9 milliards de dollars. Cette hémorragie a pu être en partie compensée par les souscriptions nettes enregistrées par les fonds municipaux et à l’inclusion des flux de Gresham, une société de gestion dont Nuveen a acheté 60 % en début d’année.
18/05/2012

Qualium Investissement renforce ses équipes

La société de gestion Qualium Investissement a annoncé le 16 mai le recrutement de trois chargés d’affaires, Julie Khayat, Antoine Schricke et Nicolas Mutschler.Julie Khayat travaillait précédemment chez Morgan Stanley, Antoine Schricke chez Vestar Capital Partners, et Nicolas Mutschler à la Compagnie des Alpes.Qualium Investissement gère 1,5 milliard d’euros apportés pas son sponsor la Caisse des dépôts et plus de 40 investisseurs institutionnels, investis dans des PME à fort potentiel de développement.
18/05/2012

KKR investit 150 millions de dollars dans le français Fotolia

KKR a annoncé le 16 mai avoir investi 150 millions de dollars en fonds propres dans la banque d’images Fotolia pour 50% de son capital. KKR, TA Associates ainsi que les actionnaires de Fotolia se sont par ailleurs rapprochés de KKR Capital Markets et de différentes banques pour mettre en place une ligne de financement de premier rang de 150 millions de dollars. Ces investissements devraient permettre à Fotolia de poursuivre sa stratégie de croissance et de diversification de son offre.Créée en 2004 par deux entrepreneurs français, Fotolia propose une collection en ligne de plus de 17 millions de photos, d’illustrations vectorielles et de vidéos HD libres de droits.
18/05/2012
Fonds

CalPERS et GI Partners lancent un fonds immobilier "techno"

Le fonds de pension californien CalPERS et son partenaire spécialisé dans l’immobilier GI Partners ont annoncé le 16 mai le lancement de TechCore, un fonds immobilier doté de 500 millions de dollars.Le nouveau fonds achètera en priorité des centres de données, des portails internet, des campus d’entreprises pour des sociétés actives dans le secteur des technologies situés dans les grandes villes.
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18/05/2012

Axa IM ouvre un bureau à Pékin

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé le 16 mai avoir obtenu l’autorisation des autorités locales pour ouvrir un bureau de représentation en Chine qui vient renforcer le dispositif d’Axa IM en Asie. «Le bureau de représentation d’AXA IM à Pékin aura pour objectif de réaliser des études de marché et de bâtir et entretenir des relations avec des investisseurs institutionnels chinois», explique précise AXA IM dans un communiqué. AXA IM entend ainsi prendre part au développement rapide de l’industrie de la gestion d’actifs en Chine – environ 3 500 milliards d’euros d’actifs gérés, essentiellement pour le compte de clients institutionnels –, où la compétition s’intensifie et où l’offre à destination des clients particuliers et institutionnels s’étoffe très rapidement.Ying Du a été nommée responsable du bureau de représentation. Elle est rattachée à Terence Lam, responsable des ventes et du marketing d’AXA IM en Asie.Ying Du a rejoint AXA IM en 1998. Elle y a successivement occupé différentes fonctions avant de rejoindre, en 2005, l’équipe de Relations clients de Hong Kong, au sein de laquelle elle dirigeait l’équipe en charge des clients institutionnels.
18/05/2012

Les fondateurs du suisse Bellevue prennent du recul

Le nouveau CEO de Bellevue Group, Urs Daniel Baumann, vient de racheter la participation d’un peu moins de 3% détenue par l’un des fondateurs de la société, Hans Jörg Graf, selon des informations de la Bourse suisse SIX.Le mois dernier, un autre pilier de la banque, Dieter Albrecht, avait indiqué avoir réduit sa participation au capital de la banque à moins de 3%.
18/05/2012

La BCV entre au MSCI début juin

Dès le 1er juin 2012, les actions de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) ainsi que les actions du groupe immobilier Swiss Prime Site (SPS) entreront au segment MSCI de la Bourse suisse.
18/05/2012

Harcourt se renforce dans l'alternatif

Filiale de Vontobel Asset Management, Harcourt a recruté Jan Viebig et Georg Wessling comme head of alternative investments et deputy head of alternative investments, respectivement.Jan Viebig, actuellement head of ermerging market equities chez Credit Suisse, remplace l’ancien CEO d’Harcourt, Stephan Fritz, qui a décidé de quitter Vontobel Asset Management.Quant à Georg Wessling, il est actuellement head of hedge fund advisory chez Harcourt.
18/05/2012
Fonds

Des boutiques de BNY Mellon lancent des fonds obligataires

Insight Investment vient de lancer une version Ucits IV de son fonds obligataire de performance absolue, selon Investment Week. Le nouveau fonds, BNY Mellon Absolute Return Bond fund, piloté par Peter Bentley, responsable crédit global et britannique, est investi en obligations souveraines (4%), en dette corporate en catégorie d’investissement (8%), en dette corporate high yield (11%), en ABS (28%), en dette émergente (9%), en cash et instruments monétaires (40%).Parallèlement, Standish Investment Management serait sur le point de lancer un fonds de dette émergente qui sera piloté par Alexander Kozhemiakin, managing director de la dette émergente, et son équipe. Le fonds investira tant dans la dette émergente libellée en dollar que dans celle libellée en monnaie locale. Standish gère déjà trois fonds de dette émergente dont les actifs sous gestion cumulés s'élèvent à 4,2 milliards de dollars.
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18/05/2012
Fonds

Changement de gérant à la tête du fonds porte-drapeau de Fidelity

European Growth Fund, le fonds porte-drapeau de Fidelity dont l’encours frôle les 7 milliards d’euros, va changer de gérant à compter du 1er juillet prochain. Matthew Siddle va prendre la succession d’Alexander Scurlock qui gérait le fonds depuis 2007.Le nouveau gérant n’est pas à proprement parler un nouveau venu chez le gestionnaire américain. Entré en 1999 en tant qu’analyste, il a également été, entre 2004 et 2006, assistant gérant du fonds dont il prend prochainement la responsabilité. L’arrivée de ce spécialiste des valeurs européennes et britanniques devrait s’accompagner de quelques changements dans la gestion du fonds. Interrogé par Newsmanagers, Christophe Gloser, président de Fidelity France, a effectivement indiqué que Matthew Siddle avait été choisi à ce poste en raison de son style de gestion bien adapté au pilotage de grandes mais également de moyennes capitalisations dont le portefeuille d’European Growth Fund est composé. «Dans ce cadre», a ajouté le dirigeant, «le nouveau gérant imprimera forcément sa marque.» Matthew Siddle est depuis octobre 2010 gérant du fonds Fidelity European Larger Companies qui est le seul OPCVM de sa catégorie à afficher une performance positive sur les six derniers trimestres. Depuis qu’il a pris les commandes de ce fonds, celui-ci occupe la septième position au sein des 286 produits que compte sa catégorie. Par ailleurs, Christophe Gloser a précisé qu’Alexander Scurlock, le futur ex gérant, restera chez Fidelity où il devrait prendre des responsabilités au sein de l'équipe d’investissement Europe. Il devrait être responsable d'équipe dédiée à la gestion diversifiée (actions et obligations).
Fonds
18/05/2012

Aviva planche sur une nouvelle revue stratégique

L’Agefi rapporte que John McFarlane, qui occupe désormais le rôle de vice-président exécutif d’Aviva en attendant la nomination d’un nouveau directeur général, a annoncé une nouvelle revue stratégique du groupe, dont les résultats seront communiqués en juillet prochain. Au programme figure l’injection de capital dans certaines divisions où le groupe a identifié un potentiel de croissance ainsi que la vente d’un certain nombre d’activités. Bien que jugés solides, les résultats trimestriels du groupe sont en demi-teinte : les ventes de produits d’assurance vie et d'épargne du groupe ont accusé un recul de 5% sur le trimestre à 7,5 milliards de livres. Les ventes sur le marché français ont reculé de 14%.
18/05/2012

Des prétendants à la reprise de la gestion de fortune non-américaine de BoA

Credit Suisse et Royal Bank of Canada font partie des prétendants à la reprise des activités de gestion de fortune non-américaines de Bank of America valorisées autour de 2 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Julius Baer serait également intéressé par une reprise de certaines filiales de BofA en Europe, au Moyen-Orient, en Amérique latine et en Asie (hors Japon).
18/05/2012

Credit Suisse perd son patron des «fusac»

Boon Sim, global head des activités defusions-acquisitions de Credit Suisse, a été recruté comme president & head of North America du fonds souverain singapourien Temasek Holdings, rapporte The Wall Street Journal. Il sera remplacé dans le groupe helvétique par Scott Lindsay, actuellement co-chairman du global mergers & acquisitions group avec Steven Koch.
18/05/2012

Oyster Funds a un nouveau patron pour l'Ibérie

Borja Fernández-Galiano ayant rejoint Lazard Frères Gestion à Madrid (lire Newsmanagers du 19 janvier), Oyster Funds (Syz & Co) a recruté comme directeur pour l’Espagne l’Andorre et le Portugal Alberto González qui était directeur des ventes de l’allemand Deka pour la Péninsule ibérique, rapporte Funds People.Actuellement, Oyster commercialise déjà 23 fonds en Espagne auprès de clients institutionnels.Chez Deka, c’est Ana Guzmán, recrutée en 2008, qui remplacera Alberto González. Elle sera subordonnée à Rüdiger Daberkow, directeur des ventes institutionnelles du groupe allemand et disposera d’une équipe de soutien composée de quatre personnes.
18/05/2012
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Investissement important de Deka aux Pays-Bas

L’allemand Deka Immobilien a annoncé l’acquisition pour environ 140 millions d’euros de l’immeuble de bureaux Viñoly d’Amsterdam (29.600 mètres carrés) auprès du fonds immobilier offert au public CS Euroreal (Credit Suisse Asset Management Immobilien Deutschland).Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa dont la part du portefeuille investie aux Pays-Bas passe ainsi à 6,5 % contre 5,2 %.
Fonds
18/05/2012

Fitch lowers credit rating for Greece

The financial ratings agency Fitch on 17 May cut its long-term debt ranting in currencies and in euros for Greece to CCC from B- previously, citing “increased risk” of an exit from the euro zone. The currency short-term debt rating has also been reduced to C from B previously. “The lowering of the sovereign debt ratings for Greece reflect increased risk that Greece may not be able to maintain its participation in the European economic and monetary union,” Fitch explains. “The high result for anti-austerity parties in the parliamentary elections of 6 May and the subsequent failure to form a government are a sign of lack of political and public support for the EUR173bn European Union and IMF programme,” the agency adds.
18/05/2012

Berenberg launches a “strong currencies” fund

With Universal-Investment, the German private bank Berenberg between 11 and 14 May (for institutional I-class and retail R-class shares, respectively) launched the bond and strong currencies fund Berenberg Hartwährungsanleihen, managed by Dirk Springer, director of the bond and private management team at Beremberg. To be included in the portfolio, bonds must be issued by a country whose debt level is under 80% of GNP, the annual deficit is under 4%, and the internal inflation rate is under 3%. The local bond market must also be large and liquid. Consequently, the fund invests in countries such as China, Brazil and Mexico, as well as Switzerland, Norway and Canada. Duration, issuers and currencies are actively managed. Characteristics Name: Berenberg Hartwährungsanleihen Asset management firm: Universal-Investment Manager: Berenberg Bank ISIN codes:Retail (R) shares: DE000A1JUU12 Institutional (I) shares: DE000A1JUU20 Front-end fee: 5% (R share class) Management commission: R share class: 1.10% I share class: 0.50% Minimal subscription: I share class: EUR1m
18/05/2012

Activities continue to grow for ETFs on NYSE Euronext

In April, the on-book daily trading volumes for ETFS on the European markets of NYSE Euronext incrased to EUR297.1m, compared with EUR253.3m in March and EUR237.3m in February. But these volumes are down 14.8% compared with the corresponding month of last year. Total on-book trading volumes have risen 1.3% month on month, to EUR5.6bn. Bloc trades accounted for EUR840.9m in March and EUR992.6m in February, represdenting 12.7% of trading volumes, compared with 13.1% the previous month, and 16.6% in February. The number of ETFs listed (695) has not changed compared with March (see Newsmanagers of 12 April). The median spread was 29.58 basis points in April, as in March.
18/05/2012

Major banks need another USD566bn

The 29 largest international banks will need to raise anotehr USD566bn, or reduce their balance sheets by about USD5.5trn by 2018 in order to comply with the new Basel III regulations, according to a study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 17 May. This additional owners’ equity will represent a 23% increase compared with the level of owners’ equity observed at the end of 2011. These estimates are the first to attempt to measure the impact of Basel III, including supplementary measures for establishments considered systemic.
18/05/2012

Morningstar awards clean bill of health to synthetic ETFs

In an update to an international study of ETFs (“Synthetic ETFs Under the Microscope: A Global Study,”) Morningstar claims that the degree of protection for investors is improving. A large majority of synthetic ETFs worldwide are subject to regulations which limit counterparty risks. Most providers manage their funds in a way that offers far higher protection than required by local regulations. In general, synthetic ETFs have better total expense ratios (TER) than traditional ETF funds, with the notable exception of a few Asian ETFs, and better tracking errors, which measure risks. This is particularly true of ETFS whose underlying asset classes are more limited and/or less liquid, such as emerging markets equities, for example. However, in all regions studies, transparency and security represent a priority, both in the eyes of investors, providers and regulators. From this point of view, and despite warnings from numerous regulators, common standards are still sorely missing in the classification of synthetic ETFs, transparency and collateral held, counterparties and costs. In some cases, particularly in Hong Kong, regulators have taken steps in this direction. Elsewhere, such as in Europe, the question has not yet been raised: it remains to be seen, therefore, where regulators will initiate the process which will move towards more harmonisation and better practices.

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