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10/07/2012
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Cheyne Capital propose deux nouveaux fonds

Cheyne Capital commercialise deux fonds coordonnés de droit irlandais, un long/short crédit et un produit d’obligations immobilières.Le premier, Cheyne Global Credit Fund UCITS, met en œuvre une stratégie long/short sur des obligations catégorie investissement ou «cross over» en Europe et en Amérique du Nord au moyen de titres vifs et de dérivés. L’effet de levier doit permettre d’atteindre une performance correspondant au Libor plus 500 à 700 points de base.Le second, Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITS se foscalisera sur les senoir real estate backed bonds. Il vise une performance de 600-800 points de base, sans effet de levier.CaractéristiquesDénomination : Cheyne Global Credit Fund UCITS Code Isin : IE00B76XH336Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkDénomination : Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITSCode Isin : IE00B4MBZ034Commission de gestion : 1,25 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au libor (taux butoir)
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10/07/2012
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PAI Partners veut lancer un fonds de trois milliards sur l'Europe

La société d’investissement PAI Partners (PAI) entend réunir autour de 3 milliards d’euros pour son véhicule de sixième génération, dédié à des investissements en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Lionel Zinsou, son président, ce serait une question de semaines avant son lancement mais hier, des proches du fonds minimisaient ces propos, soulignant qu’aucun calendrier n’a été fixé.
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10/07/2012

UBS France nomme son managing director chargé du front office

UBS France a annoncé ce jour la nomination d’Emmanuel d’Orsay en tant que managing director en charge du Front Office. Il rapportera directement à Jean-Frédéric de Leusse, président du directoire d’UBS (France) S.A., et aura la charge de la gestion et de l’animation du réseau commercial en France. Il sera également membre du directoire d’UBS (France) S.A., précise un communiqué.La prise de ses fonctions sera effective le 7 août 2012.Agé de 43 ans, Emmanuel d’Orsay était auparavant chez Banque Neuflize-OBC où il occupait la fonction de directeur à la banque privée depuis 2009.
10/07/2012
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Natixis GAM lance un fonds d'actions US géré par Vaughan Nelson

L'équipe d’actions value de Vaughan nelson Investment Management a été chargé par Natixis Global Asset Management de gérer un fonds géré activement et concentré de 20-40 actions américaines sous-évaluées de toutes capitalisations destiné à des investisseurs de long terme en actions cherchant à diversifier un portefeuille de fonds indiciels. Le nouveau produit lancé le 29 juin est géré par Scott J Weber assisté de Chris Wallis, le PDG deVaughan Nelson, et de Dennis Alff.CaractéristiquesDénomination : Vaughan Nelson Select FundAcronyme : VNSAX (parts A)Droit d’entrée : 5,75 %Commission de gestion : 1,50 %
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10/07/2012

Trecento AM renforce son comité d’entrepreneurs

Pierre-Alexis Buaillon rejoint le comité d’entrepreneurs de Trecento Asset Management en tant que senior advisor. Président de la clinique du Mont Louis (environ 200 salariés) et du Centre Médico Chirurgicale de Vinci Paris, il pourra faire bénéficier l’équipe de gestion de son expérience dans le secteur de la santé.Trecento AM gère un fonds actions multithématique européen et un fonds long/short market neutral. La société de gestion est une participation de la Française AM, via sa filiale d’incubation Next AM.
10/07/2012
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Capital risque: Moins de fonds américains pour plus de capitaux levés

Selon les données compilées par la National Venture Capital Association (NVCA) et Thomson Reuters, 38 fonds américains de capital risque ont levé 5,91 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 49 fonds pour un total de 5,26 milliards au premier trimestre, rapporte L’Agefi. Un phénomène qui souligne la concentration de liquidités entre les mains des principaux fonds du secteur.
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10/07/2012

Thibaud de Vitry rejoint Rothschild & Cie Gestion

Rothschild & Cie Gestion vient d’annoncer l’arrivée de Thibaud de Vitry comme senior advisor de Jean-Louis Laurens, associé-gérant et président du directoire de la société de gestion. Au sein du pôle « Investment Solutions » né du rapprochement des activités de multi-gestion classique et alternative de Rothschild & Cie Gestion et de HDF Finance, Thibaud de Vitry aura en charge l’élaboration d’une offre de produits, de solutions et de services innovants en architecture ouverte, traversant les frontières traditionnelles entre les classes d’actifs, précise un communiqué. Interrogé par Newsmanagers, Thibaud de Vitry a indiqué que la simple commercialisation des produits ne peut répondre aux différentes problématiques des investisseurs. Outre la sélection de gérants en multigestion, il s’agit de tenir compte des attentes propres à chaque investisseur et de leur offrir des solutions compétitives, sur-mesure et adaptées à un environnement patrimonial et réglementaire de plus en plus exigeant. Dans ce cadre, l’objectif est de nouer un partenariat de moyen-long terme avec chaque client, a indiqué le responsable.Avant de rejoindre Rosthschild & Cie Gestion, Thibaud de Vitry occupait depuis 2007 le poste de Directeur Global des Solutions d’Investissement d’AXA Investment Managers et avait, à ce titre, la responsabilité de l’ingénierie financière, la gestion structurée, la gestion actif/passif, la gestion assurantielle en actions et en obligations, la gestion diversifiée et la multi-gestion classique et alternative de la société de gestion. Le nouvel arrivant chez Rothschild & Cie Gestion a quitté Axa IM en janvier 2012 puis a assuré différentes missions de consultant.
10/07/2012

BNY Mellon renforce sa gestion de fortune à Washington

Christopher K. Ross a quitté Wells Fargo Private Bank le mois dernier pour rejoindre comme gérant de portefeuille senior le bureau de gestion de fortune de BNY Mellon à Washington (DC) où il sera subordonné à Susan Traver, regional president.
10/07/2012

SAC Capital se lance dans la réassurance

Le gestionnaire alternatif SAC Capital, qui appartient à Steve Cohen, vient de lancer SAC Re Ltd aux Bermudes, une compagnie de réassurance dont les actifs seront gérés par SAC Capital, rapporte The Wall Street Journal. La nouvelle compagnie a entamé son activité lundi après avoir levé 500 millions de dollars de capital auprès de Steve Cohen, du capital-investisseur Capital Z Partners et d’autres investisseurs, dont des particuliers fortunés. La collecte des fonds a démarré fin 2011 et s’est terminée le week-end dernier.
10/07/2012

SGSS mandaté par Titanium Finance

Société Générale Securities Services au Luxembourg (SGSS) a annoncé lundi 9 juillet avoir été mandaté par Titanium Finance pour agir en qualité de dépositaire, valorisateur et agent de transfert teneur de registre de sa première structure de gestion d’actifs lancée au Luxembourg.Titanium Finance est une société suisse de gestion de capitaux fondée en 1998 dont les actifs sous gestion s’élèvent à 220 millions de francs suisses
10/07/2012
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Well Fargo lance six fonds supplémentaires au Royaume-Uni

L’américain Wells Fargo Asset Management, dont sept fonds d’un total de 2 milliards d’euros étaient déjà commercialisés en Europe, vient de faire enregistrer six fonds supplémentaire au Royaume-Uni, des compartiments de sa sicav luxembourgeoise, rapporte Fundweb.Il s’agit de deux produits émergents (Emerging Markets Equity II et Emerging Markets Income and Growth), de deux fonds focalisés sur les Etats-Unis (US Premier Growth et US Short-Term High Yield Bond) ainsi que deux fonds Global Opportunity et du Precious Metals.Pour ces produits, la souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Les TFE s'échelonnent entre 1,60 et 2,25 %.
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10/07/2012
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John Duffield annonce ses trois premiers fonds

L’emblématique fondateur de New Star, John Duffield, vient de lancer son premier fonds et d’annoncer les deux suivants de sa nouvelle entreprise, Brompton Asset Management (lire Newsmanagers du 6 janvier). Le premier produit IFDS Brompton Global Income est un compartiment du Brompton Multi-Manager OEIC.Lancé le 2 juillet, il sera investi aussi bien au Royaume-Uni qu'à l'étranger, avec une proportion de 20 à 60 % d’actions. Ce fonds est destiné principalement aux particuliers ; il est géré par Gill Lakin, CIO et head of private clients, l’ancienne CIO de Thornhill Investment Management qui avait été head of UK Equity research chez Société Générale Asset Management.Par ailleurs, Brompton a l’intention de lancer deux autres fonds avant la fin septembre, IFDS Brompton Global Growth et IFDS Brompton Diversified, rapporte FundWeb.CaractéristiquesDénomination : IFDS Brompton Global Income FundCode Isin : GB00B7DC6589Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Droit de garde : 0,25 %
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10/07/2012

Nordea coopère avec ICICI Pru

La filiale de gestion d’actifs de Nordea, Nordea Investment Management, a conclu un partenariat avec ICICI Prudentail Asset Management Company, filiale commune de la banque indienne ICICI et du britannique Prudential, rapporte IPE.L’accord prévoit qu’ICICI Pru AMC servira de conseiller pour les fonds Nordea focalisés sur l’Inde, qui représente environ 203 millions d’encours, tandis que Nordea IM mettra en avant de manière exclusive dans toute l’Europe son partenaire comme conseiller et sous-conseiller pour le marché indien dans toute sa gamme de produits destinés aux particuliers, aux banques privées et aux investisseurs institutionnels.
10/07/2012
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Henderson va fermer son fonds Inde en août

Henderson Global Investors a décidé selon Money Marketing de fermer son fonds actions indiennes le 3 août. En cause, les encours trop faibles (10,8 millions de livres) et l’incertitude quant à l'évolution de la fiscalité locale. La gestion du fonds était assurée par Tata Asset Management.
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10/07/2012
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JOHCM «mondialise» son fonds UK Opportunities

Le 29 juin, JO Hambro Capital Management (JOHCM) a lancé une version mondiale de son fonds d’actions UK Opportunities (900 millions de livres) lancé en novembre 2005. Le portefeuille du nouveau JOHCM Global Opportunities comportera entre 25 et 40 lignes. Il sera géré par Ben Leyland assisté de John Wood, ces deux gérants de portefeuille senior étant déjà co-gérants du UK Opportunities. Il seront rejoints par un analyste dédidé, Robert Lancastle.Le nouveau fonds n’aura pas de contrainte d’indice, même si sa performance sera mesurée à l’aune du MSCI AC World Total Return. Il pourra investir dans des actions de pays développés comme de pays émergents avec des lignes équipondérées entre 2,5 % et 4 % de l’encours.CaractéristiquesDénomination: JOHCM Global Opportunities FundCode Isin: IE00B4XXMP2Droit d’entrée 5 %Commission de gestion: 2,47 %Commission de performance: 15 % de la surperformance annuelle par rapport au MSCI AC Wolrd TR
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10/07/2012

Apollo Global Management recrute chez Barclays

Selon L’Agefi, Apollo Global Management a indiqué avoir nommé Martin Kelly, responsable du contrôle financier chez Barclays, comme son nouveau directeur financier. Martin Kelly, qui succèdera à Gene Donnelly qui a démissionné, prendra ses nouvelles fonctions dès le 1er octobre prochain.
10/07/2012

Moody's : Le délit d'initiés chez Nomura dommageable à tous les acteurs japonais

Alors que Nomura fait officiellement l’objet d’une enquête de la part du régulateur nippon pour un délit d’initiés, Moody’s a tiré le signal d’alarme en assurant que l’exclusion de Nomura Holdings et de Daiwa Securities de listes de banques organisatrices d'émissions constituait une mauvaise nouvelle pour leurs notations de crédit, rapporte L’Agefi .Dans une note, les analystes de l’agence estiment qu'«il s’agit de fuites d’informations confidentielles faisant courir un risque tangible sur leurs activités». Moody’s craint «une perte croissante de confiance» qui pourrait «avoir un impact de longue durée sur tous les acteurs du marché japonais».
10/07/2012

Une acquisition en Belgique pour Henderson Property

La société de gestion d’actifs immobiliers Henderson Property a annoncé avoir réalisé plusieurs signatures de baux dans le Parc de L’Hydrion, situé à Arlon en Belgique, pour le compte de son fonds Herald European Retail Property Fund, dont les encours sous gestion s’élèvent à 900 millions d’euros.Le parc de L’Hydrion est un retail park de 33 000 m², situé entre la frontière belge et luxembourgeoise. Construit en 2004 et acquis par le fonds Herald en janvier 2008, cet ensemble est composé de 42 lots entièrement loué.
10/07/2012

Finance jobs: Recruitment opportunities in Shanghai

The morose economy is affecting recruitment in the finance sector. According to the most recent statistics from eFinancialCareers, the number of job offers for finance professionals has fallen 225 year on year as of 1 June 2012 in all areas where the website is present (19 markets in Europe, the United States, the Middle East, and Asia-Pacific). In such an environment, some job candidates will be willing to consider living abroad, particularly if moving to higher-growth countries, such as China.Despite appearances, jobs in finance on the Chinese markets are not being spared the job cuts decided on by head offices of the major foreign banks present in the country. But the Chinese government has declared its desire to make the country a top-calibre financial power. The objective is to make Shanghai a global financial centre by 2020, eFinancialCareers notes. To achieve that ambitious goal. Beijing in late 2011 announced a recruitment drive for the city of Shanghai, to hire 90,000 new personnel in five years for the finance sector. “Demand is proving particularly strong, particularly for commercial banks,” the recruitment site notes.In general, either in larger or smaller cities, “the best opportunities primarily concern the professions of risk management (market risk, credit risk or operational risk) and representatives to small and mid-sized businesses,” eFinancialCareers notes.
10/07/2012

SAC Capital enters reinsurance market

The hedge fund management firm SAC Capital, which is owned by Steve Cohen, has launched SAC Re Ltd in Bermuda. The assets of the reinsurance company will be managed by SAC Capital, the Wall Street Journal reports. The new company began its activities on Monday, after raising USD500m in capital from Cohen, the private equity investor Capital Z Partners, and other investors, including high net worth private individuals. Fundraising was opened in late 2011 and closed last weekend.
10/07/2012

Coalition government decides against tax breaks for funds

According to reports in Financial Times Deutschland, the German governing coalition has called off plans to bring taxation of unit-linked retirement savings policies into line with taxation of life insurance policies as part of a proposed law to improve retirement planning, which would have come into force in early 2013. The news will be viewed as a defeat for the investment fund sector and for its professional association, the BVI.
10/07/2012

BNY Mellon settles Sigma case

A class-action lawsuit brought against Composource Oklahoma before a US Federal court in Oklahoma has been settled out of court, as BNY Mellon has agreed to pay USD280m to bring an end to the procedure.The cause of the action is that several investors had accused the bank of investing imprudently, in the form of securities lending of collateral in Sigma Finance Corp, an investment fund with USD27bn in assets created by the London-based firm Gordian Knot. The special investment vehicle (SIV) went bankrupt in October 2008.
10/07/2012

Forex: AMF and ACP update list of unauthorised businesses

The French regulatory authorities, the Autorité des marchés financiers (AMF) and the Autorité de contrôle prudentiel (ACP), have issued warnings to the public against the activities of several websites and entities which offer investors investments in forex. The two regulators have published a new, updated list of sites and entities recently identified as offering such products in France without a license. However, websites and entities which have complied with French law since the most recent list, published on 22 May this yer, have been removed.The updated list is as follows: www.4xp.com/fr / Forex Place Limited- www.astonforex.com / Marketrade Ltd- www.bforex.com / BFOREX Limited- www.finanzasforex.com / Evolution Market Group Inc- www.flameltrade.fr / Bull Trading Limited- www.forextrada.com / Forextrada- www.fxcast.com / Surplus Finance SA- www.gcitrading.com / GCI Financial Limited- www.ihforex.com / Investment House International- www.ikkotrader.com / Ikko Investments.Ltd- www.instaforex.com / InstaForex Companies Group- www.sunbirdfx.com / Sunbirdfx- www.trader369.com / IP International Service
10/07/2012

RothsInvest Asset Management embroiled in a financial scandal

Finews.ch reports that three employees at RothsInvest Asset Management have been arrested in Italy. They had convinced about 500 people to invest in an investment abroad, promising them returns of 10%. EUR250m are reported to have been channelled into the investment, according to Finews, which calls the case an “Italian Madoff.”The former head of the Swiss financial firm RothsInvest Asset Management, Robert Da Ponte, is also under investigation in Italy for severe infractions (money laundering, fraud, etc.). He is reported to have had some of the money being channelled to the investment scheme in his possession at the time of his arrest. He fled investigators in the month of May. The scandal also includes another element, this time political. Manuel Brandenberg, who is listed as the vice president of RothsInvest, is a member of the Swiss cantonal council, and is a politician of some standing in the Swiss SVP party.
10/07/2012

Cheyne Capital offers two new funds

Cheyne Capital is releasing two Irish-registered funds, a long/short credit fund and a real estate bond product.The first of these, Cheyne Global Credit Fund UCITS, deploys a long/short strategy for investment grade or crossover bonds in Europe and North America via direct investment in assets and derivatives. Leverage will be used to provide returns which are expected to exceed the Libor by 500 to 700 basis points.The second fund, Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITS, will focus on senior real estate backed bonds. It is aiming for returns of 600-800 basis points, without the use of leverage.CharacteristicsName: Cheyne Global Credit Fund UCITS ISIN code: IE00B76XH336Management commission: 1%Performance commission: 10% with high watermarkName: Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITSISIN code: IE00B4MBZ034Management commission: 1.25%Performance commission: 10% of performance exceeding the Libor (hurdle rate)
10/07/2012

John Duffield announces his first three funds

The emblematic founder of New Star, John Duffield, has launched his first fund and announced the next two from his new business, Brompton Asset Management (see Newsmanagers of 6 January). The first product, IFDS Brompton Global Income, is a sub-fund of the Brompton Multi-Manager OEIC.The fund, launched on 2 July, will invest in the United Kingdom as well as abroad, with a proportion of 30% to 60% equities. The fund is primarily aimed at retail investors; it is managed by Gill Lakin, CIO and head of private clients, former CIO of Thornhill Investment Management, who had been head of UK Equity research at Société Générale Asset Management.Brompton is also planning to launch two other funds by the end of September, IFDS Brompton Global Growth and IFDS Brompton Diversified, FundWeb reports.CharacteristicsName: IFDS Brompton Global Income FundISIN code: GB00B7DC6589Front-end fee: 5%Management commission: 1.5%Administrative charge: 0.25%
10/07/2012

Wells Fargo launches six more funds in the United Kingdom

The US firm Wells Fargo Asset Management, with seven funds totalling EUR2bn already on sale in Europe, has registered six more funds fore sale in the United Kingdom, all sub-funds of its Luxembourg Sicav, Fundweb reports.These include two emerging market products (Emerging Markets Equity II and Emerging Markets Income and Growth), two funds focused on the US (US Premier Growth and US Short-Term High Yield Bond), and the Global Opportunity and Precious Metals funds.For these products, minimal subscription is set at GBP1,000. TER for the products ranges from 1.60% to 2.25%.
10/07/2012

JOHCM “globalizes” its UK Opportunities fund

On 29 June, JO Hambro Capital Management (JOHCM) launched a global version of its UK Opportunities equity fund (GBP900m in assets) launched in November 2005. The portfolio of the new JOHCM Global Opportunities fund will include 25 to 40 holdings. It will be managed by Ben Leyland, with the assistance of John Wood; these two senior portfolio managers were already co-managers of the UK Opportunities fund. They will be joined by a dedicated analyst, Robert Lancastle.The new fund will have no benchmark constraint, although performance will be measured by comparison with the MSCI AC World Total Return index. The all-cap fund may invest in equities from developed countries and emerging countries with equally-weighted positions ranging from 2.5% to 4% of assets.CharacteristicsName: JOHCM Global Opportunities FundISIN code: IE00B4XXMP2Front-end fee: 5%Management commission: 2.47%Performance commission: 15% of annual performance exceeding the MSCI AC World TR index
10/07/2012

Henderson to close its India fund in August

Money Marketing reports that Henderson Global Investors has decided to close its Indian equity fund on 3 August. The reason for the decision was low asset levels (GBP10.8m) and uncertainty about the future development of local tax regulations. Fund management had been provided by Tata Asset Management.

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