Schroder Property Investment Management annonce la nomination de Tony Smedley à la fonction nouvellement créée de head of Pan European Fund Management. Basé à Londres, l’intéressé était auparavant head of European Funds chez Invista REIM. Tony Smedley aura notamment la responsabilité de la gestion du Matrix European Real Estate Trust.

Les analystes de Morgan Stanley prévoient qu’après Barclays, 11 autres établissements bancaires pourraient se voir infliger des amendes pour manipulation des taux du Libor. RBS pourrait ainsi écoper d’une pénalité de 150 millions de livres, indique Investment Week. Au total, l’ensemble des banques concernées pourraient faire face à des coûts de 22 milliards de dollars de frais liés aux amendes.

Peter Herrlin a été nommé responsable de l’activité prime brokerage de SEB à Londres. L’intéressé, qui a rejoint la société en 2010, succède à Atilla Olesen qui est désormais head of Enskilda equities au Danemark, toujours chez SEB, précise Hedgeweek.

Ulrika Bergman rejoint Pyramis Global Advisors (180 milliards de dollars fin mars), filiale de Fidelity Investments spécialiste de la gestion institutionnelle, en tant que senior vice president of Nordic & Benelux sales. Elle sera basée à Londres. Auparavant, elle travaillait également à Londres, chez Principal Global Investors comme head of institutional sales.

Standard Life Investments (SLI) a confirmé le 13 juillet le lancement d’une classe de parts entièrement dégroupées dans le cadre de la préparation de la Retail Distribution Review (RDR) entrant en vigueur en janvier 2013. Cela se traduit par une diminution de moitié de la commission de gestion à 0,75 % contre 1,50 % pour les classes existantes, non dégroupées.Fundweb indique pour sa part que BlackRock vient de lancer les fonds Consensus 35, 60, 70, 85 et 100 qui investissent dans des fonds indiciels de la gamme BlackRiock et qui sont d’ores et déjà conforme aux dispositions du RDR avec une commission de gestion de 0,20 %.

AdvisorShares lance son quinzième ETF, le AdvisorShares Global Alpha & Beta ETF, géré par Your Source. L’ETF propose une stratégie qui mise sur les actions quand les marchés sont haussiers, et sur les obligations de court terme lorsque les marchés sont baissiers, précise Mutual Fund Wire.

Finance SA, qui a récemment repris la gestion de quatre FCP de Robeco Gestions, a également renforcé ses équipes. Isabelle de Keréver a été nommée directeur adjoint au directeur général. Après 12 ans chez BNP Paribas Global Equities & Commodities Derivatives où elle a notamment été responsable Europe de la structuration de produits dérivés sur fonds alternatifs, elle va notamment prendre la responsabilité de l’élaboration du processus d’investissement et du contrôle des risques des gestions de Finance SA. Pierre Bertolis, rejoint pour sa part Finance SA afin de gérer le fonds « Expert Ressources Naturelles ». Il devient également membre du comité de gestion. Après avoir débuté sa carrière dans l’industrie et le nucléaire, Pierre s’oriente vers les activités financières, à la Direction du Développement de la Société Générale, à la direction des risques du CCF, puis à la Banque d’Investissement et de Marchés du groupe HSBC. Enfin, Anne Meniel, devient gérante des fonds Expert Actions France et Expert Small Cap Euro et membre du comité de gestion. L’intéressée a travaillé au sein de plusieurs sociétés de gestion telles que Groupama AM, Rothschild & Cie , MMA Finance, Allianz et Crédit Mutuel.

Calao Finance lance un FCPR (réservé aux investisseurs qualifiés) dont l’objectif est d’acquérir et de louer des wagons spéciaux neufs, principalement fabriqués à Douai, qui répondront aux demandes déjà identifiées de groupes industriels européens. La cession du parc sera organisée à horizon de 5 ans afin de permettre la liquidité du fonds.

A son tour, le français Mandarine Gestion a signé les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI).L’encours de Mandarine à fin juin ressortait à 1,3 milliard d’euros.

Après le départ la semaine dernière de Philippe Couvrecelle d’Edmond de Rothschild AM (EdRAM) dont il était le président du directoire, le groupe Edmond de Rothschild a précisé vendredi soir ses intentions. Comme les rumeurs en faisaient état avec de plus en plus d’insistance ces derniers temps, les deux sociétés de gestion de l'établissement -Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) et Edmond de Rothschild Investment Managers (EdRIM)- vont se rapprocher. Sous réserve de l’accord des autorités de tutelle et de la consultation préalable des partenaires sociaux, l’objectif de la maison est de bâtir une structure unique, avec plus de 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 11,3 milliard fin mai pour EdRAM. Ce qui, précise le groupe «va lui permettre de mettre en place une nouvelle organisation dont l’objectif est de mieux promouvoir l’offre globale d’asset management, de renforcer l’action commerciale au service d’une clientèle institutionnelle et de distribution, en France comme à l’international, et d’améliorer l’efficacité de sa plateforme». En pratique, la nouvelle entité doit regrouper l’ensemble des classes d’actifs développées jusqu’à présent chez EdRAM et EdRIM : actions, taux et crédit, obligations convertibles, gestion diversifiée, multigestion, gestions structurée, alternative et allocation d’actifs. Restait à savoir à qui le groupe Edmond de Rothschild entendait confier la responsabilité de ce projet. En l’occurrence, comme Newsmanagers en avait eu la confirmation la semaine dernière, la main-mise de l’une des sociétés de gestion sur l’autre n’était pas à l’ordre du jour. De fait, l’opération sera menée par les responsables opérationnels des deux filiales. Compte tenu du départ de Philippe Couvrecelle, ce sera à Christophe Boulanger dont le groupe a annoncé vendredi soir l’accession à la fonction de président du directoire d’EdRAM, après en avoir été le directeur général lorsque Philippe Couvrecelle était président, de conduire ce projet aux côtés de Guillaume Poli, président du directoire d’EdRIM.

Pour le deuxième trimestre 2012, Wells Fargo a déclaré le 13 juillet un bénéfice net record de 4,62 milliards de dollars contre 4,2 milliards pour janvier-mars et 3,9 milliards pour la période correspondante de 2011. Sur l’ensemble du premier semestre, le bénéfice net ressort à 8,9 milliards de dollars contre 7,7 milliards. La coefficient d’exploitation s’est amélioré à 58,2 % contre 60,1 % pour le trimestre précédent et 61,2 % pour avril-juin 2011.Pour sa part, le bénéfice net du pôle gestion de fortune, courtage et retraites s’est inscrit à 343 millions de dollars, augmentant ainsi de 47 millions par rapport au premier trimestre et de 6 millions sur avril-juin de l’an dernier.Le communiqué précise que l’encours de la division gestion de fortune s’est situé fin juin à 197 milliards de dollars, soit 8 milliards ou 4 % de moins qu’un an auparavant.

Pour le deuxième trimestre 2012, le pôle gestion d’actifs de JP Morgan Chase affiche un bénéfice net de 391 millions de dollars contre 386 millions pour janvier-mars et 439 millions pour la période correspondante de l’an dernier. L’encours sous gestion à fin juin ressortait à 1.300 milliards de dollars, soit une hausse de 5 milliards sur le niveau du 30 juin 2011, les souscriptions nettes pour les produits de long terme étant compensées par l’effet négatif de la baisse des marchés et les remboursements nets subis par les produits monétaires. Durant les douze mois à fin juin, les actifs sous gestion ont augmenté sous l’influence de rentrées nettes de 31 milliards de dollars, mais pour avril-juin 2012 le gestionnaire affiche des sorties nettes de 11 milliards de dollars provoquées par des remboursements nets de 25 milliards de dollars en parties compensées par 14 milliards de souscriptions nettes pour les produits de long terme. JPMorgan précise que ses fonds de long terme ont enregistré pour avril-juin leur treizième trimestre consécutif de souscriptions nettes.A l'échelon du groupe J. P. Morgan Chase & Co, le bénéfice net est ressorti pour le premier semestre à 9,85 milliards de dollars contre 10,96 milliards pour janvier-juin 2011 tandis que la perte avant impôt de 4,4 milliards de dollars imputables aux opérations de la «Baleine de Londres» n’a pas empêché le groupe d’afficher un bénéfice net de 4,96 milliards de dollars au deuxième trimestre contre 5,43 milliards pour la période correspondante de 2011. Reste que, depuis le début de l’année, l’ardoise liée à la perte de trading atteint 5,8 milliards, a confié vendredi le directeur financier Doug Braunstein cité dans un article de L’Agefi. Et la facture pourrait encore gonfler de 1,7 milliard dans un scénario extrême, ont admis les dirigeants de JPMorgan, ce qui porterait le total à 7,5 milliards de dollars.

Selon Les Echos, JP Morgan s’attend à une perte de trading de 7,5 milliards de dollars au maximum. A l’occasion de la présentation des résultats du deuxième trimestre, Jamie Dimon, le PDG de JP Morgan, a révélé que la perte suite au pari pris sur des dérivés de crédit par les équipes londoniennes du Chief investment office (CIO) a atteint 4,4 milliards de dollars au deuxième trimestre. Au total, la perte de trading s'élève à ce jour à 5,8 milliards de dollars.Selon Les Echos, la banque a « découvert des informations qui laissent douter de l’intégrité des «marks» des traders et qui suggèrent que certains individus ont peut-être essayé de dissimuler le montant total des pertes encourues par le portefeuille au premier trimestre ».

Le gestionnaire turinois Ersel Gestinoi di Patrimoni a recruté Gianluca Oderda comme head of quantitative investments, rapporte Investment Europe. L’intéressé était aupravant head of mutli-asset & total return chez Pictet Asset Management, où il a travaillé pendant dix ans.

La banque privée Julius Bär regroupe ses activités en Italie avec la société de gestion Kairos. En contrepartie, le groupe zurichois obtient une participation de 20% dans la nouvelle société. Selon Finews, à long terme, Julius Bär pourrait augmenter sa participation ou même reprendre l’entier de la nouvelle société.

Le conseil d’administration d’UniCredit a adopté le 10 juillet une structure décentralisée, renonçant à créer une division paneuropéenne. La banque privée, mais aussi la banque de détail et la banque des PME seront organisées sur une base locale en Italie, en Allemagne, en Autriche et en Pologne. En revanche, le COO et la division gestion d’actifs conserveront leurs prérogatives actuelles à l'échelon mondial.

Investment Europe rapporte que le britannique Threandeedle Investment a lancé la commercialisation en Italie de son fonds de performance absolue d’actions européenne Threadneedle (Lux) Absolute Alpha. Il s’agit d’une version OPCVM du hedge fund long/short Threadneedle Apex European Fund censée satisfaire l’engouement actuel des investisseurs italiens pour les produits coordonnés.

Selon un document interne que s’est procuré la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le munichois KanAm a changé de stratégie pour disperser le portefeuille de son fonds immobilier offert au public grundinvest (6 milliards d’euros) qui doit être liquidé d’ici à 2016.Initialement, l’objectif était de tirer le maximum de chacun des actifs à liquider. A présent, les immeubles du portefeuille sont répartis en quatre catégories: d’abord les actifs aisément vendables non obérés par des crédits; deuxièmement, des immeubles qui ne pourront être mis sur le marché que lorsque les crédits auront été remboursés; troisièmement, les immeubles qui doivent être restructurés ou dont le loyer doit être renégocié; quatrièmement, les immeubles obérés par des crédits et qui dans leur état actuel seraient difficilement vendables.

As part of research by the Newedge chair on the subject of “Advanced Modelling for Alternative Investments,” the EDHEC-Risk Institute has adopted a new method for evaluating the performance of hedge funds on the basis of a non-linear adjustment of risk performance. It has been tested on various hedge fund indices and several individual hedge funds, taking into account a variety of risk factors, covering equities, bonds, credit, currencies and commodiies. The study concludes that what had been unduly considered alpha in previous analyses is actually a form of just recompense for hedge fund managers for holding a variety of relatively complex linear and non-linear exposures to various risk factors. Often, EDHEC adds, declines in performance are triggered by a few extreme events which cannot be captured with traditional linear methods.

The Lyxor global hedge fund index has posted losses in June of 0.47%, putting average performance in first quarter at 0.49%. Seven out of 13 strategies showed losses last month, but bond arbitrage and long/short equity long bias have posted respective gains of 1.97% and 1.95%. Three categories have posted strong returns in January-June: bond arbitrage leads, with 5.65%, followed by distressed securities (4.89%), and long/short equity long bias (4.30%). However, CTA Long Term has posted losses of 2.72% in first half.

Analysts at Morgan Stanley predict that following Barclays, 11 other banking establishments may also be fined for manipulating the Libor rates. RBS may also face fines of GBP150m, Investment Week reports. Overall, the banks concerned may be facing fines of GBP22bn.

For second quarter 2012, the asset management unit at JP Morgan Chase has posted net profits of USD391m, compared with USD386m in January-March, and USD439m in the corresponding period of last year. Assets under management as of the end of June totalled USD1.3trn, a gain of USd5bn compared with their levels as of 30 June 0211, as net subscriptions to long-term products were compensated by the negative effect of falling markets and net redemptions from money market products. In the twelve months to the end of June, assets under management increased under the influence of net inflows of USD31bn, but in April-June 2012, the asset management firm shows net outflows of USD11bn, due to net redemptions of USD25bn, partly offset by USD14bn in net subscriptions to long-term products. JPMorgan states that its long-term products in April-June posted their thirteenth consecutive quarter of net subscriptions. For the J. P. Morgan Chase & Co group as a whole, net profits in first half totalled USD9.85bn, compared with USD10.96bn in January-June 2011, while pre-tax losses of USD4.4bn due to the operations of the “Whale of London” did not prevent the group from posting a net profit of USD4.96bn in second quarter, compared with USD5.43bn in the corresponding period of 2011.

The French asset management firm Mandarine Gestion has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). Assets at Mandarine as of the end of June totalled EUR1.3bn.

In second quarter 2012, Wells Fargo on 13 July announced a record net profit of USD4.62bn, compared with USD4.2bn in January-March and USD3.9bn in the corresponding period of 2011. For first half as a whole, net profits totalled USD8.9bn, compared with USD7.7bn. The total expense ratio improved to 58.2%, compared with 60.1% for the previous quarter, and 61.2% in April-June 2011. Net profits for the wealth management, brokerage and retirement unit, meanwhile, totalled USD343m, USD47m higher than first quarter and USD6m higher than April-June last year. The statement adds that assets for the wealth management division as of the end of June totalled USD197bn, USD8bn or 4% less than one year previously.

Following the departure last week of Philippe Couvrecelle from Edmond de Rothschild AM (EdRAM), where he had been chairman of the board, the Edmond de Rothschild group on Friday declared its intentions. As had increasingly been rumoured recently, Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) and Edmond de Rothschild Investment Managers (EdRIM) will be merging. Pending permission from the supervisory authorities and consultation with labour representatives, the objective for the firm is to create a single structure, with over USD20bn in assets under management, of which USD11.3bn were at EdRAM as of the end of May. This, the group says, “will allow it to set up a new organisation, whose objective is to better promote the global asset management range, strengthen commercial actions in the service of institutional and distribution clients in France and abroad, and to improve the efficiency of the platform.” In practice, the new entity will include all asset classes which had previously been developed at EdRAM and EdRIM: equities, fixed income and credit, convertible bonds, diversified management, multi-management, structured management, alternative management, and asset allocation. The remaining question is to whom the Edmond de Rothschild group will entrust responsibility for this project. As Newsmanagers reported last week, the operation will not proceed with one of the asset management firms acquiring the other. Instead, the operation will e led by the chief operating officers of both affiliates. Following the departure of Couvrecelle, Christophe Boulanger, who the group announced on Friday evening has succeeded him as chairman of the board at EdRAM, after serving as CEO when Couvrecelle was chairman, will lead the project, alongside Guillaume Poli, chairman of the board at EdRIM.

Financial Times Deutschland reports that the German region of North Rhine-Westphalia has obtained another compact disc containing information concerning Swiss bank accounts. The purchase of the disc by the authorities provides them with information about clients of the Zurich-based branch of the Coutts private bank, an affiliate of the Royal Bank of Scotland. The CD contains information concerning 1,000 German clients who are thought to have evaded German taxes.

The number of firms with a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license in China rose to 172 in June, as the regulator issued licenses to ING Investment Management and Mitsubishi UFJ, for a total of USD1.35bn, Z-Ben Advisors reports. In first half overall, the CSRC issued quotas to 37 firms, totalling USD5.7bn.

According to an internal document which was procured by the Frankfurter Allgemeine Zeitung, the Munich-based firm KanAm has changed its strategy to sell off the portfolio of the open-ended real estate fund grundinvest (EUR6bn), which must be liquidated by 2016. Initially, the objective had been to make as much as possible for each of the properties to be sold. Now, the properties in the portfolio will be divided into four categories: firstly, properties which can easily be sold and are not mortgaged; then, properties which can be put on the market only when the credit has been paid off; thirdly, properties which need to be restructured, or whose leases need to be renegotiated, and fourthly, properties which are morgaged, and which in their current state would be difficult to sell.

Standard Life Investments (SLI) on 13 July confirmed that it has launched a class of completely unbundled shares as part of its preparation for the Retail Distribution Review (RDR) legislation, to come into force in January 2013. That will result in a reduction in management commissions by half, from 1.50% for the existing share classes to 0.75% for the unbundled share classes. Fundweb, for its part, states that BlackRock has launched the Consensus 35, 60, 70, 85 and 100 funds, which invest in index-based funds of the BlackRock range which are compliant with the requirements of RDR, with a management commission of 0.20%.

The private bank Julius Bär has merged its activities in Italy for the asset management firm Kairos. In exchange, the Zurich-based group has received a 20% stake in the new firm. According to Finews, in the long term, Julius Bär may increase its stake or even acquire the new firm entirely.