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Asset Management
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21/08/2012

Barings reconstitue son équipe multi-classes d'actifs

Investment Week rapporte que Baring Asset Management a refusé de commenter l’information selon laquelle il aurait recruté Christopher Mahon, head of investment strategy chez RMB Asset Management, comme directeur au sein de l'équipe multi-classes d’actifs dirigée par Andrew Cole et Percival Stanion.Christopher Mahon arriverait en septembre pour remplacer Toby Nangle qui a rejoint Threadneedle début 2012 comme directeur de l'équipe multi-classes d’actifs (lire Newsmanagers du 20 juillet 2011).Dans le domaine des multi-classes d’actifs, Barings gère un fonds retail de 100 millions de livres, un mandat institutionnel de 5 milliards de livres et un fonds offshore de 5,2 milliards de livres.
21/08/2012
Fonds

L&G Investments lance un fonds indiciel sur les obligations corporate

Legal & General Investments (LGI) devrait lancer vers la fin du mois un fonds indiciel basé sur les meilleurs émissions du marché des obligations d’entreprises libellées en sterling, rapporte Investment Week.Le Sterling Corporate Bond Index fund va tenter de répliquer la performance du l’iBoxx Sterling Non-Gilts ex BBB. Le fonds, dont les frais de gestion devraient s'élever à 0,2% par an, devrait être disponible sur toutes les grandes plates-formes.
Fonds
21/08/2012

Ashcourt Rowan recrute chez Standard Life Investment

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan vuient de recruter Alan Scrimger en qualité des responsable de la recherche sur les fonds, rapporte Money Marketing.Alan Scrimger, qui est directement rattaché au chief investment officer Toni Meadows, aura pour mission d’améliorer les capacités de recherche de l'équipe dédiée qui compte huit analystes.Alan Scrimger travaillait précédemment chez Standard Life en qualité de responsable de la recherche.
21/08/2012
Fonds

EFG AM lance un fonds Chine

Filiale d’EFG International, EFG Asset Management (7 milliards de dollars d’encours) annonce le lancement du neuvième compartiment de New Capital UCITS fund Plc, le New Capital China Equity fund, qui sera géré par Mansfield Mok, recruté en mai chez GAM où il gérait le GAM Star China (1,5 milliard de dollars). Le nouveau produit est un fonds d’actions chinoises de toutes capitalisations, sans indice de référence ni style particulier de gestion, et le portefeuille comportera au maximum 50 lignes. EFG AM avait lancé en 2011 un fonds Asie-Pacifique géré par Tony Jordan.
Fonds
21/08/2012

Baisse des bénéfices des sociétés de gestion suédoises

Les 21 principales sociétés de gestion suédoises ont dégagé un bénéfice avant impôts de 2,677 milliards de couronnes en 2011, soit 250 millions de moins qu’en 2010, rapporte le quotidien suédois des affaires, Dagens Industri, citant les chiffres de Nyhetsbrevet Fond & Bank. Dans le même temps, les encours de ces entreprises ont reculé de 107 milliards de couronnes à 1.416 milliards de couronnes.Swedbank Robur (446 milliards de couronnes sous gestion) et Brummer (96 milliards) représentent à eux deux pratiquement la moitié des gains du secteur.
21/08/2012

Les gestionnaires étrangers réinventent leur marketing

Lors d’un déjeuner organisé par Funds People dans les locaux du cabinet d’avocats Cuatrecasas Gonçalves Pereira avec des représentants de BNY Mellon, Fidelity Wordlwide, DWS Investments, Franklin Templeton, Pioneer Investments, BNP Paribas Securities Services et Allfunds Bank, les sociétés de gestion étrangères qui distribuent leurs fonds en Espagne ont manifesté leur volonté de maintenir des services de marketing sur place.Cependant, elles ont toutes pour objectif de réduire leurs coûts et de réaliser des économies d'échelle. Pour ce faire, elles ont l’intention de recourir davantage à Internet, qui évite d’augmenter les budgets de publicité, tout en prenant soin d'éviter de «saturer» leurs clients avec des informations ciblées en fonction des catégories de clientèle, pertinentes et si possible collectives, mais personnalisées.En outre, les gestionnaires étrangers consentent d’importants efforts en matière d'éducation de leur clientèle et dans l’organisation d'événements.
21/08/2012

Hausse de l'encours et du bénéfice de LGIM

Pour le premier semestre 2012, Legal & General Investment Management (LGIM) a réalisé un bénéfice d’exploitation de 119 millions de livres contre 117 millions pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que son encours à fin juin ressortait à 381 milliards de livres contre 371 milliards au 31 décembre, dont 227 milliards contre 224,2 milliards pour les produits indiciels.
21/08/2012

Progression des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne s’inscrivaient au terme du premier semestre 2012 à 25,9 milliards de francs suisses, en hausse de 3,1% ou 784 millions de francs par rapport à fin décembre 2011, a indiqué la banque le 21 août dans un communiqué.Cette progression s’explique par une collecte nette de 392 millions de francs suisses et un effet marché positif.
21/08/2012

Nouvelle directrice générale pour Axa SPDB

Après la démission de Qian Hua, qui était en poste depuis décembre 2010, Axa SPDB a nommé Yu Beihua au poste de directeur général. Elle dirigeait jusqu'à présent l’activité de banque de détail chez China Merchant Bank à Shanghaï. Cette fois, précise Z-Ben Advisors, le recrutement répondait à la volonté d’embaucher un manager compétent plutôt qu’un candidat présenté par un actionnaire.
21/08/2012

Julius Baer limite son augmentation de capital

Julius Baer propose de limiter l’augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription de ses actionnaires à 500 millions de francs suisses et non 750 millions de francs suisses comme annoncé il y a une semaine. La banque privée veut créer autant de capital autorisé que nécessaire pour financer en partie l’acquisition des activités de Wealth Management hors Etats-Unis de Merrill Lynch, a-t-elle indiqué dans un communiqué publié le 20 aoûtL’augmentation de fonds propres de 250 millions de francs suisses annoncée initialement pour assurer la souplesse stratégique future ne sera pas proposée à l’assemblée générale extraordinaire, a encore indiqué la banque a l’issue d’une réunion de son conseil d’administration. En plus de l'émission de droits préférentiels, des actions pour une valeur de 240 millions de francs suisses seront émises à destination de Bank of America, au titre de paiement partiel du prix d’achat. L’assemblée générale extraordinaire aura lieu le 19 septembre.
21/08/2012

GMO recrute chez Invesco

Depuis début août, Marcel B. Salzmann, qui dirigeait Invesco en Suisse, a rejoint le gestionnaire américain GMO comme country head Switzerland, rapporte finews.ch. L’intéressé avait auparavant été formé par UBS Global Asset Management, où il avait été directeur de clientèle pour le suivi de grands comptes institutionnels.
21/08/2012

Credit Suisse renforce son équipe ETF

Credit Suisse a recruté deux personnes pour son activité ETF, rapporte Financial News. Matt Tagliani, un ancien de Citigroup, a été nommé director et James Kingston, de Royal Bank of Scotland, vice-president.
21/08/2012
Fonds

Le marché suisse des fonds s'approche des 700 milliards de francs suisses

Les actifs des fonds de placement suisses se sont inscrits fin juillet à 697,1 milliards de francs suisses, en progression de 20,4 milliards de francs par rapport au mois précédent, selon les statistiques publiées le 20 août par la Swiss Funds Association (SFA). En juin, les actifs avaient augmenté de 5 milliards de francs."Outre la bonne performance réalisée sur les marchés des actions, les influences de taux de change, à savoir un franc suisse fortement affaibli par rapport aux autres monnaies, ont joué un rôle important dans la hausse sensible de la fortune des fonds figurant en francs suisses dans la statistique. Concernant l'évolution dans les fonds stratégiques de placement et Autres fonds, il semble que les investisseurs passent eux-mêmes de manière accrue à l’allocation d’actifs et souhaitent moins s’aligner sur les modèles de risque prescrits par les banques. Les investisseurs préfèrent manifestement les fonds proposant des modèles d’allocation d’actifs plus flexibles aux fonds stratégiques ordinaires avec des quotes-parts rigides d’actions», explique Matthäus Den Otter, directeur de la Swiss Funds Association SFA, cité dans le communiqué. . La collecte nette s’est élevée à 2,4 milliards de francs, dont 2 milliards sont allés dans les fonds obligataires. Les fonds actions ont pour leur part drainé près de 520 millions de francs suisses. Il est à noter que les statistiques de juillet présentent une nouveauté, à savoir que la catégorie Autres fonds est désormais subdivisée en trois catégories, Matières premières, Placements alternatifs et Autres fonds. Les fonds de matières premières ont ainsi réalisé une collecte nette de 117,4 millions de francs alors que les placements alternatifs ont subi des rachats pour un montant net de 33,4 millions de francs.
Fonds
21/08/2012

Soros becomes one of the largest shareholders in Manchester United

George Soros, the billionaire hedge fund manager, has acquired nearly 8% of the English football club Manchester United, the Financial Times reports. He becomes one of the largest shareholders in the club, after the Glazer family. Soros acquired the stake via the investment branch of his family office, Quantum Partners.
21/08/2012

Aschcourt Rowan recruits from Standard Life Investments

The British asset management firm Ashcourt Rowan has recruited Alan Scrimger as head of fund research, Money Marketing reports. Scrimger, who will report directly to chief investment offiver Toni Meadows, will work to improve the research capacities of the dedicated team, which has eight analysts. Scrimger previously worked at Standard Life as head of research.
21/08/2012

Barings reconstructs its multi-asset class team

Investment Week reports that Baring Asset Management has refused to comment on reports that it has recruited Christopher Mahon, head of investment strategy at RMB Asset Management, to become director at its multi-asset class team, led by Andrew Cole and Percival Stanion.Mahon will reportedly arrive in September, to replace Toby Nangle, who joined Threadneedle in early 2012 as director of the multi-asset class team (see Newsmanagers of 20 July 2011).In the area of multi-asset class investment, Barings manages a retail fund with GBP100m, an institutional mandate for GBP5bn, and an offshore fund with GBP5.2bn.
21/08/2012

Assets and profits up at LGIM

In first half 2012, Legal & General Investment Management (LGIM) earned operating profits of GBP119m, compared with GBP117m in the corresponding period of last year, while assets as of the end of June totalled GBP381bn, compared with GBP371bn as of 31 December, of which GBP227bn, compared with GBP224.2bn were for index-based products.
21/08/2012

A-class equity ETFs launched in Hong Kong

Two offshore ETFs replicating indices of A-class equities will be launched by the end of the month under RMB quotas for quialfied foreign institutional investors (RQFII), Asian Investor reports. The first vehicle, managed by the Chinese E Fund, replicates th CSI 100 index, while the second, managed by the Chinese CSOP, replicates the FTSE China50 index. The two products, which will be relelased on the Hong Kong stock exchange early next week, are physical replication ETFs which will rival synthetic ETFs offered by major international players. The product from CSOP will directly compete with the iShares FTSE A50 China index ETF, whose assets total about USD45bn in Hong Kong, or about EUR4.7bn.
21/08/2012

Fidelity awards its Greater China fund to Raymond Ma

Fidelity Worldwide Investment has appointed Raymond Ma as principal manager of its Greater China fund (USD406m), following the departure of Joseph Tse, Citywire reports. Ma is already manager of the Fidelity Funds China Consumer Fund.
21/08/2012

Russell to close passively managed US ETFs

The Board of Trustees of Russell Exchange Traded Funds Trust has authorised the liquidation of a range of 25 passively-managed US ETFs by 24 October this year; subscriptions will remain open only until 9 October 2012. The funds had total assets as of 31 July of USD310m.The funds will be delisted from NYSE Arca, Inc. or the NASDAQ Stock Market LLC, as the case may be, effective at the close of trading on October 16, 2012. All shareholders remaining on October 16, 2012 will receive cash equal to the amount of the net asset value of their Fund shares. They will also not be required to pay any potential costs due to the liquidation of the fund.However, the US manager will continue to operate the Russell Equity ETF (ONEF) ETF, which is benchmarked to the Russell Developed Large Cap Index. A list of ETFs which will be liquidated is available as an attachment.
21/08/2012

Over EUR120bn in trades on ETPs in Europe

In first half, the trading volume in Europe for exchange-traded products (ETP), including ETFs, ETNs, and ETCs, totalled EUR121.7bn, according to Markit MSA. These rankings do not completely match the rankings for assets. Although iShares (BlackRock) finishes far in the lead, as for assets under management and net subscriptions, with EUR26.62bn, the number two is Lyxor (Société Générale), with EUR19.01bn, while Source takes third place with EUR16.51bn.db x-trackers (Deutsche Bank) takes fourth place, with EUR14.95bn, although it is second in terms of assets.ETF Securities and Amundi take fifth and sixth place, respectively, for trading volume, with EUR8.89bn and EUR7.6bn.
21/08/2012

Lord Rothschild bets against the euro

Lord Rothschild has taken a position against the euro, totalling about EUR130m, the Daily Telegraph reports. The representative of the Rothschild dynasty has taken the position via RIT Capital Partners, the investment trust of which he is the executive chairman, with about GBP1.9bn in assets. According to sources close to RIT, the position represents a negative outlook on the euro as a currency, but a realistic approach to a currency that remains relatively weak.
21/08/2012

F&C closes a US equity fund

F&C Investments at the end of July liquidated its quantitative US equity fund domiciled in Luxembourg, F&C North American Equity A EUR, Citywire can reveal. “The fund has been closed because its size was sub-optimal,” a spokesperson says.
21/08/2012

L&G Investments launches a corporate bond tracker fund

Legal & General Investments (LGI) is expected to launch a tracker fund based on the best issues on the corporate bond market denominated in pounds sterling, Investment Week reports. The Sterling Corporate Bond Index fund will aim to replicate the performance of the iBoxx Sterling Non-Gilts ex BBB index. The fund, whose management fees are expected to total 0.2% per year, is expected to be available on all the major platforms.
21/08/2012

EFG AM launches a China fund

EFG Asset Management, an affiliate of EFG International (USD7bn in assets), has announced the launch of a ninth sub-fund of its New Capital UCITS fund Plc, the New Capital China Equity fund, which will be managed by Mansfield Mok, who was recruited from GAM in May, where he had managed the GAM Star China fund (USD1.5bn).The new product is a Chinese equity fund of all cap sizes, with no benchmark and no particcular management style, and the portfolio includes a maximum of 50 holdings.EFG AM launched an Asia-Pacific fund in 2011, managed by Tony Jordan.
21/08/2012

Hedge fund recruits a manager from Deutsche Bank

Brigade Capital Management, a hedge fund which invests in credit markets, has recruited Scott Hoffman, an analyst specialised in distressed debt, from Deutsche Bank, the news agency Bloomberg reports. Hoffman joined the US asset management firm, based in New York, this month. Deutsche Bank announced last month that it would be cutting back its high-risk assets in order to remain within its objectives for owners’ equity in early 2013.
21/08/2012

CalPERS plans to boycott IPOs which are excessively favourable to minority shareholders

The Californian pension fund CalPERS is planning to boycott IPOs which authorise minority shareholders to control a majority of votes via multi-tiered shareholder structures, Financial News reports. CalPERs will also campaign against existing governance structures which authorise this type of control. Since the beginning of the year, in the United States, one IPO out of every eight, from a total of 98 up to 16 August, has offered more than two share classes, according to statistics from Dealogic. When Dealogic began to collect these statistics in 2009, the proportion was one in twelve. CalPERS claims that the increasing variety of share classes, which has characterised several major recent IPOs (Facebook, Manchester United, and Oaktree Capital), represents an approach which completely contradicts the principles of good governance.
21/08/2012

CME wants to open a derivatives exchange in London

The US firm CME (Chicago Mercantile Exchange) is in talks with the British Financial Services Authority (FSA) over a launch of a derivatives exchange based in London, Les Echos reports. CME, which opened a clearing-house in London last year, is hoping to be able to begin its activities by the middle of next year, initially with futures contracts on currency markets, and potentially trading of other products subsequently. The Chicago-based operator is hoping to rival Eurex and Liffe, both of which are operating in London, at a time when regulators are moving to impose ruled on over-the-counter trading.
21/08/2012

Food crisis doesn't hold back ETP providers

The major providers of ETPs investing in soft commodities, including ETF Securities and iShares, have no intention of withdrawing these instruments, despite concerns that the explosion of corn, wheat and soy prices will lead to a repetition of the global food crisis of 2007-2008, Financial Times Fund Management reports. Confronted with rising prices, some European banks, such as Volksbanken and Commerzbank, have sought to reduce their involvement in the sector.
21/08/2012

UBS creates an affiliate to serve quantitative hedge funds

The Swiss UBS group has founded UBS Quant HQ, a global affiliate which provides combined prime brokerage and direct execution services, to serve quantitative hedge funds, Bloomberg reports. The target client base is young startups and funds which are already established and which use long/short, hedging or arbitrage strategies. The new firm will be headed by Scott Stickler in New York, who says equities, futures and options strategies will be subsequently complemented by services related to fixed income and currencies.

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