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Asset Management
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31/08/2012

Swiss asset management firms resist attacks on banking confidentiality

Repeated assaults on Swiss banking confidentiality do not appear to be discouraging investors who have previously trusted Swiss managers, Investment Europe reports. According to statistics disclosed by the US firm SNL Financial, Credit Suisse has even reversed the trend of eroding assets under management, with a 2.4% increase in first half, to CHF1.210trn, which was facilitated by a 2.11% increase in the value of assets. Bank Corp has also posted an increase in its assets under management of 4.17% in first half 2012, largely aided by market effects. EFG International, however, did not reverse the trend, but still had a limited downward movement in assets under management of 2.62%, compared with more than 8% last year.
31/08/2012

Regulator publishes an explanatory leaflet on RDR

The Financial Services Authority (FSA) has placed a six-page brochure online, entitled Financial Advice Changes 1–2–3, aimed at consumers, to inform them about changes which are taking place with the introduction of the Retail Distriution Review (RDR) on 31 December 2012. The document includes three main sections: know how much advice will cost; know what you are paying for; get improved professional standards.
31/08/2012

Carmignac and Threadneedle launch RDR-compatible share classes

As M&G and Aberdeen have done recently, Threadneedle has decided to launch a Z share class in October, which will be compliant with the Retail Distribution Review (RDR), and which will be available via platforms. The shares will carry a commission of 0.75% for most equity funds, Fundweb and Investment Week report. The formula will be used for 52 OEIC type funds, while I shares reserved for institutionals will be used for a limited number of products.Typically, I and R (retail) shares carry commissions of 1% and 1.5% for equity funds.Carmignac Gestion has also decided to offer RDR (Retail Distribution Review) ready share classes ahead of the full implementation of the new regulation.In addition to the current existing share classes, Carmignac Gestion will be offering its UK based clients both accumulating and distributing clean shares denominated in GBP.For units denominated in GBP, currency risk vis-à-vis the euro is systematically hedged. •Carmignac Investissement (A) EUR / acc•Carmignac Investissement (E) EUR / acc•Carmignac Investissement (I) GBP/ acc•Carmignac Investissement (D) GBP / inc•Carmignac Emergents (A) EUR / acc•Carmignac Emergents (I) GBP/ acc•Carmignac Emergents (D) GBP / inc•Carmignac Patrimoine (A) EUR / acc•Carmignac Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Patrimoine (D) GBP / inc•Carmignac Euro-Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Euro-Patrimoine (D) GBP / inc
31/08/2012

Pioneer adds to multi-asset class team

Nicholas Pothier, who left HSBC Global Asset Management to move to South Africa (see Newsmanagers of 29 March 2010), is joining Pioneer Investments in Dublin as co-manager of a multi-asset class global thematic fund of funds, alongside Bertrand Paquot, Fundweb reports. The new arrival will report to John O’Tolle, head of multi-asset fund solutions.
31/08/2012

Barclays appoints a successor to Bob Diamond

Following the resignation of Bob Diamond in late July over the Libor rate manipulation scandal, the British bank Barclays on Thursday announced the appointment of Antony Jenkins as its CEO, La Tribune reports. Jenkins had previously been head of the retail and business banking activities of the group.
31/08/2012

Resignation from Lighthouse Group

Lighthouse Group announced on 30 August the resignation of David Hickey, who had been executive chairman of the firm, following a vote of shareholders against a plan to withdraw the company from the AIM stock exchange, which had been unanimously passed by the board of directors. Hickey, who has worked at Lighthouse for 10 years, claims that in his position as head of shareholder relations, he was obliged to resign, due to his opposition, which he shares with other members of the board, to continued listing of the firm on the AIM exchange.
31/08/2012

SWIP continues recruiting managers

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, GBP1.38bn in assets as of the end of June) has announced that it has kicked off its 2013 recruitment campaign, electing four young graduates as interns in its Trainee Investment Manager Graduate Programme. The four will join SWIP (Lloyds Banknig Group) in September 2013, one for each investment unit (equities, bonds, real estate, investment solutions), for a period of two years, with the potential to become investment managers in their specialised fields. The eight graduates recruited in the Graduate Programme for 2011 have been successful in their first year of training.
31/08/2012

Axa and SuMi launch a real estate fund in Japan

Axa Real Estate has teamed up with the Japanese firm Sumitomo Mitsui Trust Bank to create a fund which will invest JPY50bn in office properties in Tokyo, the Financial Times reports. The fund will be launched this Friday. SuMi Trust will be responsible for asset management of the portfolio.
31/08/2012

Federated Investors growing in Asia

The US asset management firm Federated Investors is seeking acquisition targets in Asia Pacific, with the objective of growing globally, Asian Investor reports. Meanwhile, the asset management firm is planning to establish several fixed income teams in the region. The asset management firm has recently recruited Craig Bingham as its new CEO for Asia-Pacific. Bingham is the former CEO for the region for Aviva. He will be based in Melbourne, Australia, at the new main office of Federated Investors for Asia.
31/08/2012
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances réduit de près de moitié son exposition aux dettes souveraines sur 6 mois

Côté placements, une cession complémentaire de 3 Md€ aux emprunts d’Etat est intervenue au deuxième trimestre 2012. L’exposition brute des sociétés d’assurance du groupe Crédit Agricole aux dettes souveraines périphériques (Grèce, Irlande, Portugal, Italie, Espagne) est réduite à 8,5 Md€ au 30 juin 2012, contre 15,3 Md€ au 31 décembre 2011.
Gestion d'actifs
31/08/2012

Warren Buffett augmente ses donations

A l’occasion de son 82ème anniversaire, Warren Buffett a doublé ses donations aux fondations caritatives de ses trois enfants, leur assignant 3 milliards de dollars supplémentaires en actions dans sa société Berkshire Hathaway, rapporte The Wall Street Journal.
31/08/2012

Turgot AM se renforce et adopte un fonds énergie

Turgot Asset Management a annoncé le 30 août le recrutement de Sandrine Cauvin, qui va continuer de gérer le fonds Turgot Pure Energy, l’ancien Craigston Pure Energy que Turgot a «adopté» le 4 juillet et dont les actifs sous gestion se montent pour l’heure à 2,5 millions d’euros, a indiqué à Newsmanagers Waldemar Brun-Theremin, directeur général et directeur de la gestion.Avec la nouvelle arrivante, qui gérait ce fonds d’actions internationales depuis son lancement en janvier 2010, l’équipe Turgot AM compte quatre gérants, deux sur l’Europe, un sur l’Asie et maintenant une sur l’énergie.La société gère 54 millions d’euros d’encours contre 38 millions au début de l’été, la gestion sous mandat, démarrée en juin, représentant 3 millions d’euros.
31/08/2012

Premier semestre satisfaisant pour Swiss Life France en assurance vie

Au 30 juin dernier, Swiss Life France, qui a détaillé ses résultats semestriels hier, a réalisé un chiffre d’affaires de 1,762 milliard d’euros, en baisse de 4 % par rapport à la même date l’année précédente. En dépit de cette baisse, l’assureur, qui couvre aussi bien l’activité Vie, Prévoyance ou Santé, fait mieux que le marché (-9 %).Dans le détail, le chiffre d’affaires dans l’activité Vie est en baisse de 10 % (contre -15 % environ pour le marché). La direction de l'établissement s’est félicitée que la part des unités de compte (UC) – mesurée en chiffre d’affaires– représente 23 % chez Swiss Life France contre 13 % pour le marché. Par ailleurs, dans la production nouvelle, la part des UC occupe 38,4 % de l’ensemble (contre il est vrai 42 % en 2011). Des EMTN promettant des coupons élevés et offrant une protection du capital auquel s’ajoute un OPCI et des unités de compte traditionnelles constituent l’essentiel des souscriptions. Toujours au 30 juin dernier; la collecte nette s’est élevée à 118 millions d’euros, essentiellement investie dans des UC, la part des fonds en euros étant restée stable selon la direction de Swiss Life France qui a également justifié une marge sur les affaires nouvelles en baisse de 1,5 % en raison de la hausse de la volatilité et de la faiblesse des taux d’intérêt. Enfin, Swiss Life Banque Privée a annoncé disposer de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin, en hausse de 5 % depuis le début de l’année (hors la société de gestion Prigest dans laquelle Swiss Life Banque Privée a pris une participation de 25 % à la mi-2011).
31/08/2012

Primonial nomme un directeur général délégué

Stéphane Vidal a été nommé directeur général délégué de Groupe Primonial. Il sera membre du comité exécutif, en charge du développement de l’activité commerciale du groupe. Il supervisera notamment le réseau de conseillers salariés et l’équipe Partenariat Externe dédiée à l’activité CGPI.Auparavant, l’intéressé était directeur général de Iselection, spécialisé dans la commercialisation de produits immobiliers d’investissement via des réseaux bancaires et CGPI.
31/08/2012

Pioneer renforce son équipe multi classes d’actifs

Nicholas Pothier, qui avait quitté HSBC Global Asset Management pour se réétablir en Afrique du Sud (lire Newsmanagers du 29 mars 2010), rejoint Pioneer Investments à Dublin comme co-gérant du fonds de fonds mondial thématique multi classes d’actifs, aux côtés de Bertrand Paquot, rapporte Fundweb. Le nouvel arrivant sera subordonné à John O’Toole, head of multi-asset fund solutions.
31/08/2012

Démission chez Lighthouse Group

La société de conseillers indépendants spécialisée en gestion de fortune Lighthouse Group a annoncé le 30 août la démission de David Hickey en tant qu’executive chairman de la société suite au vote des actionnaires contre le projet de retrait de la cote sur le marché AIM, unanimement approuvé par le conseil d’administration.David Hickey, qui travaille pour Lighthouse depuis une dizaine d’années, a estimé que son statut de responsable des relations avec les actionnaires l’obligeait à démissionner compte tenu de son opposition, comme les autres membres du board, à la cotation de Lighthouse sur le marché AIM.
31/08/2012

Barclays a trouvé le successeur de Bob Diamond

A la suite de la démission de Bob Diamond fin juillet, en raison du scandale des manipulations du taux Libor, la banque britannique Barclays a annoncé jeudi la nomination d’Antony Jenkins au poste de directeur général, rapporte La Tribune. L’intéressé était jusqu'à présent responsable de l’activité de banque de détail et d’affaires du groupe.
31/08/2012
Fonds

Threadneedle et Carmignac Gestion lancent des parts compatibles RDR

Comme tout récemment M&G et Aberdeen, Threadneedle a décidé de lancer en octobre des parts Z, conformes à la réglementation Retail Distribution Review (RDR) qui seront disponibles sur des plates-formes. Elles seront assorties d’une commission de 0,75 % pour la plupart des fonds d’actions, rapportent Fundweb et Investment Week.Cette formule concernera 51 fonds de type OEIC tandis que les parts I réservées aux institutionnels seront utilisées pour un nombre limité de produits.Généralement les parts I et R (retail) sont assorties de commissions de 1 % et 1,5 % pour les fonds d’actions.Carmignac Gestion va aussi proposer des classes de parts RDR. En plus des parts existantes, les clients britanniques de Carmignac Gestion auront désormais accès à des parts de capitalisation et à des parts de distribution libellées en livres sterling. Les parts libellées en livres sont systématiquement couvertes contre le risque de change vis-à-vis de l’euro. •Carmignac Investissement (A) EUR / acc•Carmignac Investissement (E) EUR / acc•Carmignac Investissement (I) GBP/ acc•Carmignac Investissement (D) GBP / inc•Carmignac Emergents (A) EUR / acc•Carmignac Emergents (I) GBP/ acc•Carmignac Emergents (D) GBP / inc•Carmignac Patrimoine (A) EUR / acc•Carmignac Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Patrimoine (D) GBP / inc•Carmignac Euro-Patrimoine (I) GBP/ acc•Carmignac Euro-Patrimoine (D) GBP / inc
Fonds
31/08/2012

SWIP continue de préparer la relève de ses gérants

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, 138 milliards de livres d’encours fin juin) a annoncé avoir entamé sa campagne de recrutements pour 2013 en sélectionnant quatre jeunes diplômés comme stagiaires dans le cadre de son Trainee Investment Manager Graduate Programme. Ils rejoindront SWIP (Lloyds Banking Group) en septembre 2013 à raison d’un dans chaque pôle d’investissement (actions, obligations, immobilier, solutions d’investissement) pour une période de deux ans avec la possibilité de devenir investment manager dans leur spécialité.Les huit diplômés recrutés au titre de Graduate Programme de 2011 ont pour leur part achevé avec succès leur première année de formation.
31/08/2012

Barclays choisit un homme du sérail pour remplacer Bob Diamond

Après le départ de Bob Diamond, emporté par le scandale de la manipulation du Libor, c’est Antony Jenkins qui sera aux manettes de Barclays en compagnie de David Walker, ce dernier assurant la présidence dès novembre en remplacement de Marcus Agius, également victime du scandale du Libor, rapporte L’Agefi. Antony Jenkins, homme du sérail, prend ses fonctions tandis que la banque britannique est au cœur de différents scandales. Actuellement, une enquête est menée par le Serious Fraud Office et la FSA concernant la manière dont certains honoraires auraient été payés à l’occasion d’accords commerciaux entre Barclays et le principal fonds d’investissement du Qatar, Qatar Holding, précise le quotidien.
30/08/2012

François Hollande justifie une intervention de la BCE

Des écarts de taux d’intérêt trop importants entre pays de la zone euro pour refinancer la dette souveraine peuvent justifier une intervention de la BCE pour y remédier, a déclaré François Hollande lors d’une conférence de presse commune avec le président du gouvernement espagnol Mariano Rajoy. Il a ajouté qu’il revenait à la BCE de décider par elle-même de ses moyens d’action éventuelle dans le cadre des décisions prises lors du Conseil européen de fin juin.
30/08/2012

Le FMI voit une marge de manœuvre monétaire en Europe

Le Fonds monétaire internationale estime qu’il existe une marge de manœuvre pour davantage d’assouplissement monétaire en Europe, étant donné que les pressions inflationnistes devraient se modérer. «Nous attendons d’avoir des indication supplémentaires de la BCE sur la définition de son engagement à un soutien non conventionnel», a souligné le porte-parole du FMI Gerry Rice.
30/08/2012

Les ménages américains en soutien de la croissance

Les dépenses des ménages américains ont augmenté de 0,4% au mois de juillet, un rythme sans précédent depuis le mois de février, offrant l’espoir d’une accélération de la croissance au troisième trimestre. Le département du Commerce a également annoncé que les revenus des ménages avaient augmenté de 0,3% le mois dernier. Dans un cas comme dans l’autre, les hausses annoncées sont conformes aux attentes des analystes.
30/08/2012

Stabilité des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sont restées à un niveau identique à celui de la semaine précédente lors de la semaine au 25 août, avec 374.000 nouvelles inscriptions, a indiqué le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions au chômage. Les inscriptions de la semaine au 18 août ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 372.000.
30/08/2012

La fin de l'euro coûterait à l'Allemagne 10% de son PIB

Un effondrement total de l’euro amputerait au maximum de 10% le produit intérieur brut de l’Allemagne et l’abandon de la monnaie unique par la Grèce comporterait à elle seule d’importants risques pour l’activité économique, a mis en garde Lars Feld, l’un des conseillers économiques du gouvernement allemand, lors d’une intervention à Francfort. Il n’y a que peu d’options pour sortir de la crise, a conclu Lars Feld, soulignant que «la plupart d’entre elles ne sont pas très réjouissantes».
30/08/2012

L'inflation à 2,7% vient s'ajouter aux difficultés de l'Espagne

Les prix à la consommation en Espagne ont grimpé au mois d’août avec la hausse des prix des carburants, et l’augmentation de la TVA en septembre pourrait encore alimenter les tensions inflationnistes. De quoi compliquer encore les efforts de Madrid pour sortir de la récession et pour réduire son endettement. Les prix à la consommation en normes harmonisées au niveau européen ont augmenté de 2,7% en rythme annuel en août, selon les données préliminaires de l’Institut national des statistiques.
30/08/2012

La Chine se dit prête à acheter de la dette de l'UE

La Chine est prête à acheter davantage d’obligations d’Etat de l’Union européenne alors que la crise de la dette européenne pèse sur la croissance mondiale, a déclaré jeudi le Premier ministre Wen Jiabao, apportant le soutien le plus marqué depuis plusieurs mois de Pékin à la zone euro.
30/08/2012

Dégradation du sentiment économique dans la zone euro

L’indice du sentiment économique dans la zone euro a subi un nouveau recul en août, à 86,1 contre 87,9 en juillet, selon les chiffres de la Commission européenne. L’indice du climat des affaires s’est paralèllement légèrement redressé, à -1,21 contre -1,27, mais reste inférieur à son niveau de juin (-0,95).
30/08/2012

Edenred confirme ses objectifs

Edenred a annoncé une hausse de 8,1% de son résultat opérationnel courant, soutenue par la bonne performance réalisée par le groupe dans les pays émergents. L’ancienne branche de services prépayés du groupe Accor confirme également son objectif d’un résultat d’exploitation courant compris entre 355 et 375 millions d’euros en 2012.Edenred a enregistré un résultat d’exploitation courant de 170 millions d’euros avec un volume d'émission de 7.865 millions d’euros (+9,5%), en ligne avec son objectif de croissance organique «normative» pour 2010-2016 comprise entre +6% et +14% par an.

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