Kirsty Desson rejoint Standard Life Investments en qualité d’analyste sur la région Asie-Pacifique dans la gestion du fonds Global Smaller Companies cogéré par Harry Nimmo et Alan Roswell, rapporte Investment Week.Précédemment chez Martin Currie qu’elle avait quitté en 2009 pour «faire une pause», Kirsty Desson prendra en charge l’allocation Asie-Pacifique y compris le Japon du fonds de petites capitalisations dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu moins de 30 millions de livres.

Le 4 septembre, Jupiter Fund Management a annoncé l’arrivée, le 3 septembre, de Maarten Slendebroek au conseil comme executive director responsable de la distribution et de la stratégie. Cette nomination avait été signalée depuis quelques mois (lire Newsmanagers du 30 mars), mais il a fallu attendre le feu vert de la FSA.Le nouvel arrivant occupe un poste nouvellement créé où il est subordonné directement au directeur général du groupe, Edward Bonham-Carter. Il était précédemment head of international retail business chez BlackRock.

Allianz Real Estate annonce avoir racheté à Gecina l’immeuble de bureaux loué en totalité au groupe de presse l’Express-Roularta, situé au 23-29 rue de Châteaudun dans le 9e arrondissement de Paris. Les deux sociétés ont décidé de ne pas divulguer le prix de vente, précise un communiqué. L’immeuble en question a été construit en 1995 et compte une surface totale de 15.000 m2 et 131 places de parking.

Onze ETF obligataires de iShares ont été récemment admis à commercialisation en France. Il s’agit notamment du iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond, qui a déjà drainé 540 millions d’euros et des huit ETF de govies européens (Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Italie et Pays-Bas) annoncés il y a quatre mois (lire Newsmanagers du 11 mai) et qui répliquent des indices Barclays et sont chargés à 0,20 %.iShares va aussi distribuer en France les ETF iShares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond (*) et iShares Barclays Capital EM Asia Local Govt Capped Bond (**).(*) IE00B6TLBW47 ; TFE : 0,50 %(**) IE00B6QGFW01 ; TFE : 0,50 %

A l’instar d’Axa, Oddo souhaite se développer sur le marché de la retraite. Après Fipavie Retraite Garantie qui affiche plus de 80 millions d’euros de collecte, l'établissement propose une nouvelle solution d'épargne, Fipavie Expertises revenus à vie. «Il s’agit d’une nouvelle génération de contrats à destination d'épargnants qui sont confrontés à des marchés financiers compliqués, à la baisse de rentabilité des supports en euros et à une prise de conscience progressive des risques que présentent les supports en euro», a expliqué le 4 septembre Bertrand Sance, directeur associé de Oddo & Cie, à l’occasion d’une présentation.A la différence des contrats de variable annuities classiques, la nouvelle offre ne présente pas l’inconvénient de la gestion sous contrainte. «Cette nouvelle génération de contrats permet d’utiliser tous les supports dans le cadre d’une gestion classique», explique Bertrand Sance. Elle propose de nombreuses options qui peuvent être associées. Il est par exemple possible de choisir simultanément l’option «Gestion Libre» et un programme d’arbitrages automatiques», précise Bertrand Sance.Ce contrat présente une option spécifique, Fipavie Expertises Option Revenus à Vie qui permet notamment de bénéficier d’une rente viagère, à la date déterminée lors de la mise en place de la garantie optionnelle «Revenus à Vie».Oddo déclinera toutes les possibilités de cette nouvelle offre à l’occasion du salon Patrimonia fin septembre. Bertrand Sance espère ainsi donner un coup de pouce à la collecte plutôt poussive actuellement. Bertrand Sance évoque une «lègère progression» de la collecte grâce aux fonds datés, dont l’encours s'élève à quelque 1 milliard d’euros, et aux produits de participation aux bénéfices, mais sinon il n’y a pas de demande sur les actions. Pour les CGP, confrontés à une «baisse significative» des souscriptions, «la collecte est très dure sur tous les placements financiers», constate Bertrand Sance qui relève l’accueil très favorable d’ores et déjà réservé à la nouvelle offre…

L’espagnol Telefónica a lancé un réseau international de fonds de capital-risque dans le domaine de la technologie, Amérigo, auquel il s’engage à fournir 300 millions d’euros, rapporte Funds People. Le gestionnaire alternatif Cygnus AM se verra confier l’un de ces fonds, l’Amérigo Innvierte Spain Technologies.Le programme Amérigo est soutenu par les gouvernements espagnol, colombien, brésilien et chilien.

D’après les statistiques du SWF Institute, l’encours des fonds souverains dans le monde a augmenté de 9,6 % en 2011, passant de 4.400 milliards à 4.800 milliards de dollars, rapporte le portail Gulf Business. On constate que les fonds souverains de pays émergents dominent clairement le classement et totalisent près de 2.000 milliards de dollars.Les dix premiers fonds souverains par les encours sont les suivants :Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) : 627 milliards de dollarsGovernment Pension Fund - Global (Norvège) : 593 milliardsSafe Investment company (Chine) : 567,9 milliardsSama Foreign Holdings (Arabie Saoudite) : 532,8 milliardsChina Investment Corporation (CIC) : 482 milliardsKuwait Investment Authority (KIA) : 296 milliardsHong Kong Monetary Authority Investment : 293,3 milliardsGovernment of Singapore Investment Corp (GIC) : 247,5 milliardsTemasek Holdings (Singapour) : 157,5 milliardsNational Welfare Fund (Russie) : 149,7 milliards

Axa Investment Managers a recruté Peter von Albertini au poste de responsable commercial. Il était auparavant en charge de la distribution pour l’Allemagne de l’Union Bancaire Privée (UBP), précise Finews.

Au premier semestre, le suisse Partners Group a réalisé un bénéfice net de 121 millions de francs contre 108 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Quant au bénéfice net ajusté des variations de valeurs sur produits dérivés, il s’est inscrit à 125 millions de francs contre 113 millions.Les souscriptions nettes sont ressorties à 2,4 milliards d’euros contre 2,1 milliards (et 3 milliards au premier semestre 2010) ; de ce fait, Partners Group confirme son objectif d’une collecte nette de 4-5 milliards d’euros sur l’ensemble de 2012. Au 30 juin, l’encours se situait à 27,1 milliards d’euros contre 22,8 milliards un an plus tôt et l’encours moyen durant le premier semestre s’est inscrit à 25,8 milliards d’euros contre 21,7 milliards.Sur ce total, le private equity représentait 18,8 milliards d’euros, le private real estate, 3,7 milliards, le private debt, 2,7 milliards et le private infrastructure 1,7 milliard. L’encours des filiales du groupe représentait pour sa part 0,7 milliard d’euros.

Le groupe bancaire tessinois BSI, spécialisé dans la gestion de fortune et qui appartient à l’assureur italien Generali, a annoncé avec ses résultats du premier semestre la création d’une filiale de gestion de fortune qui porte le nom de Patrimony 1873 (1873 étant la date de fondation de BSI) et qui a obtenu son agrément d’exploitation de la Finma début août.Patrimony 1873 sera un centre de compétence indépendant s’adressant à une clientèle exigeante focalisée sur la préservation et l’administration de patrimoines complexes et diversifiés internationalement. Elle offre des services de gestion de fortune de reporting consolidé et de gestion globale du risque tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels, aux caisses de retraite et aux family offices.Parallèlement, la BSI fait état pour le premier semestre d’une progression de 7% de sa collecte nette à 2,7 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 81,5 milliards de francs, en hausse de 4,9% par rapport à fin décembre 2011.BSI a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 42,6 millions de francs, en hausse de 32,5% par rapport à la période correspondante de 2011.

iShares, la plate-forme d’ETF de BlackRock, vient de lancer l’iShares Barclays Italy Treasury Bond ETF sur le Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit de répondre à la demande pour des instruments donnant une exposition aux émissions gouvernementales de l’Italie.

Plusieurs grands fournisseurs d’ETF préparent de nouveaux ETF qui pourraient se caractériser par leur simplicité et des sous-jacents asiatiques, rapporte Asian Investor.Lippo Investments Management attend le feu vert des autorités de Hong Kong pour le Lippo Select HK & Mainland Property ETF qui devrait répliquer l’indice Lippo IM lancé le mois dernier et qui prend pour référence les actions immobilières chinoises et de Hong Kong. De son côté, db X-trackers envisage de lancer de nouveaux ETF à Singapour, où l’offre est déjà riche de 47 véhicules, et surtout à Hong Kong où la palette de produits, une trentaine actuellement, peut être facilement élargie. Les actifs sous gestion des ETF de la région Asie-Pacifique hors Japon s'élevaient au 31 juillet à 12 milliards de dollars, en progression de près de 22% sur douze mois. Au cours des six dernières semaines, la collecte des ETF a totalisé quelque 2 milliards de dollars.

Le groupe HSBC vient d’annoncer plusieurs recrutements qui vont lui permettre de renforcer ses équipes actions et «prime services» dans la région Asie-Pacifique.Le pôle «prime services» a ainsi bénéficié de l’arrivée de trois responsables senior, Jean-Paul Linschoten, précédemment chez UBS à New York, Adrian Harrison, précédemment chez Keywise Capital Management, et David Streatfield, précédemment chez Deutsche Bank. La banque a également recruté sept personnes dans l'équipe actions, dont Tim Franks, précédemment chez Bank of China International et Citi, en qualité de responsable des ventes aux hedge funds à Hong Kong.

Pioneer Investment a l’intention de lancer quatre fonds marchés émergents couvrant à la fois les actions et les obligations, révèle Citywire Global. Ces fonds constituent la première réalisation majeure du nouveau centre de gestion marchés émergents de la société de gestion à Londres. Ces fonds seront les suivants : Pioneer Funds – Emerging Market Corporate High Yield Bond fund, Pioneer Funds – Emerging Market Corporate Bond fund, Pioneer Funds – Emerging Markets Equity Unconstrained et Pioneer Funds – Frontier Markets Equity.

James Kinghorn va reprendre la gestion des fonds SWIP North American, Scottish Widows American Smaller Companies and Scottish Widows American Select Growth Fund de SWIP selon Portfolio Advisor. Cette nouvelle affectation fait suite au départ de Nick Ford à MAM Funds. James Kinghorn, ancien responsable du desk actions nord-américaines et latino-américaines de la société de gestion, sera assisté par Karolina Noculak, co-gérante des fonds depuis 2008.

Quatre des principaux gestionnaires de fonds monétaires en Europe ont indiqué au Financial Times qu’ils cherchent des moyens de répercuter les taux d’intérêt à court terme négatifs aux investisseurs, ce qui va se traduire par des pertes pour ces derniers. Cela pourrait passer par une modification des prospectus et des statuts des fonds selon Jonathan Curry, CIO mondial pour les fonds monétaires de HSBC Global Asset Management. Les quatre gestionnaires de fonds interrogés par le FT indiquent que le tournant a été la baisse des taux de la BCE en juillet.

La nette progression des marchés d’actions sur le vieux Continent au mois d’août n’aura pas laminé la gestion active, il s’en faut. Dans les deux mandats actions d’amLeague – zone euro et Europe – plusieurs sociétés de gestion font mieux, et parfois nettement, que l’indicateur de référence même si, logiquement, les portefeuilles battus restent majoritaires dans les trois mandats purs actions (Euro, Europe et Global Equities). En fait, la surprise porte sur les résultats eux-mêmes d’un mandat à l’autre. Ainsi, la performance moyenne est égale à 3,6 % pour le mandat actions «zone euro», tombe à 1,95 % dans le cadre du mandat actions Europe et se fixe à 0,13 % pour le mandat Global Equities... Au sein du mandat actions «zone euro», les sociétés de gestion affichant une surexposition au marché, via un indicateur beta supérieur à un, caracolent en tête. Six d’entre elles (sur dix-sept) battent l’indice Eurostoxx net return (+4,08 %). Avec un gain de 5,58 % et l’un des meilleurs ratios d’information sur les trois mois précédents (+3,32), le portefeuille d’Invesco AM occupe la première place suivi par celui de Mandarine Gestion (+4,90 %) et de Dexia AM (+4,71 %). La différence de classement s’explique aussi par le choix de valeurs des gérants, sachant que sur les trois derniers mois, la contribution du «stock picking» a été positive pour Invesco AM et négative pour les deux portefeuilles suivants. En bas de tableau, tous les portefeuilles affichent une sous-exposition au marché avec de surcroît des choix de valeurs plus ou moins judicieux. Aux dernières places figurent des gestions typées value et quantitatives «prudentes": Aberdeen AM (+1,53 %) derrière SwissLife (+2,66 %), Somangest (+2,80 %) et Tobam (+2,81 %). Les sociétés de gestion figurant dans le mandat Europe offrent des performances moins élevées globalement. Et l'écart de 5,86 points de pourcentage entre le premier et le dernier est plus importante que dans le mandat de la zone euro (3,75 points de pourcentage). Néanmoins, neuf portefeuilles battent l’indice Stoxx 600 net return (+2,12 %), onze n’y étant pas parvenus. En tête, Mandarine Gestion (+4,64 %) profite de sa forte exposition au marché - avec un beta 1,36 – devant Federal Finance (+4,23 %) et Bestinver (+3,76 %). Des profils value plus ou moins marqués, mais dont le choix de valeurs sur les trois derniers mois ont tous été négatifs.Aux dernières places, deux sociétés de gestion ont enregistré des pertes : La Française AM (-1,22 %) et SwissLife AM (-0,21 %). Sur trois mois, La Française AM a été nettement pénalisée par son choix de valeurs, en dépit de sa surexposition au marché. La gestion de SwissLife AM a surtout été nettement sous exposée au marché (beta de 0,55). Enfin; le mandat «Global Equities» se singularise par de modestes performances, avec un indice Stoxx 1800 net return en hausse de 0,13 %. Du côté des sociétés de gestion, l'écart ne dépasse pas 3,4 points de pourcentage mais pas moins de sept portefeuilles sur quatorze sont dans le rouge. EdRAM arrive en tête (0,99 %) devant Petercam (0,68 %) et AllianceBerstein (0,42 %). L’exposition au marché au cours des trois derniers mois est peu ou prou proche de 1 pour ces portefeuilles, dont celui de Petercam affiche également un choix de valeurs positif.Enfin, en bas de tableau; figurent trois adeptes de la gestion quantitative : Theam (-1,46 %), SwissLife AM (-1,56 %) et Ossiam (-2,41 %). Avec cette fois une exposition au marché proche de 0,5...

Le gestionnaire Apollo Global Management a annoncé le 4 septembre avoir racheté les activités de crédit à la consommation détenues par la banque Citigroup en Espagne, sans préciser le montant de l’opération.Cette unité comprend plus de 130.000 comptes, répartis en quelque 265 millions d’euros de prêts rentables et 280 millions d’euros de prêts non performants, précise le groupe dans un communiqué. La gestion des prêts sera transférée à Avant, une plateforme de services de cartes de crédit et de prêts aux consommateurs basée à Madrid et détenue par Apollo depuis 2011.Apollo est devenu un investisseur important dans les portefeuilles européens de prêts illiquides et non performants dont se séparent les institutions financières, ayant réalisé 26 opérations représentant environ 8 milliards de prêts ces quatre dernières années, souligne le groupe.Les actifs sous gestion d’Apollo s'élevaient au 30 juin à 105 milliards de dollars, en hausse de 46% par rapport à fin juin 2011. Une augmentation liée à la croissance du segment «marché des capitaux» qui a plus que doublé sur douze mois à 56,1 milliards de dollars. Les actifs sous gestion générateurs de commissions s’inscrivaient à 77,4 milliards de dollars au 30 juin contre 48,9 milliards de dollars un an plus tôt. Une évolution, là aussi, due en partie à la croissance du segment «marchés des capitaux».

Hartwig Rosipal, qui était CEO du pôle de gestion institutionnelle chez NordLB, après avoir été chez Pioneer Investments et Allianz/Dresdner, rejoint Threadneedle Allemagne en tant qu’institutional sales director, rapporte Fondsprofessionell. Subordonné à Werner Kolitsch, directeur général de Threadneedle Deutschland, le nouvel arrivant sera plus particulièrement chargé de développer la clientèle de grands institutionnels et du suivi de leurs consultants.

Mathias Müller a pris au 1er septembre la tête du nouveau pôle «distribution retail Allemagne» chez Allianz Global Investors (AGI) à Francfort, regroupant ainsi dans une seule structure la responsabilité de tous les canaux par lesquels le gestionnaire touche les particuliers en Allemagne.Jusqu'à présent, l’intéressé était responsable du suivi des réseaux Commerzbank et Allianz. Désormais, il reprend aussi la tutelle de la distribution par d’autres banques et au travers d’intermédiaires financiers, qui était de la compétence de Nina Klingspor. Cette dernière a rejoint Allianz SE à Munich où elle a pris les fonctions de co-directeur de cabinet du président du directoire, Michael Diekmann.Mathias Müller est désormais directement subordonné à James Dilworth, directeur général d’AGI pour l’Europe.

The investment fund Apollo Global Management on 4 September announced that it has acquired the consumer lending activities of the Citigroup bank in Spain, without stating the total trasaction price. The unit includes more than 130,000 accounts, with about EUR265m in profitable loans, and EUR280m in non-performing loans, the group says in a statement. The management of the loans will be transferred to Avant, a credit card services and consumer lending service platform based in Madrid, owned by Apollo since 2011. Apollo has become an important investor in European portfolios of illiquid and non-performing debt sold off by financial institutions, with 26 operations representing EUR8bn in loans in the past four years, the group says. Assets under management at Apollo as of 30 June totalled USD105bn, up 46% compared with the end of June 2011. This increase is related to growth in the “capital markets” segment, which has more than doubled in size in the past 12 months to USD56.1bn. Assets under management which generate commissions totalled USD77.4bn as of 30 June, compared with USD48.9bn one year previously. This development is also partly due to growth in the “capital markets” segment.

Assets under management by Swiss banks fell last year by slightly over CHF200bn (-3.7%) to a total of CHF5.269trn, largely due to depreciation of securities savings, Agefi Switerland reports. But at its annual convention, the Swiss banking association (ASB) reported that it has not observed significant emigration of foreign capital. The fear that foreign clients would massively withdraw their assets due to the adoption of tax compliance strategies by Swiss banks and the signature of agreements with major partners appears not to have materialised, the ASB states, claiming that regulations may be expected to promote the development of the market as a major centre for asset management. Switzerland already has advantages to make it a major financial centre, including handling of renminbi, a currency which in the next few years will play a growing role in international commerce.

Axa Investment Managers has recruited Peter von Albertini as head of sales. He had previously been in charge of distribution for Germany at Union Bancaire Privée (UBP), Finews reports.

The Tessino-based banking group BSI, specialised in wealth management and owned by the Italian insurer Generali, has announced along with its results for first half that it will be creating a wealth management affiliate to be known as Patrimony 1873 (1873 was the year of the foundation of BSI), which received an operating license from FINMA in early August.Patrimony 1873 will be an independent centre of expertise targeting demanding clients focused on the preservation and administration of complex and internationally diversified wealth. It offers consolidated wealth management and global risk management reporting to retail and institutional investors, pension funds and family offices.Meanwhile, BIS has also reported a 7% increase in its net inflows in first half, to CHF2.7bn. Assets under management as of the end of June totalled CHF81.5bn, up 4.9% compared with the end of December 2011.In first half, BSI earned net profits of CHF42.6m, up 32.5% compared with the corresponding period of 2011.

In first half, the Swiss firm Partners Group earned net profits of CHF121m, compared with CHF108m in the corresponding period of last year. Adjusted net profits from variations in the valuations of derivative products totalled CHF125m, compared with CHF113m.Net subscriptions totalled EUR2.4bn, compared with EUR2.1bn (and EUR3bn in fist half 2010); Partners Group thus confirms its objective of net inflows of EUR4-5bn in 2012 overall. As of 30 June, assets totalled EUR27.1bn, compared with EUR22.8bn one year earlier, while average assets in first half totalled EUR25.8bn, compared with EUR21.7bn.Of this total, private equity represented EUR18.8bn, while private real estate totalled EUR3.7bn, private debt EUR2.7bn, and private infrastructure EUR1.7bn. Assets at affiliates of the group represented EUR0.7bn.

Currency Capital Management (CCM), a Lausanne-based provider of financial services, is launching a range of Managed FX Accoutns to meet the complex needs of institutional investors, Agefi Switzerland reports. With these managed accounts, independent wealth managers, financial advisers and other providers will now be able to bring their Swiss clients the benefits fo immediate and independent access to the major global forex markets.

Last month, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) issued quotas worth USD1.335trn to holders of nine Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, including USD450m for Principal Global Investors, BOCI-Prudential Asset Management and ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), with USD150m for each new entrant. Overall, the Chinese securities commission (CSRC) has issued 152 QFII licenses in the first eight months of this year.SAFE has also issued USD0.5bn quotas to holders of Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) licenses. The CSRC has issued QDII licenses to 101 firms since the beginning of the year.Z-Ben Advisors states that in January-August 2012, SAFE has issued quotas totalling USD19.868bn to holders of QFII licenses, and USD84.927bn to QDII managers.

In terms of employee shareholding, France leads in Europe, but this leadership conceals a variety of situations and types of relationships used, according to a study by the employee shareholding specialist consultant Debory Eres. Employee shareholding at major French businesses is highly developed and is the most “democratic” in Europe. France Europe Best in class (or 2nd) Percentage of businesses with an employee shareholding plan 95.3% 92.3% Ireland - 100% Percentage of businesses with a “democratic” plan 86.2% 53.4% Cech Republic – 84.4% Percentage of businesses which offered new plans in 2010/2011 43.8% 29.8% Finland – 49.3% Number of employee shareholders (in millions of people) 3.8m 9.9m UK – 2.6m Democratisation rate (1) 51.5% 30.1% Slovenia – 41.9% Capital held by employees (non-management) 3.87% 1.68% Switzerland – 2.39% Percentage of capital controlled by all employees (including management) 5.04% 2.83% Austria – 4.11% Capitalisation held by shareholders (in millions of dollars) USD67m USD232m UK – USD53.7m Source: EFES, DEBORY ERES – Employee shareholder study France 2012 (1) percentage of total employees who are employee shareholders

BNP Paribas Real Estate on 4 September announced that it has sold an office property located in King’s Cross, next to Saint Pancras station in London, to Axa Real Estate, under an off plan sale contract. The property, designed by architect Jean-Michel Wilmote, will be constructed by Promotion teams from BNP Paribas Real Estate UK. The transaction has been completed with the assistance of the Investment department of BNP Paribas Real Estate. The programme will develop 37,000 square metres of office space, with commercial space on the ground floor of the buildings, and will meet the most recent environmental and international comfort standards, to qualify for the label “Breeam Excellent.” “At King’s Cross, BNP Paribas is making its first promotion operation in London. It is an emblematic project, as it represents a British shop window of our expertise. It is also an illustration of our desire to strengthen our activities in the United Kingdom, where we are already present in Transaction, Advising, Expertise, Property Management and Investment Management. The United Kingdom remains a major country for the development of our business,” says Philippe Zivkovic, chairman of BNP Paribas Real Estate.

The HSBC group has announced several recruitments which will allow it to build its equity and prime services teams in the Asia-Pacific region. The prime services unit has benefited from the arrival of three senior heads, Jean-Paul Linschoten, previously of UBS in New York, Adrian Harrison, previously of Keywise Capital Management, and David Streatfield, previously of Deutsche Bank. The bank has also recruited seven people for its equity team, including Tim Franks, previously of Bank of China International and Citi, as head of sales to hedge funds in Hong Kong.