Benoît Verbrugghe, en charge de l’activité d’Axa Private Equity aux Etats-Unis, a été nommé au comité exécutif. Ce dernier, sous la houlette deDominique Senequier, compte désormais cinq membres. Il côtoiera ainsi Dominique Gaillard, Vincent Gombault et Stephan Illenberger.

L’agence a baissé la note à long terme de onze banques espagnoles, conséquence du déclassement la semaine dernière de la note souveraine de l’Espagne à BBB-/A-3. Toutes les banques qui bénéficiaient d’une note supérieure au BBB- de l’Espagne, comme BBVA, CaixaBank et Santander ou Bankia, se sont vues déclassées.

Le président de la Fed de New-York, William Dudley, a indiqué que «la concentration des volumes de prêts hypothécaires dans les mains d’un petit nombre d’institutions financières» bloquait partiellement la transmission aux emprunteurs de la baisse des taux d’intérêt. Et de prôner un plan visant à favoriser la concurrence sur ce marché «afin de mieux répercuter la baisse des taux hypothécaires aux ménages».

Les ventes de détail ont progressé de 1,1% en septembre par rapport à août, contre une progression de 0,8% prévu par le consensus Reuters. Les ventes de voitures et de pièces détachées ont augmenté de 1,3% le mois dernier, celles des stations d’essence de 2,5%. Les ventes hors automobile, essence et matériaux de construction, ont en outre progressé de 0,9%, soit trois fois plus qu’attendu.

Réagissant au recul du taux de chômage à 7,8% en septembre, le président de la Fed de San Francisco, John Williams, a indiqué que la Fed ne suspendra pas son programme de rachat de dette immobilière tant que le recul du chômage ne sera pas plus marqué et plus durable. Le président de la Fed de New-York, William Dudley, a précisé que «quelques bonnes nouvelles économiques» ne suffisent pas pour que la Fed change de cap monétaire.

Les discussions entamées par la Grèce avec ses créanciers internationaux devraient aboutir à l’allocation de la prochaine tranche d’aide dont Athènes a besoin pour sortir de la crise, selon le Premier ministre Antonis Samaras. «La Grèce obtiendra prochainement la prochaine tranche d’aide. Son économie a besoin de liquidités, tout comme un désert a besoin de pluie», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Athènes.

La relation entre PE historiques, calculés selon la méthode de Graham & Dodd, et performances futures, laisse espérer un rebond

L'émission de dette subordonnée perpétuelle de CNP Assurances en dollars a été placée à 90% auprès de banquiers privés asiatiques.

Quatre des dix principaux actionnaires de la banque américaine pesant environ 10% de son capital auraient fait part de leur mécontentement au conseil d’administration sur la gestion et souhaiteraient le départ tant du directeur général Joseph Hooley que du directeur financier Edward Resch, pour les remplacer par du «sang neuf», selon le journal qui cite l’un des actionnaires sans le nommer.

Dans le but de relancer les prêts immobiliers, une agence fédérale américaine de protection des consommateurs envisage d’instaurer un bouclier légal offrant une protection aux émetteurs de prêts hypothécaires aux particuliers de bonne qualité, en cas de litige avec les emprunteurs, selon le journal qui cite des sources proches. Des prêts de moins bonne qualité aux taux plus élevés, assureraient une plus faible protection aux créanciers.

Le gouvernement espagnol serait disposé à formuler une demande formelle d’aide financière à l’Union européenne afin de déclencher le programme de rachat d’obligations, dit OMT, de la Banque centrale européenne (BCE), selon le journal qui cite des sources officielles mais non identifiées du ministère des Finances. Le pays attendrait encore cependant afin d’évaluer précisément les conséquences collatérales d’une telle décision sur ses voisins, et notamment sur l’Italie. Madrid ne chercherait cependant pas à avoir accès aux fonds du Mécanisme européen de stabilité (MES), mais privilégierait une aide sous forme de ligne de crédit.

Le gouvernement portugais a accru le poids de l'austérité dans son projet de budget pour 2013, rejetant tout aménagement du plan d'aide

Selon Fan Jianping, chef économiste au sein du centre d’information de l’Etat chinois cité par le China Securities Journal, il n’est ni nécessaire ni possible pour la Chine de baisser une nouvelle fois le ratio des réserves obligatoires des banques commerciales du pays. Le rythme de hausse de la masse monétaire M1 et M2 ne justifie pas en effet à se syeux d’avoir recours à une telle mesure.

La Bourse va lancer un service dédié aux flux particuliers qui tiendra compte des prix proposés sur les plates-formes alternatives

Les dix pays qui ne sont pas dans la zone euro refusent de pâtir d'une organisation de la supervision à dix-sept avec la BCE

La plate-forme de fonds du groupe UniCredit Fineco Bank va bientôt intégrer les fonds de Legg Mason et de Meridian, indique l’administrateur délégué de la société, Alessandro Foti, dans un entretien à Bluerating. Sur les neuf premiers mois de l’année, la plate-forme a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros.

M&G vient de procéder à l’enregistrement de M&G Global Real Estate Securities Fund (*) pour être distribué en Autriche, en Allemagne, en Suisse et au Luxembourg. Composé de 40 à 60 titres, le fonds qui est géré par Gillian Tiltman investit dans des actions internationales émises par des fonds de placement immobiliers (REIT), le reliquat étant placé dans d’autres types de sociétés immobilières. Au 31 juillet 2012, le portefeuille était composé à 70 % de REIT, à 13 % de promoteurs et à 18 % de sociétés immobilières. A titre indicatif, les Etats-Unis représentaient près de 40 % de l’ensemble, Hong Kong 10 % et la France, 2,5 %. Le fonds affiche un encours de 90 millions environ. (*) GB00B2Q7GD31

Le suisse Arecon AG a confié au francfortois Universal-Investment le lancement d’un fonds obligataire en euros de droit allemand, le Arecon Fixed Income Opportunities Fund UI qui investi aussi bien en dette souveraine qu’en obligations d’entreprises du monde entier, l’allocation, le risque de change et la position sur la courbe des taux étant gérés de manière active. Les titres sont principalement de catégorie investissement, mais l'équipe peut y adjoindre des obligations à haut rendement en petite quantité.Caractéristiques:Dénomination : Arecon Fixed Income Opportunities Fund UICode Isin : DE000A1JZK76Commission de gestion : 1,20 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 200 points de base, avec high watermark.

A compter du 1er octobre, Berenberg Bank (26 milliards d’euros d’encours) a réduit à 0,20 % contre 0,29 % la commission de gestion pesant sur son fonds monétaire Berenberg Euro Money Market (SGB)*. Cette démarche se justifie par la persistance d’un environnement de taux bas dans la zone euro. Cette réduction s’applique aussi bien aux parts retail qu’aux parts institutionnelles. Metzler avait fait de même il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre).L’administration du fonds est confiée à Universal-Investment. L’encours total se situe aux alentours de 800 millions d’euros.* codes Isin : LU0321158700 (part retail)/LU0321158882 (part institutionnelle)

Beauty Holding Three AG, filiale du capital-investisseur Advent International, a l’intention de lancer une OPA volontaire sur l’ensemble des actions du groupe de parfumeries allemand Douglas Holding sur la base de 38 euros par action, selon un communiqué boursier du 15 octobre. Cela correspond à une prime de 9 % sur le cours de clôture du 12 octobre et de 41,6 % sur le cours moyen des quatre semaines ayant précédé les premières rumeurs d’OPA le 11 janvier 2012. L’offre valorise Douglas en totalité à 1,5 milliard d’euros, soit 20 fois le bénéfice escompté pour 2013, souligne pour sa part la Börsen-Zeitung.Advent indique s’être déjà assuré 50,5 % du capital de Douglas, la famille fondatrice Kreke, le groupe Oetker et Erwin Müller ayant fait savoir qu’ils sont disposés à apporter leurs titres. Advent ne compte donner suite à l’opération que si plus de 75 % du capital de Douglas lui sont apportés.Vendredi, la Banque Sarasin avait annoncé le franchissement du seuil de 10 % dans Douglas, à 11,43 %.Parallèlement, sans communiquer le montant de l’opération, Advent International a annoncé l’acquisition du groupe danois de services informatiques et de logiciels KMD auprès des capital-investisseurs EQT et ATP.

L’allemand Fidelity Wordlwide Investment (23,2 milliards d’euros d’encours fin juin) a annoncé le 15 octobre qu’il regroupe sa communication clients et son marketing pour l’Allemagne et l’Autriche sous la direction de Marion Dreßler, tandis que la communication interne et la responsabilité sociale d’entreprise passent au 15 octobre dans les attributions de Kathrin Schweykart. Cette dernière reprend ainsi les tâches imparties depuis juillet à Marion Dreßler.(lire Newsmanagers du 9 juillet). Kathrin Schweykart était en dernier lieu responsable de la communication de Standard Life Insurance à Francfort.Désormais, Marion Dreßer est responsable du département Corporate & Communications Germany & Austria, qui coiffe la communications interne, les relations presse, la responsabilité sociale d’entreprise, les relations avec les autorités (public policy) ainsi que les relations clients pour Fidelity ainsi que pour sa filiale FFB, une plate-forme de fonds. Elle a également la responsabilité du suivi et du développement de la marque.

Matthias Wittenburg a été nommé au conseil d’administration de HSH Nordbank, en provenance de la Commerzbank Hambourg. A partir du premier janvier 2013 il sera chargé pour trois ans de l’activité «products and capital markets» de la banque allemande, indique Fondsprofessionell.

Samedi, le quotidien suisse « Tages-Anzeiger » a annoncé qu’'UBS prévoyait de supprimer à l'échelle mondiale environ 20 % de ses salariés, soit 12.700 postes. Par l’entremise d’un e-mail aux salariés, son directeur général, Sergio Ermotti, s’est dit «déterminé à prendre toutes les mesures nécessaires pour faire face à l’environnement de marché actuellement difficile et le changement d’orientation dans notre secteur», cite Les Echos. Selon le quotidien français, Sergio Ermotti prépare son plan d’affaires pour 2013, qui doit recentrer le groupe sur la gestion de fortune à l’international et sur la banque universelle en Suisse.

A compter du 5 et du 12 novembre, rapporte Investment Week, les fonds Legal & General (Barclays) 500 Trust, Legal & General (Barclays) Worldwide Trust, Legal & General (Barclays) Market Tracker 350 Trust et Legal & General (Barclays) Combined Income Trust seront fusionnés respectivement avec les fonds maison de Legal & General Investment Management Legal & General UK Smaller Companies Trust, Legal & General International Index Trust et Legal & General (Barclays) Combined Income Trust.La commission de gestion augmentera à 1,5 % contre 1,25 % pour l’ex Legal & General (Barclays) 500 Trust, elle passera à 1,5 % contre 1 % pour l’ex Legal & General (Barclays) Combined Income Trust et elle baissera à 0,7 % contre 1,25 % pour l’ex Legal & General (Barclays) Market Tracker 350 Trust.

Selon Investment Europe, Oriel Asset Management a repris à son compte la gestion des fonds Williams de Broë WDB Oriel UK Fund, WDB Oriel European Fund et WDB Oriel Global Fund dont l’encours totalise 90 millions de livres. Ce transfert fait suite à celui des deux gérants Patrick Barton et Richard Scrope, qui ont quitté Williams de Broë Asset Management pour Oriel et qui continueront d'être responsables des trois produits.

Comme prévu fin août (lire Newsmanagers du 23 août), Liontrust Asset Management (2,36 milliards de livres d’encours au 24 septembre) a annoncé le 10 octobre qu’il a repris la gestion des fonds CF Liontrust Macro Equity et CF Liontrust Macro UK Growth ainsi que le CF Lion Trust Macro UK High Alpha et que ces fonds perdent de ce fait le préfixe CF, suite à l’acquisition en mars de Walker Crips Asset Managers.De plus, Liontrust offre désormais des parts institutionnelles pour les deux premiers produits, qui continueront d'être gérés par Stephen Bailey et Jan Luthman. Le gestionnaire prévoit de fusionner le Liontrust Macro UK High Alpha Fund avec le Liontrust Macro UK Growth, le premier affichant des encours insuffisants

Axa Real Estate Investment Managers vise 1,5 milliard d’euros d’encours sur trois ans pour son nouveau métier dédié à la gestion immobilière alternative dont la création a été annoncée lundi. Ce pôle, appelé Alternative Real Estate Business Line, regroupe déjà aujourd’hui 750 millions d’actifs immobiliers alternatifs.Axa Real Estate, qui gère 42 milliards d’euros au total, espère parvenir à cet objectif via des mandats et en lançant un deuxième véhicule d’investissement.La nouvelle activité, qui sera dirigée par Dan Bowden, le gérant du premier fonds immobilier alternatif d’Axa Real Estate, a été créée pour répondre à la demande des investisseurs pour des produits ciblant des actifs comme la santé, le logement étudiant, les stations de police…

Profitant du savoir-faire de sa boutique Insight Investment (300 milliards de dollars), qui gère déjà 727 millions de dollars en dette émergente d’entreprises, BNY Mellon a lancé fin janvier un fonds irlandais à son nom, le BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund (lire Newsmanagers du 6 mars) qui pèse environ 60 millions de dollars, dont 40 millions d’amorçage stratégique fournis par Insight. Ce produit est désormais commercialisé en France.Le gérant Colm McDonagh a précisé à Newsmanagers lors d’un passage à Paris que ce fonds est long-only et peut investir aussi bien en monnaies locales qu’en devises dites fortes. Cela posé, actuellement, les lignes de titres en monnaies locales ne représentent encore que 2 % du total, mais les statuts donnent à l’équipe de gestion (quatre gérants de portefeuille, quinze analystes crédit) la souplesse nécessaire pour augmenter ce genre d’exposition s’il y avait lieu. En tout état de cause, le portefeuille n’est pas investi dans des émissions inférieures à 300 millions de dollars. Actuellement, le produit n’est pas investi dans les pays de la périphérie européenne mais privilégie l’Asie et l’Amérique latine.Cela posé, Colm McDonagh précise que le fonds n’a aucune exposition à la Chine et que «les gérants n’ont pas vocation à traquer la moindre opportunité de gain jusqu’à la dernière, quel que soit le risque: l’objectif consiste à surperformer l’indice, le JPMorgan Corporate EMBI Broad Diversified, sur le long terme». Le fonds Absolute Insight Emerging Market Debt (environ 560 millions de dollars), également géré par Colm McDonagh, est en revanche un produit coordonné long/short de performance absolue avec 50-70 valeurs, qui vise à battre le Libid 3 mois en livres sterling. Ce fonds, lancé fin février 2007, est le produit phare de l’expertise dette émergente d’Insight, qui pèse 2,2 milliards de dollars.

Allianz Global Investors a obtenu le 9 octobre l’agrément de commercialisation de la version luxembourgeoise «défensive» du Allianz Euro High Yield Fund (FR0010032326) géré de Paris par Alexandre Caminade, CIO crédit. Ce fonds, le Allianz Euro High Yield Defensive (LU0788519535) a déjà drainé depuis lors environ 50 millions d’euros.D’autre part, le gestionnaire allemand se prépare à lancer, normalement le 22 octobre, la version luxembourgeoise d’un autre fonds vedette, le Concentra (DE0008475005), un produit d’actions majoritairement allemandes de 2,02 milliards d’euros géré depuis le 1er octobre 2007 par Matthias Born.

Sur les douze dernier mois, environ 30 % des fonds d’actions européennes ont réussi à enregistrer des souscriptions nettes alors que la classe d’actifs dans son ensemble subissait des rachats nets, révèle une étude de Fitch Ratings. A fin août, l’encours se situait à 330 milliards d’euros, soit à un niveau similaire de celui de fin décembre 2011, parce que les sorties nettes ont été compensées par un effet de marché positif.Les deux tiers des encours sont concentrés sur seulement 30 sociétés de gestion. Les trois plus grandes maisons (Fidelity, Amundi et BNP Paribas) gèrent ensemble 17,3 % des actifs des fonds d’actions européens.L’agence constate par ailleurs une évolution du style des fonds d’actions européens vers le multi-capitalisations et un profil «croissance».Pour Fitch, plus de la moitié des fonds ont produit un alpha de zéro ou négatif.