An asset management affiliate of Bank of New York Mellon has paid USD210m to settle a lawsuit brought by the State of New York over a Ponzi scheme operated during the years of the Bernard Madoff fraud.New York Attorney General Eric Schneiderman has announced an out-of-court settlement for over USD210m with Ivy Asset Management, an affiliate of Bank of New York Mellon which had advised its clients to invest their money with Bernard Madoff, who is now serving a 150-year prison sentence.The agreement settles lawsuits brought by Schneiderman, the US Department of Labor and individual plaintiffs, according to a statement, which adds that the USD210m received, plus USD9m more from other defendants, will be returned to victims of the fraud.

Confidence in the outlook for China’s economy has surged to a three-year high, underpinning broader optimism about the global economy and equity markets, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for November, undertaken between 2 and 8 November, of 248 panelists with USD695bn of assets under management.A net 51 percent of investors polled in across Asia Pacific, Global Emerging Markets and Japan believe that China’s economy will strengthen in the coming year, the highest reading since July 2009. The monthly upswing of 46 percentage points, from a net 5 percent in October, represents the largest single-month increase since February 2009.The survey suggests that optimism in the global economy is outweighing fears surrounding the U.S. fiscal cliff. A net 34 percent of the panel believes the world economy will strengthen in the next 12 months, the highest level since February 2011 and a monthly rise of 14 percentage points. A growing number of investors view the U.S. fiscal cliff as the biggest tail risk – 54 percent of the panel this month, up from 42 percent in October.Corporate profit expectations rose significantly for the second successive month. A net 4 percent of investors believe the outlook for profits will improve in the coming 12 months. This compares with net 28 percent predicting a worsening in corporate profits two months ago. Equity allocations are rising, and 42 percent of the panel says they will opt to sell government bonds to make way for higher beta equities, up from 37 percent in October. Reducing cash levels is the second preference.“Momentum has gathered behind the idea that we are on the cusp of a ‘great rotation’ out of bonds and into equities. The only missing ingredient is a resolution to the U.S. fiscal cliff,” Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research said. “While sentiment within Europe remains weak, rising allocations to global stocks tell us confidence in general is improving.

Maximilian Zimmerer, membre du directoire d’Allianz chargé du portefeuille d’investissements, indique à la Börsen-Zeitung qu’il souhaiterait doubler à 16 % la part allouée aux placements non cotés. Il est en revanche sceptique à l’encontre des obligations d’Etat allemandes.

Allianz is planning to invest about EUR10bn in real estate in the next five years, to offset weak returns from more conventional investments, Reuters reports.The German group currently manages a portfolio of EUR498m, more than 90% invested in fixed-rate securities whose returns have fallen since the onset of the financial crisis. It would therefore like to invest about EUR2bn per year in real estate over the next five years, to bring the weight of this asset class in its portfolio to EUR30bn Maximilian Zimmerer, a member of the board of directors in charge of investment strategy, has told several journalists.He says it would be “desirable” to double the percentage of the portfolio dedicated to alternative investments such as real estate, corporate debt and private equity to 16%. “That would allow us to extend our investment base, while earning higher returns than those we can currently earn on the market,” he explains.

Michele Faissola, head of the new asset & wealth management (AWM) division of Deutsche Bank, on Tuesday announced that RREEF is a central element of the division, in an environment in which demand for all forms of alternative investments is increasing, particularly for real estate and infrastructure, Handelsblatt reports. This is a complete change in strategy, since at the beginning of the year, the group was still planning to sell RREEF.The affiliate has just made a capital gain of EUR40m from the sale of the 95% stake which the open-ended real estate fund grundbesitz global had held in the office property The Pinnacle in California, estimated at EUR159m. After the transaction, the fund still has 41 properties under management, and its assets total nearly EUR2.4bn.

Weintraub Capital Management, responsible for a long/short equity hedge fund whose assets under management total about USD1bn, has decided to return capital to investors, in order to transform itself into a family office responsible for managing the wealth of its founder, Jerry Weintraub, Bloomberg reports. Weintraub, who founded the firm in 1992, has not stated the reasons for the decision. From the beginning of the year to the end of October, Weintraub has gained 3%, and has only seen two years of negative performance in its two decades of existence. The average annual returns are about 3% to 5% since the creation of the firm.

As of the end of October, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) posted total assets of USD753.9bn, compared with USD749.9bn one month previously, largely due to the fact that its bond assets have increased by USD5.6bn in one month, to USD341.9bn.For its part, total assets at AllianceBernstein remain unchanged since the end of September, at USD419bn.Lastly, Invesco has seen a decline of USD5.6bn in its assets under management in one month, to USD677.4bn, due to a decline of USD8.3bn from its equity products, while assets at Legg Mason total USD645.5bn, compared with USD650.7bn one month earlier, largely due to a contraction of USD6.9bn in assets in its equity products, to USD146.5bn.

Goldman Sachs will close its Korean asset management unit, after five years of losses on the fifth-largest Asian fund market, the Financial Times reports. The division, which has 40 employees and manages USD4bn in assets, will be liquidated in the next six months. Goldman Sachs entered Korea in 2007, via the acquisition of a joint venture founded by Macquarie and IMM Asset Management for USD147m.

The pension fund for the Korean postal service (USD62bn in assets under management) has opened a request for proposals from local and international hedge fund managers to award tenders for four strategies, Asian Investor reports.The size of the allocations which will ultimately be awarded has not yet been determined.

Parametric Portfolio Associates, an affiliate of Eaton Vance since 2003 based in Seattle (USD53.1bn in assets as of the end of September) has announced the acquisition of the institutional asset management firm The Clifton Group Investment Management Company (Clifton, USd33.4bn), based in Minneapolis.Clifton had previously been 80% owned by non-employee shareholders, and 20% controlled by the three principals of the business, CIO Jack L. Hansen, Thomas B. Lee, senior portfolio manager, and Kip Chaffee, managing principal. Each of these three directors will trade in their shares for Parametric equities, and will retain their positions, under a long-term agreement which will be activated when the transaction is completed.Chaffee will report to Brian Langstraat, CEO of Parametric, while Hansen will continue to serve as chief investment officer at Clifton, and the firm will remain at its current headquarters.The release does not disclose any financial terms of the transaction, but does state that no changes are expected to personnel at Clifton due to the acquisition.

Ica Banken, a small Swedish bank owned by the supermarket chain of the same name, will launch a platform of 40 funds, Dagens Nyheter reports. The bank will offer external funds, but will also have three funds in its own name with various risk profiles. Other small banks are planning to enter the fund market, DN reports, including SBAB.

Assets under management at UniCredit totalled EUR156.9bn as of 30 September 2012, up by EUR3bn since second quarter, according to figures released by the Italian banking group.Market appreciation offset a slight net outflow.

Heath Mottram, the head of fiduciary pension fund management activities at Russell Investments, has left the firm after one year there, to join USS Investment Management, the asset management firm for the British pension fund USS, Financial News reports. He will be responsible for bonds and liability-driven management.

The British Financial Services Authority (FSA) has fined the wealth management firm Ashcourt Rowan GBP412,000, for failing to take reasonable care to ensure the suitability of the investment portfolios of its wealth management clients. The faults observed concern Savoy, a unit of Ashcourt Rowan which had not reacted to previous injunctions by the FSA in relation to this case. In the wake of the decision, Ashcourt Rowan states that the head of asset management, Christopher Jeffrey, and the head of professional ethics Mark Smith have resigned. In the six months to the end of September, Ashcourt Rowan posted a pre-tax loss of GBP1.2m, compared with a similar loss in the half to the end of September 2011.

Une délégation du gouvernement de Hong Kong de passage à Genève, comprenant notamment K C Chan, secrétaire des services financiers et du Trésor du gouvernement de Hong Kong, a présenté la métropole asiatique comme le centre financier international de la Chine, mettant en avant sa croissance et son potentiel, rapporte L’Agefi suisse. Selon K C Chan, «Hong Kong est un centre majeur de la gestion d’actifs en Asie, mais nous pensons qu’elle a toutes les qualités pour devenir le numéro un mondial en la matière. Grâce à notre position unique de porte d’entrée de la Chine continentale, nous pouvons aider les hommes d’affaires étrangers à la recherche de vecteurs d’investissement mais aussi d’un accès aux richesses croissantes du pays».

Lancé le 7 juin 2012, le compartiment Pictet Emerging Markets High Dividend de la sicav coordonnée Pictet Luxembourg va maintenant être distribué au Royaume-Uni et dans le reste de l’Europe.Ce produit actions émergentes à dividende élevé géré par Mark Boulton et Stephen Burrows reprend une stratégie déployée au profit des investisseurs japonais depuis 2007 et qui pesait 4,8 milliards de dollars au 6 novembre.Le niveau annuel de distribution a été fixé de manière prudente à 4 %, sachant que le rendement moyen des actions à dividende élevé du portefeuille se situait fin août à 5,8 % bruts annuels. La distribution pourra être au choix mensuelle ou annuelle ; le souscripteur peut également choisir la formule de la capitalisation.Pour ce fonds, Pictet met en œuvre un processus de gestion active permettant de sélectionner des actions de sociétés versant des dividendes élevés et «soutenables», tout en évitant celles dont le rendement n’est pas tenable ou les titres de sociétés dont les perspectives sont faibles. Les gérants investissent dans des sociétés en croissance avec un ratio de dette/fonds propres peu élevé et un historique de croissance constante des bénéfices.Caractéristiques:Dénomination: Pictet-Emerging Markets High DividendCodes Isin : LU0725970791 (parts P-USD)/LU0725972227 (parts P-EUR)Commission de gestion : 1,6 %

Michele Faissola, patron de la nouvelle division gestion d’actifs et de fortune (AWM) de la Deutsche Bank, a indiqué mardi que RREEF, filiale spécialisée dans les fonds alternatifs et l’immobilier, est un élément central de cette division dans un environnement où la demande de toutes les formes d’investissements alternatifs augmente, notamment en ce qui concerne l’immobilier et l’infrastructure, rapporte le Handelsblatt. C’est un changement complet de stratégie, puisqu’au début de cette année le groupe envisageait encore de vendre RREEF.Cette filiale vient de réaliser une plus-value d’environ 40 millions d’euros sur la revente des 95 % que le fonds immobilier offert au public grundbesitz global détenait dans l’immeuble de bureaux The Pinnacle en Californie, estimé à 159 millions d’euros. Après cette transaction, le fonds gère encore 41 actifs immobiliers et son encours représente presque 2,4 milliards d’euros.

Les actifs sous gestion d’UniCredit s'établissaient à 156,9 milliards d’euros au 30 septembre 2012, en progression de 3 milliards d’euros par rapport au deuxième trimestre, selon les chiffres communiqués par le groupe bancaire italien.L’effet marché a permis de compenser une légère décollecte nette.

Le prestataire de services financiers AWD a généré un chiffre d’affaires de 340,2 millions d’euros au cours des trois premiers trimestres de 2012, en recul de 13% par rapport aux neuf premiers mois de 2011 où il avait atteint 392 millions d’euros, a indique Swiss Life à l’occasion de la présentation de ses résultats intérimaires.Entre janvier et septembre 2012, le groupe a réalisé un rendement net sur les placements de son portefeuille d’assurances de 3,8% sur une base non annualisée, contre 2,7% pour la même période de l’année précédente.

Au 31 octobre, les actifs gérés par le groupe Julius Baer ressortaient à 187 milliards de francs suisses, soit 10 % de plus que fin décembre 2011, principalement grâce à des rentrées nettes qui se sont situées dans le haut de la fourchette que l’établissement s’était fixée comme objectif.La banque zurichoise a aussi précisé le 14 novembre que les actifs totaux de sa clientèle affichaient une augmentation de 9 % à 274 milliards de francs, toujours au 31 octobre.

Les hedge funds ont enregistré en septembre une collecte nette de 3,4 milliards de dollars après 7,7 milliards de dollars en août, selon les estimations communiquées par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research.Les actifs du secteur s'établissaient à fin septembre à environ 1.800 milliards de dollars, en recul de 25,8% par rapport au sommet de 2.400 milliards de dollars enregistré en juin 2008.Sur les neuf premiers mois de l’année, les hedge funds ont dégagé un rendement de 6,1% alors que l’indice S&P 500 a progressé de 14,6%. Sur les douze derniers mois, l'écart est encore plus marqué, avec un gain de 7,8% pour les hedge funds à comparer à un bond de 27,3% pour l’indice de référence.Cela dit, le premier décile des meilleurs hedge funds affiche une performance de 27,8% sur neuf mois contre 14,6% pour le S&P 500. Le dernier décile accuse en revanche une perte de 25,6%. Les meilleurs hedge funds ont aussi enregistré des souscriptions plus importantes. Le premier décile a drainé plus de 10 milliards de dollars, soit plus de 21% du total de la collecte nette des neuf premiers mois de l’année qui se situe à 49,1 milliards de dollars.

Heath Mottram, le responsable de l’activité fiduciary pension fund management chez Russell Investments, a quitté la société après y avoir passé un an pour rejoindre USS Investment Management, la société de gestion du fonds de pension britannique USS, rapporte Financial News. Il y sera responsable de l’obligataire et de la gestion sous contrainte de passif.

Argo Group a annoncé le lancement d’un hedge fund dédié aux marchés émergents qui investira dans des obligations et des devises d’un panier d’une quarantaine de pays émergents, rapporte Investment Week.Le fonds Argo Local Markets, qui devrait détenir entre 20 et 30 positions, dispose d’un capital de départ de 7 millions de dollars.

Le bâlois Banque Sarasin a indiqué le 14 novembre que le 1er novembre la Bourse suisse SIX Swiss Exchange l’a exempté de l’obligation de respecter certaines règles de publicité prévues pour les entreprises cotées, notamment celles de rendre publiques les informations «sensibles» pouvant avoir un incidence sur les cours, de publier les transactions effectuées par les dirigeants, de rendre public un calendrier prévisionnel des événements concernant l’entreprise et de publier certaines informations relatives à l’entreprise.De plus, le 6 novembre, SIX a donné son accord à la radiation de la cote sollicitée par la Banque Sarasin concernant ses actions B. La radiation deviendra effective dès que le jugement du tribunal de Bâle d’annuler toutes les actions B restant en circulation sera devenu exécutoire. Cette radiation a été sollicitée par Safra, qui a pris le contrôle de l’établissement bâlois.

Le gérant d’actions américaines d’UBS Lawrence Kemp a quitté la société, rapporte Investment Week. Il gérait les stratégies UBS Large Cap Growth Equity. Il a été remplacé par Sam Console, Peter Bye et Paul Graham.

Weintraub Capital Management, à la tête du hedge fund actions long/short dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1 milliard de dollars, a décidé de rendre leurs fonds aux investisseurs pour se transformer en family office responsable de la gestion de la richesse de son fondateur Jerry Weintraub, rapporte Bloomberg.Weintraub, qui a démarré son activité en 1992, n’a pas précisé les raisons de cette décision. Depuis le début de l’année jusqu'à fin octobre, Weintraub a progressé de 3% et n’a connu que deux années de rendements négatifs au cours de ses deux décennies d’existence. Le rendement annuel moyen tourne autour de 3% à 5% depuis la création de la société.

Après cinq ans d’existence, l’OPCI a consolidé sa place au sein de la gamme des produits d’investissement immobilier en France. Les actifs sous gestion ont doublé en un an, représentant près de 23 milliards d’euros au 31 décembre 2011, contre 11 milliards d’euros fin 2010, selon PwC. Malgré la poursuite d’un contexte incertain (crise financière et de la dette souveraine, fragilité du marché des transactions et conditions de financement difficiles), le rythme de création reste soutenu: 161 OPCI existaient au 31 décembre 2011, contre 101 véhicules fin 2010.Dans la 5ème édition du Pocket Guide des OPCI 2012-2013, PwC revient sur le développement de ce support de placement immobilier en privilégiant les aspects pratiques de l’application de la réglementation.

Fédéris Gestion d’Actifs et Kepler ont levé environ 300 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour le fonds contractuel à échéance Fédéris Core Euro Crédit 2018. Ce produit est investi dans des entreprises de taille moyenne qui cherchent à diversifier leurs sources de financement en se tournant vers le marché obligataire. Les émetteurs appartiennent aux pays du Nord de l’Europe (France, Allemagne, Benelux, Autriche et Suisse) et les secteurs de la banque et de l’assurance sont exclus du champ d’investissement. Les obligations sont destinées à être portées jusqu’à leur échéance.La période de souscription s’est achevée le 31 octobre 2012

Ica Banken, petite banque suédoise détenue par la chaîne de supermarchés éponyme, va lancer une plate-forme d’une quarantaine de fonds, rapporte Dagens Nyheter (DN). La banque offrira des fonds externes mais aussi trois fonds de fonds à son nom dédiés à différents profils de risque. D’autres petites banques vont se lancer sur le marché des fonds, selon DN. C’est notamment le cas de SBAB.

Jean-Eric Mercier, le directeur général de CPR AM, a expliqué hier que l’objectif fixé à 10 % de parts de marché auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) pour la fin 2012, était en voie d'être atteint, rapporte L’Agefi. A terme, la société dans le giron d’Amundi vise 15% de la collecte des sociétés de gestion partenaires des CGPI. Fin septembre, la collecte nette des fonds d’investissement et des Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) via les CGPI est évaluée à environ 600 millions d’euros, tirée par le dynamisme des SCPI.