Le groupe Avenir Finance a enregistré au titre du troisième trimestre 2012 un chiffre d’affaires de 6,59 millions d’euros, en hausse de 21% par rapport au troisième trimestre 2011. Pour 3,574 millions d’euros, il a été réalisé via la gestion d’actifs et pour 3,022 millions d’euros par la gestion privée. Soit des hausses de 22 % et 20 % respectivement pour ces deux domaines d’activité par rapport au troisième trimestre 2011.Par ailleurs, les actifs gérés ou distribués par Avenir Finance Investment Managers se sont élevés à 678 millions d’euros, en progression de 37% depuis le début de l’année.

Le 7 novembre, le texan Pyxis Capital (2,4 milliards de dollars d’encours) a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE-Arca le Pyxis iBoxx Senior Loan ETF (acronyme : SNLN) qui réplique le Markit iBoxx USD Liquid Leveraged Loan Index couvrant les 100 plus liquides leveraged loans négociables. Ce produit est chargé à 0,55 %.

Philippe Zaouati, directeur général délégué de Natixis AM et président du groupe de travail « Responsible Investment » de l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama), devient président de la Commission Investissement Socialement Responsable de l’AFG.Il succède à Thierry Deheuvels (Oddo Asset Management) qui a occupé la présidence de la commission pendant plus de dix ans.

Pour la première fois depuis janvier 2009, on assiste à un changement de leader dans la gestion de fonds de valeurs mobilières en Espagne, même si la différence ne représente que 135 millions d’euros, rapporte Funds People: en effet, l’acquisition d’Unnim Gesfons par le BBVA et les remboursements nets subis par le Santander ont fait qu’à fin octobre, le BBVA est redevenu le numéro un pour les encours, avec 19.174 millions d’euros d’encours, contre 19.038 millions d’euros pour le Santander, selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion.Cependant, selon les calculs de VDOS, le Santander demeurait numéro un de la gestion espagnole fin octobre, avec une part de marché de 17,02 % contre 15,16 % pour le BBVA.

La société de gestion britannique Schroders a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 2,6 milliards de livres, dont 1,9 milliard de livres venant de la clientèle institutionnelle et 0,8 milliard de la clientèle intermédiée. La banque privée a quant à elle accusé des rachats nets de 0,1 milliard de livres.Ainsi, sur les neuf premiers mois de l’année, Schroders affiche une collecte nette de 5,3 milliards de livres, en ligne avec celle de la période correspondante de 2011 (5,1 milliards). Les encours sont ressortis à 202,8 milliards de livres au 30 septembre, en hausse par rapport aux 194,6 milliards constatés au 30 juin 2012 et aux 187,3 milliards de la fin de l’année 2011.Malgré cela, le bénéfice avant impôts des trois mois à fin septembre s’est inscrit à 88,6 millions de livres, en baisse par rapport à la période correspondante de 2011 (101,6 millions de livres). Cela s’explique notamment par une baisse des revenus nets du pôle gestion d’actifs, liée notamment à une chute des revenus des commissions de performance (1,9 million de livres au troisième trimestre 2012 contre 14,3 millions de livres au troisième trimestre 2011), et par une hausse des coûts.Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôts s’est élevé à 266 millions de livres, en recul sur 2011 (317,3 millions de livres).A court terme, Schroders anticipe un ralentissement des flux institutionnels, mais note que la demande de la clientèle intermédiée a rebondi. A ce jour, les encours de la société de gestion sont gérés à hauteur de 58 % pour le compte d’institutionnels, de 34 % de la clientèle intermédiée et à 8 % pour la banque privée.

Le britannique Schroders devrait proposer prochainement une stratégie sur les obligations chinoises aux investisseurs européens, dans un premier temps au Luxembourg puis ultérieurement sur le marché français, a indiqué récemment Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, de passage à Paris.Cette stratégie représentait fin septembre un encours d’environ 585 millions de dollars, détenue essentiellement par des clients asiatiques. Elle constitue une véritable opportunité pour des investisseurs européens en quête de diversification, estime Rajeev De Mello, qui souligne que le rendement des obligations chinoises à dix ans est de 3,2% actuellement, une performance que même les obligations australiennes ne sont plus à même de fournir. Dans le secteur des obligations asiatiques, les actifs sous gestion de Schroders s'établissaient fin septembre à environ 7,2 milliards de dollars, en progression de 10% par rapport à fin 2011. Les stratégies les plus demandées ont été le crédit asiatique, avec un encours en forte augmentation à 1,11 milliard de dollars à fin septembre, les obligations de Hong Kong (1,1 milliard de dollars), les obligations de Singapour (468 millions de dollars).

L’indice Ucits HFS, qui mesure la performance des produits Ucits utilisant des stratégies de hedge funds, a reculé de 0,04% en octobre après trois mois consécutifs de performances positives. Depuis le début de l’année, l’indice Ucits HFS marque encore une progression de 2,73%.Cinq des douze stratégies de l’indice ont terminé le mois en zone positive, avec des gains de 0,71% pour le crédit, 0,53% pour les actions américaines et 0,47% pour le global macro. Le crédit et le fixed income restent les deux seules stratégies qui affichent des progressions mensuelles depuis le début de l’année avec des hausses respectives sur neuf mois de 7,55% et 4,97%.

Head of European Insurance and Pension Solutions Marketing and ALM chez Bank of America Merrill Lynch International à Londres, Bernhard Weninger a été recruté au 1er novembre comme directeur du nouveau pôle «European Insurance Group» d’Allianz Global Investors (AGI) à Francfort.Il sera ainsi responsable des relations à l'échelon européen avec les clients dans les domaines de l’assurance primaire et de la réassurance, segments de clientèle institutionnelle qu’AGI entend à présent développer.Il sera subordonné à James Dilworth, CEO d’AGI pour l’Europe.

Le pôle gestion d’actifs du groupe Allianz a publié au titre du troisième trimestre 2012 un bénéfice d’exploitation en forte hausse, de 58,1%, à 849 millions d’euros, comparé à 537 millions d’euros au cours de la période correspondante de l’an dernier. L’asset management a bénéficié de la hausse des encours, des frais de gestion facturés ainsi que d’un effet devise positifs, précise le groupe. Les encours ont atteint au 30 septembre un nouveau record de 1.800 milliards d’euros contre 1.600 milliards un an auparavant. Au troisième trimestre de cette année, la hausse des encours s’est élevée à 14,8%. Sur ce total, les actifs gérés pour le compte de tiers représentaient 1.400 milliards d’euros contre 1.200 milliards à la fin du deuxième trimestre.Allianz a mis en exergue dans le communiqué que son pôle de gestion d’actifs a profité de la bonne tenue de Pimco.Au total, le groupe Allianz affiche pour juillet-septembre un bénéfice net de 1,4 milliard contre 258 millions d’euros au troisième trimestre 2011, qui avait souffert des participations dans le domaine financier et sur le portefeuille d’obligations d’Etat grecques.

Alexander Maresch, directeur du marketing de la société de gestion DWS depuis le 7 juillet 2009, a été promu le 8 novembre 2012 patron du marketing pour l’ensemble du nouveau pôle de gestion d’actifs et de fortune AWM (asset & wealth management) de la Deutsche Bank. Il coiffera ainsi le marketing non seulement de DWS (retail) mais aussi des autres filiales de gestion comme db x-trackers (ETF/ETP), DB Advisors (institutionnels) et RREEF (alternatif) ainsi que de la branche private wealth management de la banque.L’impétrant a fait toute sa carrière dans le groupe Deutsche Bank, où il est entré en 1996. Il a été auparavant head of public distribution & marketing Europe de DWS ; il a eu aussi la responsabilité du lancement de la marque DWS sur le marché américain.

Managing director chez Commerzbank Asset Management, Christian Machts deviendra début 2013, en janvier ou en avril, le successeur d’Andrej Brodnik comme patron du bureau de Francfort de BlackRock, avec les fonctions de directeur de la distribution retail pour l’Allemagne, Autriche et l’Europe de l’Est, croit savoir Das Investment. Andrej Brodnik avait quitté l’entreprise fin juin.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2012 des souscriptions nettes de 125 millions d’euros pour sa gestion d’actifs, dont 140 millions d’euros pour les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Depuis le début de l’année, la collecte dans la gestion d’actifs a ainsi dépassé 1,2 milliard d’euros.Au total, Azimut affiche un encours de 19,3 milliards d’euros, dont 17,2 milliards sous gestion.

Vingt-trois sociétés détenues par des fonds d’investissement sont parvenues à lever 5,5 milliards de dollars (4,3 milliards d’euros) depuis le mois d’octobre au niveau mondial, selon des données Preqin arrêtées au 2 novembre, rapporte L’Agefi. Cela dit, le nombre de fonds souhaitant coter leurs sociétés est important mais le marché reste encore très sélectif et très sensible au prix. Quarante deux sociétés détenues par des fonds cherchent par ailleurs à s’introduire en Bourse et lever un montant cumulé de 10,3 milliards de dollars. Plus des trois quarts des 42 opérations sont attendues aux Etats-Unis. L’Europe ne représente plus que 4% des montants visés (et 12% du nombre d’opérations), note le quotidien.

La banque suisse UBS, dont on avait appris la semaine dernière qu’elle licencie 10.000 personnes dans le monde, fait déjà marche arrière. Selon Finews, qui cite des informations de Reuters, la société aurait licencié trop rapidement et se trouverait en manque de personnel sur certains segments. Plusieurs personnes auraient ainsi été contactées pour être réembauchées par UBS.

Après une année 2011 très problématique, les hedge funds ont retrouvé en 2012 des encours record et les rémunérations sont reparties à la hausse. Les rémunérations moyennes ont évolué dans une fourchette de 15% à hausse et de près de 5% à la baisse par rapport à leur niveaux de 2011, selon la dernière édition du Glocap 2013 Hedge Fund Compensation Report publié par HFR et Glocap.Parmi les tendances observées en 2012 figurent une politique de recrutement prudente qui devrait être reconduite en 2013 des augmentations de la participation aux bénéfices et un renforcement des fonds propres des hedge funds chez les acteurs les mieux établis. La structure des rémunérations continue d'évoluer vers la mise en place de mesures incitatives sur le long terme, alors que les investisseurs veulent une plus grande liquidité et davantage de transparence.Les actifs des hedge funds ont atteint le niveau record de 2.190 milliards de dollars alors que l’indice composite HFRI a progressé de 4,8% sur les neuf premiers mois de l’année. La collecte s’est concentrée au bénéfice des firmes les mieux établies. Les sociétés dont les actifs sous gestion s'élèvent à 5 milliards de dollars ou plus ont enregistré une collecte nette de 43 milliards de dollars, les acteurs disposant de moins de 5 milliards de dollars sous gestion ayant subi des rachats de l’ordre de 12 milliards de dollars.Les gérants de portefeuille et les traders ont bénéficié d’augmentations significatives de leurs rémunérations, avec des hausses jusqu'à concurrence de 15% pour les premiers et des évolutions comprises entre -1,5% et +14% pour les seconds. La rémunération du gérant de portefeuille d’une firme de taille moyenne et dont les performances se situent dans la bonne moyenne s’est inscrite à environ 1,3 million de dollars, celle du gérant d’une firme plus importante et aux performances significatives pouvant percevoir plus double.Du côté des traders, un senior dans une grande société aux performances moyennes a reçu une rémunération totale autour de 500.000 dollars.

Panmure Gordon retourne sur le marché des fonds d’investissements en recrutant le gros de l’équipe de fonds de Matrix Corporate Capital, rapporte le Financial Times. L’équipe se compose de 10 personnes. Elle est dirigée par Paul Fincham et Phil Hopkins et doit rejoindre Panmure lundi.

Le fonds activiste The Children’s Investment Fund (TCI) accepte à nouveau des souscriptions, rapporte Institutional Investor. Le hedge fund crée dans la foulée trois nouvelles parts, qui factureront des frais plus réduits. Le TCI a enregistré une performance de 18 % au cours des neuf premiers mois de l’année.

Le groupe Aviva a indiqué le 8 novembre, à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, que son pôle gestion d’actifs Aviva Investors a enregistré une collecte nette de 2 milliard de livres sur les neuf premiers mois de l’année, contre 2,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2011.Ce recul de 800 millions de livres de la collecte est lié au redéploiement des bureaux de distribution en Europe, relève le groupe qui ajoute que de nouveaux mandats ont été remportés auprès de clients institutionnels au Royaume-Uni, au Moyen-Orient et sur le continent américain au cours du dernier trimestre.Les actifs sous gestion s'établissaient à fin septembre à 274 milliards de livres contre 263 milliards de livres à fin septembre 2011.Le groupe souligne par ailleurs avoir engagé un examen du portefeuille de gestion du groupe et de l’offre appropriée dans un environnement de bas taux d’intérêt. Des travaux supplémentaires sont programmés avec Aviva Investors afin de développer une «proposition externe plus convaincante», indique le communiqué. «Aviva Investors continue de bien servir le groupe, mais il n’a pas répondu à nos attentes en ce qui concerne le développement des activités externes», précise le groupe.

Cantab Capital Partners ferme sa stratégie CCP Quantitative à de nouveaux investisseurs, celle-ci ayant atteint sa capacité optimale, annonce jeudi la société de gestion systématique global macro basée à Cambridge.Lancée en 2007 avec 30 millions de dollars, la stratégie affiche aujourd’hui un encours de 4,5 milliards de dollars."La stratégie a actuellement la taille optimale pour qu’elle continue à dégager des rendements ajustés au risque attrayants pour nos investisseurs», explique dans un communiqué Dr Ewan Kirk, CIO et associé fondateur de Cantab.La stratégie d’investissement de Cantab consiste à construire un portefeuille de modèles multiples à partir de trois sources de rendement et groupes de modèles non corrélés : value, momentum moyen terme et trading à court terme. La société emploie 37 personnes dont la plupart se consacrent à la recherche et aux transactions.

The UCITS HFS index, which measures the performance of UCITS products which rely on hedge fund strategies, has lost 0.04% in the month of October, after three consecutive months of positive returns. Since the beginning of the year, the UCITS HFS index has gained 2.73%. Five strategies of the index finished the month in positive territory, with gains of 0.71% for credit, 0.53% for US equities, and 0.74% for global macro. Credit and fixed income remain the only two strategies to have posted monthly gains since the beginning of the year, with respective gains over nine months of 7.55% and 4.97%.

The Aviva group on 8 November announced at a publication of its interim results that its asset management unit Aviva Investors had posted net inflows of GBP2bn in the first nine months of the year, compared with GBP2.8bn in the corresponding period of 2011.This decline of GBP800m in inflows is related to a redeployment of distribution offices in Europe, the group states, adding that new mandates have been won from institutional clients in the United Kingdom, the Middle East, and the Americas in the past quarter.Assets under management as of the end of September totalled GBP274bn, compared with GBP263bn as of the end of September 2011.The group also states that it has begun an examination of the management portfolio of the group, and the product range appropriate in a low interest rate environment. Further effort is planned with Aviva Investors in order to devlop a “more convincing external product range,” a statement says. “Aviva Investors continues to serve the group well, but has not met our expectations in terms of the development of the activities concerned,” the group says.

Cantab Capital Partners, the systematic global macro manager, has closed its flagship CCP Quantitative strategy to new investors because it has grown to optimal capacity. The strategy was launched in 2007 with just USD30 million in assets under management; it currently manages USD4,5 billion in assets. According to Dr Ewan Kirk, CIO and founding partner of Cantab, ‘the strategy is currently at the optimal size for us to continue delivering attractive risk adjusted returns to our investors,’ he said. ‘Our efforts are focused on sustaining the performance and continuing to produce the returns with limited correlation to other CTAs and asset classes.” Based in Cambridge, England, the home of Cambridge University, Cantab prides itself on its ties to academia, applying the brainpower in its midst to systematic investing. The firm’s team consists of 37 employees, most of whom are fully dedicated to research and trading. The firm implements its investment strategy by constructing a portfolio of multiple models across three broadly uncorrelated sources of return and clusters of models – value, medium term momentum and short-term trading.

For the three months to 30 September, Schroders recorded net inflows of GBP2.6 billion. Net inflows were GBP1.9 billion in institutional and GBP0.8 billion in intermediary, with net outflows of GBP0.1 billion in Private Banking. For the first nine months of 2012, net inflows were GBP5.3 billion (2011: £5.1 billion). Assets under management were GBP202.8 billion as at 30 September 2012, compared with GBP194.6bn as at 30 June 2012 and with GBP187.3bn at the end of 2011.Total profit before tax for the three months to 30 September was GBP88.6 million (Q3 2011: GBP101.6 million), taking profit before tax for the first nine months of 2012 to GBP266.0 million (2011: GBP317.3 million). Schroders expects a slowdown in institutional flows in the short term but demand in intermediary has picked up.

On 7 November, the Texan firm Pyxis Capital (USD2.4bn in assets) listed the Pyxis iBox Senior Loan ETF (acronym: SNLN), which replicates the Markit iBoxx USD Liquid Leveraged Loan Index of the 100 most liquid publicly-traded liquid loans, for trading on the NYSE-Arca platform. The product charges fees of 0.55%.

Pioneer Investments has announced the appointment of three senior sales executives across key markets in Asia under the direction of Jack Lin, head of Asia and Middle East. Martin Park joins as sales director Korea, from HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited, where he was the team head of its Korean institutional business from 2007. He will be based in Sinagapore.Hiromi Wada has been appointed as Japan representative. He joins from Itau Japan Asset Management, where he was working on its institutional and retail businesses over the past 3 years. Finally, Matthew Marks joins as sales director institutional Asia, based in Singapore. He was most recently a director of institutional business with Prudential Asset Management in Singapore.

Christian Machts, managing director of Commerzbank Asset Management, will in early 2013, in January or April, succeed Andrej Brodnik as head of the Frankfurt office of BlackRock, and will serve as director of retail for Germany, Austria and Eastern Europe, Das Investment reports. Brodnik left the business at the end of June.

En Allemagne, Fidelity Worldwide Investments vient de mettre à disposition des CGPI une solution complète pour la gestion de fortune individuelle, SAM (pour Systematisches Anlage-Management) couvrant le conseil ainsi que la constitution et la gestion de portefeuille, l’administration de comptes, la documentation et le reporting.Le SAM couvre 8.000 fonds de 220 sociétés de gestion, dont il extrait les meilleurs (au moins 4 étoiles Morningstar) pour chaque classe d’actifs. La composition des portefeuilles est révisée trimestriellement et l’allocation est réajustée une fois par an en fonction du profil de risque. Vers la fin de la période d’investissement, le risque est réduit par un transfert vers des produits monétaires.Pour le CGPI, note Fidelity, cette formule présente l’avantage non seulement d’un gain de temps mais également celui de réduire son risque réglementaire compte tenu du module standardisé de conseil à la clientèle, étayé par une documentation détaillée.Le SAM est adaptable à chaque profil de clientèle ; il est accessible pour des portefeuilles à partir de 10.000 euros. Le droit d’entrée est de 3 % et la commission de gestion se situe à 1 % maximum, plus la TVA.

Alexander Maresch, director of marketing for DWS since 7 July 2009, was on 8 November 2012 promoted to head of marketing for the entire new asset and wealth management (AWM) unit at Deutsche Bank. He will thus be responsible for marketing not only for DWS (retail), but also for other asset management affiliates, including db x-trackers (ETF/ETP), DB Advisors (institutionals) and RREEF (alternative), as well as the private wealth management arm of the bank.Maresch spent his entire career at the Deutsche Bank group, which he joined in 1996. He had previously been head of public distribution & marketing for Europe at DWS; he has also been responsible for the launch of the DWS brand on the US market.

Operating profit for Asset Management at the Allianz Group grew by 58.1 percent in the third quarter of 2012 to EUR849m, compared to EUR537mfor the third quarter of the previous year.Total assets under management grew 14.8 percent to a record EUR1.8trn at the end of the third quarter of 2012 from EUR1.6trn as of the end of September 2011. Third-party assets rose over the same period to EUR1.4trn from EUR1.2trn.The increase was 40.9 percent adjusted for foreign currency and consolidation effects. The cost-income ratio improved by 5.5 percentage points to 54.0 percent from 59.5 percent in the third quarter of 2011.Net income for the whole group reached EUR1.4bn for the third quarter of 2012, compared to EUR258m in the third quarter of 2011. In the previous year, impairments on financial sector investments and Greek sovereign bonds had heavily impacted net income.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2012 des souscriptions nettes de 125 millions d’euros pour sa gestion d’actifs, dont 140 millions d’euros pour les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Depuis le début de l’année, la collecte dans la gestion d’actifs a ainsi dépassé 1,2 milliard d’euros.Au total, Azimut affiche un encours de 19,3 milliards d’euros, dont 17,2 milliards sous gestion.