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13/11/2012
Fonds

Advent lève 8,5 milliards d'euros pour son nouveau fonds

Le capital-investisseur Advent vient de boucler la plus importante levée de fonds depuis la crise financière de 2008, à 8,5 milliards d’euros, soit près de 2 milliards de plus que son fonds précédent. Le fonds, lancé en mars dernier, a été bouclé en un peu plus de huit mois.Le fonds Advent GPE VII investira principalement en Europe et en Amérique du Nord et de façon sélective sur les autres continents, précise Advent dans un communiqué publié le 12 novembre.
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13/11/2012
Fonds

A Plus Finance lance trois fonds IR 2012

Le français A Plus Finance (400 millions d’euros d’encours) a annoncé le lancement de deux fonds d’investissement de proximité (FIP), A Plus Transmission 12 et A Plus Rendement 2012, et d’un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), A Plus E-Business 12, ouvrant droit à une réduction d’impôt sur le revenu de 18 % du montant investi. Ces trois produits ont une durée de vie de 5 ans prorogeable deux fois un an.De fait, le A Plus Transmission 12 afiche déjà un encours de 12 millions d’euros. Ce produit est destiné à soutenir des sociétés en phase de transmission, en accompagnant la reprise par des managers expérimentés de sociétés à un stade de maturité avancé. Ce produit est investi à 100% en actifs de PME, principalement en obligations convertibles. Le A Plus Rendement 2012 a vocation à investir jusqu’à 60% en obligations convertibles ou bons de souscription en actions, émis par des entreprises mûres, sans biais sectoriel.Le A Plus E-Business 12 est investi à 100% en actions de PME ou titres obligataires.
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13/11/2012

Yves Maillot nommé directeur chez Natixis AM

Natixis Asset Management a annoncé la nomination d’Yves Maillot au poste de directeur du pôle d’expertise actions européennes. L’ancien responsable allocation et gestion actions et directeur des investissements de Robeco Gestions travaillera sous la responsabilité d’Emmanuel Bourdeix, co-directeur des gestions (gestions de volatilité et de produits structurés, gestion actions européennes, gestion global émergent et investissement et solutions clients). C’est ce dernier qui s’occupait jusqu'à présent de l’expertise actions européennes.Yves Maillot a débuté sa carrière en 1986 au Crédit Commercial de France en tant que gérant actions, produits dérivés et de portefeuilles diversifiés. Avant de rejoindre le groupe Robeco où il est resté quatorze ans, il a travaillé à partir de 1992 chez Barclays France en qualité de gérant de fonds institutionnels et d’épargne salariale (gestion de portefeuilles actions et diversifiés) .
13/11/2012

BMO Global AM renforce se distribution institutionnelle

L'équipe de Jennifer Pedigo, managing director et head of institutional sales de BMO Global Asset Management (105 milliards de dollars au 31 juillet), a été renforcée par le recrutement de quatre personnes.Il s’agit de :Lisa Doi - Relationship Manager, Institutional SalesHolly Garteiz - Relationship Manager, Consultant Relations, Central and Western RegionsMark Osterkamp - Relationship Manager, Institutional Sales, Western RegionDavid Preiner - Relationship Manager, Institutional Sales
13/11/2012
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Les fonds suédois affichent un encours record

En octobre, les fonds commercialisés en Suède ont atteint un encours de 1.970 milliards de couronnes (230 milliards d’euros), soit le montant le plus élevé enregistré par l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening) qui précise toutefois que ce niveau record avait déjà été atteint en mai 2011.En octobre, les fonds ont enregistré des souscriptions nettes de 6,6 milliards de couronnes. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés (2,9 milliards de couronnes), les fonds obligataires (3,4 milliards) et les fonds monétaires (3,4 milliards).En revanche, les fonds actions voient sortir 2,9 milliards de couronnes. Ce sont surtout les fonds investis dans les actions suédoises qui ont souffert de la décollecte (3 milliards de couronnes). Depuis le début de l’année, les fonds commercialisés en Suède affichent une collecte nette de 17,7 milliards de couronnes, principalement alimentée par les fonds obligataires (16,1 milliards de couronnes) et dans une moindre mesure par les fonds diversifiés (8,9 milliards de couronnes).
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13/11/2012

Un nouveau gérant crédit chez La Banque Postale AM

La Banque Postale AM vient d’annoncer l’arrivée depuis le 3 septembre dernier d’Arnaud Colombel, gérant crédit au sein de son équipe de gestion taux, euro & crédit. Arnaud Colombel intègre le pôle crédit & convertibles placé sous la responsabilité de Samir Bederr. Il est chargé de contribuer à l’évolution des activités de ce pôle et de participer au dispositif d’analyse des émetteurs, précise un communiqué. Agé de 30 ans, le gérant a débuté sa carrière chez CPR Asset Management comme ingénieur Quant Recherche Crédit. En 2007, il avait été nommé gérant de portefeuilles taux/crédit et était notamment responsable de la gestion des mandats taux/crédit dédiés à un assureur mais aussi de la conception, du lancement et de la gestion de trois fonds dédiés et de deux fonds ouverts indexés crédit.
13/11/2012

Promotion chez Newfleet AM

David L. Albrycht, qui était CIO, multi-sector strategies, depuis juin 2011, a été promu au rang de president & CIO de Newfleet Asset Management (l’ancienne SCM Advisors), une filiale de Virtus Investment Partners. Il continuera d'être subordonné à George R. Aylward, president & CEO de Virtus Invesment Partners. Auparavant, David L. Albrycht avait été managing director et senior portfolio manager chez Goodwin Capital Advisers, une ancienne société de gestion du groupe Virtus.L’encours de Newfleet a pratiquement doublé en un an, à 10 milliards de dollars, alors que les actifs gérés à l'échelon du groupe Virtus se situaient fin septembre à 41,8 milliards de dollars.
13/11/2012
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Les spécialistes de plus en plus présents outre-Atlantique

Avec la complexité croissance des produits d’investissement et les nouvelles exigences des supports de commercialisation, les distributeurs de mutual funds et d’autres gestionnaires d’actifs font de plus en plus appel à des spécialistes produits pour combler les déficits d’expertise, selon un rapport publié par Cerulli, rapporte MutualFundWire.Un sondage réalisé par Cerulli indique que la moitié des gestionnaires interrogés vont recruter un spécialiste au cours des douze prochains mois.
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13/11/2012

Les activités d'Investment Management de BNPP RE en forte hausse sur neuf mois

Au 30 septembre 2012, la ligne de métier Investment Management de BNP Paribas Real Estate a enregistré un volume de transactions de plus de 881 millions d’euros pour le compte des fonds gérés et des mandats pour compte de tiers, selon un communiqué publié le 12 novembre. Ce volume d’activité est en progression significative par rapport à la période correspondante de 2011, avec une croissance de plus de 30% des volumes traités. Au cours du seul troisième trimestre 2012, période traditionnellement plus calme, un montant de plus de 200 millions d’euros de transactions a été enregistré.Depuis le 1er janvier 2012, plus de 715 millions d’euros dont près de 100 millions d’euros sur le troisième trimestre, ont été investis pour le compte des fonds gérés et de la gestion pour compte de tiers. Ces investissements se sont réalisés dans quatre pays : Allemagne, Belgique, France et Italie.Par ailleurs, près de 166 millions d’euros d’actifs immobiliers dont 108 millions d’euros sur le seul troisième trimestre 2012 ont été cédés depuis le 1er janvier 2012 pour le compte des fonds gérés et de la gestion pour compte de tiers. Ces arbitrages se sont réalisés dans sept pays.
13/11/2012

Vanguard pénalisé par le changement d’indices

Les souscriptions dans le plus gros ETF de Vanguard se sont évaporées dans le sillage de sa décision, début octobre, d’abandonner le MSCI en tant que fournisseur d’indices au profit du FTSE, moins onéreux, rapporte le Financial Times Fund Management. Ainsi, en octobre, le Vanguard MSCI Emerging Markets ETF a enregistré une collecte nette de 1 million de dollars en octobre, contre une moyenne mensuelle de 1,3 milliard de dollars entre janvier et septembre, indique l’ETF Industry Association. Cette chute n’est pas attribuable à une perte soudaine d’intérêt pour les ETF marchés émergents. Il semblerait que certains investisseurs aient été chagrinés par le changement d’indices.
13/11/2012

Collecte nette de 35 millions d'euros sur neuf mois pour UFF

Le gestionnaire de patrimoine Union financière de France (UFF) a enregistré sur les neuf premiers de l’année d’une collecte nette de 35 millions d’euros. Grâce à cette collecte nette et à un impact positif de la valorisation des actifs, les actifs gérés ont progressé de 454 millions d’euros entre le 31 décembre 2011 et le 30 septembre 2012, pour atteindre 7,1 milliards d’euros.Les commissions de gestion provenant de ces actifs (64,7 millions d’euros) au cours des neuf premiers mois de l’année baissent de 7% entre 2011 et 2012. Cette évolution provient de l’évolution des actifs gérés moyens (-3%) et d’un effet de structure, avec une augmentation de la part des fonds euros dans les actifs. Globalement, le produit net bancaire des neuf premiers mois de 2012 atteint 102,0 millions d’euros, marquant une baisse de 9% par rapport à celui des neuf premiers mois de 2011. L’UFF a par ailleurs indiqué que sa nouvelle filiale CGP Entreprepreneurs, dédiée au marché des CGPI, sera opérationnelle début 2013.
13/11/2012
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Old Mutual propose quatre nouveaux fonds de rendement

John Ventre, head of multi-manager chez Old Mutual Global Investors, sera le gérant de Generation, une nouvelle gamme comportant quatre fonds de rendement multi-classes d’actifs en multigestion, rapporte Fundweb.Les fonds Generation 3:4, Generation 3:6, Generation 4:4 et Generation 4:6 affichent en premier la surperformance visée par rapport à l’indice des prix à la consommation et en second le rendement visé.La souscription minimale est fixée à 1.000 livres et la commission de gestion annuelle ressort à 1,25 %.
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13/11/2012

JPMorgan AM met en place une offre compatible RDR

Au premier trimestre 2013, JP Morgan Asset Management lancera une gamme de fonds de fonds et une famille de portefeuilles discrétionnaires pour satisfaire la demande des CGPI au Royaume-Uni dans un environnement RDR rapporte Investment Week.Dans le cadre du lancement de JPMorgan Advisor Solutions au premier trimestre 2013, les six JPM Elite Portfolios (0,6 % de commission de gestion + 0,5 % de commission de plate-forme) seront des produits «multi-fonds» couvrant l’ensemble du marché et gérés activement, notés en fonction du risque et gérés de manière discrétionnaire.D’autre part, la gamme JPM Fusion comprendra cinq fonds de fonds chargés à 0,75 % correspondant à des niveaux de risque spécifiques. Les produits Fusion utiliseront les ressources de JP Morgan Private Bank en matière d’allocation d’actifs, de sélection de fonds et de contrôle du risque.
13/11/2012

Fidelity veut couper tous ses liens avec son pôle de recherche

Fidelity Worldwide Investments (FWI), qui couvre le marché britannique et qui est en train de couper les liens avec son pôle de recherche basé à Boston, va recruter une équipe maison de 17 analystes sur les Etats-Unis au cours des prochains mois, rapporte Investment Week.Cette évolution est liée à la décision de FWI de devenir une entité complètement indépendante de Fidelity Management and Research (FMR). Les deux groupes avaient déjà coupé les liens en 1979 lorsque Fideliy International Limited (FIL), désormais connue sous l’appellation FWI, est devenue une entité juridique indépendante de FMR. Selon Investment Week, les deux entités souhaitent désormais mettre fin aux relations d’affaires encore existantes. En conséquence, les gérants de FWI n’auront plus accès à la recherche de l'équipe basée à Boston.
13/11/2012

Founder of Reserve Primary cleared of fraud charges

Bruce Bent, the founder of the Reserve Primary money market fund that «broke the buck» during the financial crisis, was cleared of charges of fraud, which claimed that he misled investors about the financial health of the fund in order to avoid a wave of redemptions, the Financial Times reports. The jury found that Bent’s son, also named Bruce, was liable of negligence for misleading investors about the family’s plans to cover losses from the fund triggered by the Lehman bankruptcy. The Securities and Exchange Commission, which filed the case, is seeking fines for Bent Jr. and the firm, Reserve Management, which was also found liable.
13/11/2012

Swedish funds post record assets

In October, funds on sale in Sweden reached record assets of SEK1.97trn (EUR230bn), the highest level ever recorded by the Swedish fund association (Fondbolagens Förening), which nonetheless states that this record level was reached once previously, in May 2011. In October, funds posted net subscriptions of SEK6.6bn. Inflows were driven by balanced funds (SEK2.9bn), bond funds (SEK3.4bn) and money market funds (SEK3.4bn). However, equity funds have seen outflows of SEK2.9bn. Funds invested in Swedish equities have primarily suffered from these outflows (SEK3bn). Since the beginning of this year, funds on sale in Sweden have posted net inflows of SEK17.7bn, largely driven by bond funds (SEK16.1bn), and to a lesser extent by balanced funds (SEK8.9bn).
13/11/2012

Funds dedicated to crèches created

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reeports that debt issuers have discovered due to a controversy over a shortage of 220,000 places in crèches throughout Germany that these entities (known as Kitas) could be a theme for investment. Consequently, Aviarent Capital Management has raised GBP50m from institutional investors for the Kita Fonds Kinderwelten I. Habona Invest has also set up a specialised fund, but it has not yet received a license from BaFin.
13/11/2012

Hedge fund dedicated to Greece launched

The alternative management specialist in emerging markets Dromeus Capital Group has launched a hedge fund dedicated to Greece, Hedge Week reports. The fund, entitled Greek Advantage Fund, will concentrate on opportunities related to a massive sale of assets in Greece since the onset of the financial crisis. The size of the fund will be limited to EUR200m, until a significant improvement in the liquidity of Greek debt and the equity markets in the country is observed.The first investors in the fund are European funds of funds, private banks, fund managers and family offices.
13/11/2012

FFB unveils an online portfolio construction tool

Shortly after Fidelity Worldwide Investments unveiled its SAM portfolio management software (see Newsmanagers of 9 November), its affiliate FFB (FIL Fondsbank) has announced the launch of an online resource on which SAM is based, the Modellportfolio-Tool. The tool offers an integrated solution available on the website of FFB, which allows IFAs and wealth managers to easily and automatically deploy their own management strategies. With the tool, the portfolios of several clients whose expectations are similar could be administered in a centralised manner.
13/11/2012

JPMorgan AM plans RDR compatible product range

In first quarter 2013, JP Morgan Asset Management will launch a range of funds of funds and a family of discretionary portfolios to meet demand from IFAs in the United Kingdom in an RDR environment, Investment Week reports.As part of the launch of the JPMorgan Advisor Solutions range in first quarter 2013, the six JPM Elite Potolios (0.6% management commission + 0.5% platform fee) will be “multi-fund” products, covering the whole of the market, which will be actively mnaged, risk-rated and managed on a discretionary basis.The JPM Fusion range will also include five funds of funds which will charge 0.75%, corresponding to specific risk levels. The Fusion products will rely on resources from JP Morgan Private Bank for asset allocation, fund selection and risk controls.
13/11/2012

Fidelity to cut all ties with its research unit

Fidelity Worldwide Investments (FWI), which covers the British market, and which is in the process of cutting its ties with its research unit based in Boston, will be recruiting an in-house team of 17 analysts in the United States in the next few months, Investment Week reports.The development is related to a decision by FWI to become a completely independent arm of Fidelity Management and Research (FMR). The two groups had already cut their ties in 1979, when Fidelity International Liited (FIL), now known as FWI, became a legally independent entity from FMR.According to Investment Week, the two entities would now like to end their remaining business relationships. As a result, managers at FWI will not have access to research by the team based in Boston.
13/11/2012

Impact investing could double among British pension funds

48% of British pension funds are planning to invest in green energies, social real estate, microfinance or infrastructure in the next 12 to 24 months, according to a survey of 47 pension funds wth GBP143bn in assets under management cited by Financial Times Fund Management. This would double the 23% currently placed in such investments, according to Social Finance and Finethic.
13/11/2012

Italian banks sell funds again

Italian banks have rededicated themsleves to sales of funds, particularly bond funds, according to Plus, the Il Sole – 24 Ore supplement, which adds that bank branches represent the major distribution channel for funds in Italy (67% of assets). This partly goes to explain why funds on sale in Italy have seen a positive balance between subscriptions and redemptions in third quarter (EUR2.4bn), after months of outflows. Since the beginning of the year, inflows to bond funds have totalled EUR15.3bn, of which EUR8.4bn were sold by banks. The asset management firms which benefited most in third quarter are: Banco Popolare (EUR1.1bn), Ubi Banca (EUR816m), and Invesco (EUR554m). Pioneer, after months of redemptions, has returned to positive inflows. The other foreign firms which have posted strong inflows are Morgan Stanley, Deutsche Bank and Franklin Templeton.
13/11/2012

Germany : asset managers attracted EUR53.4bn as of 30 September

As of the end of September, asset management firms belonging to the German BVI association posted inflows of EUR1.97134trn, due to net inflows of EUR53.36bn, of which EUR4.46bn were in September.Of these total net inflows in the first three quarters of 2012, open-ended funds attracted EUR12.04bn, compared with net outflows of EUR6.38bn in January-September 2011, while institutional funds have posted EUR43.09bn in inflows, compared with EUR21.31bn in the first three quarters of last year. However, mandates managed outside funds have posted net outflows of EUR1.77bn, compared with EUR1.79bn, for assets as of the end of September to EUR315.27bn, which compares with EUR712.26bn for open-ended funds and EUR943.82bn for institutional funds.Net inflows of EUR9.275bn for securities funds in January-September largely contributed to net inflows of EUR17.8bn for Allianz Global Investors (including EUR14.4bn for Pimco), and EUR2.68bn for Union Investment (co-operative banks). Howeve, Deka and the Deutsche Bank group have seen net outflows of EUR4.76bn and EUR2.43bn, respectively.It is also of note that in the first three quarters of 2012, ETF providers have seen net outflows, with the exception fo ETFlab investment (Deka), which attracted EUR277m. However, BlackRock and its iShares brand ETFs have seen net outflows of EUR1.18bn, while ComStage (Commerzbank) has seen outflows of EUR787m. For its part, db x-trackers (Deutsche Bank) has seen net redemptions of EUR587m.
13/11/2012

Old Mutual releases four MM-MA income funds

John Ventre, head of multi-manager at Old Mutual Global Investors, will manage Generation, a new range to include four mluti-manager multi-asset income funds, Fundweb reports.The Generation 3:4, Generation 3:6, Generation 4:4 and Generation 4:6 funds will as a top priority aim to outperform the consumer price index, and as a second priority, will aim for targeted returns. The first figure is the CPI plus figure and the second figure is the yield.Minimal subscription is set at GBP1,000 and annual management commission is 1.25%.
13/11/2012

Yves Maillot appointed head of European equity expertise unit at Natixis AM

Natixis Asset Management has announced the appointment of Yves Maillot at director of the European equity expertise unit. The former head of equity allocation and management and chief investment officer at Robeco Gestions will report to Emmanuel Bourdeix, co-chief investment officer (volatility and structured product management, European equity management, global emerging market management, investment and client solutions). Bourdeix had previously been responsible for European equity expertise.Maillot began his career in 1986 at Crédit Commercial de France as a manager of equities, derivative products and diversified portfolios. In 1992, he joined Barclays France as a manager of institutional funds and employee savings (equity and diversified portfolio management).
13/11/2012

A new credit manager joins La Banque Postale AM

La Banque Postale AM has announced the arrival of Arnaud Colombel, a credit manager in its fixed income, euro & credit management unit, on 3 September.Colombel joins the credit & convertibles team, led by Samir Bederr, and is responsible for contributing to the development of activities for this unit, and for participating in the issuer analysis framework, a statement says.Colombel, 30, began his career at CPR Asset Management as a Quant Credit Research engineer. In 2007, he was appointed as a Fixed Income/Credit portfolio manager, and was responsible for the management of fixed income/credit mandates dedicated to an insurer in particular, as well as the design, launch and management of three dedicated and two open indexed Credit funds.
13/11/2012

Promotion at Newfleet AM

David L. Albrycht, who had been CIO, multi-sector strategies since June 2011, has been promoted to the position of president & CIO of Newfleet Asset Management (formerly SCM Advisors), an affiliate of Virtus Investment Partners. He will continue to report to George R. Aylward, president & CEO of Virtus Investment Partners. Albrycht had previously been managing director and senior portfolio manager at Goodwin Capital Advisers, a former management firm of the Virtus group.Assets at Newfleet have practically doubled in one year, to USD10bn, while assets under management at the Virtus group as of the end of September totalled USD41.8bn.
13/11/2012

Vanguard penalised by change of indices

Inflows to the largest ETF from Vanguard evaporated in the wake of the decision in early October to drop MSCI as an index provider in favour of the less costly FTSE, Financial Times Fund Management reports. In October, the Vanguard MSCI Emerging Markets ETF posted net inflows of USD1m in October, compared with a monthly average of USD1.3bn from January to September, the ETF Industry Association says. The decline is not due to a sudden loss of interest in emerging market ETFs. It would appear that some investors were upset by the change of indices.
13/11/2012

BMO Global AM recruits for institutional sales

The team led by Jennifer Pedigo, managing director and head of institutional sales at BMO Global Asset Management (USD105bn as of 31 July), has been strengthened with the recruitment of four people.They are:Lisa Doi - Relationship Manager, Institutional SalesHolly Garteiz - Relationship Manager, Consultant Relations, Central and Western RegionsMark Osterkamp - Relationship Manager, Institutional Sales, Western RegionDavid Preiner - Relationship Manager, Institutional Sales

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