Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
27/11/2012

Assénagon Credit Management cuts its umbilical cord

Assénagon Credit Management, a new affiliate of Assénagon Asset Management founded on 20 January (see Newsmanagers of 7 February), a credit specialist with EUR1.9bn in assets, is changing its name with immediate effect, to become Xaia Investment. The partnership ended in June, by common agreement.The three MDs of the firm, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer and Wolfgang Klopfer, will remain as heads of the business, in which they are now the full owners. They will retain the nine employees of the business.The three open-ended funds will change names from 1 January 2013, with the prefix Xaia replacing Assénagon, but the funds will continue to be administered by Universal-Investment. The new names will be Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) and Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).In the future, Xaia will focus on a cross-asset management approach, and develop market neutral products.
27/11/2012

French asset manager plans to sell funds in Germany

The French asset management firm OFI Asset Management has formed a partnership with the European third party marketer Accelerando Associates to distribute its funds to institutional investors in Germany and other German-speaking countries. Initially, the French asset management firm will sell two of its funds in the German-speaking countries: OFI Risk Arbitrages and OFI Risk Arb Absolu, UCITS-compliant products whose assets under management are over EUR300m. They are expected to receive sales licenses for Germany in first quarter 2013. Other management themes, such as inflation and convertible bonds, are expected to be highlighted as part of the partnership, a press statement says. The project is part of an international development strategy at OFI AM which was announced by its CEO, Gérard Bourret, in May.
27/11/2012

Paulson controls 4% of Grifols

According to sources familiar with the matter, the US hedge fund management firm Paulson & Co has increased its stake in the Spanish blood derivatives specialist Grifols by 1.3 percentage points to 4% of capital, Cotizalia reports. Its exposure to the business now totals USD390m.
27/11/2012

Strong inflows for BlackRock in EMEA

“In retail in the Europe, Middle East, and Africa region, BlackRock has posted net inflows since the beginning of the year of over USD2bn, and assets total about USD140bn,” Alex Hoctor-Duncan, head of retail for Europe, Africa & the Middle East at BlackRock, has told Newsmanagers during a visit to Paris.When asked about the introduction of the Retail Distribution Review at the beginning of 2013 in the United Kingdom, the head of retail distribution at BlackRock claims that “RDR will introduce a dislocation in the distribution chain. The British regulator intended with this regulation to require high-quality advising alongside high transparency of commissions. We will know what the real outcome is at the end of 2013. At any rate, BlackRock is ready for RDR, and we always respect regulations. We have share classes that comply with RDR, and we have already informed our clients about this.”However, personally Hoctor-Duncan is concerned that “with this new regime, British savings investors will ultimately stop savings. Do they know where to go to get advice? We have a role to play to make sure that savings investors meet ‘good’ advisers. Our clients are on a long-term adventure, and they need to be able to build up retirement income using the services of a specialist they trust to do that.”
27/11/2012

European money market funds go for longer-term investments outside banking sector

European money market funds are reallocating their portfolios towards longer-dated assets issued by highly-rated supranationals, government agencies, sovereigns and corporates, while maintaining high overnight liquidity, Fitch Ratings says in its newly-published sector update. However, MMFs’ strong demand for such assets is still far from being satisfied given limited short-term market supply. The average portfolio allocation to quasi-sovereigns reached 10% at end-October, versus less than 2% before August 2011, the most largely held entities being Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KfW, CDC, CADES, ACOSS, the European Investment Bank and the European Financial Stability Facility / European Stability Mechanism. Money market funds still retain a large exposure to the banking sector (77%), albeit slightly reduced from a year before (82%).
27/11/2012

Sovereign funds prefer well-established hedge funds

Scott Kalb, chief investment officer and deputy CEO of the Korean sovereign fund, is primarily interested in large, well-established hedge funds. In an interview with Opalesque TV, Kalb claims that hedge fund firms of a considerable size are better equipped to provide the services sovereign funds demand. “Some think that small hedge fund managers are more agile and can earn better returns, but I think that in the hedge fund universe, it is not just about returns. Returns are a requirement of their own, and that’s the reason you go into hedge funds, but alongside that, there are a lot of points to consider, including the quality of the platform, the teams, infrastructure. To invest in a hedge fund manager, you have to have a solid team you can trust in front of you,” Kalb explains. The head of the Korean fund also estimates that larger hedge funds will have more means to meet the long-term objectives of a sovereign fund, over several decades.
27/11/2012

BlackFin Capital Partners buys a stake in Cyrus

The private equity fund dedicated to financial services BlackFin Capital Partners on 26 November announced that it has acquired a minority stake in the Cirus group, alongside management and employees, and is also continuing to manage the UI Gestion fund, which it began to manage in 2008. The Cyrus group, founded in 1989, is the French leader in independent wealth management advising, with assets of EUR1.7bn in financial assets from 2,300 families. The Cyrus Group, structured around its three complementary operational units (wealth management, real estate, and asset management), and its eight local offices (Paris, Lyon, Dijon, Bourdeaux, Caen, Lille, Reims, Nantes), offers its clients wealth management advising as well as financial and real estate investment solutions to meet their needs.
27/11/2012

Pictet builds on Israeli market

The Geneva-based firm Pictet last week opened a representative office in Tel Aviv with two members, and has founded a wealth management affiliate in Israel, Pictet Wealth Management Israel Ltd., to serve local clients, as Israeli clients had previously been served from Switzerland.Pictet has also applied for a license as a foreign financial services provider, to be allowed to serve certain Israeli clients directly from Geneva.The Swiss group has had a commercial partnership since 2010 with Itay Strum Plenum for institutional clients and fund distribution.
27/11/2012

Russell recruits for bond team

Adam Smears (ex head of research at Old Mutual Global Investors) and Kevin Dockrell (ex Towers Watson) are joining Russell Investments in London. Smears will be the head of a nine-member bond management team in London, New York, Toronto, Seattle and Sydney.
27/11/2012

BNY Mellon overhauls profile of Insight range

Ahead of the introduction of RDR regulations in the United Kingdom, BNY Mellon is proposing to merge several funds of its Insight range (GBP187bn in assets as of 30 September) at the extraordinary general shareholders’ meetings for the products on 21 December. If the mergers are approved, they will be effective from 9 February 2013.The Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced and Insight Investment Diversified Dynamic Return funds will be merged to create the Insight Global Multi-Strategy fund, which will be managed by Steve Waddington. Waddington will also be manager of the new Insight Global Absolute Return fund, which will absorb the Insight Investment Diversified Target Return fund.The Insight Investment Monthly Income Bond fund will be merged into the new Insight Strategic Bond fund, managed by Adam Mossakowski, with the assistance of Peter Bentley, while the Insight Invetsment Sterling Corporate Bond Fund will be merged into the new Insight Inflation-Linked Corporate Bond Fund, managed by David Hooker and Adam Mossakowski.Tim Rees will be manager of the new Insight Equity Income Booster Fund and Insight Equity Income fund, which will receive the Insight Investment UK Equity Income Booster fund and Insight Investment Monthly Income fund, for the former, and the Insight Investment UK Dynamic Managed fund and Insight Investment Equity High Income fund, for the latter.BNY Mellon also states that, for Absolute Insight (NURS), the authorised corporate director (ACD) will change, from Insight Investment Funds Management Limited to BNY Mellon Fund Managers Limited, which is also the ACD for the BNY Mellon Investment Funds range.
27/11/2012

Henderson planning further staff cuts

Investment Week understands that Henderson Global Investors (GBP63bn in assets) is preparing to announce another round of job cuts by the end of the year. The British asset management firm is also planning to close or merge several funds which are not part of its “core” product range due to the introduction of RDR regulations. The emphasis will be placed on actively-managed funds, including absolute return funds.
27/11/2012

Assets under management at Aberdeen up 10%

Assets under management at Aberdeen increased 10% in the period ending on 30 September to a total of GBP187.2bn, compared with GBP169.9bn as of the end of September 2011, according to a statement released on 26 November. Gross inflows for the period totalled GBP36bn, of which 36% were in continental Europe, and 23% in the United Kingdom, compared with GBP43bn the previous year, but the year ended with evenly balanced net inflows, while it had seen a net outflow of GBP1.7bn in the year to 30 September 2011.
27/11/2012

Hedge fund sector builds a secondary market

Through platforms launched by brokers, investors can now avoid lock-up periods for hedge funds, Financial Times Fund Management reports. These markets allow investors to either sell shares in hedge funds directly, or sell the returns on their investments in hedge funds via derivative contracts. FT fm cites Tullett Prebon and Wake2o among the platforms that allow this.
27/11/2012
Fonds

Les fonds monétaires européens allongent leurs investissements non bancaires

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.
Fonds
27/11/2012
Fonds

Un nouvel ETF de ThinkCapital coté sur Euronext Amsterdam

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %
Fonds
27/11/2012
Fonds

Banco Popular lance un fonds garanti

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %
Fonds
27/11/2012

Le fonds souverain de Singapour GIC monte au capital du suisse Straumann

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».
27/11/2012

SSgA crée une joint venture en Chine

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.
27/11/2012

OFI AM va vendre ses fonds en Allemagne

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.
27/11/2012
Fonds

Deutsche Bank lance un fonds à dividendes

db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.
Fonds
27/11/2012
Fonds

Fidelity Worldwide Investment renforce sa gamme Moneybuilder

Fidelity Worldwide Investment lance un nouveau fonds au sein de sa gamme Moneybuilder, note Fundweb. Le Fidelity Moneybuilder US Index fund suivra la performance de l’indice S&P 500. Accessible à partir d’un investissement initial de 500 livres, il sera chargé à 0,3 %, précise Fundweb.
Fonds
27/11/2012
Fonds

Newscape lance un troisième fonds thématique coordonné

Après les fonds Multi-Asset Strategy et Strategic Bond, Newscape Capital Group vient de lancer le Newscape Dynamic Rates and Currency Fund. Ce produit coordonné est confié à Philippe Bonnefoy, chairman & CIO. L’objectif est une performance de 12-15 % annuels avec une volatilité annualisée ex ante de l’ordre de 10 %.Le portefeuille sera investi en monnaies et taux des pays de l’OCDE. Il affichera une liquidité quotidienne et sera disponible en parts libellées en euros, livres, francs suisses et dollars.Le fonds sera géré en utilisant un processus analytique détaillé fondé sur des modèles quantitatifs exclusifs pour identifier les possibilités d’investissement offrant la plus forte probabilité de générer des rendements élevés ajustés du risque.CaractéristiquesDénomination : Newscape Dynamic Rates & Currency fundCodes Isin :Class B Acc CHF: IE00B87DYY93Class B Acc EUR: IE00B5WCFL43Class B Acc GBP: IE00B7VKGW14Class B Acc USD: IE00B3W1MJ42Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,75 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir (Libor 3 mois, USD) avec high watermark.
Fonds
27/11/2012

BNY Mellon reprofile la gamme d'Insight

Dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR au Royaume-Uni, BNY Mellon propose aux assemblées générales extraordinaires convoquées pour le 21 décembre la fusion d’un certain nombre des fonds de sa filiale Insight (187 milliards de livres d’encours au 30 septembre). Si ces fusions sont entérinées, elles prendront effet le 9 février 2013.Dans le détail, les fonds Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced et Insight Investment Diversified Dynamic Return seront fusionnés pour créer le Insight Global Multi-Strategy fund, qui sera géré par Steve Waddington.Ce dernier sera également gérant du nouveau Insight Global Absolute Return fund qui absorbera le Insight Investment Diversified Target Return fund.Le Insight Investment Monthly Income Bond fund sera intégré au nouveau Insight Strategic Bond fund géré par Adam Mossakowski assisté de Peter Bentley tandis que le Insight Investment Sterling Corporate Bond fund sera repris dans le nouveau Insight Inflation-Linked Corporate Bond fund géré par David Hooker et Adam Mossakowski..Enfin, Tim Rees sera le gérant des nouveaux Insight Equity Income Booster Fund et Insight Equity Income fund qui reprendront respectivement les Insight Investment UK Equity Income Booster fund et le Insight Investment Monthly Income fund pour le premier, les Insight Investment UK Dynamic Managed fund et Insight Investment Equity High Income fund pour le second.BNY Mellon précise par ailleurs que, pour le Absolute Insight (NURS), l’authorised corporate director (ACD) changera, passant de Insight Investment Funds Management Limited à BNY Mellon Fund Managers Limited, qui est aussi l’ACD de la gamme BNY Mellon Investment Funds.
27/11/2012
Fonds

Crispin Odey et Pierre Lagrange entrent dans le Top 50 des gérants de hedge funds

Crispin Odey, le créateur d’Odey Asset Management, et Pierre Lagrange, le co-fondateur de GLG, viennent tous deux d’entrer dans le gotha des gérants de hedge funds les plus fortunés, selon le classement établi par le Sunday Times et couvrant la place de Londres, soit quelque 650 hedge funds pour des actifs gérés de 250 milliards de livres.Avec une fortune estimée à 455 millions de livres, Crispin Odey et son épouse arrivent en septième position dans la Sunday Times Rich List des cinquante gérants les plus riches. Pierre Lagrange occupe pour sa part la 41ème position avec une fortune estimée à 120 millions de livres. Alan Howard (Brevan Howard) occupe la tête du classement avec une fortuné évaluée à 1,4 milliard de livres, devant David Harding (Winton Capital Management) avec 900 millions de livres et Alexander Knaster (Pamplona Capital Management) avec 885 millions de livres.
Fonds
27/11/2012

Henderson envisagerait de nouvelles réductions d'effectifs

Selon les informations d’Investment Week, Henderson Global Investors (63 milliards de livres d’encours) se préparerait à annoncer une nouvelle charrette de suppressions d’emplois d’ici à la fin de l’année. Le gestionnaire britannique prévoirait aussi de fermer ou de fusionner un certain nombre de fonds ne faisant pas partie de son offre «cœur» en raison de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR. L’accent sera mis en revanche sur les fonds à gestion active, notamment ceux de performance absolue.
27/11/2012

Progression de 10% des actifs sous gestion d'Aberdeen AM

Les actifs sous gestion d’Aberdeen ont progressé de 10% durant l’exercice clos le 30 septembre pour s'établir à 187,2 milliards de livres contre 169,9 milliards de livres à la fin septembre 2011, selon un communiqué publié le 26 novembre. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 347,8 millions de livres, en hausse de 15% d’une année sur l’autre.La collecte brute de l’exercice s’est élevée à 36 milliards de livres, dont 36% en Europe continentale et 23% au Royaume-Uni, contre 43 milliards de livres l’année précédente, mais l’exercice s’est terminée à l'équilibre en net alors qu’il avait donné lieu à une décollecte nette de 1,7 milliard de livres durant l’année au 30 septembre 2011.
27/11/2012

Assénagon Credit Management coupe le cordon ombilical

Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.
27/11/2012
Fonds

Un nouveau chairman pour le Qatar Investment Fund

Mi-novembre, Nicholas Wilson a été nommé chairman du Qatar Investment Fund (QIF). Ce dernier fait partie du conseil d’administration du fonds depuis 2007 et dispose d’une expérience de 35 années dans l’activité des hedge funds, des dérivés et de l’asset management. Il est également président non exécutif de Alternative Investment stratégies Limited, le plus ancien fonds de hedge funds coté à Londres.Cette nomination fait suite au décès de David von Simson, qui était également chairman du QIF.
Fonds
27/11/2012
Fonds

Barclays : Le fonds souverain qatari monétise ses warrants

Le fonds souverain Qatar Holding LLC (QH) a annoncé qu’il avait monétisé la totalité des 379 millions d’unités de warrants Barclays qu’il détenait en portefeuille. Selon Reuters, Deutsche Bank et Goldman Sachs ont annoncé qu’ils vendraient jusqu'à 303,3 millions d’actions pour un montant de 740 millions de livres (914 millions d’euros) à la demande du Qatar. Les titres déjà vendus l’ont été à 244 pence pièce, soit une décote de 4% sur le cours de clôture de vendredi.La part détenue par Qatar Holding en actions ordinaires de Barclays n’est pas affecté par cette transaction. Le fonds demeure de fait le premier actionnaire de Barclays 6,65 % du capital à travers des actions ordinaires et des titres hybrides. Ahmad Al-Sayed, directeur général de Qatar Holding LLC, a assuré que le fonds restait un investisseur stratégique de Barclays et maintenait sa confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise.
Fonds
27/11/2012
Fonds

L'encours des mutual funds a gonflé de 1.000 milliards de dollars

A fin octobre, l’effet de marché a représenté un gain de 12 % pour les mutual funds d’actions américains et de 8 % pour ceux d’obligations, ce qui a accru l’encours total de 1.000 milliards de dollars depuis le début de l’année, estime Strategic Insight.Si l’on ajoute à cela des souscriptions nettes qui devraient atteindre environ 400 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, 2012 devrait être un très bon exercice pour le secteur des mutual funds, juste derrière 2009, où l’augmentation des actifs gérés avait représenté 2.000 milliards de dollars.
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets