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06/12/2012

Carmignac Gestion reconnait les effets favorables des nouvelles réglementations sur les dérivés

Sandra Crowl est membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion. Elle estime que la mise en place des nouvelles réglementations sur les dérivés de gré à gré (OTC) devrait avoir des effets favorables en termes de gestion des risques. «La compensation obligatoire de ces transactions par l’intermédiaire d’une chambre de compensation va en effet réduire les risques de contrepartie et opérationnels car elles seront mieux contrôlées et plus transparentes. Ce sera aussi positif pour le marché car cela va fluidifier les opérations grâce à la mise en place de meilleurs systèmes», explique-t-elle à L’Agefi Hebdo. Sandra Crowl rappelle que Carmignac Gestion a toujours eu «une politique de gestion des contreparties rigoureuse». Le collateral est échangé de manière quotidienne. «Pour le moment, nous ne sommes donc pas obligés de modifier nos stratégies de façon substantielle. Enfin, nous attendons de savoir quelles seront les conditions concrètes de mise en œuvre d’Emir pour sélectionner un ou plusieurs clearing brokers actifs sur les chambres de compensation dont nous aurons besoin», ajoute-t-elle.
06/12/2012
Fonds

Paulson échoue sur le thème de la zone euro

La crise de la dette dans la zone euro a été préjudiciable pour John Paulson, causant des pertes importantes pour son ancien fonds vedette, relève le Financial Times. Le gérant avait parié sur un échec de l’union monétaire. Mais il a réduit ses positions basées sur cette idée depuis que la Banque centrale européenne a annoncé qu’elle interviendrait en faveur de la zone euro. La stratégie Advantage Plus de John Paulson était en baisse de 18,4 % fin octobre depuis le début de l’année. Il s’agit de la deuxième année de perte pour le fonds.
Fonds
06/12/2012

Citigroup va supprimer 11.000 postes

Citigroup va procéder à la suppression de 11.000 postes, représentant environ 4% des effectifs, rapporte L’Agefi. Ces mesures se traduiront par une charge imposable d’environ un milliard de dollars (765 millions d’euros) dans les comptes du quatrième trimestre et de quelque 100 millions de dollars sur le premier semestre 2013. Le pôle dédié aux clients institutionnels, incluant les activités de trading et de banque d’investissement, subira 1.900 suppressions de postes, dont plus de la moitié concernera les fonctions support.
06/12/2012
Fonds

Blackstone à Paris se concentre sur le conseil aux institutions financières

Blackstone se concentre désormais depuis Paris sur le conseil aux institutions financières en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Nicolas Hubert, nouveau patron opérationnel en France et qui succède succède au binôme Steg-Richier, Blackstone est actuellement en train de conclure une transaction auprès d’une banque française et une autre pour les actionnaires d’une banque turque. Blackstone serait aussi sur le point de racheter le siège de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, qui ne veut pas commenter l’opération.
Fonds
06/12/2012
Fonds

Schroders commecialise en France le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income

Schroders a annoncé le 5 décembre le lancement en France du fonds Schroder ISF RMB Fixed Income. Créée récemment, cette nouvelle stratégie, qui est également commercialisée en Espagne, offre aux investisseurs l’opportunité d’accéder au marché obligataire chinois libellé en devises locales.Le fonds bénéficie d’une gestion active et aura pour référence l’indice RMB Investment Grade Bond Total Return Index. Il est géré par l’équipe de gestion de taux asiatiques de Schroders qui s’appuie sur l’expertise de plus de 30 analystes crédit dans le monde sous la direction de Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, et Angus Hui, gérant de portefeuilles obligataires asiatiques. Ce fonds a pour objectif de construire un portefeuille diversifié exprimant au mieux la vision de l’équipe sur l’orientation du marché obligataire chinois en termes de sélection des maturités sur la courbe des taux, de choix de secteurs et d’émetteurs. Le fonds est investi en obligations d’Etat chinoises ainsi qu’en obligations d’entreprises locales et étrangères émises en renminbi.Le fonds Schroder ISF RMB Fixed Income vise une croissance du capital sur le long terme libellé en renminbi (RMB) et permet aux investisseurs de profiter de la croissance du marché obligataire soutenu par des fondamentaux économiques solides.
Fonds
06/12/2012

Deux nominations chez CGP Entrepreneurs

CGP Entrepreneurs,filiale du groupe UFF, annonce la nomination de Jean-François Magnan au poste de directeur de l’intégration. Il a pour mission de mettre en place des parcours d’accompagnement personnalisé selon les besoins des futurs conseillers en gestion de patrimoine partenaires. Sylvie Claudel, quant à elle, rejoint CGP Entrepreneurs en tant que responsable marketing et communication. Elle devra déployer la stratégie et les outils marketing et communication qui accompagneront le développement de CGP Entrepreneurs et de ses partenaires.
06/12/2012

Dividende spécial chez Eaton Vance

Le 4 décembre, le board d’Eaton Vance Corp a annoncé la distribution d’un dividende trimestriel de 0,20 dollar par action le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 17 décembre. En outre, il a décidé le versement d’un dividende spécial de 1 dollar par action, payable le 20 décembre aux actionnaires enregistrés au 14 décembre.Au 31 octobre, l’encours d’Eaton Vance se situait à 199,5 milliards de dollars.
06/12/2012
Fonds

Index IQ liquide un mini-ETF

Lancé en juillet 2011, le IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (acronyme sur NYSE Arca: EMER) n’a drainé que 1,7 million de dollars d’encours. Dès lors, rapporte Index Universe, ce fonds sera liquidé le 18 décembre, conformément à une décision du conseil d’administration prise le 3 décembre.L’encours de ce fonds représente moins de 0,5 % des actifs gérés dans des ETF par IndexIQ, qui s'élèvent au total à 590,2 millions de dollars
Fonds
06/12/2012

Philippe Couvrecelle va lancer sa société de conseil

Selon nos informations, Philippe Couvrecelle s’apprêterait à lancer sa société de conseil avec un ancien collaborateur d’EdRAM, la société de gestion de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild qu’il a dirigé pendant cinq ans.Philippe Couvrecelle, qui a quitté EdRAM en août dernier, souhaiterait désormais mettre à profit son expérience acquise dans l’univers de la gestion collective. Via sa société qui serait baptisée PTH Conseil, le responsable s’adresserait non seulement à des établissements français en réflexion sur la transformation de leur activité d’asset management, leur développement, leur avenir, mais aussi à des sociétés étrangères désireuses de prendre pied en Europe. A ce titre, Philippe Couvrecelle, qui a travaillé dans des grands groupes comme dans des maisons familiales, a également ouvert des bureaux à l’international et dispose d’une bonne connaissance des défis à relever. Il interviendrait actuellement dans un marché de crise où ces questions de stratégie sont de plus en plus présentes.Par ailleurs, toujours selon nos informations, le professionnel compterait également s’adresser à des sociétés d’investissement américaine ou asiatique dont l’objectif est de s’installer sur le vieux Continent - du type de GCS qui vient d’entrer en négociations exclusives avec le groupe Dexia pour reprendre Dexia AM. Compte tenu des valorisations attractives actuelles, les fonds d’investissement serait également dans la mire de PTH Conseil.Enfin, Philippe Couvrecelle devrait également approcher des établissements dont l’objectif est de profiter, cette fois, des bassins d’épargne que constituent les pays émergents ou des capitaux gérés par leurs fonds de pension à l’image des fonds chiliens.
06/12/2012

KPMG renforce son pôle fonds alternatifs

L’américain KPMG a annoncé le recrutement ou la mutation de cinq personnes pour son équipe fonds d’investissement alternatifs à Los Angeles et San Franciso ainsi qu’ailleurs sur la côte Ouest des Etats-Unis.Il s’agit de trois «principals», Martin A. Griffiths (ex Irvine company), qui va diriger les activités fiscales pour l’immobilier sur la côte Ouest, K. Peter Ritter (ex O’Melveny & Myers LLP) chargé de la fiscalité fédérale à San Francisco et Graeme M. Fletcher, muté d’Atlanta à San Francisco et chargé des international corporate services.Le groupe a aussi embauché Dan Prager comme managing director dans l'équipe fiscalité fédérale pour les fonds alternatifs. Il était jusqu'à présent head of corporate finance chez Telefónica en République tchèque.Enfin, KPMG accueille Richard Hinton comme seconded partner à San Francisco pour les hedge funds ; il était chargé des solutions FATCA chez KPMG à Londres.
06/12/2012

Nominations chez Société Générale Private Banking

Société Générale Private Banking a annoncé le 5 décembre plusieurs nominations qui marquent sa volonté de développer ses activités de banque privée en France.Olivier Flourens est nommé directeur adjoint de SGPB France. Il assistera Patrick Folléa, directeur de SGPB France, dans la gestion et le développement des activités de la banque privée à Paris et dans ses centres régionaux. Franck Bonin, jusqu’à présent directeur commercial adjoint est nommé directeur commercial de SGPB France. A ce titre, il sera en charge de la stratégie commerciale de l’entité et de la supervision des équipes commerciales et marketing. Isabelle Martinon, responsable du centre régional de la banque privée de Marseille, est nommée directrice commerciale Adjointe de la banque privée en France. Elle assistera Franck Bonin dans ses missions et supervisera plus particulièrement les activités de la banque privée en régions. Olivier Paccalin, depuis l’an dernier directeur des Solutions d’Investissement, devient chief investment officer de SGPB France. Dans ce poste nouvellement créé, il aura pour mission de gérer l’ensemble des équipes de gestion d’actifs et de conseil en investissements de la banque privée en France, et plus largement d’assurer la gestion et le développement de l’offre de produits et services destinée aux clients de Société Générale Private Banking France.
06/12/2012

Oppenheimer Funds acquiert Steelpath

L’acquisition de SteelPath Capital Management et SteelPath Fund Advisors (3,3 milliards de dollars d’encours fin novembre) vient d'être bouclée par Oppenheimer Funds. Steelpath prend le nom de OFI Steelpath, Inc. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Tandis que OppenheimerFunds Distributor, Inc devient le distributeur et le principal souscripteur de chacun des séries de The SteelPath MLP Funds Trust.Steelpath est une société de gestion spécialiste des investissements dans les infrastructures liées à l'énergie focalisée sur les Master Limited partnerships (MLP). Il propose une gamme de mutual funds focalisés sur les MLP ainsi que des fonds dédiés.
06/12/2012

Special dividend at Eaton Vance

On 4 December, the board at Eaton Vance Corp announced that it is paying out a quarterly dividend of USD0.20 per share on 20 December to shareholders registered as of 17 December. It has also decided to pay a special dividend of USD1 per share, payable on 20 December to shareholders registered on 14 December. As of 31 October, assets at Eaton Vance totalled USD199.5bn.
06/12/2012

Oppenheimer Funds acquires Steelpath

The acquisition of SteelPath Capital Management and SteelPath Fund Advisors (USD3.3bn in assets as of the end of November) has been completed by Oppenheimer Funds. Steelpath will become known as OFI Steelpath. The acquisition price has not been disclosed.OppenheimerFunds Distributor, Inc will become the distributor and primary subscriber to each series from The SteelPath MLP Funds Trust.Steelpath is an asset management firm specialised in investment in infrastructure related to energies, focused on Master Limited Partnerships (MLP). It offers a range of mutual funds as well as dedicated funds focused on MLPs.
06/12/2012

Pimco patents a GDP-weighted bond index

The US Patent & Trademark Office has issued a patent to Pimco (Allianz Group), Bill Gross (co-CIO) and Ramin Taloui (global co-head of emerging markets portfolio management) for the methodology underlying the Global Advantage Bond Index (GLADI). The patent application was filed in November 2008.The bond index aims to better capture investment opportunities in an environment of “new normal.” It is weighted according to GDP and not cap-weighted, in order to offer higher risk-adjusted returns than those delivered by traditional methods.
06/12/2012

Investec AM in a global equity fund launch

Investec Asset Management has launched a global equity fund whose target is to deliver high returns and low volatility, Citywire Global reports. The Investec GSF Global Endurance Fund will be managed by Christine Baalham and Nigel Hankin. It will focus on global equities which distribute the highest returns while avoiding the most volatile.
06/12/2012

NCB Capital launches a UCITS-compliant fund platform

The Saudi wealth management firm NCB Capital has created a UCITS-compliant fund platform registered in Ireland. NCB Capital now offers two funds on the platform, the NCB Capital Saudi Arabian Equity Fund and the NCB Capital GCC Equity Fund, two Sharia-compliant vehicles which invest in companies listed in Saudi Arabia and other Golf Co-operation Council (GCC) countries. The two funds will be distributed internationally in partnership with Amundi, which signed a strategic alliance with NCB Capital in March.
06/12/2012

Pictet launches quality equity fund

As announced in Newsmanagers on 20 November, Pictet Funds (Europe) has registered the Pictet-Quality Global Equities fund in seven European countries and one Asian country between 31 October and 29 November. The countries are Germany, Austria, Finland, France, Liechtenstein, Luxembourg, the United Kingdom and Singapore, and the product is a quality global equity fund, managed by Laurent Nguyen, head of active quantitative investments and SRI. The product is starting up with EUR19.8m (4 December), and was launched on 30 November.CharacteristicsName: Pictet-Quality Global Equities-R EURISIN code: LU0845340305Management commission: 1.7%Custody charge: 0.03%Administrative fees: 0.22%
06/12/2012

Summit releases a German water infrastructure fund

California-based asset manager Summit Global Management (USD460m) is launching a German-registered equity fund with the Frankfurt-based Universal-Investment and the Swiss Green Shoots Capital (EUR50bn in assets advised), specialised in infrastructure in the area of water, entitled Summit Water Absolute Return UI.The long/short equity product replicates an American fund from Summit in a UCITS-compliant format, with sustainable development and respect for environmental, social and governance (ESG) criteria. The fund is managed by John Dickerson.CharacteristicsName: Summit Water Absolute Return UIISIN code:DE000A1JZK84 (A shares, retail)DE000A1JZK92 (B shares, institutional)Front-end fee: Maximum 5% (A shares)Management commission:1.85% (A shares)1.25% (B shares)Performance commission: 10% of positive performance + 400 basis points (hurdle rate) with high watermark
06/12/2012

Profits at Brewin Dolphin in 2011/2012 up 36.5%

Pre-tax profits at Brewin Dolphin have leapt 36.5% in the period to 30 September, to a total of GBP29.9bn, from GBP21.9bn in the previous fiscal year, the asset management firm announced on 5 December. Assets under management as of the end of September totalled GBP25.9bn, compared with GBP24bn one year previously. The development is largely due to a 16.7% increase in discretionary funds to GBP18.2bn as of the end of September, compared with GBP15.6bn one year previously.
06/12/2012

UK asset management resists the trends

British asset management is the exception in European management, Agefi Weekly reports today. “The United Kingdom is the only European country to have posted positive inflows in the past decade,” says Ed Moisson, head of research at Lipper for the United Kingdom and cross-border markets, who has noted “a genuine dynamic for cross-border managers.” The movement was particularly beneficial for M&G (EUR2.674bn), whose net inflows in third quarter totalled EUR6.4bn. In the UK market, where the ten largest funds represent over 51% of sales, according to the Investment Management Association, mid-sized players are facing the most difficulties, “as they are more vulnerable to market declines.” Asset managers, whose business model is largely based on commissions to intermediaries, are also in danger, the weekly newspaper suggests. The industry is also preparing to face a genuine revolution in financial services distribution in the domstic market on 1 January. The Retail Distribution Review (RDR), first announced in 2006, will end commissions to financial advisers, who will now need to negotiate their added value directly with end clients.
06/12/2012

Fitch confirms rating for Schroders

Fitch Ratings has affirmed Schroder Investment Management’s ‘M1' Asset Manager rating. The rating covers the company’s London-based investment activities with the exception of the alternative asset management business. The rating affirmation reflects Schroders’ strength and overall stability during 2012, according to the agency. The main challenges facing Schroders are to accelerate growth in certain regions (Asia and US) and client segments (Sovereign Wealth Funds and private saving pools), expand its absolute return and income-oriented investment capabilities and adapt to regulatory changes. The forthcoming overhaul of the Front Office technological platform is a major project to support the longer term evolution of the business, including the increased use of derivatives.
06/12/2012

Change of managers at Threadneedle

David Dudding will be stepping down from the management of the Threadneedle European Smaller Companies fund next year, to manage the Threadneedle (Lux) Global Focus, succeeding Neil Robinson, Citywire Global reports. He will be replaced on the European small caps fund by Mark Heslop on 1 January, but will retain control of the Threadneedle European Select.
06/12/2012

BlackRock reduces stake in Man Group below 5%

As regulations require, BlackRock has announced that it has reduced its stake in the alternative management group Man Group below 5%, compared with 9.32% in March this year. The news comes at a time when Man Group has been through a difficult period for the past two years, which has resulted in its removal from global MSCI indices last month.
06/12/2012

Alcatel-Lucent may be excluded from CAC 40

Analysts estimate that shares in Alcatel-Lucent may be removed from the CAC 40 index, Les Echos reports. The scientific index council, which decides on additions and removals of shares from the CAC 40 index, is expected to undertake its quarterly review at the end of this week. At that time, Gemalto may enter the flagship index. With a decline of 27% since the beginning of the year, its second-worst year ever, and a market capitalisation of only EUR2bn, Alcatel-Lucent is “by far” the smallest member of the CAC 40.
06/12/2012

Edram's ex boss to launch a consulting firm

According to reports received by Newsmanagers, Philippe Couvrecelle is preparing to launch a consulting firm with a former employee of Edram, the asset management firm of the Compagnie Financière Edmond de Rothschild which he led for five years. Couvrecelle, who left Edram in August this year, would now like to put the experience he acquired in the collective management world to use. Via his firm, which will be known as PTH Conseil, the head will serve not only French businesses with reflections on the transformation of their asset management activities, development, and future, but also foreign asset management firms seeking to gain a foothold in Europe. Couvrecelle, who has worked for major groups and family-owned businesses, has also opened international offices and has good knowledge of the challenges to come. He is entering a market in crisis in which questions of strategy are increasingly present. According to information obtained by Newsmanagers, the professional is also planning to serve US and Asian investment firms which are aiming to establish a presence in Europe, such as GCS, which has recently entered exclusive negotiations with the Dexia group to take over Dexia AM. In light of the currently attractive valuations, investment funds are also a target for PTH Conseil. Lastly, Couvrecelle is also expected to approach firms whose objective is to profit from savings reserves in emerging markets and capital managed by pension funds, such as Chilean funds.
06/12/2012

KPMG renforce son pôle fonds alternatifs

KPMG, the U.S. audit, tax and advisory firm, is adding several new hires to its Alternative Investment Funds (AIF) practice’s national team, in Los Angeles and San Francisco. The new hires include: Martin A. Griffiths, K. Peter Ritter, and Graeme M. Fletcher as principals. Martin A. Griffiths has joined the Los Angeles office as a principal in the Federal Tax practice. He will be KPMG’s West Coast real estate tax practice lead. Before joining KPMG, he was senior vice president at Irvine Company, overseeing its income and property tax group.K. Peter Ritter has joined KPMG as a principal in KPMG LLP’s San Francisco Federal Tax practice. He came to KPMG from the law firm O’Melveny & Myers LLP where he was a tax partner resident in its San Francisco office.Graeme M. Fletcher is a principal in International Corporate Services, who transferred from KPMG’s Atlanta office to San Francisco. In addition, Daniel Prager has joined KPMG as a managing director in its Federal Tax AIF practice. Based in Los Angeles, he most recently served as head of Corporate Finance for Telefónica Czech Republic. Richard Hinton has joined KPMG’s San Francisco AIF practice, as a Seconded Partner with a focus on the hedge fund industry. He established and led the team responsible for rolling out KPMG’s FATCA proposition to clients in the United Kingdom.
06/12/2012

Socially responsible investment: Crédit Agricole deploys its sectoral policies

After laying out its principles on weapons, Crédit Agricole will soon publish its policy for the energy sector, Stanislas Pottier, head of sustainable development at Crédit Agricole, announced on 4 December, at a round table held by Novethic as part of its annual conference. This is an enormous challenge, as it involves deploying this sector policy for all positions of the group, starting with the investment bank, and extending to advising activities. The next two industries on which Crédit Agricole is already at work are metals and transport. Pottier also says that Crédit Agricole will in early January publish the first edition of the social performance index from the Crédit Agricole group, the FreD index, which will have an impact on variable pay scales for managers throughout the group. This is a good way for the issue of SRI to attract “regular attention” in the group, says Pottier.

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