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Asset Management
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07/12/2012

Man Group nomme un executive chairman pour l'Amérique du Nord

La société de gestion alternative Man Group a annoncé le 6 décembre la nomination de John Rohal en qualité d’executive chairman pour l’Amérique du Nord, une nouvelle fonction chez Man Group qui souhaite trouver de nouveaux relais de croissance en dehors du Royaume-Uni.John Rohal prendra ses fonctions le 1er janvier avec pour mission de développer la distribution des produits de Man outre-Atlantique et de renforcer les relations commerciales avec la clientèle institutionnelle.. Il travaillait précédemment chez Makena Capital Management, où il supervisait les investissements actions.
07/12/2012
Fonds

Vague de lancements de fonds obligataires à court terme

Les sociétés de gestion sortent une rafale de fonds investis dans des obligations de maturité courte dans une tentative de garder les investisseurs conservateurs à l’écart des fonds monétaires, relate le Financial Times. Ces nouveaux véhicules sont présentés comme offrant des rendements supérieurs aux fonds monétaires, avec seulement très peu de risque supplémentaire.
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07/12/2012

Arnaud Llinas devient responsable mondial ETF & solutions indicielles chez Lyxor AM

Lyxor Asset Management vient de nommer Arnaud Llinas à la fonction de responsable mondial des activités « ETF & solutions indicielles ». Il prendra ses fonctions à partir du 1er janvier 2013 et sera rattaché à Inès de Dinechin, directeur général de la société de gestion. Le nouvel arrivant devient également membre du comité de direction de Lyxor. Arnaud Llinas, qui sera basé à Paris, travaillera entre autres avec Clarisse Djabberi, deputy head ETF & indexing, Raphaël Dieterlein, head of portfolio management et François Millet, responsable business line chargé du développement des indices. En pratique, Arnaud Llinas contribuera à renforcer l’expertise de Lyxor en matière de gestion indicielle afin de proposer des solutions innovantes et adaptées aux besoins des investisseurs, note Lyxor.Pour sa part, Alain Dubois, chairman, restera en relation avec les autorités de marchés tant en ce qui concerne les ETF que l’innovation indicielle (notamment les «smart betas») . Dans un communiqué, la société de gestion précise qu’Arnaud Llinas a rejoint Société Générale Corporate & Investment Banking en 2004 et était, depuis quatre ans, à la tête de l’activité de trading des produits de bourse regroupant le market making et la structuration des ETF, ce qui lui a permis de participer au développement des ETF de Lyxor.
07/12/2012
Fonds

Fidelity ouvre l’accès à un fonds de hedge funds d’Arden

Au travers d’un mutual fund lancé en partenariat avec Arden Asset Management (7,5 milliards de dollars d’encours), Fidelity permet aux clients de son portfolio advisory service (apport minimum : 50.000 dollars) d’accéder à l’univers des gérants de hedge funds, rapporte The Wall Street Journal. Fidelity a confié à Arden 700 millions de dollars pour ce fonds qui est déjà investi dans neuf gestionnaires alternatifs dont Chilton investment, Jana Partners et York Capital Management.Ce fonds vise une performance moyenne «élevée à un chiffre ou faible à deux chiffres» sur une période de cinq ans. La commission de gestion est fixée à 2,3 %.Depuis son démarrage en 1993, le fonds vedette d’Arden a généré une performance annuelle de 8 %, contre 5,4 % pour la moyenne du secteur des fonds de hedge funds… mais 8,2 % pour le S&P 500 dividendes réinvestis.
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07/12/2012
Fonds

L'industrie des fonds reprend des couleurs en Autriche

En Autriche, l’industrie des fonds se dirige petit à petit vers ses plus hauts historiques. Pour la première fois depuis 2006, la collecte est positive, avec 8,8 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées depuis le début de l’année 2012, à fin octobre. Cela représente une hausse de 6,5 %, les encours atteignant à présent 126 milliards d’euros. Raiffeisen Capital Management, qui publie ces chiffres, a pour sa part enregistré des souscriptions nettes d’environ un milliard d’euros à fin octobre. L’effet marché a représenté 1,5 milliard d’euros. L’encours géré par la société de gestion autrichienne s'élève désormais à 27,8 milliards d’euros, en hausse de 0,3 % depuis début 2012.
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07/12/2012
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T. Rowe Price propose un fonds obligataire ultra-court terme

Avec le Ultra Short-Term Bond Fund (acronyme : TRBUX), T. Rowe Price vient de lancer un fonds obligataire de très court terme investissant dans des titres de catégorie investissement publics ou privés et d’une échéance résiduelle égale ou inférieure à 1,5 an.Ce portefeuille est géré par Joseph K. Lynagh et le taux de frais sur encours se situe à 0,35 %. La souscription minimale a été fixée à 2.500 dollars (ou 1.000 dollars pour les plans d'épargne retraite ou les cadeaux à des mineurs).
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07/12/2012

SGSS nomme un responsable des ventes pour l'Italie et l'Espagne

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Gabriele Pollastri au poste nouvellement créé de responsable des ventes en Italie et en Espagne. Basé à Milan, il est membre de l’équipe commerciale et de relations clients dirigée par Mathieu Maurier. Gabriele Pollastri était auparavant directeur général adjoint de la branche italienne de Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A., où il a participé activement à l’élaboration de la stratégie de la société en Europe du Sud durant huit ans.
07/12/2012

Recrutement d'un nouveau CFO chez EFG Financial Products

EFG Financial Products (EFG FP) a annoncé la nomination de Roman Kurmann en tant que nouveau directeur financier et membre de la direction du groupe. Actuellement managing director auprès de Credit Suisse, l’intéressé devrait prendre ses nouvelles fonctions au premier trimestre 2013, pour autant que la Finma donne son accord, selon un communiqué publié le 6 décembre. Il prend la succession de Michael Hartweg qui devrait se concentrer sur ses fonctions de vice-président et de responsable du pôle Structured Solutions. Roman Kurmann a été CFO de Clariden Leu, filiale de la grande banque suisse. Il y avait en plus endossé la fonction de COO et de responsable Investment Products en 2011, au moment où Credit Suisse a définitivement intégré Clariden Leu. Il a occupé un rôle central dans ce processus et a participé au désinvestissement d’activités de cette banque de gestion de fortune de Credit Suisse.
07/12/2012
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Capital investissement : les fonds géréreux avec leurs gérants

Les fonds de capital investissement restent généreux avec leurs professionnels, rapporte L’Agefi. Selon une enquête de Preqin sur les pratiques des firmes de private equity, entre 2011 et 2012, 42% des sociétés interrogées ont maintenu les salaires de base des gérants, 45% les ont même augmentés entre 1% et 10%, tandis qu’ils ont augmenté de plus de 10% pour 13% des firmes. Ce qui implique que 1% seulement ont réduit les salaires fixes.Par ailleurs, 55% des firmes de capital investissement sondées envisagent d’augmenter jusqu'à 20% les rémunérations fixes de leurs collaborateurs en 2013. Les baisses ne devraient toujours concerner que 1% des acteurs.
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07/12/2012
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GLG va rouvrir sa gamme Japan CoreAlpha

GLG Partners va rouvrir sa gamme de fonds Japan CoreAlpha gérée par Stephen Harker, Neil Edwards et Jeffrey Atherton, rapporte Investment Week. Les fonds basés au Royaume-Uni et en Irlande ont été fermés aux nouveaux souscripteurs en mars afin de protéger les investisseurs existants contre des risques éventuels de liquidité. GLG Japan CoreAlpha avait atteint 1 milliard de livres d’encours avant sa fermeture.
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07/12/2012

Anthony Nutt annonce son départ de Jupiter pour 2014

Le responsable de la gestion des actions britanniques de Jupiter, Anthony Nutt, par ailleurs un actionnaire significatif de la société, doit transférer la gestion de ses portefeuilles retail l’an prochain, en préambule à son départ de la société en 2014, rapporte Investment Week.Anthony Nutt, qui aura 60 ans l’an prochain, travaille chez Jupiter depuis 1996, et gère depuis 2000 le Jupiter Income trust dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 2 milliards de livres.
07/12/2012

Chute du bénéfice de TCI

La société de hedge funds TCI a vu son bénéfice net chuter de 60 % sur l’exercice à fin février, à un peu plus de 17 millions de livres, d’après ses derniers résultats cités par Financial News. Mais les rendements se sont améliorés.
07/12/2012

Nouvelle victime parmi les hedge funds

Apson, une boutique de hedge funds ayant reçu des capitaux d’amorçage de la part de Howard Marks de Oaktree Capital Management, a annoncé qu’elle fermait moins de 18 mois après son lancement, a appris Financial News. La société n’a pas réussi à gagner d’argent dans un environnement caractérisé par «un manque de tendances et une faible volatilité».
07/12/2012
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Jupiter veut convertir son European Income en fonds mondial

Jupiter veut convertir son fonds European Income en un véhicule mondial dénommé Jupiter Global Equity Income, rapporte Investment Week. Sebastian Radcliffe et Gregory Herbert en deviendraient les co-gérants, succédant à Cédric de Fonclare qui se consacrerait uniquement à ses mandats d’actions européennes.Les souscripteurs du fonds donneront leur avis sur le sujet le 19 décembre dans le cadre d’un vote.
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07/12/2012

DekaBank va prendre le contrôle de LBB Invest

L’association DSGV des caisses d'épargne allemandes a annoncé que la DekaBank prendra le contrôle de la société de gestion LBB-Invest, qui sera détachée de la Landesbank Berlin (LBB), de même que Berlin Hyp, qui deviendra un organisme de financement immobilier indépendant, rapporte Fondsprofessionell. La LBB elle-même sera rétrogradée au rang de grande caisse d'épargne pour Berlin.DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne, reprendra en outre les activités de négoce de valeurs mobilières de la LBB.Le projet complet doit être présenté le 12 décembre à Berlin.
07/12/2012
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Lupus alpha lance un fonds de smidcaps à fort dividende

Le gestionnaire indépendant francfortois Lupus alpha a annoncé le 6 décembre avoir lancé la veille le fonds Lupus alpha Dividend Champions qui se focalise sur les actions européennes à fort dividende dans l’univers des petites et moyennes capitalisations. Les gérants sont Marcus Ratz et Markus Herrmann.Götz Albert, associé de Lupus alpha et directeur de la gestion des portefeuilles «smidcaps», a indiqué que l’objectif consiste à sélectionner un échantillon concentré de 30 valeurs affichant un historique convaincant en matière de distributions et dont le rendement du dividende à l’avenir devrait pouvoir se maintenir en moyenne entre 3 et 4 %. La volatilité devrait être inférieure à celle du Stoxx Europe TMI Small Net Return en euros, et le beta «nettement inférieur» à 1.CaractéristiquesDénomination : Lupus alpha Dividend ChampionsCode Isin : DE000A1JDV61 Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion 1 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’indice Stoxx Europe TMI Small Net Return avec high watermarkSouscription minimale initiale : 10.000 eurosValeur initiale de la part : 100 euros
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07/12/2012

Aruba PF choisit State Street comme conservateur

Le fonds de pension des salariés du secteur public néerlandais, Stichting Algemeen Pensioen Fonds Aruba (APFA), a confié la conservation de ses encours d’environ 1 milliard de dollars à State Street Corporation.
07/12/2012

JPMAM renforce son équipe ventes pour la Belgique et le Luxembourg

Nicolas Deblauwe, country head Benelux chez J.P. Morgan Asset management (JPMAM), a annoncé «aux clients et partenaires» que depuis le 3 décembre Antonio Grieco a rejoint son équipe en tant que senior sales manager pour la Belgique et le Luxembourg en partenariat avec Tom Vermeulen. Il remplace Arnaud van der Elst qui a rejoint en octobre J.P. Morgan Pivate Bank.Auparavant, Antonio Grieco était responsable de l’activité institutionnelle chez Dexia Asset Management à Luxembourg.
07/12/2012

Banca Generali collecte en novembre

Banca Generali a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 51 millions d’euros, ce qui porte à 1,5 milliard d’euros la collecte nette depuis le début de l’année, rapporte Bluerating. Sur ce total, 1,41 milliard est attribuable à la gestion collective.
07/12/2012
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iii-investments lance le premier «debt fund» immobilier allemand

Le gestionnaire munichois iii-investments (groupe UniCredit, au travers de la HVB) a annoncé le 6 décembre le lancement de ce qu’il affirme être le premier fonds immobilier institutionnel investi en obligations et conforme à la loi allemande sur les investissements. Il a obtenu en effet pour ce «debt fund» un mandat de 200 millions d’euros de la part d’une caisse de retraite allemande.Le fonds commencera à acheter des prêts immobiliers auprès de banques durant le premier trimestre 2013. La taille unitaire des financements correspondants doit se situer entre 20 millions et 40 millions d’euros.Reinhard Mattern, directeur général d’iii-investments, compte pouvoir annoncer bientôt le premier «closing» d’un «pool fund» de même conception.
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07/12/2012

Diamondback hedge fund closes its doors

The hedge fund Diamondback Capital Management on Thursday told investors that it will be closing up shop and liquidating its funds after receiving redemption demands representing more than one quarter of its assets, which would leave only USD1.45bn in assets, the Wall Street Journal reports. “Rather than continuing to manage the capital of investors while restructuring the firm to manage this lower level of assets, we have decided that the more prudent course is to liquidate the fund and reimburse investors,” the founders say in a letter to investors. The move comes at a time when a former Diamondback manager is facing trial for insider trading.
07/12/2012

Arnaud Llinas becomes global head of ETFs & index-based solutions at Lyxor

Lyxor Asset Management has appointed Arnaud Llinas as global head of ETF & index-based solution activities. He will begin in the new role on 1 January 2013, and will report to Inès de Dinechin, CEO of the asset management firm. Llinas also becomes a member of the board of directors at Lyxor. Llinas, who will be based in Paris, will work with Clarisse Djabberi, deputy head of ETF & indexing, Raphaël Dieterlein, head of Portfolio management, and François Millet, head fo business line in charge of development for indices. Llinas will help to develop Lyxor’s expertise in the area of index-based management, in order to offer innovative solutions appropriate to the needs of investors, Lyxor notes. Alain Dubois, chairman, will remain in contact with market authorities in relation to innovative ETFs (including “smart beta”). In a statement, the asset management firm says that Llinas joined Société Générale Corporate & Investment Banking in 2004, and for four years served as head of trading for market products including market making and ETF structuring, which allowed him to participate in the development of Lyxor ETFs.
07/12/2012

Significant increase in assets at Invesco in France

At a presentation of its investment strategy for 2013, Nicolas Bouët, deputy CEO of Invesco, announced in Paris that assets for French clients at the asset management firm currently total USD3.5bn. At the end of May, they totalled USD2bn (see Newsmanagers of 1 June). PowerShares ETFs represent more than one quarter of that total, while open-ended funds account fro 50% of intermediated volumes.Gross inflows totalled about USD1.2bn YTD, more than half of which corresponds to net inflows.Invesco Paris also has about EUR500m in multi-management, of which 20% are integrated into the assets of Invesco Paris, and EUR400m managed for foreign clients.In 2013, Bouët plans to place the emphasis on high yield products, including extra-European products, and coupon funds, while continuing to push IBRA (Invesco Balanced-Risk Allocation), which was highly successful with IFAs in 2012.Invesco on 4 December also received a sales license for eight funds, four Asian (Asian focus Equity Fund, managed by Invesco Perpetual, China Focus Equity Fund, Renminbi Income Fund and Asian Bond Fund, managed by Invesco Hong-Kong), two US funds (US Equity Fund and US High Yield Bond fund), one other bond product (Global Total Return (EUR) Bond Fund, and one equity fund, Pan European Focus Equity Fund, managed by Invesco Perpetual in Henley.
07/12/2012

Lupus Alpha launches HY smidcaps fund

The Frankfurt-based independent asset management firm Lupus alpha on 6 December announced that the previous evening it launched the Lupus Alpha Dividend Champions fund, which focuses on European high yield equities in the universe of small and midcaps. The managers are Marcus Ratz and Markus Herrmann.Götz Albert, a partner at Lupus alpha and director of management of smidcaps portfolios, says that the objective is to select a concentrated sample of 30 shares with a convincing track record in terms of dividends, and whose returns from dividends in the future are expected to continue to average 3% to 4%. Volatility must be lower than that of the Stoxx Europe TMI Small Net Return in euros, and beta must be “considerably lower” than 1.CharacteristicsName: Lupus alpha Dividend ChampionsISIN code: DE000A1JDV61Front-end fee: maximum 5%Management commission: 1%Performance commission: 20% of performance exceeding the Stoxx Europe TMI Small Net Return index with high watermarkMinimal initial subscription: EUR10,000Initial value of shares: EUR100
07/12/2012

Fidelity offers access to a hedge fund from Arden

Via a mutual fund launched in partnership with Arden Asset Management (USD7.5bn in assets), Fidelity is allowing clients of its advisory service (minimal investment: USD50,000) access to a universe of hedge fund managers, the Wall Street Journal reports. Fidelity has given Arden USD700m for the fund, which is already invested in nine alternative managers, including Chilton Investment, Jana Partners and York Capital Management.The fund aims for “high” average performance “in one or low two digits,” over a five-year period. Management commission is set at 2.3%.Since its launch in 1993, the flagship fund from Arden has generated annual returns of 8%, compared with an average of 5.4% for the fund of hedge fund sector, but 8.25 for the S&P 500 with dividends reinvested.
07/12/2012

Wave of short-term bond launches

Asset management firms are bringing out a wave of funds investing in short-term bonds, in an effort to retain investors who are steering clear of money market funds, the Financial Times reports. The new vehicles are presented as a means to earn higher returns than money market funds, with only slightly higher risk.
07/12/2012

iii-investments launches first German real estate debt fund

The Munich-based asset management firm iii-investments (UniCredit group, via HVB) on 6 December announced the launch of what it claims is the first institutional real estate fund to invest in bonds in compliance with the German investment law. It has received a mandate for the debt fund of EUR200m from a German pension fund.The fund will begin to acquire real estate loans from banks in first quarter 2013. The unit size of the corresponding financing will range from EUR20m to EUR40m.Reinhard Mattern, MD of iii-investments, is also planning to be able to announce the first closing of a pool fund based on the same concept soon.
07/12/2012

FRM predicts a brighter future for hedge funds in 2013

FRM, an affiliate of MAN Investments, forecasts in a study that investors will return to the quest for returns in 2013, which will work to the advantage of hedge funds, which are in a favourable situation from two points of view, since they are not handicapped by the financial problems of 2008, and the risk levels in their portfolios are exceptionally low, Funds People reports.FRM predicts that next year hedge funds will continue to increase in 2012 due to positive market effects and net subscriptions. But the increase in flows to the largest hedge funds will be a problem because it will drag down returns. Meanwhile, FRM is predicting the trend of falling commissions to continue.
07/12/2012

Institutionals increasingly demand global bond strategies

In a context of all-time low interest rates, institutional invetors are seeking returns outside their home countries. According to a survey of European, Asian and American institutional investors by Pyramis Global Advisors, 43% are planning to increase their exposure to global bond strategies in the coming years. In Europe, 38% of respondents say they would like to seek bond strategies likely to provide added returns in other countries. This trend is even more marked in Asia, where 54% of respondents are planning to do so. Worldwide, 24% of investors say that they are planning to increase their exposure to emerging market debt n the next few years. In Asia, 37% of respondents would like to increase their allocation to emerging debt denominated in hard currencies, while 33% prefer emerging market debt in local currencies.

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