The total volume in 544 deals made last year in the Private Equity sector in Europe totalled EUR49.5bn, or 21% less than in 2011 (EUR63bn), according to the most recent study published by the Centre for Management Buyout Research (CMBOR), and sponsored by Equitone Partners Europe and Ernst & Young. Of the ten largest deals of the year, onluy two were made in the euro zone. France, which topped the European rankings in 2011, takes third place, after the United Kingdom and Germany. The value of transactions in France fell to EUR6.2bn in 2012, compared with EUR15bn the previous year. The value of transactions in the United Kingdom last year rose to EUR19.4bn, compared with EUR14.6bn in 2011.

Richard Haxe, co-head of clients for Europe, the Middle East and Africa at AllianceBernstein, will be leaving the firm only one year after beginning at the firm, Financial News reports.

Impax Asset Management has unveiled a food and agriculture fund, Impax Food and Agriculture, Fund Web reports. The Dublin-based OEIC vehicle, created on 1 December, will invest in shares in business, or in convertible bonds, which fall within the theme of long-term scarcity of resources. The fund is managed by Michael Landymore and Simon Higgo.

Axa Real Estate has asked investors for GBP1bn to buy real estate properties in the United Kingdom, which typically are leased for long terms (at least 20 years), the Financial Times reports. The fund will invest in supermarkets and doctors’ surgeries, among others. Axa has raised GBP125m for the fund, and is aiming to reach GBP1bn by 2018.

With negotiations on the so-called US fiscal cliff going down to the wire -- and beyond -- during the week spanning the final days of 2012 and the beginning of 2013 fund flows took a turn for the cautious as over USD40 billion found its way into money market funds, according to EPFR. But investors kept faith with emerging markets, especially Asian ones, and EPFR global-tracked equity funds extended their longest inflow streak since a 10 week run ended in mid-4Q10.In developed countries, US equity funds overall attracted slightly over USD1bn, while US equity ETFs drew more than USD5bn, at a time when actively-managed funds are seeing outflows that have reduced their volumes considerably. Bond funds, meanwhile, attracted a net USD2.29 billion. Over half of that flowed into emerging markets bond funds which retained the momentum they built up during the final three months of 2012.

For an undisclosed amount, Banco Madrid, a Spanish affiliate of Banca Privada d’Andorra (BPA), has acquired Liberbank Gestión, an asset management affiliate of the Asturian savings bank Liberbank, which will be integrated into Banco Madrid Gestión de Activos, Funds People reports. Thanks to the EUR862m in funds at Liberbank (as of the end of November), assets at Banco Madrid Gestión rise to USD1.26bn.

Reuters croit savoir que la société de private equity entend céder ce mois-ci la majeure partie de sa participation voisine de 50% au capital de la banque japonaise pour plus de 200 milliards de yens (1,7 milliard d’euros). Cerberus serait par ailleurs selon le Wall Street Journal proche d’un accord pour le rachat de certaines activités de Supervalu pour 500 millions de dollars.

Les actions pèsent désormais 55% du portefeuille, contre seulement 35% pour l’obligataire. Deux records depuis la création du Panel en 2009

Le comité demande à l'IASB et au FASB, qui n'arrivent pas à s'entendre, de respecter certains critères de dépréciation des actifs financiers

L’indice dispose d’un potentiel de hausse jusqu’à la région des 3.900 points

Les gestions renouent avec un optimisme modéré. CM-CIC avait les meilleures prévisions en 2012

Les gestions renouent avec un optimisme modéré. CM-CIC avait les meilleures prévisions en 2012

Des économistes estiment que la BCE pourrait attendre d'en savoir plus sur la situation des banques et de l'économie américaine avant d'agir

Le pays a créé 155.000 emplois en décembre 2012. Mais le taux de chômage reste stable à 7,8%, bien au-dessus du seuil de 6,5% surveillé par la Fed

Le taux d'emprunt à 10 ans français est brièvement passé sous celui du Royaume-Uni. Les analystes anticipent une dégradation de la note britannique

Les panélistes, à une forte majorité, continuent de rester positifs sur les obligations d'entreprise en dépit des premiers signes de surchauffe

La devise nipponne a chuté à 88,41 contre dollar, son plus bas niveau depuis juillet 2010. Le Japon prévoit une nouvelle relance budgétaire

Le site du Quotidien du Peuple indique que le fonds souverain China Investment Corp pourrait acquérir une participation de 4 à 10% au capital du constructeur automobile allemand. Ce dernier aurait sollicité CIC sur fond de craintes liées au ralentissement de l’économie au sein du Vieux continent, assure le quotidien sans citer ses sources.

Jean Yves Ogier, directeur financier et des engagements de la caisse régionale Crédit Agricole Normandie à la rédaction de www.institinvest.com : Nous prêtons plus que nous recevons, nous sommes déficitaires en collecte crédit. Nous ne plaçons rien sur cette activité, a contrario, nous plaçons l’excédent de nos fonds propres. Nous avons pour contrainte la sécurité de nos placements ou au minimum la réduction du risque au maximum. Pour cette partie, nous replaçons chez CASA en taux fixe principalement. CASA fixe les taux garantis en fonction des maturités, cela détermine nos placements. Pour les autres types de placements, nous utilisons les filiales du groupe dans chacun des domaines d’expertises de chacun. Afin de satisfaire à Bâle III, nous devons augmenter notre ratio de liquidité, cela immobilise une partie de nos ressources et nous devons réduire les prêts accordés. On se tire une balle dans le pieds avec cette réglementation, qui devrait rentrer en application en 2015. Nous avons pour mission de financer l'économie régionale, par le biais de prêts aux entreprises mais aussi par la prise de participations dans des fonds, car ce n’est pas notre métier. Le secteur de l’agro-alimentaire nous concerne, ainsi que les projets coopératifs. Enfin, nous avons investis dans le fonds Normandie Capital investissement, ainsi que dans le fonds d’amorçage Grand Ouest. En effet, le Crédit Mutuel Arkéa, huit caisses du Crédit Agricole et la Caisse d’Epargne Normandie ont doté la structure de plus de 30 millions d’euros pour financer des sociétés technologiques et innovantes (numérique, biotechnologies, santé, etc.). Le fonds investira 300.000 euros à 400.000 euros au maximum lors d’un premier investissement en gardant la possibilité d’investir à nouveau, en plusieurs fois, jusqu'à 2,5 millions d’euros. La gestion de Go Capital Amorçage a été confiée à la société rennaise Go Capital.

Un rapport de l'Institut Montaigne, "Redonner sens et efficacité à la dépense publique", fustige la hausse "sans précédent" de ces dépenses en France et estime des économies possibles, mais douloureuses.

Au quatrième trimestre, 28 fonds fermé investissant dans l’immobilier ont effectué leur closing final, levant au total 22,6 milliards de dollars, selon les derniers chiffres publiés par Preqin. Il s’agit d’une hausse significative en comparaison avec le troisième trimestre, où le total levé était de 10,7 milliards de dollars, et du meilleur trimestre depuis le troisième trimestre 2008. Preqin précise que le closing du BlackRock Real Estate Partners VII, qui a levé 13,3 milliards de dollars, a fortement dynamisé le dernier trimestre. Les fonds investissant principalement aux Etats-Unis ont enregistré les plus fortes levées de fonds.

Jason Beaird vient de rejoindre Steel Vine Investment Fund, un hegde fund spécialisé dans les matières premières, en qualité d’associé responsable du marketing. Dans ses nouvelles fonctions, Jason Beaird, qui travaillait précédemment pour Constellation Associates, aura notamment pour mission de développer les activités de la société auprès de la clientèle haut de gamme et des investisseurs institutionnels.

Joel Salomon, un ancien trader pour compte propre de Citigroup, envisage de lancer un hedge fund long/short equity dans le courant de ce mois, rapporte l’agence Bloomberg.Le hedge fund, SaLaurMor Capital LP, dont la dénomination s’inspire des prénoms de ses deux filles Lauren et Morgan, sera basé à New York et se concentrera sur les petites et moyennes valeurs financières telles que les compagnies d’assurance, notamment européennes, et les gestionnaires d’actifs, a précisé son créateur qui gérait jusqu’au début 2012 un portefeuille de valeurs financières de 700 millions de dollars pour le compte de Citigroup.

Les ETF cotés aux Etats-Unis ont enregistré une collecte record de 188 milliards de dollars en 2012, battant le précédent record de 175 milliards de dollars qui remontait à 2008, selon des statistiques communiquées par IndexUniverse.Les trois plus grands acteurs du marché des ETF, à savoir iShares, State Street Global Advisors et Vanguard ont drainé 151 milliards de dollars, soit 80% du total de la collecte. A noter également la forte croissance des ETF obligataires en 2012, soutenue par le lancement début mars 2012 du Pimco Total Return ETF de Bill Gross qui a terminé l’année avec 3,87 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les actifs des ETF dans leur ensemble ont terminé l’année à 1.349 milliards de dollars, en progression de 27% par rapport à l’année précédente. Ventilation par classes d’actifs, en millions de dollars Collecte nette Actifs sous gestion % actifs Actions américaines 68.960,66 607.025,77 11,36% Actions internationales 5.116,46 332.453,77 15,68% Obligataire américain 43.981.15 226.889,05 19,38% Obligataire international 11.780,12 25.882,47 45,51% Matières premières 10.217,71 118.092,89 8,65% devises -1.476,16 2.690,28 -54,87% Leveraged -873,08 13.583,89 -6,43% Inverse -62,05 16.645,98 -0,37% Allocation d’actifs 755,31 2.404,35 31,41% Alternatif 2.962,97 3.246,85 91,26% Total: 188.363,08 1.348.915,30 13,96%

David Glazer, de Franklin Templeton Global Advisors, a rejoint Pioneer Investments en tant que gérant de portefeuille dans l’équipe actions monde. A ce poste nouvellement créé basé à Boston, il est subordonné à Marco Pirondini, responsable actions américaines.Chez Franklin Templeton Global Advisers, David Glazer était co-gérant de portefeuilles à New York, spécialisé dans les stratégies petites capitalisations internationales, petites et moyennes capitalisations mondiales et petites et moyennes capitalisations européennes.

Vanguard a annoncé le départ vers d'«autres opportunités» de Sandip Bhagat, responsable d’un pôle de gestion d’actions internationales regroupant 1.000 milliards de dollars d’actifs environ, rapporte l’Agefi. La société de gestion change ce mois-ci de chief investment officer, Gus Sauter partant à la retraite pour laisser la place à Tim Buckley.

Les investisseurs américains sortent des fonds gérés par des sélectionneurs de valeurs professionnels pour se porter massivement sur des fonds à bas coûts, analyse le Wall Street Journal. En novembre, ils ont retiré 118,3 milliards de dollars des fonds gérés activement en actions américaines, soit le plus gros montant depuis 2008, selon les dernières statistiques de Morningstar. Dans le même temps, ils ont investi 30,4 milliards dans des ETF d’actions américaines. En incluant les ETF obligataires, la collecte se monte à 154 milliards de dollars.

PPR a annoncé être entré en négociations exclusives avec le fonds d’investissement Alpha Private Equity Fund 6 qui a déposé une offre ferme pour le rachat des marques Cyrillus et Vertbaudet, pour une valeur d’entreprise de 119 millions d’euros. L’Agefi précise que la transaction devrait être conclue dans les prochains mois.

TCW a bouclé l’acquisition des Special Situations Funds auprès de Regiment Capital Advisors pour un montant non dévoilé. Cette structure octroie des prêts à des sociétés de type middle market et gère environ 2 milliards de dollars. Son équipe de sept personnes a rejoint TCW, l’ensemble étant placé sous la direction de Jess Ravich, managing director et responsable des produits alternatifs. Cette annonce intervient alors que TCW, qui gère 135 milliards de dollars, a perdu deux dirigeants au profit de Double Line, fondée par l’ancien directeur des investissements de TCW, Jeffrey Gundlach

La banque italienne Carige a lancé le 1er janvier Carige Obbligazioni Cedola, géré par Carige AM, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds diversifié sur les différentes classes d’actifs obligataires libellées en euros et cotées sur des marchés européens réglementés avec un objectif de performance absolue. De plus, tous les semestres, Carige AM distribue aux souscripteurs jusqu’à 100 % des revenus issus de la gestion.