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19/12/2012
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Eaton Vance ferme un fonds de smidcaps aux nouveaux souscripteurs

A la clôture du 15 janvier 2013, le Eaton Vance Atlanta Capital SMID-Cap Fund sera fermé aux nouveaux investisseurs. Les parts de ce fonds ne pourront plus être acquises que par les investisseurs déjà engagés dans ce produit et les plans d'épargne retraite. L’encours au 30 novembre se situait à 3,3 milliards de dollars, et le gestionnaire estime que cette fermeture partielle des souscriptions protège les intérêts des clients existants.Le fonds est conseillé par Atlanta Capital Management.
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19/12/2012

La SocGen perd son directeur financier

La Société Générale a annoncé hier le départ de Bertrand Badré, directeur financier du groupe, en raison de sa nomination le même jour à la fonction de directeur général Finance de la Banque Mondiale qu’il rejoindra le 1er mars 2013.
19/12/2012

Après la tuerie de Newtown, Cerberus liquide sa ligne Freedom

Sous la pression du fonds de pension californien CalSTRS qui lui a confié 750 millions de dollars, Cerberus Capital Management a annoncé son intention d’entamer immédiatement la liquidation de sa participation dans le fabricant d’armes Freedom Group, rapporte Die Welt. Le capital-investisseur a en effet intégré dans ce groupe le fabricants d’armes Bushmaster, acheté en 2006, dont un fusil d’assaut du modèle AR15 a servi dans la tuerie de Newtown.
19/12/2012
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La Française REM investit à Lyon

Pour 9,05 millions d’euros hors taxes, actes en mains, La Française REM a acquis auprès de Nacarat un volume de bureaux de 2.325 mètres carrés dans l’Ilôt K5 de la ZAC Confluence à Lyon. Cet actif, livrable en mars 2015, est affecté au portefeuille de l’OPCI Immo SR, un fonds spécialiste de l’immobilier vert et socialement responsable.
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19/12/2012

Wells Fargo AM entre au capital d’une société de fonds de hedge funds

Wells Fargo Asset Management (WFAM) vient d’acquérir une participation minoritaire de 35 % dans la société de fonds de hedge funds américaine The Rock Creek Group gérant environ 7 milliards de dollars. Le solde du capital reste aux mains des salariés et de l’équipe dirigeante, sachant que WFAM, dont les encours sous gestion se montaient à 450 milliards de dollars au 30 septembre, pourra augmenter sa part dans la structure dans les années qui viennent. Mais pour le moment WFAM ne prévoit pas d’acquérir 100 % de la société, selon un porte-parole.Cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, est réalisée via la division Affiliated Managers de WFAM fondée sur un modèle multi-boutiques et dirigée par Tom Hoops. Dans ce cadre, l’équipe de 50 personnes de Rock Creek restera indépendante et conservera sa structure, sa philosophie et son processus d’investissement. La gestion de l’équipe restera pilotée par Afsaneh Beschloss, fondateur, président et directeur général de la société. Cet ancien trésorier et directeur des investissements de la Banque mondiale avait créé Rock Creek en 2002.En pratique, WFAM donnera à ses investisseurs un accès aux fonds de hedge funds de Rock Creek ainsi qu’à leurs portefeuilles sur mesure, sachant que jusqu'à présent le groupe n’avait pas d’offre en multigestion alternative. Les deux partenaires travailleront aussi à la création de véhicules pour les clients institutionnels, retail et fortunés aux Etats-Unis et dans le monde.Cette acquisition s’inscrit dans un contexte de concentration du secteur des fonds de hedge funds, marquée il y a quelques jours par la vente de Fauchier Partners par BNP Paribas Investment Partners à Legg Mason.
19/12/2012

Credit Suisse supprime 150 emplois en Allemagne

Credit Suisse (CS) supprime 150 emplois sur 500 en Allemagne dans ses activités de gestion de fortune. La filiale allemande de Credit Suisse va fermer trois de ses douze agences dans le pays, a annoncé la banque le 18 décembre à ses employés en Allemagne.Un porte-parole à Zurich a confirmé l’information à l’ats. Les agences de Düsseldorf et de Cologne seront fusionnées. Celles de Bielefeld, Braunschweig et Hanovre seront regroupées à Hanovre. Ces restructurations interviennent dans le cadre du recentrage de Credit Suisse sur les clients très fortunés («Ultra High Net Worth Individuals») en Allemagne.
19/12/2012
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BlackRock reprend des fonds britanniques de RREEF

RREEF, la filiale de Deutsche Bank, a cédé à BlackRock via UK Property Fund, 27 fonds d’investissement immobilier dont la valeur totalise plus de 335 millions de livres, rapporte L’Agefi. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été précisés.
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19/12/2012
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Union Investment ferme six fonds anémiques

Le 18 décembre, le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé que, dans le cadre de l’entretien régulier de sa gamme, il fermera au 28 juin 2013 six fonds dont les encours sont insuffisants ou qui doublonnent avec d’autres produits.Dans le détail, il s’agit du UniBalancePlus (19 millions d’euros d’encours fin novembre), du UniEuroBond (70 millions), du UniEuroRenta Absolute Return (68 millions), du UniReits (7 millions), du UniTrend: Global (6 millions) et du UniTrend: Global -net- (7 millions).
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19/12/2012
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Sal. Oppenheim élargit sa gamme de fonds SOP

L’offre de Sal. Oppenheim en matière de fonds alternatifs coordonnés vient d'être renforcée par le lancement d’un troisième produit dans la gamme SOP, le SOP AktienLongShort I. Ce fonds d’actions reprend le processus du SOP AktienMarktNeutral I en y ajoutant des considérations tactiques et liées au beta pour les positions longues et courtes.CaractéristiquesDénomination : SOP AktienLongShort ICode Isin : DE000A1JB0B0Commission de gestion : 0,6 %Commission de performance : 20 % sur la surperformance par rapport au taux butoir Euribor 3 mois + 300 pb, avec high watermark
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19/12/2012

Old Mutual GI renforce son pôle alternatif

Donald Pepper, investment director de la division hedge funds chez TT International depuis 2010 après avoir été head of hedge funds chez New Star Asset Management (poste qu’il a quitté lors de l’acquisition de New Star par Henderson), vient d'être nommé managing director of alternatives chez Old Mutual Global Investors. Il sera subordonné à Warren Tonkinson, responsable de la distribution. Le nouvel arrivant est donc clairement chargé du versant commercialisation des produits.La partie gestion proprement dite du pôle alternatif demeure sous la responsabilité de Paul Simpson, head of alternatives.
19/12/2012

Le directeur général d’Odey AM quitte la société

Le directeur général d’Odey Asset Management, David Stewart, quitte la société pour créer une société qui aidera les entreprises britanniques à s’implanter sur les marchés émergents, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint Odey, représentant 7 milliards de dollars, en septembre 2005.
19/12/2012
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Standard Life Investments lance un fonds dividendes marchés émergents

Standard Life Investments lance le fonds Global Emerging Markets Income, investi dans 60 à 100 entreprises cotées sur des marchés émergents distribuant des dividendes. L’objectif est d’obtenir un rendement d’au moins 115 % de l’indice MSCI Marchés Emergents.Le fonds, géré par Mark Vincent, vise une clientèle institutionnelle et retail.
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19/12/2012
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Investec va fusionner son fonds européen dans un fonds mondial

Investec veut fusionner son fonds European de 26 millions de livres, géré par Ken Hsia, dans son offre Global Franchise le 4 janvier, rapporte Investment Week. «La catégorie Europe hors Royaume-Uni a vu son intérêt et sa taille décliner ces dernières années (…), reflétant en partie un contexte économique peu porteur dans la région, les événements dans la zone euro et les options d’investissement plus attrayantes que l’on peut trouver ailleurs», explique la société de gestion.
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19/12/2012

Citi obtient un mandat de dépositaire de la part de Brummer

Citi a obtenu un mandat de Brummer & Partners pour être dépositaire et primer broker pour le nouveau hedge fund de la société de gestion suédoise Carve.L’établissement américain vient juste de se lancer sur ce marché en Suède.
19/12/2012

ETF Securities a collecté 5,5 milliards de dollars depuis le début de l'année

ETF Securities a enregistré entre janvier et fin novembre une progression de plus de 22 % de ses actifs sous gestion, à 30,2 milliards de dollars. Le spécialiste des ETC précise dans un communiqué que les souscriptions nettes comptent pour la moitié de la hausse de 5,5 milliards de dollars. «La demande des investisseurs pour une exposition sur les matières premières reste forte», souligne ETF Securities.
19/12/2012

Aviva Gestión reconstitue son équipe actions

José María Díaz Vallejo retourne chez Aviva Gestión, où il a été gérant junior en 2008-2009, comme membre de l'équipe de gestion actions, après un passage chez Renta 4 et Horizon Capital, rapporte Funds People.Cette embauche permet à Aviva Gestión (781 millions d’euros d’encours) de compléter son équipe actions après le départ en septembre du chef de cette dernière, Iván Martín, qui a rejoint Santander AM comme directeur de la gestion actions. Iván Martín a lui-même été remplacé par Pablo Cano, qui était responsable des actions européennes.
19/12/2012

Popular Gestión devient Allianz Popular Asset Management

Après la création en mars 2011 du holding Allianz Popular, les différentes sociétés concernées changent de nom. Eurovida devient Allianz Popular vida, Europensiones devient Allianz Popular Pensiones et Popular Gestión devient Allianz Popular Asset Management avec un encours de 5,84 milliards d’euros dans des fonds d’investissement, dont ceux d’Allianz Gestión qui ont été absorbés en septembre. Ce nonobstant, Allianz Gestión conserve sa licence de société de gestion, rapporte Funds People. Allianz Popular AM est dirigé par Miguel Colombás.Allianz détient 60 % du holding Allianz Popular et le Banco Popular les 40 % restants.
19/12/2012
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Threadneedle lance un fonds en Italie

Threadneedle vient de lancer en Italie le Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha, un compartiment à rendement absolu multi-classes d’actifs, rapporte Bluerating. Le produit est géré par Toby Nangle, responsable multi asset allocation, avec Matthew Cobon, responsable des taux et devises.
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19/12/2012

Direxion liquidates three ETFs with confidential asset levels

At the recommendation of Rafferty Asset Management, adviser to the trust, the board of trustees at Direxion Shares ETF Trust has decided to liquidate three ETFs which had not succeeded in attracting sufficient subscriptions.Shares in the funds will cease to be traded on the NYSE Arca platform on 18 January 2013, and the liquidation of assets will be completed on 25 January 2013.The following funds will be affected:Direxion Large Cap Insider Sentiment Shares (Nyse ARCA ticker: INSD), USD4.13mDirexion S&P 1500 DRRC Volatility Response Shares (VSPR), USD4.25mDirexion S&P Latin America 40 DRRC Volatility Response Shares (VLAT), USD3.83m
19/12/2012

Investec to merge a European fund into its global fund

Investec will be merging its GBP26m European fund, managed by Ken Hsia, into its Global Franchise range on 4 January, Investment Week reports. The Europe ex United Kingdom category has seen a decline in interest and size in recent years, partly reflecting an unpromising economic context in the region, events in the euro zone and more attractive investment options than can be found elsewhere, the asset management firm says.
19/12/2012

Standard Life launches an emerging market dividend fund

Standard Life Investments has announced the launch of a Global Emerging Markets Income Fund aimed at both retail and institutional investors. Manager of the fund Dr Mark Vincent will invest in a diversified portfolio of 60–100 emerging markets stocks with the objective of delivering a premium and sustainable level of income, targeting a yield of at least 115% of the MSCI Emerging Markets index.
19/12/2012

Eaton Vance closes smidcaps fund to new subscribers

At the end of the trading day on 15 January 2013, Eaton Vance Atlanta Capital SMID-Cap Fund will be closed to new investors. Shares in the fund will then only be available for purchase by investors who already hold an investment in the product, and retirement savings plans. Assets as of 30 November totalled USD3.3bn, and the asset management firm estimates that the particl closure of subscriptions will protect the interests of existing clients.
19/12/2012

Basel Committee launches a consultation on securitisation

The Basel Committee Banking Supervision on December 18 published a consultative paper entitled Revisions to the Basel Securitisation Framework. The performance of securitisations and the central role they played during the financial crisis were a key motivation for the Basel Committee to perform a broader review of its securitisation framework for regulatory capital requirements. The Committee’s objectives are to make capital requirements more prudent and risk-sensitive; to mitigate mechanistic reliance on external credit ratings; and to reduce current cliff effects in capital requirements, explains the regulator in a statement. In the coming months, the Committee will conduct a quantitative impact study (QIS) on the proposals. Responses to the public consultation, together with the QIS results, will be considered as the Committee moves forward to revise the securitisation framework. Comments on the proposals should be submitted by Friday 15 March 2013. .bis.org/publ/bcbs236.htm
19/12/2012

L'IASB décline ses priorités pour les années à venir

Au terme d’un processus de consultation qui aura duré trois ans, le concepteur des normes comptables internationales, l’IASB, a publié le 18 décembre ses priorités pour les années à venir. Des discussions, rencontres, forums sur internet qui se sont déroulées dans plus de 80 pays, cinq grands thèmes se sont imposés. Tout d’abord, -et ce n’est pas la première fois-, les parties prenantes ont appellé de leurs vœux une pause réglementaire après une décennie de changements initerrompus. Ensuite, les participants ont été pratiquement unanimes à demander à l’IASB de donner la priorité à ses travaux sur le cadre conceptuel afin d’asseoir plus durablement les standards comptables. Troisième point, les participants ont demandé des améliorations ciblées afin de répondre aux nouveaux utilisateurs des normes IFRS. Quatrième point, l’IASB devrait davantage s’intéresser à la mise en œuvre et au suivi des normes internationales. Enfin, l’IASB devrait améliorer le processus de développement des nouvelles normes, en mettant en œuvre des analyses coûts/bénéfices plus rigoureuses et en déclinant les problématiques plus en amont.
19/12/2012

Record corporate bond issues in 2012

Corporate bond issues worldwide in 2012 totalled a record USD3.9trn, in an environment in which borrowing rates have fallen to their lowest of all time, according to statistics from the news agency Bloomberg. These issues totalled USD3.29trn in 2011, and USD3.23trn in 2010.Corporate issues brought in returns of 11.5% in 2012, following 4.86% in 2011, and profits of 20.5% in 2009, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch.
19/12/2012

Popular Gestión becomes Allianz Popular Asset Management

Following the creation of the holding company Allianz Popular in March 2011, the various firms concerned are changing their names. Eurovida becomes Allianz Popular Vida, Europensiones becomes Allianz Popular Pensiones, and Popular Gestión becomes Allianz Popular Asset Management, with assets of EUR5.84bn in investment funds, of which those from Allianz Gestión, which was absorbed in September. Notwithstanding this point, Allianz Gestión will retain its asset management business license, Funds People reports. Allianz Popular AM is led by Miguel Colombás.Allianz controls 60% of the holding company Allianz Popular, while Banco Popular controls the remaining 40%.
19/12/2012

Former HSBC IT specialist released on bail

Hervé Falciani, the former IT employee of HSBC Geneva accused of stealing bank data which was obtained by the French tax authorities, whose extradition is being sought by Switzerland, has been released on bail, a Spanish judge announced on 18 December. No verdict has been announced so far on his potential extradition.The Spanish national court heard arguments from the defence and the public prosecution, which sought bail due to the fact that examination of the extradition request will not be completed quickly, as other documents are required, according to the verdict of the judge.Switzerland issued an international arrest warrant against Falciani following the theft of confidential bank data from the Geneva affiliate of HSBC bank, which was then used by the French fiscal authorities. Following his arrest in Spain in early July, Switzerland issued an extradition application to the Spanish justice ministry on 5 July.
19/12/2012

Cerberus sells its stake in a weapons group

The US private equity firm Cerberus Capital Management, giving in to pressure from public opinion, will sell Freedom group, the arms group which manufactured the rifle used in a massacre in Connecticut on Friday, the Financial Times reports. The move comes after the California State Teachers’ Retirement System, the second-largest pension fund in the United States and one of the largest investors in Cerberus, announced that it was reviewing its investments in the firm following the shooting.
19/12/2012

SocGen CFO hired by World Bank

Société Générale yesterday announced the departure of Bertrand Badré, the group’s CFO, due to his appointment as CEO for Finance at the World Bank the same day. He will begin at the World Bank on 1 March 2013.
19/12/2012

After Newtown shooting, Cerberus liquidates Freedom position

Under pressure from the California pension fund CalSTRS, which has placed USD750m with it, Cerberus Capital Management has announced plans to immediately commence liquidation of its stake in the weapons manufacturer Freedom Group, Die Welt reports. The private equity investor has merged the weapons manufacturer Bushmaster, acquired in 2006, whose AR15 model assault rifle was used in the Newtown shooting, into the group.

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