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Asset Management
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17/01/2013

CNMV plans to extend KIID to alternative investments

A market consultation was launched on 16 January, to continue until 15 February, by the Spanish securities commission (CNMV), which is seeking the opinions of professionals about its plans to extend KIID requirements defined by the UCITS IV directive to hedge funds, funds of hedge funds and real estate funds, although these are not covered by UCITS, Funds People reports.For non-UCITS funds, the risk level for these products must be characterised in one word, an explanatory team, rather than a figure, like in the case of UCITS-compliant products.
17/01/2013

Galibier Capital Management choisit RBC & Treasury Services

RBC investisseur & Services a annoncé que son activité de services aux investisseurs a été retenue par la société canadienne Galibier Capital Management Ltd pour offrir un ensemble de services pour sa gamme de fonds, y compris la conservation et l’administration de fonds et l’enregistrement de données clients. Galibier CM propose actuellement des mandats d’actions canadiennes et d’actions américaines dédiés aux institutions, régimes de retraite, fondations et particuliers fortunés.
17/01/2013
Fonds

E Fund ferme une stratégie long/short equity

L’un des plus importants gestionnaires d’actifs chinois, E Fund, qui a récemment racheté Harvest, a fermé un hedge fund long/short equity dédié aux marchés émergents deux ans selon après son lancement, rapporte Asian Investor.Cette décision serait liée à la mauvaise performance de la stratégie qui a perdu 2,8% sur les douze mois à fin août 2012. A noter en outre que les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à tout juste 6 millions de dollars fin 2012. Une autre stratégie long only sur les marchés émergents, lancée en mai 2011, aurait également été fermée. L’un des deux co-gérants de ces fonds, Charles Wang, aurait quitté la société fin 2012 pour rejoindre Bosera, une société de gestion basée à Shenzhen, en qualité de chief investment officer pour les investissements quantitatifs et dans les ETF. L’autre co-gérant, Fei Peng, serait resté chez E Fund.
Fonds
17/01/2013

Nomura AM embauche chez LGT

Frank Appel, qui était jusqu'à présent responsable du suivi de la clientèle institutionnelle chez LGT Captial management, a été recruté le 2 janvier comme senior relationship manager pour l’institutionnel chez Nomura Asset Management Deutschland KAG (NAMD). Ses précédents employeurs, avant LGT, ont été l’assureur primaire Ergo, DWS Investments et HSBC Global Asset Management.NAMD est dirigée par Andreas Körner, CEO.
17/01/2013
Fonds

Les hedge funds coordonnés ont gagné 1,63 % en 2012

Après une perte moyenne de 3,64 % en 2011, les hedge funds coordonnés ont affiché pour décembre un gain de 0,50 % et pour l’ensemble de 2012 une performance moyenne de 1,63 %, sur la base du UCITS Alternative Index Global publié par le suisse Alix Capital.Parallèlement, l’indice des fonds de hedge funds coordonnés a accusé pour l’an dernier une perte de 1,34 % ,qui vient après celle de 5,25 % constatée pour 2011.En ce qui concerne les onze différentes stratégies suivies par Alix Capital, six sont dans le rouge pour l’ensemble de 2012, les plus fortes pertes étant enregistrées par les matières premières (- 5,31 %) et les CTA (- 3,83 %).En revanche, les marchés émergents affichent la meilleure performance, avec 5,87 %, devant les stratégies obligataires (+ 4,88 %) et les multi-stratégies (+ 4,08 %).Alix Capital précise qu'à fin décembre les 880 hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés de l’indice géraient environ 140 milliards d’euros.
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17/01/2013
Fonds

Alfred Berg transforme un fonds obligataire

La société de gestion nordique Alfred Berg (groupe BNP Paribas) transforme son fonds obligataire traditionnel Alfred Bergs Obligationsfond en fonds obligataire à rendement absolu. Dans ce cadre, il change de nom et devient Alfred Berg Ränteallokering Plus. Le fonds pourra désormais investir dans des obligations plus risquées et ayant des notes de crédit plus faibles que précédemment.
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17/01/2013

Jupiter augmente ses encours au dernier trimestre 2012

Jupiter a vu ses encours augmenter à 26,3 milliards de livres au 31 décembre, contre 24,9 milliards au 30 septembre. C’est notamment le résultat de souscriptions nettes de 688 millions de livres, dont 490 millions dans les fonds.Sur l’ensemble de 2012, la collecte se monte à 966 millions de livres.
17/01/2013

Threadneedle recrute un directeur de clientèle pour l'immobilier

Client relationship manager chez Aviva Investors pour l’immobilier pendant cinq ans, après avoir été client service manager chez Henderson Global Investors, James Allum a été nommé client relationship director pour le suivi de la clientèle institutionnelle investie dans les portefeuilles immobiliers de Threadneedle Investments. La gestionnaire britannique précise qu’il a rejoint la société le 4 décembre et qu’il est subordonné à Andrew Nicoll, global head of client service.
17/01/2013

AEW Europe nomme un executive director

AEW Europe vient d’annoncer la nomination de Simon Blaxland en tant qu’executive director. Il renforce la plateforme de gestion opportuniste de la société et rejoint une équipe de 40 professionnels dédiés à cette activité, indique un communiqué. Dans son nouveau poste, Simon Blaxland sera basé à Londres et reportera à Russell Jewel, Managing Director – head of private equity funds. Avant de rejoindre AEW Europe, Simon Blaxland a occupé différents postes dans les équipes d’investissements de GE Real Estate et de Goldman Sachs. Plus récemment, il était Managing Partner du Groupe Exmoor, où il agissait en tant qu’investisseur, operating partner et conseil, pour le compte de plusieurs fonds de private equity. Par ailleurs, AEW Europe annonce qu’elle est actuellement en cours de lancement d’un fonds opportuniste ciblant les actifs immobiliers et les structures financières distressed, investissant à la fois dans des plateformes opérationnelles et dans des actifs dont la valorisation est temporairement pénalisée par la situation des marchés.
17/01/2013
Fonds

Record d’encours pour les hedge funds espagnols

Au 31 décembre, le secteur des «fonds d’investissement libre», les hedge funds de droit espagnol, comptait 28 produits et affichait un encours de 845 millions d’euros, soit 33 % de plus que fin 2011 et le montant le plus élevé depuis cinq ans, rapporte Funds People. Les trois premiers acteurs sont March Gestión, avec 235 millions d’euros, Bestinver (186 millions) et ICR (161 millions).En revanche, les actifs gérés dans les 18 fonds de hedge funds de droit espagnol ont baissé de 7,8 % en un an, à 340 millions d’euros, le niveau le plus bas depuis cinq ans.
Fonds
17/01/2013

Mirabaud recrute pour l’Espagne

Funds People rapporte qu’Antonio Rodríguez García a été recruté comme adjoint au directeur de la gestion Raimundo Martín et comme responsable du marketing et des ventes pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique du Sud par le suisse Mirabaud.L’intéressé a quinze ans d’expérience dans le secteur financier et il a travaillé auparavant chez Rothschild et au Santander.
17/01/2013

Newedge pèsera dans les comptes du dernier trimestre de la SocGen

Bertrand Badré le directeur financier de la Société Générale, qui partira en mars à la Banque Mondiale, semble avoir préparé le marché à une perte nette au quatrième trimestre 2012, rapporte L’Agefi. Outre la réévaluation de la dette propre du groupe, la Société Générale va surtout déprécier une partie des 384 millions d’euros de survaleur de Newedge, le courtier de dérivés qu’il détient à parité avec Crédit Agricole SA (CASA). La Société Générale va acter sa moins-value avant d’arbitrer, avec CASA, l’avenir de sa filiale. Celle-ci a annoncé mi-décembre une séparation de ses opérations d’exécution d’ordres, peu rentable, et de compensation de dérivés, rappelle le quotidien.
17/01/2013

Scandale de la "baleine" : JP Morgan pointe ses défaillances

Après les prises de positions sur le marché des dérivés de crédits qui ont causé 6,2 milliards de dollars de perte en 2012 à JP Morgan, Jamie Dimon, le patron de la banque verra son bonus annuel divisé par deux, rapporte L’Agefi. Dans un rapport présenté hier, il ressort que l'échec de JPMorgan est dû à une multitude de facteurs: stratégie de trading inadaptée, mauvaise compréhension du management, reporting défaillant et trop optimiste, manque de réactivité dès les premiers signes d’alerte. Outre les traders ayant pris ces positions sur les indices CDS de dette d’entreprises, trois principaux fautifs sont désignés : Ina Drew, l’ex-patronne du CIO, Barry Zubrow, patron des risques à l'échelle du groupe, et Douglas Braunstein, directeur financier.
17/01/2013

Legg Mason préserve une marge de manœuvre pour Bill Miller

Le groupe Legg Mason a annoncé qu’il va faire absorber sa boutique Legg Mason Capital Management (LMCM, 6,8 milliards de dollars) par sa filiale ClearBridge Investments (54 milliards de dollars).A l’issue de cette opération, l’équipe LMCM, à Baltimore, restera dirigée par Sam Peters, qui a repris la gestion du fonds LMCM Value Trust en mai 2012. Pour sa part, Bill Miller, l’ancien gérant-star de ce fonds qui avait un moment dépassé les 50 milliards et constamment battu le S&P 500 de 1991 à 2005, se voit confier environ 1 milliard de dollars provenant des actifs de LMCM pour se concentrer sur la gestion du LMCM Opportunity Trust en tant que managing member de LM Miller LLC, société qu’il a créée conjointement avec Legg Mason en 1999.Bill Miller ne rejoindra donc pas ClearBridge, dont l’encours avoisinera ainsi les 60 milliards de dollars.
17/01/2013

Humanis perd son directeur général

Le conseil d’administration de l’association sommitale du groupe spécialisé dans la protection sociale Humanis a pris la décision de se séparer de Damien Vandorpe, rapporte L’Agefi. Dans l’attente d’un recrutement, l’intérim est confié à l’actuel directeur général délégué Jean-Paul Lacam.
17/01/2013
Fonds

Fidelity ferme aux souscriptions le Small Cap Discovery Fund

Fidelity Investments annonce dans un communiqué qu’il fermera le 31 janvier à 16 heures (EST) le Fidelity Small Cap Discovery Fund (acronyme FSCRX) aux nouveaux souscripteurs.Ce fonds géré par Chuck Meyers a en effet doublé de volume sur les douze derniers mois, à 3,9 milliards de dollars. La fermeture est justifiée par la nécessité de préserver la performance pour les souscripteurs existants, lesquels pourront toutefois, jusqu’à nouvel ordre, continuer d’acquérir des parts du fonds.
Fonds
17/01/2013

Liste myFlow : Mandarine Gestion dans le "Top 10" en décembre

La dernière liste établie par l’entreprise MyFlow en décembre dernier, recensant les sociétés de gestion préférées des conseillers de gestion de patrimoine indépendants, n’apporte pas de grands changements parmi les plus appréciées. Carmignac Gestion, M&G Investments et DNCA Finance se retrouvent sur le podium. Cependant, dans le «Top 10", Mandarine Gestion fait son apparition en dixième position tandis qu’Oddo & Cie décale à la onzième place. Côté satisfaction, MyFlow relève dans la seconde partie du classement, «les belles progressions de sociétés comme Pictet & Cie (+11 places) à la 23ème position ; Aberdeen Asset Management (+12 places) à la 24ème position, ou encore d’Aviva Investors (+17 places) à la 27ème place. Generali Investments Europe progresse de 4 places à la 28ème position.» A l’inverse, huit autres sociétés de gestion enregistrent un recul dans le classement. Entre la onzième et la trentième place, il s’agit d’Invesco AM, CCR AM, Tocqueville Finance, HSBC et Neuflize Private Assets tandis qu’entre la trentième et la soixantième place, seules BNP Paribas AM, Allianz GI – qui perd quinze rangs - et Haas Gestion reculent. Enfin, deux sociétés font leur apparition : Sunny Asset Management qui se retrouve à la quarante deuxième place et ACOFI en cinquantième position.
17/01/2013

Les encours de Goldman Sachs ont progressé de 3 % en 2012

Malgré 18 milliards de dollars de remboursements nets en 2012 contre 17 milliards en 2011, la division investment management de Goldman Sachs affichait fin décembre un encours en hausse de 26 milliards ou de 3 % sur fin 2011, à 854 milliards de dollars, selon les comptes publiés par le groupe le 16 janvier. L’effet de marché a donc été positif de 44 milliards de dollars.Le chiffre d’affaires net de la division a progressé de 4 % sur l’année précédente, à 5,22 milliards de dollars, grâce à une forte augmentation des recettes de commissions de performance qui a été atténuée par une légère diminution des recettes de commissions de gestion et par une baisse du revenu des transactions.A l’échelon du groupe, le bénéfice net de 2012 a gonflé de 68 % sur 2011 à 7.465 millions de dollars contre 4.442 millions.
17/01/2013

Baisse des recrutements en gestion d'actifs fin 2012

La fin d’année 2012 a vu les recrutements baisser de 3,2 % dans la finance en France. C’est ce qui ressort du dernier Baromètre de l’Emploi en Finance de Dogfinance, qui prend en compte les données du 4e trimestre 2012. Dans le détail, la gestion d’actif représente 4,67 % du volume total du recrutement en finance, le M&A 1,23 %, la banque de financement 0,8 %, le private equity 1,02 % et les produits dérivés 0,55 %. On constate selon Dogfinance une baisse générale en gestion d’actif de 11,03% sur le trimestre. Dans l’ensemble du secteur de la finance à l’international, les 5 premières villes qui recrutent des professionnels de la finance, tous secteurs confondus sont Londres (31 %), New York (21,1 %), Hong Kong (14,1 %), Singapour (9,9 %) et Tokyo (6,3 % des recrutements). Pour 2013, Dogfinance anticipe pour le moment «une légère reprise du recrutement financier». Les recrutements en gestions d’actifs concerneraient principalement les commerciaux et les ingénieurs.
17/01/2013

UBI démarre l'année avec une offre étoffée

Après une année 2012 très satisfaisante, l’Union Bancaire Gestion Institutionnelle (UBI), filiale de l’Union Bancaire Privée (UBP), démarre 2013 sous le signe de l'élargissement de sa gamme. La collecte du groupe s’est élevée l’an dernier à 3,5 milliards d’euros, dont 800 millions d’euros dans les fonds convertibles gérés à Paris."L’année 2012 a été excellente pour le crédit, une bonne année pour les actions, et finalement une très bonne année pour les actions convertibles», a estimé le 16 janvier Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI, à l’occasion d’une réunion investisseurs.Fort de ces résultats, la société, qui a récemment proposé un fonds de convertibles ISR, a décidé d'élargir sa gamme aux obligations convertibles mondiales avec le fonds UBAM Convertibles Global. Notamment parce qu’elle estime avoir les moyens avec son équipe parisienne d’aborder l’international après avoir lancé l’an dernier deux fonds dédiés en obligations convertibles mondiales pour un montant de plus de 100 millions d’euros.La nouvelle stratégie reprend les principales caractéristiques de différentiation de la gamme existante, -approche bottom up, gestion discrétionnaire du delta, biais investment grade et couverture de change- avec une diversification dans les trois grandes régions émettrices d’obligations convertibles, Etats-Unis, Europe et Asie (Japon inclus). Caractéristiques :Nom du fonds : UBAM Convertibles GlobalCode ISIN (EUR) FR0011335363Frais de gestion 1,2%
17/01/2013

La Fondation Nestlé embauche une directrice des investissements

Responsable depuis fin 2009 de la partie financière de la prévoyance vieillesse d’entreprise chez l'éditeur allemand Uhlenbruch, Bettina Nürk vient d'être nommée au directoire de la caisse de retraite de Nestlé Allemagne (Nestlé Pensionskasse) en tant que directrice des investissements. Elle a pris la suite, en décembre, de Peter Hadasch, membre du directoire et directeur du personnel de Nestlé Deutschland, qui reste responsable des plans d'épargne-retraite, rapporte finews.ch.Parallèement, Gerhard Latza, membre du directoire responsable de la filiale Neversa, prend en charge la responsabilité de la gestion immobilière, en plus de ses fonctions actuelles.
17/01/2013

Gestion de fortune : BNP Paribas peut être un opérateur de premier plan

Sebastian Dovey est managing partner chez Scorpio Partnership, un cabinet de conseil londonien. Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, il estime que les banques privées françaises ne figurent pas de façon constante parmi les champions de la gestion de fortune. «Cependant, BNP Paribas est le plus à même de devenir un opérateur de premier plan et a fréquemment figuré dans le Top 10 mondial en termes de volume d’activité», souligne le spécialiste. Selon Sebastian Dovey, BNP Paribas dispose des mêmes compétences, produits et services que les plus grandes institutions.
17/01/2013

Fidelity Worldwide Investment cherche un responsable pour l'Asie du Sud-Est

Fidelity Worldwide Investment cherche un nouveau responsable pour son pôle de Singapour et la région Asie du Sud-Est, suite au départ de Madeline Ho, partie chez Natixis Global Asset Management. Pour le moment, c’est Mark Talbot, managing director pour l’Asie Pacifique hors Japon de Fidelity, qui assure l’intérim.
17/01/2013

UBS veut développer ses activités de gestion de fortune en Chine

UBS étend ses activités en Chine à la gestion de fortune. Qualifiant cette étape de «décisive», le numéro un bancaire helvétique a ouvert le 16 janvier à Pékin une filiale de droit chinois afin de développer ses activités dans la monnaie locale et de devenir l’un des leaders de la gestion de fortune en Chine."La Chine représente l’un des marchés les plus importants au monde pour UBS», a souligne son président Axel Weber, cité dans le communiqué. «Nous nous engageons à renforcer notre présence ici (en Chine) et à élargir notre gamme de produits et de services pour répondre à la demande des clients», a-t-il ajouté lors de la cérémonie d’ouverture.
17/01/2013
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Forte collecte pour le fonds dette émergente corporate de Pictet AM

Lancé en novembre, le fonds d’obligations d’entreprises des pays émergents Pictet-Emerging Corporate Bonds que gère Alain-Nsiona Defise (ex JPMorgan, BNP Paribas IP et Fortis), a franchi au 14 janvier la barre des 600 millions de dollars d’encours, indique Pictet Asset Management à Londres. Ce produit coordonné, dont l’indice de référence est le JP Morgan CEMBI Broad Diversified (qu’il cherche à battre de 200 points de base sur 3-5 ans, brut de frais) est un compartiment de la sicav Pictet Luxembourg.
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17/01/2013

Legg Mason preserves Bill Miller's room to manoeuvre

The Legg Mason group has announced that it will absorb the asset management boutique Legg Mason Capital Management (LMCM, USD6.8bn) into its affiliate ClearBridge Investments (USD54bn).After the deal is closed, the LMCM team in Baltimore will continue to be led by Sam Peters, who took over as manager of the LMCM Value Trust fund in May 2012.For his part, Bill Miller, former star manager of the fund, which at one time had over USD50bn in assets, and consistently beat the S&P 500 from 1991 to 2005, will receive about USD1bn in LMCM assets, to concentrate on the management of the LMCM Opportunity Trust as managing member of LM Miller LLC, a firm he founded jointly with Legg Mason in 1999.Miller will thus not be joining ClearBridge, which will have assets of about USD60bn.
17/01/2013

7% growth in assets under management at JP Morgan in fourth quarter

Assets under management at JP Morgan in fourth quarter increased 7%, or USD90bn, compared with fourth quarter 2011, at USD1.4trn, according to figures released by JP Morgan on 16 January, at a presentation of its results. This development is due to market effects and net inflows of USD32bn, of which USD24bn were for money market products, and USD8bn in long-term products. Assets under supervision as of the end of December totalled USD2.1trn, up USD174bn or 8% compared with the previous year. The group overall reported net profits of USD5.7bn in fourth quarter, up 53%, while profits for the year as a whole totalled a record USD21.3bn.
17/01/2013

First infrastructure mandate for First State in North America

Citywire reports that Russell Investments has integrated First State Investments into its global managers platform for the infrastructure sector, and has intermediated institutional mandates for it totalling over USD500m, from the United States, Canada and Australia.
17/01/2013

Assets at Goldman Sachs up 3% in 2012

Despite USD18bn in net redemptions in 2012, compared with USD17bn in 2011, the investment management division of Goldman Sachs at the end of December posted assets up by USD26bn, or 3%, compared with the end of 2011, at USD854bn, according to accounts released by the group on 16 January. Market effects were positive to the tune of USD44bn.Net revenue for the division rose 4% over the previous year, to USD5.22bn, due to a strong increase in performance commission revenues, which were offset by a slight decline in management commission revenues, and by a decline in transaction revenues.Group-wide, net profits in 2012 rose 68% over 2011, to USD7.465bn, compared with USD4.442bn.
17/01/2013

UBI starts 2013 with a new product offering

After a very satisfactory year in 2012, Union Bancaire Gestion Institutionnelle (UBI), an affiliate of Union Bancaire Privée (UBP), is starting 2013 with an addition to its product range. Inflows for the group last year totalled EUR3.5bn, of which EUR800m went to convertible funds managed in Paris. “2012 was an excellent year for credit, a good year for equities, and lastly, a very good year for convertible equities,” Dominique Leprévots, chairnen of the board at UBI, stated on 16 January at a meeting with investors. On the strength of these results, the firm, which has recently released an SRI convertible fund, has decided to extend its range to global convertible bonds, with the UBAM Convertibles Global fund. This is not least because it claims to have the means in its Paris team to serve an international client base, after launching two dedicated funds of global convertible bonds with a total of over EUR100m. The new strategy carries on the principal characteristics that distinguish the existing product range: a bottom-up approach, discretionary management of delta, investment-grade bias, and hedging for currency risks, with diversification in the three major convertible bond-issuing regions, the United States, Europe, and Asia (including Japan). Principal characteristics of fund Name of fund: UBAM Convertibles Global Legal format: French Sicav – UCITS IV ISIN code: (EUR) FR0011335363 Bloomberg code: UBACGAC FP Equity Management fees: 1.2%

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