Les taux d'intérêt historiquement bas n'ont pas suffi à soutenir la demande de crédit immobilier résidentiel, relève l'étude annuelle du Crédit Foncier. La production a chuté de 29% en 2012

L'attrait pour les SCPI spécialisées en immobilier d'entreprise n'a pas totalement compensé le déclin des SCPI de l'immobilier résidentiel

La société de trading à haute-fréquence va selon le quotidien embaucher Greg Tusar, responsable du trading électronique chez Goldman Sachs. Ce responsable n’est pas le premier à quitter une grande banque d’investissement pour rejoindre Getco, qui est en train de finaliser l’acquisition de Knight Capital pour 1,8 milliard de dollars.

Le Trésor italien a placé avec succès 6,5 milliards d'euros de titres à 5 et 10 ans bien que les coûts de financements soient en hausse

Le gestionnaire a pâti de la restructuration de sa maison mère mais battu son record d'encours, à 90,4 milliards d'euros

La production de crédit à l’habitat a plongé de près de 29% sur le marché français l’an dernier. Dans un contexte économique toujours dégradé, l’octroi de prêts immobiliers aux particuliers devrait reculer d’environ 12% en 2013, selon les prévisions du Crédit Foncier.

Historiquement parlant, les conditions monétaires (la combinaison des taux d’intérêt à court terme et du taux de change effectif en termes réels) sont très souples aujourd’hui aux Etats-Unis, en zone euro et au Royaume-Uni. La Fed et la Banque d’Angleterre ont baissé les taux très rapidement, dès 2008, et la dépréciation du change est venue soutenir le mouvement, en particulier au Royaume-Uni où la livre s’est affaiblie jusqu’en 2009. De plus, la politique inflationniste menée par les autorités fiscales britanniques (hausse de la TVA notamment) a contribué à réduire les taux réels à un moment où la désinflation par les matières premières les faisait remonter ailleurs.

Le gouvernement a soumis officiellement ce matin aux parlementaires nippons la candidature de Haruhiko Kuroda comme nouveau gouverneur de BoJ

Elle donne cinq ans au régulateur pour agir à partir du moment où une fraude a été commise et non pas à compter de sa découverte

Le Parlement européen a obtenu gain de cause sur la limitation des bonus et l’introduction de dispositions sur la transparence des activités bancaires

LCH.Clearnet s’apprête à mener à bien au cours des prochains jours une augmentation de capital pour 300 millions de livres (près de 350 millions d’euros). Une opération qui pourrait voir le Nasdaq augmenter sa participation, et qui est menée dans le cadre du rachat de LCH.Clearnet par le London Stock Exchange, qui versera 366 millions d’euros pour 60% de la chambre de compensation.

Dans le cadre de sa politique d'élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers en France. L’ERAFP a lancé en février 2012 une procédure négociée dont l’objet est l’attribution de Mandats Immobiliers France ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat portant sur les investissements en France à : AEW Europe SGP Amundi Immobilier et La Française Real Estate Managers sont retenus comme gérants suppléants. Les investissements seront réalisés principalement dans les catégories d’actifs immobiliers suivantes : bureaux et commerces, mais aussi habitations et résidences étudiantes. Le Fonds pourra éventuellement investir dans d’autres catégories d’actifs immobiliers telles que les locaux d’activités et entrepôts, les résidences de services, etc. Un référentiel ISR « Actifs Immobiliers » a été spécifiquement défini par l’ERAFP en amont de la procédure et a fait l’objet d’une négociation avec les sociétés de gestion retenues. Le montant investi estimé à un horizon de trois ans est de l’ordre de 310 millions d’euro. La durée du marché est de 10 ans.

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont baissé en janvier pour la première fois depuis août 2012, en raison d’une forte baisse de la demande pour l’aviation civile et militaire. Le recul s’établit à 5,2%, contre une hausse de 3,7% en décembre, révisée de 4,3%. Les commandes de biens durables hors défense et aéronautique sont néanmoins ressorties en progression de 6,3%.

Selon l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), l’indice des promesses de ventes immobilières aux Etats-Unis a augmenté de 4,5% en janvier par rapport au mois de décembre, à 105,9, son plus haut niveau depuis avril 2010. Le marché l’attendait en progression de 1,5%, après une baisse de 1,9% en décembre (au lieu d’un recul de 4,3% en première estimation).

Le gouvernement égyptien a approuvé un projet de loi qui autorisera le Trésor à émettre des obligations islamiques, mesure dont il espère qu’elle permettra à l’Egypte de réduire son déficit budgétaire et reconstituer ses réserves de change. Le projet de loi élaboré par le gouvernement dominé par les islamistes autorise également le secteur privé à recourir à ces obligations.

Le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke a affirmé aujourd’hui qu’une majorité significative du comité de politique monétaire (FOMC) était favorable aux mesures prises par la Fed. «La grande majorité du comité est favorable à la politique que nous menons», a-t-il déclaré lors son audition semestrielle devant la commission des services financiers de la Chambre des Représentants, après son audition de la veille devant le Sénat.

La France accueille «favorablement» la perspective d’un accord de libre-échange entre l’Union européenne et les Etats-Unis, mais sera vigilante sur certains points, notamment l’agriculture, a déclaré le ministre des Affaires étrangères Laurent Fabius. Le ministre allemand des Affaires étrangères a indiqué de son côté qu’il souhaitait voir débuter les négociations cet été.

Oslo a révisé à la hausse de 15% son estimation de la quantité de pétrole et de gaz restant à découvrir en mer, après la prise en compte d’une région de l’océan Arctique, dans la mer de Barents, frontalière avec la Russie. La Norvège estime désormais que 18,7 milliards de barils d'équivalent pétrole (bep) restent à découvrir dans ses eaux territoriales.

Le président Obama recevra vendredi les chefs de file démocrates et républicains au Congrès pour discuter avec eux des importantes coupes budgétaires qui doivent entrer en vigueur ce jour-là en l’absence d’accord sur la dette. Un gel automatique de 85 milliards de dollars de dépenses publiques, appelé «séquestre», doit s’appliquer le 1er mars au terme des deux mois de répit qu’avait accordé l’accord du Nouvel An sur le «mur budgétaire».

L’Angola a créé récemment un fonds souverain de 5 milliards de dollars (et 3,5 milliards annuels ensuite) pour distribuer aux pauvres une partie des revenus du pétrole, mais les opposants politiques et les ONG ont critiqué le président José Eduardo dos Santos pour avoir nommé son fils, José Filomeno de Sousa dos Santos, dans le comité exécutif de trois membres présidé par Armando Manuel, le conseil économique du président.

Le conseil d’administration de LGT Bank (Schweiz) AG, présidé par Thomas Piske (également CEO du pôle banque privée de LGT Group), a promu Heinrich Henckel au poste de CEO à compter du 1er avril, en remplacement de Hans Roth, qui dirigeait la filiale suisse depuis 2004 et qui va désormais se concentrer sur son activité d’administrateur.Heinrich Henckel, qui a été CEO de la Bourse Suisse, avait rejoint le groupe LGT au printemps 2009 en tant que membre de la direction générale chargé des sites suisses de LGT ainsi que de la clientèle d’Europe occidentale.D’autre part, la direction générale de LGT Bank (Schweiz) va être renforcée avec la nomination de Florian Dürsele, et de Hanspeter Oes. Le premier était jusqu'à présent le responsable de l’activité banque privée international chez LGT Bank à Vaduz. A l’avenir, il sera chargé de l’Italie, de l’international et de l’Allemagne pour la filiale helvétique.Hanspeter Oes vient de Bank Sal. Oppenheim (Schweiz) et sera COO.Un communiqué précise que Rémy de Bruyn demeure membre de la direction générale de LGT Bank (Schweiz) avec la responsabilité de la banque privée pour l’Europe centrale et orientale, de l’Europe du sud, de l’Amérique latine et du Moyen-Orient.

Les actifs gérés par Swiss Life Asset Managers, la sous-marque de Swiss Life qui regroupe depuis le début de l’année les activités du secteur Investment Management, se sont élevés fin décembre à 148 milliards de francs contre 134 milliards de francs l’année précédente, selon un communiqué publié le 27 février. Sur ces actifs, la part provenant de clients tiers a augmenté de 24% grâce à de nouveaux mandats et à une bonne évolution du marché, et excède ainsi les 20 milliards de francs. La seule collecte nette s’est élevée à plus de 2 milliards de francs. AWD enregistre un chiffre d’affaires de 489 millions d’euros, en baisse de 13%. La société a surtout déçu en Allemagne. «Nous réagissons aux évolutions observées en Allemagne et nous réorganisons dans le cadre de notre programme Swiss Life 2015. Ainsi, nous gérerons de façon groupée nos activités d’assurance et tous nos canaux de distribution, à savoir Swiss Life, Swiss Life Select, tecis, HORBACH et Proventus», explique Bruno Pfister, CEO du groupe Swiss Life, cité dans le communiqué. «Cette réorganisation se déroule comme prévu et nous permet de dégager des synergies et de redéfinir notre position sur le marché convoité mais très prometteur qu’est le marché allemand».Durant l’exercice 2012, Swiss Life a amélioré son bénéfice d’exploitation corrigé des effets exceptionnels de 26%. De 788 millions de francs, celui-ci passe à 993 millions de francs, le bénéfice net corrigé s'établissant à 681 millions de francs, en hausse de 22% par rapport à l’année précédente. En raison principalement d’amortissements sur les actifs incorporels d’AWD (578 millions de francs), de provisions supplémentaires pour litiges et de coûts de restructuration dans le cadre du nouveau programme « Swiss Life 2015 », le bénéfice net constaté se chiffre à 93 millions de francs contre 606 millions en 2011. En 2012, le secteur Investment Management de Swiss Life a atteint 5,7 milliards de francs de rendements nets des capitaux sur le portefeuille d’assurance, soit 1,5 milliard de francs de plus que l’année précédente. Cela correspond à un rendement net des placements de 4,8% (année précédente : 3,8%), c’est-à-dire à un rendement des placements de 8,5% (année précédente : 7,5%). « Ce résultat est remarquable, y compris par rapport à nos concurrents internationaux », commente Bruno Pfister.A l’occasion de l’assemblée générale du 23 avril 2013, le conseil d’administration proposera aux actionnaires une distribution de bénéfice de 4,50 francs par action sur la réserve issue d’apports de capital, soit le même montant que l’année précédente.

Barclays a enregistré une collecte nette d’environ trois milliards de francs l’an dernier en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion dépassent 22 milliards de francs fin 2012, contre environ 18 milliards un an auparavant. Ce chiffre correspond aux actifs gérés en Suisse et à l’étranger par des collaborateurs basés en Suisse, ainsi que les actifs gérés sur la plate-forme suisse par des collaborateurs du reste du groupe.L’activité de Barclays en Suisse est donc double, avec d’une part la gestion privée en tant que telle, et de l’autre une activité de plate-forme mise à disposition des autres entités du groupe. Alors que la place financière traverse une réorganisation jugée nécessaire, «la Suisse demeure un élément clé du développement international de Barclays», selon le CEO du groupe, Patrick Ramsey. Au niveau du groupe, les actifs sous gestion s’élèvent à 186 milliards de livres.

Le fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Logistics compte un actif de plus avec l’acquisition par Deka Immobilien de PCC II à Brême, une installation logistique de 23.700 mètres carrés achetée 25 millions d’euros et qui sera livrée en novembre 2013 pour être louée en totalité à Daimler Benz. Deka Immobilien avait déjà acheté l’ensemble PCC I (16.000 mètres carrés) en 2010.

Muzinich & Co. a annoncé mardi 28 février avoir enregistré 4,2 milliards d’euros de souscriptions nettes en 2012, ce qui porte le montant de ses actifs sous gestion à 16,8 milliards d’euros fin décembre, soit une hausse de l’ordre de 60% par rapport à 2011. Pour sa part, le bureau parisien, couvrant la zone Europe francophone – France, Belgique, Suisse romande, Luxembourg et Monaco – a drainé 1,7 milliards d’euros de souscriptions nettes, essentiellement auprès de clients tels que des banques privées, des family offices, des multi-managers et des institutionnels, et représente plus de 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. En 2013, Muzinich & Co. entend poursuivre la commercialisation du LongShortCreditYield, dernier compartiment du UCITs « Muzinich Funds » lancé en juin 2012 qui affiche 70 millions d’euros d’encours à ce jour. La société de gestion compte également activement proposer ses deux fonds de Loans lancés en 2006 et 2008 après une refonte du prospectus en vue d’en améliorer la liquidité, précise un communiqué."Deux autres projets pour lesquels des recrutements ont été effectués sont en voie d'être finalisés», ajoute-t-on chez Muzinich & Co. «Le premier concerne le lancement d’une stratégie «Global Tactical» dans le Corporate Crédit qui aura pour objectif de délivrer une performance absolue via une allocation dans toutes les signatures, sur toutes les zones géographiques, y compris les pays émergents, et une gestion de la duration. Le second consiste à accompagner le mouvement de désintermédiation bancaire en Europe en lançant des fonds de droit luxembourgeois investis dans des dettes de sociétés de taille moyenne avec un EBITDA de 10 à 50 millions d’Euros."Enfin, pour le développement et le service des clients suisses et belges, Eric Pictet, directeur général du bureau de Paris, doit s’appuyer sur une nouvelle collaboratrice qui vient de rejoindre la structure parisienne.

Hans Stoter, head of credit, a été promu CIO d’ING Investment Management en remplacement de Maark Weber, qui devient executive vice president of structured assets, loans & alternatives aux Etats-Unis, rapporte Citywire.Le nouveau directeur des investissements sera remplacé à la tête du pôle crédit par Tim Dowling, qui reste basé à New York et qui fait partie de l’équipe des obligations haut rendement américaines. Tim Dowling reprendra les activités de Hans Stoter comme gérant de portefeuille principal sur deux fonds haut rendement d’ING et un mandat pour Danske Invest.

Pour un montant non divulgué, Cecabank, la banque des caisses d'épargne espagnoles, achète l’activité de dépositaire de fonds d’investissement, de sicav et de fonds de pension d’Ibercaja, qui représente un volume de 9,2 milliards d’euros, rapporte Funds People. Le contrat a été signé fin 2012 et le transfert des fonds gérés par Ibercaja (4,47 milliards d’euros) à Cecabank a déjà été bouclé.Avec cette transaction, Cecabank devient le leader espagnol des dépositaires, avec quelque 44 milliards d’euros.

Le gestionnaire londonien Plurimi Capital a lancé la commercialisation du Plurimi Sustainable Income Fund 1 qui se veut le premier fonds de développement durable focalisé sur les obligations européennes à haut rendement et dont l’encours représente déjà 150 millions d’euros.L’équipe de gestion de ce fonds destiné principalement aux investisseurs institutionnels (souscription minimale: 1 million d’euros) prendra en compte en dehors de l’analyse fondamentale des titres le résultat d’un examen des aspects développement durable des émetteurs, notamment en matière de gouvernance et de transparence.L’objectif de performance se situe à 8-12 % avec une volatilité de 4-5 %.La commission de gestion est fixée à 1,25 % et la commission de performance sera de 20 % pour un taux butoir de 1,25 % avec high watermark.

Sur un chiffre d’affaires de 1.192 millions d’euros contre 1.151 millions en 2011, ce qui représente une progression de 4 %, Axa Investment Managers affiche pour 2012 un résultat d’exploitation en hausse de 14 % à 360 millions d’euros (les charges ont pu être maintenues constantes) et un résultat opérationnel de 223 millions contre 215 millions (+ 4 %), a indiqué le 26 février Christophe Coquema, global COO. Le directeur général Domnique Carrel-Billiard a tenu à souligner que la contribution de Rosenberg a été nulle en 2012 alors qu’elle était de 35 % en 2006, où le résultat opérationnel se montait à 206 millions d’euros. En outre, la progression du résultat opérationnel a été freinée par l’effet de base, puisqu’en 2011 le gestionnaire avait encore profité d’un intérêt porté non fiscalisable, ce qui ne s’est pas reproduit en 2012. Le directeur général a également indiqué que l’encours géré pour le compte des compagnies d’assurance du groupe Axa représente 68 % du total, tandis que les institutionnels hors groupe et les distributeurs représentent respectivement 20 % et 12 % des actifs gérés. La gestion obligataire représente 55 % des encours, contre 21 % pour la branche multiclasses d’actifs, 16 % pour l’alternatif et 8 % pour les actionsL’encours a augmenté pour sa part de 8 % à 554 milliards d’euros grâce notamment à 45 milliards d’effet de marché, 2 milliards d’effet de change et 3 milliards de collecte nette (après trois ans de sorties nettes), tandis que le changement de périmètre a «coûté» 9 milliards d’euros, dont 6 milliards liés à la cession partielle de l’activité vie, épargne et retraite du groupe Axa au Royaume-Uni. En 2011, Axa IM avait encore subi des sorties nettes d’un milliard d’euros et Dominique Carrel-Billiard a précisé que les rentrées nettes de 2012 ont porté en réalité sur 9-10 milliards d’euros, mais que le montant de 3 milliards finalement affiché correspond notamment à la sortie «provoquée» d’un client industriel pour l'épargne salariale, non rentable. La collecte brute a représenté 101 milliards d’euros contre 95 milliards en 2011, dont 55 % contre 47 % pour les clients tiers..