P { margin-bottom: 0.08in; } Marc Bobbink is joining Nordea Investment Funds as sales director in Luxembourg, Fondsnieuws reports. Bobbink had formerly spent four years at Pictet as senior sales manager for Benelux.

Après l’asset management, c’est dans la banque privée que la banque Edmond de Rothschild souhaite être présente en Allemagne. Selon les informations de Private Banking Magazin cité par Finews, Edmond de Rothschild prévoit l’ouverture d’une succursale à Francfort qui coordonnera les activités sur le marché allemand.

Au lendemain du lancement de l’ETF de db x-trackers répliquant le Nikkei 225, amundi a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) un autre ETF «Japon», mais de droit français, le Amundi ETF Topix EUR hedged daily. Cela porte à 1.025 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Le portefeuille est couvert quotidiennement des variations de taux de change entre l’euro et le yen.CaractéristiquesDénomination : Amundi ETF TOPIX EUR Hedged DailyCode Isin : FR0011314277Indice de reference : TOPIX Euro Daily Hedged IndexTFE : 0,48 %

Le francfortois MainFirst Asset Management a l’intention de publier vendredi un communiqué confirmant l’information de Citywire selon laquelle Frank Schwarz, l’un des trois gérants recrutés chez Deutsche Asset Management l’an dernier (lire Newsmanagers du 29 août), se voit confier la gestion d’un fonds long-only d’actions mondiales de droit luxembourgeois dont le lancement est programmé pour le 1er mars et qui serait amorcé avec 10 millions d’euros.

Marc Bobbink rejoint Nordea Investment Funds comme sales director à Luxembourg, rapporte Fondsnieuws. L’intéressé était depuis quatre ans chez Pictet comme senior sales manager pour le Benelux.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 26 février la désignation de Frédéric Genet au poste de chief executive officer, Professional Services, pour le Groupe. Il sera basé à Luxembourg.Dans cette fonction nouvellement créée au sein du comité de direction, il mettra l’accent sur le renforcement des services offerts par les departments Global Investor Services, Global Financial Markets, Assets & Liabilities Management et Credit du groupe. Frédéric Genet a précédemment occupé le poste de CEO à la Société Générale Bank & Trust, deuxième plus grande banque au Luxembourg. En plus de sa position de responsable Pays pour la Société Générale à Luxembourg, il a été également membre du conseil d’administration de la Bourse de Luxembourg et de l’Association des Banques et Banquiers, Luxembourg. Suite à la désignation de Frédéric Genet, le comité de direction de KBL epb est dorénavant composé des membres suivants : Jacques Peters, Group Chief Executive OfficerFrédéric Genet, Chief Executive Officer, Professional ServicesOlivier de Jamblinne de Meux, Chief Executive Officer, LuxembourgMarc Lauwers, Chief Operating OfficerYves Pitsaer, Chief Financial Risk OfficerYves Stein, Chief Executive Officer, Private Banking

EFG International a renoué avec les bénéfices en 2012 suite aux différentes mesures de réorganisation engagées et à la bonne évolution des activités dans la plupart des secteurs. Le gérant de fortune zurichois a dégagé un bénéfice net de 111 millions de francs suisses, contre une perte de 294 millions l’année précédente, selon un communiqué publié le 27 février. Le bénéfice net, hors effets de charges non récurrentes, a bondi de 71% pour s’inscrire à 142,5 millions de francs.Les actifs sous gestion générateurs de revenus s’élevaient à 78,7 milliards de francs suisses fin décembre 2012, ce qui représente une hausse de 300 millions de francs par rapport à fin décembre 2011, malgré l’impact de l’abandon de certaines opérations dans le cadre de la revue des activités d’EFG International. La collecte nette s’est élevée à 3 milliards de francs suisse pour les activités poursuivies, en hausse de 0,6 milliard par rapport à l’année précédente.Par rapport à l’année précédente, trois des quatre entités régionales du private banking ont réalisé de solides performances en 2012. Les entités de Royaume-Uni. et d’Asie ont augmenté leurs contributions au résultat avant impôt de plus de 50% et l’afflux net de nouveaux capitaux a atteint la fourchette des 5 à 10% visée par EFG International. Les Amériques ont également accru leur contribution au résultat avant impôts à hauteur de plus de 50%. EFG Asset Management a fait une excellente année avec une augmentation de l’afflux net de nouveaux capitaux d’environ 30%. EFG Financial Products (entité dans laquelle EFG International a réduit sa participation de 56,7% à un peu plus de 20% suite à son introduction en bourse) a aussi réalisé de belles performances, avec un bénéfice net de 21,8 millions de francs, contre 15,4 millions de francs l’année précédente.La seule déception est venue de l’entité suisse, qui a connu une sortie de fonds, compensée en partie seulement par des rentrées de fonds provenant d’autres entités d’Europe continentale. Monaco et Luxembourg ont tous deux enregistré des performances record. En Espagne, AyG a augmenté sa contribution malgré un repli problématique de l’économie nationale et tous sont poussés par une dynamique qui persiste en 2013.

Le groupe bancaire Raiffeisen a versé 560 millions de francs pour acquérir les activités non américaines de la banque privée suisse Wegelin, transférées depuis dans la nouvelle banque Notenstein, selon le Handelszeitung. Ce montant ressort d’un document formulant les recommandations du ministère public new yorkais au juge dans le cadre des poursuites pénales contre Wegelin aux Etats-Unis.Cette transaction avait été annoncée en janvier 2012, peu avant l’inculpation de Wegelin pour avoir aidé des contribuables américains à cacher leurs avoirs au fisc. Son prix n’avait alors pas été révélé.Avec ces chiffres, le ministère public compte montrer que Wegelin est en mesure de payer rapidement la somme d’argent prévue (75 millions de dollars) pour clore les poursuites à son encontre.

Outre l’ouverture prochaine d’un bureau permanent à Zurich, Carmignac Gestion a annoncé mercredi 27 février l’arrivée de Benjamin Boyer au sein de l'équipe suisse en tant que sales manager. Il aura pour objectif de de renforcer les relations de la société de gestion avec les conseillers financiers indépendants, les « family offices », les banques, les compagnies d’assurance et autres réseaux de distribution tiers établis en Suisse francophone, indique un communiqué. Il travaillera en collaboration avec Magali Di Filippo qui sera de retour de congé de maternité en avril. Benjamin Boyer a passé sept ans chez HSBC Global Asset Management, où il a exercé la fonction de Head of Wholesale en Suisse et contribué au lancement de la succursale à Genève.

Grâce à l’acquisition pour 83,5 millions de livres de la division private clients (3,6 milliards de livres) de Newton Management Limited annoncée le 27 février, Standard Life Wealth (SLW) va tripler ses encours discrétionnaires. Cette transaction devrait augmenter les bénéfices de SLW dès la première année pleine après le bouclage de l’opération, ce qui devrait prendre environ sept mois.Les 79 salariés directs de Newton Private Clients seront tous transférés chez SLW. Newton sert environ 3.000 particuliers haut et très haut de gamme ainsi que 120 organisations caritatives.

Un analyste du hedge fund GLG a été arrêté mercredi matin à Londres, indique le Financial Times. Il est accusé de délit d’initié par la FSA. Man, la maison mère de GLG, a indiqué que l’intéressé était inculpé par le régulateur à titre personnel, et non en tant que salarié de l’entreprise. Man ne ferait pas l’objet d’une enquête.

Les actifs sous gestion de Henderson Global Investors ont légèrement progressé l’an dernier à 66 milliards de livres à fin décembre contre 64,3 milliards de livres à fin décembre 2011 mais le bénéfice avant impôts a reculé de 8% à 146,5 millions de livres, selon les chiffres communiqués le 27 février.Le groupe a subi une décollecte nette d’environ 4 milliards de livres, les seuls rachats de la partie retail représentant quelque 1,2 milliard de livres. Les actions ont subi une décollecte de 3,3 milliards de livres, compensée par un effet marché positif de 3,4 milliards de livres. Du côté des obligations, la décollecte s’est élevée à 871 millions de livres mais l’effet marché positif a totalisé 2,14 milliards de livres. Les revenus des commissions de performance ont chuté de leur côté de 48% à 33,9 millions de livres.

Peu de temps après l’annonce de sa démission du poste de managing director pour le Benelux (lire Newsmanagers du 15 février) de Goldman Sachs Asset Management (GSAM), Marc van Heel rejoint iShares pour remplacer Roel Thijssen comme patron de iShares Benelux, rapporte Fondsnieuws, précisant que l’intéressé prendra ses nouvelles fonctions en mai.Marc van Heel sera subordonné à Leen Meijaard, responsable de iShares pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, qui a succédé à David Gardner. Il était demeuré simultanément responsable de BlackRock Benelux.

La Banque Delubac et Cie a annoncé le 27 février la nomination de Benjamin Le Moing au poste de responsable de la Banque de Gestion Privée, le pôle de gestion de fortune de la Banque Delubac & Cie qui offre une gamme de services patrimoniaux et de solutions d’investissements adaptés aux entrepreneurs familiaux. Afin de développer l’activité, Benjamin Le Moing est épaulé par une solide équipe de banquiers privés ainsi que par la banque d’affaires, la société de gestion et les experts patrimoniaux et fiscaux de la banque.

Dans un entretien paru dans l’Agefi Hebdo datée de ce jeudi 28 février, Henri Sterdyniak, économiste à l’OFCE considère que l’endettement public est légitime «quand il finance les investissements publics, quand il fournit aux compagnies d’assurances et aux fonds de pension l’actif sans risque des obligations publiques dont ils ont besoin à leur bilan». Il est légitime, a-t-il ajouté, quand il permet à l’Etat de réguler la conjoncture économique et de se substituer au secteur privé défaillant et en phase de désendettement.» Quant au coût de la dette, il est indolore tant que le taux d’intérêt est inférieur au taux de croissance de l’activité économique. Dans le cas de la France, Henri Sterdyniak considère que la dette publique peut se maintenir entre 60 % et 90 % du PIB si le taux d’intérêt moyen de la dette et la croissance nominale sont de l’ordre de 4 %. «Dans une période d’activité affaiblie, de chômage et sans la moindre pression inflationniste, l'économiste indique que l’objectif de retour à l’équilibre des finances publiques de la France en 2017, comme le stipule la programmation budgétaire présentée à la Commission européenne, n’a aucun sens.

P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has issued a sales license in Spain for the UCITS-compliant hedge fund GAIA Sirios US Equity, Schroders has announced, via Funds People. The product is a long/short fund of US mid- and large cap equities (see Newsmanagers of 29 January), which replicates the Sirios US Equity Long/Short fund, launched in July 1999.

P { margin-bottom: 0.08in; } Performance and risk analytics operations at BNY Mellon will now be united ina single unit entitled global risk solutions, which will be led by Debra Baker, who has previously been responsible for the US financial institutional clients segment of the corporate trust arm at BNY Mellon, where she had been responsble for CDOs and had served as COO.The global risk solutions unit has USD9.6trn under measurement, 500 employees at 10 locations worldwide, and 1,300 clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } The founder of Appaloosa, David Tepper, was the best-paid hedge fund manager in 2012, due to returns of 30% for his fund specialised in debt from distressed businesses, with USD12bn in assets, Les Echos reports. With USd2.2bn in gains, according to Forbes magazine, he leads Carl Icahn (USD1.9bn in gains) in rankings in which all of the top 10 places are held by veterans of the sector with 20 to 30 years of experience (Cohen, Soros, Griffin, Dalio, and others). The top 40 shares USD16.7bn, or USD420m each.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets under management at Groupama Asset Management reached a record EUR90.4bn, compared with EUR84bn twelve months earlier, and EUR89.9bn at the end of 2010. Assets for Groupama totalled EUR75.6bn at the end of 2012, while assets under management for external clients totalled EUR14.8bn (+EUR1.6bn compared with 2011).External net inflows totalled EUR565m, of which EUR450m were in France, and EUR115m internationally, says Francis Ailhaud, CEO, but net outflows appear to have totalled EUR4.8bn for the group, largely due to sales of the group’s activities in France and internationally for EUR2.2bn, and a noticeable reduction in equity risks in the group’s portfolios totalling EUR2.5bn, meaning that net outflows total EUR4.2bn, or EUR1.8bn for management activities in the strict sense. Net inflows to non-money market SRI products totalled EUR300m, while SRI products total EUR9.4bn in AUM, shared primarily between three funds (European equities, euro credit, and govies).Groupama AM is expected to finish the month of February with external net inflows of EUR300m, and an objective of EUR1bn for 2013, says Jean-Marie Catala, head of development.Net profits fell last year to EUR18.4m, from EUR23m in 2011, when Groupama Fund Pickers was absorbed into Groupama AM, which resulted a EUR3.5m windfall profit. Revenues were down by CHF0.6m to EUR129.6m, and costs fell by EUR1.7m to EUR97.8m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that the Swiss firm Vontobel has added to its New York-based value management team with the appointment of the analysts Brian Bandsma and Daniel Kranson as co-managers of two funds.Bandsma, who joined the firm in 2002, and had been an IT, financial, telecommunications and consumer discretionary sector specialist, will assist Rajiv Jain with the management of the Vontobel Fund Far East Equity.Kranson will assist Matthew Benkendorf with the Vontobel Fund European Value Equity. Kranson, who has been at Vontobel for five years, had been a specialist in consumer staples, energy, health and commodity sectors.

P { margin-bottom: 0.08in; } Investors in money market funds are divided on the question of the impact that reforms of money market funds which included dropping constant net asset value in favour of variable NAV, according to a survey of European treasurers undertaken by the financial ratings agency Fitch Ratings in partnership with Treasury Management International (TMI).The three areas affected by the transition to variable NAV, a proposal which has been made on both sides of the Atlantic, would be the clarity of the investment product, accounting and fiscal treatment of the product, and lastly, the fund’s risk profile.The top concern is clarity of the product, as 27% estimate that the new rules would result in a loss of clarity, while 42% are preferring to wait and see. A part of the problem is due to the lack of such funds in some regions, such as the United Kingdom, meaning that investors don’t know much about how these funds function.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurt-based MainFirst Asset Management is planning to release a statement on Friday confirming reports in Citywire that Frank Schwarz, one of the three managers recruited from Deutsche Asset Management last year (see Newsmanagers of 29 August), will be entrusted with the management of a Luxembourg-registered long-only global equity fund, scheduled for launch on 1 March, which will have seed capital of EUR10m.

P { margin-bottom: 0.08in; } In addition to the forthcoming opening of a permanent office in Zurich, Carmignac Gestion on Wednesday, 27 February announced the arrival of Benjamin Boyer on the Swiss team, as sales manager. He will aim to strengthen relationships of the asset management firm with independent financial advisers, family offices, banks, insurers and other third-party distribution networks in French-speaking Switzerland, a statement says. He will work in collaboration with Magali Di Filippo, who will be returning from maternity leave in April. Boyer spend several years at HSBC Global Asset Management, where he serves as head of wholesale in Switzerland, and helped to launch the Geneva office.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Raiffeisen banking group has paid CHF560m to acquire the non-US activities of the Swiss Wegelin private bank, which have since been transferred to the new Notenstein bank, according to the Handelszeitung. This total comes from a document formulating the recommendations of the New York state prosecutor’s office for criminal charges against Wegelin in the United States. The transaction was announced in January 2012, shortly before Wegelin was accused of helping US taxpayers to conceal their assets from the tax authorities. The sale price has not then been revealed. With these figures, the prosecutor intends to demonstrate that Wegelin is able to quickly pay the sum in question (USD75m) to settle charges against it.

P { margin-bottom: 0.08in; } EFG International has returned to profitability in 2012, following a variety of reorganisation measures undertaken and a positive development of activities in most sectors. The Zurich-based wealth management firm earned net profits of CHF111m, compared with a loss of CHF2489m the previous year, according to a statement released on 27 February. Net profits, excluding recurrent charges, rose 71%, to CHF142.5m. Assets under management which generate revenues totalled CHF78.7bn as of the end of December 2012, which represents an increase of CHF300m compared with the end of December 2011, despite the impact of abandoning some operations as part of a review of the activities of EFG International. Net inflows totalled CHF3bn for contined activities, up by CHF0.6bn compared with the previous year.

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based Van Eck group is planning to launch long/short ETFs which would replicate in-house indices, IndexUniverse reports. Van Eck would like to create a master-feeder structure in which ETFs invest solely in a master portfolios. The portfolio may then be used as a basis for other ETFs and investment vehicles, such as mutual funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 22 February, the total expense ratio for the Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSE Arca acronym: VYM) has been reduced to 0.10%, from 0.13%, Index Universe reports. Assets in the fund more than doubled, to USD4.2bn, in the twelve months to the end of October, and now stand at nearly USD5bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } After asset management, private banking is the area in which the Edmond de Rothschild bank would like to be present in Germany. According to reports in Private Banking Magazin cited by Finews, Edmond de Rothschild is planning to open a branch office in Frankfurt, which will coordinate activities on the German market.

P { margin-bottom: 0.08in; } ING Investment Management (ING IM) on 27 February announced the appointment of Hans Stoter as chief investment officer (CIO) and a member of the international management committee. Stoter joined ING IM in 1998, and succeeds Mark Weber, who is returning to the US headquarters of ING IM to take on responsibilities as vice president of structured assets, loans and alternatives. As CIO, Stoter will also oversee the global investment leadership team, which oversees investments teams, investment proceses, the performance of portfolios and risks for mandates and funds managed by the investment boutiques of ING IM International. His appointment is pending approval by the authorities. Tim Dowling will succeed Stoter in his former role as head of corporate bond investments and principal manager of the Global High Yield fund. Dowling, whoc is currently head of the team and principal manager of the US High Yield fund, is a veteran of the sector, with 27 years of experience in corporate and high yield bonds, including five years at ING Investment Management. Dowling will continue to be based at the ING IM International offices in New York, from where he will direct the global credit team and will continue to be responsible for the investment process for the United States. He will report directly to Stoter,

P { margin-bottom: 0.08in; } The Russell Global Defensive index has outperformed the Russell Gloal Index by 2% or more in some periods over the past decade, according to a statement released on 27 February. The index has posted returns of 12.8% on one year, 12.9% over three years (annualised), 7% over five years (annualised), and 8.3% over ten years (annualised) as of 21 February 2013. “The Global Russell Defensive Index identifies and ranks equities according to their sensitivity to economic cycles, credit cycles, and market volatility, all factors which fall into the category of stability. The index measures the performance of the most stable companies, meaning those which stand out for their characteristics of high quality and low volatility,” says Phil Hoffman, international equity manager at Russell Investments. “The track record of the index helps to support the conviction that an actively-managed portfolio of the most stable defensive shares can present superior risk and return characteristics over time.”