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07/03/2013

Philip Vasan promu chez Credit Suisse outre-Atlantique

Patron de l’activité de courtage principal sur la décennie écoulée, Philip Vasan a été promu par Credit Suisse à la tête de la division banque privée pour les Amériques (Etats-Unis, Canada et Amérique latine), rapporte The Wall Street Journal. L’impétrant sera subordonné à partir d’avril à Rob Shafir, basé à New York et global co-head of private banking & wealth management.Comme patron du courtage principal, le groupe helvétique a choisi Paul Germain, qui a été recruté par Philip Vasan chez Goldman Sachs en 2010.A noter enfin qu’Anthony DeChellis head of the private bank, Americas, va quitter ce poste pour exercer d’autres fonctions dans la division, selon les proches du dossier.
07/03/2013
Fonds

Partners Group boucle son programme Global Value

Le gestionnaire de fortune Partners Group a annoncé le 6 mars qu’il avait bouclé le programme Global Value, ouvert en 2011. Le programme a recueilli 680 millions d’euros, selon un communiqué diffusé le 6 mars. Partners Group Global Value 2011 constitue donc le troisième et plus gros programme de la société. Il fait suite à des programmes lancés en 2006 et 2008, qui avaient été fermés avec des montants d’un peu plus de 400 millions d’euros pour le premier et de 530 millions d’euros environ pour le second. Au moment de la clôture du programme, Partners Group Global Value 2011 avait déjà été placé à hauteur de 50% dans des investissements diversifiés de Private Equity.
Fonds
07/03/2013

Promotions chez BNY Mellon AM Japon

L’américain BNY Mellon a annoncé que Shizu Kishimuto a été promue representative director et president de sa filiale de gestion d’actifs japonaise BNY Mellon Asset Management Japan Limited (société créée en 1998) à compter du 1er avril. Elle avait rejoint BNY Mellon en 2003 et elle était en dernier lieu representative director et head of retail sales & marketing.A son nouveau poste, Shizu Kishimuto remplacera Shogo Yamaguchi, entré dans la société en 2007, qui a été promu representative director et chariman de BNY Mellon Asset Management Japan Limited, également au 1er avril.Tous deux sont basés à Tokyo et subordonnés à Alan Harden, CEO de l’activité de gestion d’actifs de BNY Mellon pour l’Asie-Pacifique.
07/03/2013

Offre conjointe de Bankinter et d'Apollo pour la BSI

Selon des proches du dossier cités par Reuters, l’espagnol Bankinter et le capital-investisseur américain Apollo Global Management se seraient accordés pour soumissionner conjointement et offrir jusqu'à 2 milliards d’euros pour la Banca della Svizzera Italiana (BSI) mise en vente par le groupe Generali.Les autres candidats repreneurs en lice sont le brésilien Safra, qui a récemment acheté Sarasin, et le chinois ICBC.
07/03/2013

PGGM confirme Else Bos comme CEO

Martin van Rijn ayant été nommé en novembre secrétaire d’Etat au ministère néerlandais de la Santé, de la Protection sociale et du Sport, a dû quitter son poste de CEO du fonds de pension PGGM (133 milliards d’euros). Il a été remplacé le 6 mars, avec effet immédiat, par Else Bos, qui exerçait cette fonction à titre intérimaire depuis le 5 novembre, en plus de celle de chief institutional business. Cette nomination demeure cependant conditionnelle, en attendant l’agrément de la Banque des Pays-Bas (De Nederlansche Bank).Else Bos, qui avait auparavant travaillé chez ABN Amro et NIB Capital Asset Management, a rejoint PGGM en 2002 comme CEO, investments.
07/03/2013
Fonds

Mapfre prépare un fonds offrant un rendement annuel de 3,25 %

L’espagnol Mapfre entamera le 22 mai la commercialisation de son deuxième fonds de rendement de 2013, le Fondmapfre Rendimiento II, qui se propose de servir un rendement annuel non garanti de 3,25 % de la valeur liquidative au 28 mai contre 3,50 % pour le Fondmapfre Rendimiento I lancé en janvier. Le portefeuille sera investi essentiellement en obligations émises par l’Instituto de Crédito Oficial (ICO) et aura une durée de vie de 5 ans, jusqu’au 1er juin 2018.CaractéristiquesDénomination: Fondmapfre Rendimiento II, FICode Isin: ES0115721005Droit d’entrée : 5 % du 29 mai 2013 au 1er juin 2018Commission de gestion: 0,85 %Commissions de rachat : 2 % du 28 mai 2013 jusqu’au 28 mai 20141,5 % ensuite jusqu’au 28 mai 20151 % ensuite jusqu’au 31 mai 2018
Fonds
07/03/2013
Fonds

Tungsten lance avec Universal un fonds total return

F.U.X. Asset Manager Manufaktur GmbH (FUXAMM) a réuni les francfortois Tungsten Capital Management (500 millions d’euros d’encours) et Universal Management pour le lancement d’un fonds diversifié défensif total return et market neutral de droit allemand, le Tungsten Paragon UI, qui vise un rendement annuel compris en 6 et 8 %.Le gérant Tarek Saffaf met en œuvre une stratégie directionnelle d’options sur indices d’actions combinée à des investissements en obligations de bonne qualité et à une stratégie de volatilité market neutral.Le budget de risque mensuel limite les pertes très rapidement et permet des phases de reprise également rapide après un «draw down».CaractéristiquesDénomination: Tungsten Paragon UICodes Isin: DE000A1J31V0 (parts R)DE000A1J31W8 (parts I)Droit d’entrée: 5 % maximumCommissions de gestion:Actuellement 1,89 % (parts R)Actuellement 1,29 % (parts I)Commission de performance: 15 % pour la surperformance par rapport à l’Euribor 1 mois TR, avec high watermark
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07/03/2013
Fonds

Neptune envisage de liquider quatre fonds

Neptune Investment Management envisage de fermer quatre fonds, dont trois appartenant à la gamme Max Alpha, en raison d’une demande plus faible que prévu pour ces produits, rapporte Fund Web. Les fonds concernés sont le Neptune US Max Alpha fund (1,8 million de livres), le Neptune European Max Alpha fund (600.000 livres), le Neptune Japan Max Alpha fund (400.000 livres) et le Neptune Green Planet fund (3,8 millions de livres).
Fonds
07/03/2013

Collecte record pour Legal & General IM en 2012

La collecte nette de Legal & General Investment Management s’est élevée l’an dernier à 7,1 milliards de livres contre 3 milliards de livres l’année précédente, selon les chiffres publiés le 6 mars par la société. Cette progression a contribué à une hausse du bénéfice d’exploitation à 243 millions de livres contre 234 millions de livres l’année précédente.Les actifs sous gestion ont enregistré une progression de 9% sur l’année à 406 milliards de livres contre 371 milliards de livres en 2011. LGIM souligne dans un communiqué que l’activité s’est accélérée à l’international, notamment aux Etats-Unis et dans le Golfe. La collecte nette émanant de la clientèle internationale atteint 7,8 milliards de livres contre 4,5 milliards de livres en 2011, les actifs sous gestion internationaux affichant un bond de 34% à 43 milliards de livres contres 32 milliards de livres en 2011.
07/03/2013
Fonds

Apache Partners lance un fonds sur les marchés frontières

La société britannique de conseil en investissement Apache Partners va lancer le 22 mars prochain un fonds dédié aux marchés frontières.Le fonds s’intéressera en priorité aux marchés d’Amérique centrale et du Sud, aux Balkans, aux pays baltes, à l’Europe centrale et orientale, à l’Afrique sub-saharienne, à une partie des pays du Golfe, à l’Indochine et à l’Asie centrale.Le fonds sera investi principalement en actions mais il pourra également comporter une poche obligataire. Dans un premier temps, les principaux marchés seront la Mongolie, le Kazakstan, le Nigéria, la Bosnie, Cuba et l’Irak. Le fonds sera géré comme un fonds de fonds et les sélections dépendront autant de facteurs quantitatifs que qualitatifs.
Fonds
07/03/2013

Union nomme un patron de la gestion d'actifs immobiliers Allemagne

Head of real estate market Germany North depuis 2011chez Commerz Real où il était entré en 2008, Dominik Moll prendra au 15 avril 2013 le poste nouvellement créé de directeur de la gestion d’actifs immobiliers pour l’Allemagne chez Union Investement Real Estate (UIRE).Subordonné à Volker Noack, membre de la direction générale, Dominik Moll prend la responsabilité d’un portefeuille de bureaux, de magasins et d’actifs logistiques représentant un volume supérieur à 4 milliards d’euros. Il sera aussi chargé de superviser les locations et la gestion des locataires, à la tête d’une équipe de 36 «asset & tenant relations managers».
07/03/2013

Hausse de 7,7 % de l'encours de DekaBank

A la faveur de la conférence de presse de présentation des résultats de la fédération DSGV des caisses d'épargne allemandes, le président Georg Fahrenschon a indiqué que l’encours de la filiale de gestion d’actifs DekaBank, qui publiera ses résultats le 9 avril, a gonflé de 7,68 % à 162,6 milliards d’euros en 2012 contre 151 milliards au 31 décembre 2011. Cela résulte en partie de la collecte nette enregistrée au quatrième trimestre, après les sorties nettes du premier semestre. La demande de la clientèle des caisses d'épargne a surtout concerné les fonds immobiliers offerts au public et les fonds diversifiés.D’autre part, Georg Fahrenschon a annoncé que le «bénéfice économique» (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka pour 2012 a été supérieur aux 383,1 millions de 2011, lequel affichait un plongeon de 58,6 % sur 2010.
07/03/2013

Hausse d’un cinquième de l’encours de HSBC Trinkaus en 2012

A fin 2012, l’encours sous gestion et administration de l’allemand HSBC Trinkaus est ressorti à 150,3 milliards d’euros contre 125,5 milliards un an plus tôt, ce qui représente un gonflement de 19,8 %.Le bénéfice net du pôle particuliers haut de gamme a diminué à 19 millions d’euros l’an dernier contre 21,1 millions en 2011 tandis que celui des clients institutionnels augmentait à 46,4 millions contre 41,1 millions.Au total, le bénéfice net de HSBC Trinkaus s’est tassé de 3 % à 133,2 millions d’euros contre 137,3 millions.
07/03/2013

ETF européens : six grands acteurs sur dix décollectent en février

En février, les ETP européens ont collecté en net 1,4 milliard de dollars contre 6,5 milliards en janvier, d’après les statistiques du BlackRock Institute. Sur les dix premiers promoteurs, six ont accusé des sorties nettes comprises entre 0,1 milliard (UBS et Source) et 0,4 milliard (ETF Securities) Lyxor a pour sa part subi des remboursements nets de 0,2 milliard.En revanche, les deux plus gros acteurs du secteur, iShares (BlackRock) et db x-trackers (Deutsche Bank) affichent des souscriptions nettes de 1,5 milliard et 0,2 milliard de dollars.Sur janvier-février, les souscriptions nettes totales ressortent à 7,9 milliards de dollars, dont 5,7 milliard pour iShares et 1,2 milliard pour db x-trackers.Pour les encours, le palmarès demeure inchangé : iShares arrive largement en tête avec 145,7 milliards de dollars sur un total de 375,4 milliards, devant db x-trackers (51,5 milliards) et Lyxor (42,2 milliards).
07/03/2013

Equity rally triggers gold ETF sell-off

P { margin-bottom: 0.08in; } Investors are selling off shares in gold ETFs at a record pace, as the equity rally dampens demand for the precious metal, the Financial Times reports. According to Bloomberg, ETFs sold off 106 tonnes of gold in February, the largest ever month of net outflows. Since the beginning of January, holdings in ETFs fell by 140 tonnes.
07/03/2013

HSBC releases monthly index of emerging markets

P { margin-bottom: 0.08in; } In order to better anticipate developments in emerging markets, HSBC is offering a monthly, and not merely quarterly, Emerging Markets Index (EMI). The monthly HSBC EMI index, based on the purchasing manager’s index (PMI) of 16 major emerging markets (Saudi Arabia, Brazil, China, South Korea, Egypt, United Arab Emirates, Hong Kong, India, Indonesia, Mexico, Poland, Czech Republic, Russia, Taiwan, Turkey and Vietnam), suggests a moderation in growth in emerging markets in the month of February this year.The index stands at 52.3 for the month of February, its lowest level since August 2012, after 53.8 in January. The decline reflects a slowing of growth in emerging markets, particularly in China, India and Brazil.“The fall of this index shows that for the moment, growth remains the primary challenge for emerging markets, and that inflation remains a secondary concern for some economies,” says Murat Ulgen, head of economic research for Central and Eastern Europe at HSBC.
07/03/2013

Philip Vasan promoted at Credit Suisse Americas

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of prime brokerage for the past decade, Philip Vasan, has been promoted at Credit Suisse to become head of the private banking division for the Americas (United States, Canada and Latin America), the Wall Street Journal reports. From April, Vasan will report to Rob Shafir, based in New York and global co-head of private banking & wealth management.As head of prime brokerage, the Swiss group has chosen Paul Germain, who was recruited by Vasan from Goldman Sachs in 2010.Anthony DeChellis, head of private banking, Americas, will also be leaving that position to serve in other roles in the division, according to sources familiar with the matter.
07/03/2013

Legg Mason may mobilize USD1bn for acquisitions

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that Pete Nachtwey, CFO, estimates that even after the acquisition of Fauchier Partners for USD80m (plus another USD56m if the firm achieves certain objectives), Legg Mason has another USD1bn to spend on acquisitions. Of this total, USD550m is in cash, and USD500m is unused revolver.
07/03/2013

Primonial REIM invests in Place de La Madeleine in Paris

P { margin-bottom: 0.08in; } Primonial REIM on 6 March announced the acquisition of the Darty store, located at Place de la Madeleine (Paris, 9th district), at the heart of the “Opéra - Madeleine - Grands Magasins Haussmann” triangle, from the city of Paris, on behalf of funds under its management.Darty has been operating since 1975, with total floor area of over 2,000 square metres. An institutional lease with a fixed 9-year term has been signed with the Darty brand.
07/03/2013

SEC hedge fund sheriff hands in badge

P { margin-bottom: 0.08in; } Bruce Karpati, head of supervision for asset management, including hedge funds, at the Securities & Exchange Commission (SEC), is rumoured to be departing, the Wall Street Journal reports.The newspaper states that Karpati has been in talks with Prudential Financial, where he may take up a position as head of professional ethics next month.
07/03/2013

Assets at DekaBank up 7.7%

P { margin-bottom: 0.08in; } At a press conference to present results for the DSGV federation of German savings banks, president Georg Fahrenshon announced that AUM at the affiliate DekaBank, which will release its results on 9 April, increased by 7.68% to EUR162.6bn in 2012, compared with EUR151bn as of 31 December 2011. That is partly due to net inflows in fourth quarter, following net outflows in first half. Demand from clients of the savings banks was largely for open-ended real estate funds and diversified funds.Meanwhile, Fahrenschon has also announced that “economic profits” (pre-tax profits according to IFRS accounting standards, plus the results of a valuation of financial instruments) at Deka for 2012 were higher than the EUR383.1m recorded in 2011, when they were 59.6% down on 2010.
07/03/2013

Union appoints head of real estate AM for Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } Dominik Moll, who has been head of real estate market Germany North at Commerz Real, where he began in 2008, since 2011, will on 15 April 2013 begin in the newly-created position of head of real estate asset management for Germany at Union Investment Real Estate (UIRE).Moll will report to Vocker Noack, a managing board member, and will take responsibility for a portfolio of offices, shops and logistical properties with a volume of over EUR4bn. He will also be responsible for overseeing rentals and managing tenants, at the head of a team of 36 asset & tenant relations managers.
07/03/2013

Assets at HSBC Trinkaus up by one fifth in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2012, assets under management and administration at Düsseldorf-based HSBC Trinkaus totalled EUR150.3bn, compared with EUR125.5bn one year previously, which represents an increase of 19.8%.Net profits for the high net worth retail unit fell to EUR19m last year, from EUR21.1m in 2011, while profits from institutional clients increased to EUR46.4m from EUR41.1m.Overall, net profits at HSBC Trinkaus dipped by 3% to EUR133.2m, from EUR137.3m.
07/03/2013

PGGM confirms Else Bos as CEO

P { margin-bottom: 0.08in; } As Martin van Rijn was appointed in November as secretary of state in the ministry of health, protection and sport in the Netherlands, he has been obliged to leave his position as CEO of the pension fund PGGM (EUR133bn). He was replaced on 6 March, with immediate effect, by Else Bos, who had served in the position for the interim since 5 November, in addition to her role as chief institutional business. The appointment remains conditional, pending approval from the Bank of the Netherlands (De Nederlansche Bank).Bos, who had previously worked at ABN Amro and NIB Capital Asset Management, joined PGGM in 2002 as CEO, investments.
07/03/2013

Joint bid from Bankinter and Apollo for BSI

P { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, cited by Reuters, Spain-based Bankinter and the US private equity investor Apollo Global Management have agreed to submit a joint bid, offering up to EUR2bn for Banca della Svizzera Italiana (BSI), which has been put up for sale by the Generali group.The other potential buyers in the running are the Brazilian Safra, which has recently bought Sarasin, and the Chinese ICBC.
07/03/2013

Closing for the Global Value programme at Partners Group

P { margin-bottom: 0.08in; } Swiss wealth management firm Partners Group on 6 March announced that it has closed its Global Value programme, begun in 2011. The programme received EUR680m, according to a statement released on 6 March.Partners Group Global Value 2011 thus becomes the third and largest programme from the firm. It follows programmes begun in 2006 and 2008, which were closed with totals of slightly over EUR400m, in the first case, and EUR530m, in the second.At the time the programme was closed, Partners Group Global Value 2011 had already been 50% placed in diversified private equity investments.
07/03/2013

Promotions at BNY Mellon AM Japan

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm BNY Mellon has announced that Shizu Kishimuto has been promoted to representative director and president of the group’s Japanese asset management affiliate BNY Mellon Asset Management Japan Limited (founded in 1998), from 1 April. She joined BNY Mellon in 2003 and was most recently representative director and head of retail sales & marketing.In her new role, Kishimuto will replace Shugo Kamaguchi, who joined the firm in 2007, and who has been promoted to representative director and chairman of BNY Mellon Asset Management Japan Limited, also from 1 April.Both will be based in Tokyo, and will report to Alan Harden, CEO for asset management operations of BNY Mellon in Asia-Pacific.
07/03/2013

Swiss & Global AM launches an emerging market debt fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Swiss & Global Asset Management has launched an investment grade emerging market debt fund for Enzo Puntillo, the head of emerging market debt at the asset management firm, according to exclusive reports by Citywire Global. The Luxembourg-registered JB Emerging Markets Investment Grade Bond Fund will invest in bonds denominated in hard currencies.
07/03/2013

Schroders releases GAIA Sirios US Equity fund in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } Having received licenses from BaFin and the FMA, Schroders is releasing the new Sirios US Equity Fund, a sub-fund of its Schroder Global Alternative Investor Access (GAIA) platform, in Germany and Austria, with immediate effect. The product is already available in Spain and France (see Newsmanagers of 28 February and 4 March).
07/03/2013

Tungsten launches total return fund with Universal

P { margin-bottom: 0.08in; } F.U.X. Asset Manager Manufaktur GmbH (FUXAMM) has brought together the Frankfurt-bsed Tungsten Capital Management (EUR500m in assets) and Universal-Investment to launch a defensive total return, German-registered, market neutral diversified fund, the Tungsten Paragon UI, which aims for total annual returns of 6% to 8%.The manager, Tarek Saffaf, uses a directional strategy based on options on equity indices, combined with investments in high quality bonds and a market neutral volatility strategy.The monthly risk budget limits losses very rapidly, and allows for recovery phases after a draw down equally rapidly.CharacteristicsName: Tungsten Paragon UIISIN codes:DE000A1J31V0 (R share class)DE000A1J31W8 (I share class)Front-end fee: Maximum 5%Management commissions:Currently 1.89% (R share class) Currently 1.29% (I share class)Performance commission: 15% on performance exceeding the Euribor 1-month TR, with high watermark

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