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03/05/2013
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Zurich lance un fonds avec Schroders et Threadneedle

Zurich a passé un partenariat avec Schroders et Threadneedle pour lancer un fonds contre le risque d’insolvabilité, rapporte Money Marketing.Ce fonds, le Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, comprend trois fonds sous-jacents, les fonds Mixed Investments et DC Pre-Retirement, gérés par Schroders, et le Zurich Deposit & Treasury fund, géré par Threadneedle. Le nouveau fonds est conçu pour atténuer automatiquement l’impact de la volatilité des marchés. Il comporte également un dispositif automatique de désensibilisation au risque qui démarre cinq ans avant la date arrêtée pour le départ en retraite.
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03/05/2013
Fonds

Fermeture du fonds Pictet géré par Philippe Jabre

Le fonds Pictet sur les obligations convertibles dont la gestion avait été confiée à Philippe Jabre début 2010 a été fermé récemment, rapporte L’Agefi suisse. Pictet Asset Management explique avoir pris cette décision pour rationaliser sa gamme de fonds. Selon le quotidien, la volatilité du fonds et sa sous-performance par rapport à son indice ont joué un rôle central dans cette décision. Lancé début 2010, ce fonds obligations convertibles avait suscité un vif intérêt, levant 800 millions d’euros en une semaine.
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03/05/2013
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Fermeture du hedge fund Richland Asian AR

Richland Capital Management gère 100 millions de dollars dans deux hedge funds, qui comptent parmi les fonds alternatifs les plus connus d’Asie, indique finews. Lancé en 2006 par Eve Lo, ancienne de Credit Suisse, le fonds Richland Asian Absolute Return a réalisé depuis ses débuts que des performances positives.Selon des sources proches du dossier, citées par Reuters, le fonds devrait fermer. Finews n’a pas pu avoir de confirmation ou de détails quant aux raisons de cette fermeture.
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03/05/2013

Morningstar acquiert la totalité de Morningstar Sweden

Morningstar a acquis les 76 % de Morningstar Sweden qu’il ne détenait pas encore à Stadsporten Citygate et deux investisseurs privés. Le prix de l’acquisition est de 13 millions de dollars ou 87 millions de couronnes suédoises.Morningstar a 25 salariés à Stockholm. George Sallfeldt, CEO, continuera à diriger la société.
03/05/2013

La Banque Postale AM nomme Philippe de Lanversin secrétaire général

Philippe de Lanversin a été nommé secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, annonce la société de gestion. Il devient également membre du directoire aux côtés de Chantal Lory, présidente du directoire, et de Vincent Cornet, directeur de la gestion.Philippe de Lanversin succède à Pierre-Manuel Sroczynski, qui sera prochainement appelé à d’autres fonctions au sein de La Banque Postale, précise un communiqué. Depuis mai 2009, il exerçait la fonction de directeur administratif et financier de La Banque Postale Financement.
03/05/2013
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First Trust lance un ETF sur les "senior loans"

Le gestionnaire new-yorkais First Trust a introduit le 2 mai le First Trust Senior Loan ETF (acronyme : FTSL) sur le Nasdaq. Ce produit spécialiste des crédits de premier rang (senior loans) est géré de manière active afin de générer un rendement attrayant ajusté du risque et en termes absolus sur longue période.Selon First Trust, ce fonds offre une protection contre la hausse des taux compte tenu du fait que les senior loans dans lesquels le portefeuille est investi sont à taux flottants. D’autre part, l’ETF permet de diversifier les investissements, du fait de la faible corrélation historique entre les «senior loans» et les autres classes d’actifs.Le fonds est chargé à 0,85 %.
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03/05/2013

Hausse du bénéfice pour la gestion d'actifs de Prudential Financial

Pour le premier trimestre 2013, le pôle gestion d’actifs de Prudential Financial affiche un bénéfice d’exploitation de 175 millions de dollars contre 128 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs gérés au 31 mars 2013 ressortaient à 1.061 milliards de dollars contre 1.060 milliards trois mois plus tôt. A fin mars 2012, l’encours avait été annoncé à 636,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 4 mai 2012).
03/05/2013

Baisse des encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas

Les encours sous gestion de la gestion d’actifs de BNP Paribas sont ressortis à 404 milliards d’euros au 31 mars, contre 405 milliards d’euros au 31 décembre 2012. Le métier « est en décollecte, notamment dans les fonds monétaires, avec néanmoins une bonne dynamique dans les marchés émergents », détaille un communiqué financier publié vendredi matin.Dans son ensemble, le pôle Investment Solutions, qui inclut outre la gestion d’actifs, le wealth management, l’assurance, le personal investors et le real estate, voit ses encours sous gestion progresser de 1,9% par rapport au 31 décembre 2012 et de 2,9% par rapport au 31 mars 2012, à 906 milliards d’euros. La collecte nette s’élève à 3,1 milliards sur le trimestre « avec une très bonne collecte chez wealth management notamment en Asie et dans les marchés domestiques. La collecte est également soutenue pour l’assurance en France, en Asie et en Amérique latine, de même que chez personal investors, en particulier en Allemagne », indique BNP Paribas.Les frais de gestion d’Investment Solutions, à 1.054 millions d’euros, ne progressent que de 0,8% par rapport au premier trimestre 2012, « avec une baisse de 2,5% pour la gestion institutionnelle et privée en raison notamment des effets du plan d’adaptation dans la gestion d’actifs, et une légère baisse pour securities services ». Le coefficient d’exploitation d’Investment Solutions s’améliore de 1,4 point à 67,4%. Le résultat brut d’exploitation du pôle, à 509 millions d’euros, est en hausse de 7,2% par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Le résultat avant impôt augmente de 12,7% par rapport au premier trimestre 2012, à 541 millions d’euros.
03/05/2013

SAC Capital menace de reprendre les bonus de ses employés

SAC Capital, la société de hedge funds de 15 milliards de dollars au cœur d’une vaste enquête sur des délits d’initiés, serait prête à récupérer les bonus de tout employé faisant l’objet de sanctions réglementaires ou pénales, rapporte le Financial Times. Cela a été annoncé jeudi par le fondateur de SAC, Steve Cohen, dans une lettre aux investisseurs lue par le quotidien britannique.
03/05/2013

Bingo pour les lieutenants de Warren Buffett

The Wall Street Journal rapporte que les deux gérants de hedge funds qui ont été recrutés par Warren Buffett, Todd Combs et Ted Wechsler, sont susceptibles d’encaisser au moins 27 millions de dollars de bonus, et peut-être beaucoup plus, au titre de 2012. Cela reflètera la surperformance à deux chiffres qu’ils ont réalisée par rapport au S&P 500.
03/05/2013

Ares Management prépare son introduction en Bourse

Ares Management, une société de private equity gérant environ 60 milliards de dollars, compte s’introduire en Bourse aux Etats-Unis dans les prochains mois, rapporte le Financial Times. Situé à Los Angeles, Ares a été fondé par Tony Ressler et John Kissick, qui ont également participé à la création du fonds Apollo. Ares compte parmi ses actionnaires depuis 2007 le fonds souverain d’Abou Dhabi.
03/05/2013

Lars Holm-Pedersen rejoint Realdania

Lars Holm-Pedersen vient de rejoindre la société danoise Realdania en tant que responsable adjoint des investissements, sous la responsabilité de Gert Poulsen, rapporte Fondbranschen. Il vient de PFA Pension où il était responsable des gestionnaires externes. Il a aussi été responsable de la sélection de fonds de Danske Bank.
03/05/2013

Forte progression des actifs sous gestion de Manuvie

Les actifs sous gestion de Manuvie (ou Manulife) s’inscrivaient fin mars à 555 milliards de dollars canadiens, contre 531 milliards de dollars fin décembre et 511 milliards de dollars à fin mars 2012, selon un communiqué publié le 2 mars.La collecte nette s’est élevée à 12,4 milliards de dollars au premier trimestre, en progression de 43% par rapport au premier trimestre 2012, les souscriptions de la division Asie ayant plus que doublé sur un an et celles de la division américaine ayant augmenté de 45%. Au Canada, les souscriptions se sont élevées à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 8% par rapport au premier trimestre 2012, grâce à des souscriptions record de fonds communs de placement. Manuvie a fait état d’un bénéfice net attribué aux actionnaires de 540 millions de dollars, dont 147 millions de dollars sur les placements, pour le premier trimestre contre 1,22 milliard de dollars pour le premier trimestre 2012.
03/05/2013
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Macquarie lève un nouveau fonds de 2,75 milliards d'euros

L’australien Macquarie annonce avoir clôturé une nouvelle levée de fonds de 2,75 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Pour ce quatrième fonds dédié aux infrastructures en Europe, Meif 4 (« Macquarie European Infrastructure Fund »), Macquarie a même dépassé son objectif initial de 1,5 à 2 milliards d’euros. Ce fonds a déjà été investi à hauteur de 500 millions d’euros dans deux opérations. Les investisseurs français représentent 15 % du montant levé.
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03/05/2013

One in three pension funds has difficulty keeping up with regulations

P { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by State Street Corporation, one third of European pension funds feels that keeping up with the pace of new regulations is either “difficult” or “very difficult,” while 46% estimate that the task is “slightly” difficult. Only 21% of respondents consider regulatory requirements of regulators and ratings agencies do not represent a challenge.The study was based on 150 responses from pension funds based in Germany, Italy, the Netherlands, Scandinavia, Switzerland, and the United Kingdom.
03/05/2013

FTT worries asset management firms

P { margin-bottom: 0.08in; } Several major European asset management firms are warning that the size and impact of the financial transaction tax may discourage investment in businesses with strong growth, the Financial Times reports. Among those who are expressing concerns of this nature are the CEOs of Allianz Global Investors, Fielity and APG Asset Management.
03/05/2013

Assets under management down at BNP Paribas

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Assets under management in asset management at BNP Paribas totalled EUR404bn as of 31 March, compared with EUR405bn as of 31 December 2012. The profession “had asset outflows, in particular in money market funds, but good asset inflows in emerging markets,” a financial statement released on Friday morning states. Overall, the Investment Solutions unit, which, in addition to asset and wealth management, includes insurance, personal investors and real estate, grew this quarter its assets under management2 by 1.9% compared to 31 December 2012 and 2.9% compared to 31 March 2012 at 906 billion euros. Net asset inflows were 3.1 billion euros this quarter with very good inflows at wealth management, especially in Asia and in the domestic markets. Insurance in France, Asia and Latin America also had strong asset inflows, just like personal investors, especially in Germany. Investment Solutions’ revenues, which totalled 1,563 million euros, were up 2.8% compared to the first quarter 2012.The division’s gross operating income, at 509 million euros, was up 7.2% compared to the same period a year earlier. Pre-tax income rose 12.7% compared to the first quarter 2012, to 541 million euros.
03/05/2013

Richland Asian Absolute Return hedge fund closed

P { margin-bottom: 0.08in; } Richland Capital Management has USD100m in assets under management in two hedge funds, which include the best-known hedge funds in Asia, finews reports. The Richland Asian Absolute Return fund, launched in 2006 by Eve Lo, formerly of Credit Suisse, has since its inception earned only positive returns. According to sources familiar with the matter, cited by Reuters, the fund is expected to close. Finews has not been able to confirm these reports, nor obtain details as to the reasons for the closure.
03/05/2013

Warren Buffett's lieutenants hit the jackpot

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Wall Street Journal reports that the two hedge fund managers recruited by Warren Buffett, Todd Combs and Ted Wechsler, may make as much as USD27m in bonuses, and maybe much more, for 2012. The bonuses will reflect double-digit outperformance they have achieved compared with the S&P 500.
03/05/2013

SAC Capital threatens to claw back employees' bonuses

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital, the USD15bn hedge fund firm at the centre of a vast insider trading investigation, is reportedly considering clawing back the bonuses from all employees subject to regulatory or penal sanctions, the Financial Times reports. The move was announced on Thursday by the founder of SAC, Steve Cohen, in a letter to investors obtained by the British newspaper.
03/05/2013

Markus Kaiser reappears at StarCapital

P { margin-bottom: 0.08in; } Markus Kaiser, a former member of the board of directors at Veritas Investment and a pioneer of funds of ETFs (see Newsmanagers of 18 January), will on 1 July join the board at StarCapital AG, Institutional Money reports.Kaiser’s mission will be to develop the wealth management range at StarCapital through the use of ETF-based solutions.
03/05/2013

Morningstar acquires all of Morningstar Sweden

P { margin-bottom: 0.08in; } Morningstar has acquired the 76% of Morningstar Sweden which id did not yet control from Stadsporten Citygate, and two private investors. The acquisition price was USD13m, of SEK87m.Morningstar has 25 employees in Stockholm. George Sallfeldt, CEO, will continue to direct the firm.
03/05/2013

Knight Vinke calls for UBS to break up into two companies

P { margin-bottom: 0.08in; } Barely a few hours before the start of the UBS general shareholders’ meeting, Eric Knight sent out a letter in which he calls for the Swiss firm to be broken up into two parts, with the investment bank on one side, and wealth management on the other, Les Echos reports. The founder and CEO of Knight Vinke feels that the activities of the Zurich-based banking giant have “nearly destroyed” the group. “The investment bank is a very high-risk business, and these risks represent a serious threat to wealth management at UBS and to its banking network in Switzerland,” the shareholder, who holds less than a 1% stake in the bank, estimates. Shareholders nonetheless approved management pay scales, with 82.5% in favour.
03/05/2013

USD2bn fund launched in China

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Fang Fenglei, non-executive chairman of the activities of Goldman Sachs in China, a well-known financial investor with close ties to the Politburo, is seeking to raise USD2bn to USD2.5bn in funds to invest in China and abroad, according to the Financial Times, citing sources familiar with the matter. The new fund, entitled “Hopu Master fund II,” is reported to have already received commitments totalling USD1bn.
03/05/2013

Zurich launches a fund with Schroders and Threadneedle

P { margin-bottom: 0.08in; } Zurich has signed a partnership with Schroders and Threadneedle to launch a default fund, Money Marketing reports. The fund, the Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, includes three underlying funds: Mixed Investments and DC Pre-Retirement, managed by Schroders, and the Zurich Deposit & Treasury fund, managed by Threadneedle. The new fund is designed to automatically attenuate the impact of market volatility. It also includes an automatic mechanism to reduce sensitivity to risk, which kicks in five years before the horizon date for retirement.
03/05/2013

Strong rise in profits at WisdomTree

P { margin-bottom: 0.08in; } For first quarter 2013, the New York-based asset management firm WisdomTree, a specialist in ETFs, has declared net profits of USD7.9bn, compared with USD5.3m in October-December, and USD1.1m in the corresponding period of last year.ETF assets totalled USD25.1bn as of 31 March, largely due to USD5.9bn in net subscriptions in January-March. Assets under management totalled USD18.3bn as of 31 December, with net inflows of USD1.1bn since 1 October, and they represented USD15.7bn one year earlier, with USD2.3bn in net subscriptions in first quarter 2012.The average advisory fee remained unchanged over the three periods of reference, at 0.54%. The increase in revenues was much more modest than the increase in net profits, at 24.5% for Q4 2012, and 53.1% year on year, for increases of 49.5% and 60.44% in net profits, respectively.
03/05/2013

Blackstone plans to recruit 50,000 veterans over 5 years

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity firm Blackstone on 30 April announced that it has signed up to a White House initiative to support military veterans and their families, announced by Michelle Obama. It plans to recruit 50,000 military veterans at the various businesses in its portfolio over the next five years.Blackstone is also planning to set up support structures, including a management trainee programme, to help veterans reinsert themselves into private sector careers.
03/05/2013

Franklin Templeton signs up to PRI

P { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton Investments on 2 May announced that in April 20133 it signed the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI), joining a network of international invesftors which is enacting the six key principles of the UN PRI. The PRI provide a voluntary framework which aims to encourage sustainable investment through the integration of environmental, social and governance (ESG) analysis into investment decisions and financial practices.“The various management and strategy teams at Franklin Templeton are very similar to the principles of the PRI,” says Wylie Tollette, Senior Vice President and Director of Performance and Investment Risk Analysis (PAIR). “We have reviewed the principles with all of our management teams, and we have added dedicated ESG resources to our Investment Risk team. We feel that signing the PRI is a natural extension of the ESG management practices already in place at Franklin Templeton, and of our approach to risk management,” says Tollette.Assets under management at Franklin Resources totalled USD823.7bn as of the end of March 2013.
03/05/2013

Neuberger hires 22 EMD specialists including 19 from ING IM

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based asset management firm Neuberger Berman Group (USD216bn in assets as of the end of March) has announced that it has recruited 22 emerging market debt specialists, including twelve portfolio managers, six credit analysts and four economists and strategies, who will join a bond platform that employs over 100 investment professionals, led by Brad Tank, CIO fixed income, and which has USD97bn in assets under management.Of the new arrivals, 19 come from ING Investment Management, where they had been responsible for USD16bn in assets. The emerging market debt team at Neuberger Berman will be led by Rob Drijkoningen, based in the Hague, and Gorky Urquieta, based in Atlanta. On average, portfolio managers have 16 years of professional seniority Among the other members of the team from ING IM are Raoul Luttik, who will continue to be based in the Hague, and Prashant Singh, in Singapore.
03/05/2013

Profits up for AM at Prudential Financial

P { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2013, the asset management unit of Prudential Financial has posted operating profits of USD175m, compared with USD128m in the corresponding period of last year.Assets under management as of 31 March totalled USD1.061trn, compared with USD1.060trn three months previously. As of the end of March 2012, assets were declared to be USD636.8bn (see Newsmanagers of 4 May 2012).

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