The Central Bank is ready to receive applications for authorisation under this new non-UCITS regulatory regime. This is particularly important for those firms aiming to have AIFMD-compliant structures on 22 July 2013, when the AIFMD comes into effect. The Central Bank of Ireland issued the necessary application forms and accompanying rules to allow alternative investment fund managers (AIFMs) and alternative investment funds (AIFs) to apply for authorisation under the new Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). In addition to the application forms, the Central Bank has published a new format ‘AIF Rulebook’ which sets out text for the conditions which will be applied when authorisations are issued. The Central Bank has also published a Q&A document which addresses the key questions about how the transition to the new regime will operate. This Q&A provides important guidance on exactly what firms must do by July 2013, what they may do during the transitional period between July 2013 and July 2014 and how they can plan for achieving AIFMD compliance while maintaining the continuity of their business in the interim. Key developments include:The Central Bank intends to authorise AIFs which have non-EU AIFM; The Central Bank will allow AIFMs benefitting from the transitional arrangements to launch AIFMD-compliant AIFs; During the transition period, AIFMs may rely on depositories that do not have an AIFMD-compliant authorisation; Umbrella QIFs authorised under the old regime can continue to issue sub-funds during the transition period without having to transition to the new regime. The Central Bank has also set up a one-stop-shop AIFMD web page where all information relevant to the new AIFMD regime can be accessed here.The Central Bank will update the Q&A as questions requiring a public response are received.

Daniel Gallagher, a member of the Securities and Exchange Commission, said on Friday in Dublin there should be a global code of conduct for proxy advisers, according to Reuters. He backed European efforts to ensure advisory firms give unbiased guidance on how to vote at shareholder meetings. «Clearly this code is an idea that should be rolled out globally,» Gallagher told.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rating agency Standard & Poor’s has placed Swiss banks at the top of its rankings for risk, particularly with regard to the stability of its deposits, according to a statement released on 17 May.The Swiss banking sector has been ranked in group 1 of its Banking Industry Country Risk Assessment (BICRA) rankings, which evaluate the risks for the sector by country, the agency says in a statement.Currently, Switzerland is the only country in this category. The closest partners of Switzerland, including France and Germany, are ranked as BICRA 2, the same sa Canada, Hong Kong, Singapore, Liechtenstein, Finland, and Australia.The rating agency explains that the decision is related to the high levels of deposits and a contained appetite for risk, in addition to a minimal dependence on external financing and the support which the national debt market provides.Standard & Poor’s has also cited the flexibility and competitiveness of the Swiss economy and the solidity of public finances. It has, however, issued a warning over the real estate market, which may pose credit risks in the future, despite a conservative culture of risk and lending.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish asset management firm Tundra, a specialist in emerging markets, is launching a Nigeria and sub-Saharan Africa fund entitled Tundra Nigeria and Sub-Sahara, Realtid.se reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } A sustained interest in Japanese equities, which have posted record subscriptions in the week to 15 May, have helped to strengthen inflows to equity funds overall.According to statistics from EPFR Global, equity funds finished the week ending on 15 May with net inflows of USD14.16bn. Bond funds, for their part, posted net inflows of USD3.4bn, while money market funds posted redemptions totalling USD15.7bn.Since the beginning of this year, equity funds posted inflows of USD176.36bn, while bond funds had inflows of USD165.1bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The financial ratings agency Moody’s on 16 May announced that it has raised its sovereign debt rating for Turkey by one notch, to Baa3, maring a return to the investment grade category. The new rating has a stable outlook.As support for the decision, the ratings agency cites an improvement in the economy and the better situation of public finances, which helps Turkey to hold up under external shocks.“Since the beginning of 2009, the Turkish debt burden has fallen 10 percentage points to a manageable level fo 36% of GDP, and Moody’s is expecting this improvement to continue in the coming years,” a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mikhail Mora has left Principal to join Santander Asset Management in the United States as director of fund distribution, Mutual Fund Wire reports. Currently, the Spanish firm has no presence on the US fund market, but the firm is reportedly targeting the private equity firms Warburg Pincus and General Atlantic.

Baptisé sans doute Novo, le fonds de Place créé sous l’impulsion de la CDC et de la FFSA par les grands assureurs français doit clôturer aujourd’hui l’appel à candidatures lui permettant de choisir prochainement une société de gestion pour investir jusqu'à 1 milliard d’euros en dette de PME et ETI françaises, rapporte L’Agefi. Le véhicule d’investissement prendra la forme d’un FCT (fonds commun de titrisations), la plus commode pour souscrire de la dette d’entreprise, tout en évitant la notation qui pose habituellement problème, note le quotidien.

The Wall Street Journal rapporte que iShares fermera en juin le iShares Diversified Alternatives Trust (acronyme: ALT) qui affiche 57 millions de dollars d’encours. Ce sera sa première liquidation d’un ETF depuis plus de dix ans. Il s’agit d’un produit à gestion active.

Aujourd’hui, les actionnaires de JP Morgan doivent se prononcer, au cours de l’assemblée générale de la banque, à Tampa (Floride), sur une motion qui réclame la scission des fonctions de directeur général et de président du conseil d’administration. Lancé entre autres par un syndicat de fonctionnaires, l’AFSCME, dont le fonds de pension détient des titres de l'établissement financier, la proposition «vise évidemment la personne de Jamie Dimon», note Les Echos. Ce dernier quitterait vraisemblablement la banque plutôt que d’abandonner une de ses casquettes, prévoit le quotidien.

Allianz France souhaite sortir du capital d’Oddo & Cie, dont il détient actuellement 20 %, selon des informations des Echos. « Les représentants de la compagnie d’assurances l’ont encore affirmé lors de l’assemblée générale du groupe, réunie le 15 mai dernier », a indiqué au quotidien une source proche du dossier. Allianz France s’est refusé à tout commentaire.

CamGestion a indiqué sur son site en fin de semaine dernière que la rubrique « Principales catégories d’actifs utilisés » du fonds CamGestion Euroblig sera modifiée à compter du 27 mai 2013. A cette date, la société de gestion précise que « la notation minimale des titres de créances en portefeuille est de Ba3 (Moody’s) et/ou BB- (Standard & Poor’s). En outre, la part des titres de la catégorie « Non investment grade, spéculative », de Ba1 (Moody’s) et/ou BB+ (Standard & Poor’s) à Ba3 (Moody’s) et/ou BB- (Standard & Poor’s) ne représente pas plus de 20% de l’actif net du FCP. Enfin, la notation minimale des instruments du marché monétaire en portefeuille est : P1/A1. » Jusqu'à cette date, la rubrique « Principales catégories d’actifs utilisés » est rédigé comme suit : « La notation minimale des titres de créances en portefeuille est de Baa3 et/ou BBB- (Moody’s et Standard & Poor’s) La part des titres notés Baa3 et /ou BBB- ne dépassera pas 20% de l’actif net du FCP. La notation minimale des instruments du marché monétaire en portefeuille est de P1 / A1. »

Crédit Agricole Assurances, via sa filiale d’assurance de personnes Predica, vient de lancer Contrat Solidaire, un nouveau contrat d’assurance vie solidaire labellisé Finansol. Distribué par les Caisses régionales du Crédit Agricole, il conjugue épargne et bénéfice social.Ce contrat est solidaire dans ses trois composantes. Tout d’abord, il comprend un support Euro solidaire spécialement créé pour ce contrat comprenant 5% minimum d’investissements solidaires (FCP Finance et solidarité géré par Amundi). Le complément est géré selon les mêmes modalités que l’actif général de Predica. Il propose ensuite sept unités de compte solidaires, labellisées Finansol qui répondent aux trois critères d’attribution du label :- critère de solidarité avec 5% minimum de l’épargne collectée dédiés aux financements d’activités solidaires ;- critère de transparence et d’information ;- critère d’action commerciale, les objectifs commerciaux, de collecte font également partie des critères pris en compte. Enfin, il comporte une fonction de partage : 2% de frais sur versement fixes sont prélevés sur le contrat dont 50% sont reversés à une association. «Soutenir l’économie sociale et solidaire est une réponse concrète à la crise économique environnante et permet de créer des emplois et de l’activité à un niveau local où nous sommes fortement implantés avec le réseau des Caisses régionales du Crédit Agricole», indique Jérôme Grivet, Directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica. «En lançant un contrat d’assurance vie solidaire labellisé Finansol, Predica s’inscrit dans une démarche d’innovation sociale unique».

Le projet de simplification des liens capitalistiques entre Natixis, filiale cotée, et sa maison mère BPCE, annoncé le 17 février dernier, fait actuellement l’objet d’une enquête de l’Autorité des marchés financiers (AMF), selon les informations du quotidien Les Echos. L’opération consiste pour Natixis à vendre aux Caisses d’Epargne et aux Banques Populaires les certificats coopératifs d’investissement (CCI) qui lui permettaient de détenir 20 % de ces deux réseaux.Ce débouclage devait initialement être dévoilée le 21 février, à l’occasion des résultats annuels du groupe. Mais une fuite a obligé la direction de BPCE à rendre public le dimanche soir l’opération de débouclage. Le lendemain, lundi 18 février, le titre Natixis a flambé en Bourse, poussé par la perspective d’un dividende exceptionnel. L’AMF a donc ouvert une enquête auprès des personnes initiées.

Pour un montant non divulgué, la société de gestion BlackRock annonce ce mardi l’acquisition de MGPA, une société indépendante de conseil en capital-investissement immobilier en Asie-Pacifique et en Europe. Avec 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion (chiffres proforma au 31 mars 2013) et des équipes d’investissement sur les principaux marchés immobiliers mondiaux, l’opération soumise à l’accord des autorités règlementaires compétentes va faire de BlackRock un investisseur immobilier de premier plan, indique un communiqué. En pratique, la nouvelle plateforme combinée doit permettre d’accélérer le développement des activités de MGPA, à travers les capacités de distribution de BlackRock auprès de ses clients institutionnels et retail. MGPA est spécialisé dans les fonds d’investissement immobilier, les co-investissements et les mandats pour le compte de clients institutionnels, avec une offre de produits sur l’ensemble du spectre risque-rendement, y compris le développement. MPGA gère 12 milliards de dollars d‘actifs au 31 mars 2013. Avec des équipes locales implantées dans 13 bureaux en Asie-Pacifique et en Europe, la société renforcerait la plateforme d’investissement immobilier de BlackRock avec ses capacités d’investissement pan-asiatique et paneuropéen et sa présence géographique complémentaire.La transaction devrait être finalisée dans le troisième trimestre 2013.

Phitrust Impact Investors vient de constituer le FCPI Phitrust Innovation II, destiné aux souscripteurs « désireux de donner du sens à leur investissement, en finançant des PME innovantes qui visent à répondre à des enjeux sociétaux, dans le domaine social ou environnemental », selon un communiqué. Ce FCPI est actuellement ouvert à la souscription des particuliers qui souhaitent réduire leur ISF 2013 ou leur IR 2014 (à acquitter sur les revenus 2013).« Nous avons identifié aujourd’hui de nombreux projets développant des technologies innovantes et apportant une réponse à un enjeu sociétal dans les domaines de l’Internet, des technologies numériques, de la santé, de l’habitat social, avec des projets de développement ambitieux qui recherchent financement et accompagnement pour les aider à passer un palier de croissance », détaille Phitrust.Au sein du groupe Phitrust, Phitrust Impact Investors est une société de gestion qui réunit des investisseurs spécialisés dans le financement de jeunes entreprises innovantes et une équipe finançant des entreprises non cotées favorisant l’innovation pour répondre à un enjeu social.

Précédemment chez Principal, Mikhail Mora a rejoint Santander Asset Management aux Etats-Unis en tant que directeur de la distribution de fonds, rapporte Mutual Fund Wire. Actuellement, la société espagnole n’a pas de présence sur le marché américain des fonds, mais la société serait la cible des sociétés de capital investissement Warburg Pincus et General Atlantic.

Au 28 juin, sept fonds d’Union Investment seront liquidés, faute d’encours suffisants, a annoncé le gestionnaire central des banques populaires allemandes. Il s’agit des produits suivants :- UniConvertibles- UniEM China & Indien- UniEM IMMUNO 90- UniEM Middle East & North Africa- UniEuroRenta Governments- UniFlexInvest: EuroAktien et- UniRentaEurolandPlus 5JPar ailleurs, Union a décidé de faire absorber six fonds par le UniGlobal II, sans frais pour leurs porteurs. Ce sont les produits suivants:- UniProInvest: Aktien- UniProInvest: Aktien -net-- UniSector: ConsumerGoods- UniSector: Finance- UniSector: GenTech et- UniSector: MultiMedia

La sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Fund (GIF) comporte un nouveau compartiment, un fonds d’actions de pays émergents qui est censé combiner les avantages des investissements actif et passif, a annoncé HSBC Global Asset Management (Deutschland). Ce dernier commercialise désormais en Allemagne le HSBC GIF Economic Scale Indexation Global Emerging Markets Equity (*).Il s’agit du premier fonds d’une série de produits à beta intelligent utilisant des indices optimisés. Les indices actions sont améliorés par une modification des facteurs de pondération et ces indices intelligents sont répliqués ensuite par un fonds passif. Cette modification des pondérations doit permettre de surperformer les indices traditionnels sans prendre de risques de marché supplémentaires.(*) Codes Isinparts AC : LU0819120683 parts AD : LU0819120766

Les gérants d’Artemis Adrian Frost et Adrian Gosden ont pris position sur le titre Lloyds Banking Group qui se rapproche du cours de 61,2 pence auquel les pouvoirs publics sont entrés au capital de la banque pendant la crise financière, rapporte Investment Week.Les deux gérants estiment que le groupe bancaire pourrait renouer avec sa politique de distribution de dividendes avec le retour aux bénéfices. Le titre Lloyds Banking Group a progressé de plus de 100% durant l’année écoulée, clôturant la séance du 16 mai à plus de 60 pence, pour la première fois depuis avril 2011. A l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires qui s’est tenue le 16 mai à Londres, le directeur général de la banque, Antonio Horta-Osorio a prévu un retour aux bénéfices en 2013 après une perte de 570 millions de livres en 2012.

Polar Capital envisage de lancer un trust d’investissement dédié aux grandes banques internationales pour ses deux gérants John Yakas et Nick Brind, afin d’exploiter les valorisations très intéressantes des banques à travers le monde, selon Investment Week.Le lancement pourrait intervenir fin juin, avec un objectif d’au moins 100 millions de livres. Le trust aura une durée de vie de 7 ans et investira pour l’essentiel dans des banques du monde entier, avec une poche réservée aux compagnies d’assurances et aux gestionnaires d’actifs.

Citant Bloomberg, finews rapporte que Felipe Cruz, Arnaud Langlois et Mark Napp quittent UBS O’Connor pour rejoindre le bureau londonien du gestionnaire alternatif new yorkais Millenium tandis que leurs collègues Bernard Ahkong et Rabin Tambyraja sont partis chez le londonien BlueCrest.UBS O’Connor gère 6 milliards de dollars sur les 28 milliards de francs suisses de l’encours alternatif et quantitatif du groupe helvétique. Ces départs en série sont apparemment provoqués par le plafonnement des bonus imposé en février dans le cadre d’une nouvelle structure des rémunérations valable pour l’ensemble du groupe UBS.

Andrius Isciukas, global high yield analyst chez HSBC Asset Management, rejoint M&G Investments pour travailler avec Stefan Isaacs et James Tomlins sur les portefeuilles haut rendement. Il apportera aussi son soutien à Ben Lord sur les fonds catégorie investissement, rapporte Investment Week.

Avec le Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF, un produit de droit irlandais dont le lancement a été officiellement annoncé lundi, le britannique Source commercialise désormais ce qu’il estime être le premier véhicule européen coté à offrir une exposition aux infrastructures énergétiques au travers des master limited partnerships (MLP).Ce fonds, coté sur le London Stock Exchange, réplique l’indice Morningstar MLP Composite IndexSM (TR) et investit dans ces MLP spécialistes du pétrole et du gaz de schiste au travers par exemple des équipements permettant d’accéder aux réserves que peuvent être les oléogazoducs, les installations de stockage ou les chemins de fer, avait expliqué récemment Ted Hood, CEO de Source, à Newsmanagers. En fait, ces MLP, qui sont cotées et négociées sur les Bourses américaines comme des actions conventionnelles, sont autorisées à travailler en quasi franchise d’impôt sous réserve de distribuer des dividendes élevés. Elles affichent des flux de trésorerie réguliers.L’indice de référence, créé par Morningstar en 2010, couvre 97 % de l’univers de MLP et comprend actuellement 39 lignes.CaractéristiquesDénominations:Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF A (capitalisation)Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF B (distribution trimestrielle)Codes Isin:Parts A: IE00B94ZB998Parts B: IE00B8CJW150Commission de gestion 0,50 %

Pour 2012, le bénéfice net de J. Safra Sarasin Hoilding ressort à 171,16 millions de francs suisses contre 118,53 millions l’année précédente, indique le rapport annuel.L’encours total du groupe à fin décembre ressortait à 129,58 milliards contre 30,88 milliards de francs, essentiellement grâce à l’intégration de la banque bâloise Sarasin, dont la majorité a été acquise auprès du néerlandais Rabobank en novembre 2011.La fusion entre Banque Sarasin et Bank J. Safra (Suisse) sera en principe bouclée avant la fin juin.

Huit des onze indices de hedge funds de Newedge ont progressé en avril. Le Newedge Trend Index notamment affiche une performance de 3,85% sur le mois et de 7,67% depuis le début de l’année. Le Newedge CTA marque un gain de 1,45% sur le mois et de 4,36% depuis le début de l’année.L’indice CTA de BarclayHedge a de son côté progressé de 1,11% en avril et de 2,11% depuis le début de l’année. Cinq des huit indices de CTA de BarclayHedge ont terminé le mois dans le vert. Le Financial & Metal Traders Index a gagné 1,47% alors que l’indice Currency Traders a cédé 0,50%. Sur les quatre premiers mois de l’année, l’indice Systematic Traders affiche un gain de 2,46%, le Diversified Traders 2,37%, le Financial & Metal Traders 2,28% et le Currency Traders 1,06%.

Kames Capital a liquidé le fonds Global Opportunities géré par Olaf van den Heuvel suite à une revue stratégique de sa gamme de fonds obligataires, rapporte Citywire. Le fonds basé à Dublin détenait environ 7 millions d’euros d’encours lorsqu’il a été fermé fin avril. Il avait perdu 20,73 % sur trois ans à fin mars en euros.

Andrea Beltratti a été nommé président d’Eurizon Capital SGR, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. Daniel Gros a été confirmé comme vice-président et directeur général, et Mauro Micillo comme administrateur délégué.

La société de gestion suédoise Tundra, spécialiste des marchés émergents, lance un fonds Nigeria et Afrique sub-saharienne appelé Tundra Nigeria and Sub-Sahara, rapporte Realtid.se. Mattias Martinsson, le patron de la gestion de Tundra, explique que la plupart des fonds Afrique commercialisés en Suède sont dominés par l’Afrique du Sud, qui est un marché actions développé. Or, il estime qu’il y a aussi du potentiel dans des pays comme le Nigeria, le Kenya, le Ghana, le Botswana, la Zambie, la Namibie. Tundra gère 389 millions de couronnes suédoises. Sa gamme se compose notamment d’un fonds Pakistan.

Filiale de l’assureur britannique Standard Life, Standard Life Investments vient d’enregistrer ses trois premiers fonds en France. Pour autant, la société gère déjà 900 millions d’euros dans l’Hexagone, principalement dans l’obligataire et pour des institutionnels, confie Jennifer Richards, co-responsable du développement européen interrogée par NewsManagers. Cette stratégie française s’inscrit dans le cadre du développement des encours hors groupe, qui représentent désormais plus de 50 % des près de 180 milliards de livres gérés par SLI, contre 40 % en 2010 et... zéro il y a 13 ans.