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30/05/2013

ING IM renforce sa distribution retail

Jean-Baptiste Smeets, qui était sales manager pour les fonds sur le marché néerlandais chez Delta Lloyd Asset Management, rejoint ING Investment Management (ING IM) comme senior business development manager, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé, qui sera chargé en particulier du suivi d’ING Bank, l’un des grands canaux de distribution, et de la sélection de fonds, est désormais subordonné à Ronald Sminia, directeur des fonds d’investissement pour la clientèle retail.Les actifs gérés par ING IM aux Pays-Bas s'élèvent à 15 milliards d’euros.
30/05/2013

Natixis AM réorganise sa force de vente en la tournant vers l’international

Selon les informations de l’Agefi, Natixis AM (NAM) va transférer l’essentiel de ses équipes commerciales chez Natixis Global Asset Management (NGAM), la holding qui supervise NAM, le gestionnaire immobilier AEW et une collection de «boutiques» américaines. L’objectif est d’accroître significativement la part des produits de NAM, encore très faible. Pour cela, NGAM va créer une nouvelle sicav luxembourgeoise. L’idée est aussi de mieux vendre les expertises américaines en France. Cinquante-trois professionnels de la vente, des services clients, du marketing et de la communication seront rattachés à l’automne à Hervé Guinamant, président de NGAM Distribution Internationale. Chez NAM, Philippe Zaouati, directeur général délégué et patron de l’investissement responsable (Mirova), les 130 collaborateurs restants se consacreront principalement à l’accompagnement des réseaux de BPCE, la maison-mère de Natixis.
30/05/2013

Warren Buffett s'offre NV Energy pour 10 milliards de dollars

L’investisseur américain Warren Buffett a annoncé le 29 mai le rachat d’un fournisseur de gaz et d'électricité du Nevada, NV Energy, une transaction qui valorise cette cible, dette comprise, à 10 milliards de dollars.Selon un communiqué commun des différentes parties, MidAmerican Energy, filiale de la holding Berkshire Hathaway de M. Buffett, offre 23,75 dollars en numéraire pour chaque action de NV Energy, basé à Las Vegas. Ce qui représente une valorisation boursière de 5,6 milliards. La transaction a été avalisée "à l’unanimité» par les conseils d’administration des deux groupes, mais reste conditionnée à l’approbation des actionnaires de NV Energy et des autorités américaines, précise le communiqué. Cette opération, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2014, permettra à MidAmerican Energy de porter la valeur de ses actifs à 66 milliards de dollars et d’atteindre 8,4 millions de clients. NV Energy en compte, lui, environ 1,3 million dans le Nevada.
30/05/2013

SCOR prend le contrôle de la société foncière cotée MRM

SCOR a annoncé le 29 mai l’acquisition d’une participation de 59,9 % au capital de MRM, société foncière cotée soumise au régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées (SIIC), dans le cadre d’une augmentation de capital en numéraire. L’opération s’est accompagnée d’une restructuration de la dette bancaire et obligataire du groupe MRM qui permet à SCOR d’investir dans une société au bilan assaini et à la situation de trésorerie rétablie. Compte tenu du taux de conversion de 100 % des obligations émises par le groupe MRM en actions MRM, le montant de l’investissement de SCOR s'élève à 53,3 millions d’euros. François de Varenne, président du directoire de SCOR Global Investments, est nommé président du conseil d’administration de MRM. Les équipes de MRM sont sous la responsabilité de Jacques Blanchard, directeur général.
30/05/2013
Fonds

Banca MPS lance un fonds investi dans les obligations de PME italiennes

La banque italienne Banca Monte dei Paschi di Siena a lancé, en partenariat avec Finanziaria Internazionale et le patronat italien Confindustria, un fonds investi dans des obligations d’entreprises italiennes de taille moyenne et non cotées en Bourse, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier produit de ce type, précise le site Internet d’informations.Le fonds, appelé Minibond et d’une durée de 7 ans, sera fermé et réservé aux investisseurs qualifiés. Sa taille sera comprise entre 100 et 150 millions d’euros. Cela permettra aux entreprises italiennes de bénéficier d’une nouvelle source de financement.
Fonds
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroupe sa gestion d’actifs en Europe de l’Est

Le groupe italien Intesa Sanpaolo va rassembler dans un nouveau pôle toutes ses activités de gestion d’actifs en Europe de l’Est.Cette structure appelée Hub sera contrôlée par Eurizon Capital SGR, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire italien, avec 50,1 %, tandis que la banque slovaque VUB Bank détiendra 40,6 % et la croate PBZ Bank 9,3 %.Elle représente un encours sous gestion d’environ 2 milliards d’euros, qui sera intégré dans le périmètre d’Eurizon Capital SGR.L’objectif de ce projet est de «renforcer les activités de gestion d’actifs du groupe en Slovaquie, Hongrie et Croatie en développant l’épargne gérée dans les pays d’Europe de l’Est», indique un communiqué. Les banques partenaires auront quant à elles un accès facilité aux produits Eurizon.
30/05/2013

Sparinvest se sépare de deux poids lourds

Répondant à Das Investment, Per Noesgaard, CEO du danois Sparinvest Holding, a confirmé que le gestionnaire s’est séparé de Jan Stig Rasmussen, président du directoire de la filiale luxembourgeoise, ainsi que de Michael Albrechtslund, CIO Danemark et gérant de portefeuille. Ces départs sont liés à la restructuration du groupe par laquelle le nombre de sociétés a été ramené de cinq à une. En 2012, Sparinvest a licencié 40 de ses 155 collaborateurs.Selon les informations de Newsmanagers, le groupe a recruté Lars Purlund comme directeur du développement international. Sparinvest gère au total 9,4 milliards d’euros, dont 2,6 milliards à Luxembourg.
30/05/2013

La BVK réorganise son pôle investissements

La plus grande caisse de prévoyance publique allemande avec un encours de 55 milliards d’euros, la Bayerische Versorgungskammer (BVK), a annoncé le 29 mai une réorganisation de son pôle investissements, dont le nouveau patron est depuis février André Heimrich, qui a remplacé Daniel Just, promu président du directoire.Désormais, le pôle investissement est structuré en quatre divisions : actions et placements alternatifs, produits de taux, property management immobilier et gestion des investissements immobiliers.La division produits de taux est dirigée par Constantin Echter et affiche un encours de 46,3 milliards d’euros. Elle couvre les obligations, les crédits immobiliers, les crédits pour les projets d’infrastructure, les produits de taux structurés et les «spread-investments».La division actions et placements alternatifs, qui compte 12 personnes, est dirigée par Anselm Wagner. Elle est responsable d’environ 20 % des investissements de la BVK. Elle couvre les hedge funds, le private equity, les bois de construction et l’infrastructure. Elle coordonne aussi l’engagement de la BVK dans le domaine du développement durable pour l’ensemble des classes d’actifs.Le property management immobilier gère environ 3,5 milliards d’euros d’immobilier en direct, sous la responsabilité d’Alois Pröbstl, tandis que la division gestion des investissements immobiliers, sous la direction de Norman Fackelmann, est responsable à la fois des investissements en immobilier en Allemagne, ce qui représente 4,4 % de l’encours total, ainsi que des fonds immobiliers internationaux, représentant 5,1 % de l’encours total.
30/05/2013

Forte hausse de l’encours de Metzler

A fin décembre, le pôle gestion d’actifs de la banque privée francfortoise Metzler ressortait à 53 milliards d’euros contre 42 milliards un an auparavant, tandis que le volume affiché par la plate-forme de négoce de fonds Metzler Fund Xchange est revenu aux 11,5 milliards d’euros de fin 2010 contre 10,9 milliards fin 2011.Le bénéfice net de la banque reste inchangé par rapport aux années précédentes à 22,3 millions d’euros, et le dividende distribué demeure à 2,3 millions d’euros, le reliquat étant affecté aux réserves.A fin décembre, les fonds propres ressortaient à 135 millions d’euros contre 114 millions un an plus tôt et 94 millions au 31 décembre 2010.
30/05/2013
Fonds

Changement de gérants pour un fonds Japon de SLI

Matthew Williams quitte la gestion du fonds Japanese Sicav equity fund de Standard Life Investments après plus de 10 ans de service, rapporte Citywire Global. La gestion sera confiée à Shigeru Oshita de Sumitomo Mitsui Trust. Cela s’inscrit dans le cadre de l’échange de stratégies d’investissement entre la société de gestion du japonais Sumitomo Mitsui Trust et Standard Life Investments qui a débuté en 2010. Ainsi, à l’avenir, tous les fonds actions Japon de SLI seront gérés par Sumitomo.
Fonds
30/05/2013

Rory Bateman prend la tête des actions UK chez Schroders

Rory Bateman, actuellement responsable des actions européennes chez Schroders, voit ses responsabilités élargies aux actions britanniques. Les actions UK étaient jusqu'à présent dirigées par Richard Buxton, lequel a démissionné en mars après onze années passées au sein de la société de gestion britannique. Il a rejoint Old Mutual Global Investors en tant que responsable des actions britanniques.Selon un communiqué, Rory Bateman devient «head of UK equities» avec effet immédiat. Suite à sa nomination, les équipes de gestion «value», qui étaient jusqu'à présent divisées en deux équipes (gestion value actions UK et gestion value actions européennes) seront regroupées en une seule équipe «value», sous la direction de Rory Bateman. Schroders gère 236,5 milliards de livres d’encours à fin mars 2013.
30/05/2013

Hausse des actifs sous gestion mais baisse des résultats pour Brewin Dolphin

Le britannique Brewin Dolphin a vu ses actifs sous gestion progresser à 28,1 milliards de livres durant le semestre à fin mars, contre 25,7 milliards de livres un an plus tôt, selon le rapport intérimaire publié le 29 mai. Dans le même temps, le bénéfice avant impôts du semestre à fin mars 2013 s’est inscrit à 6,9 millions de livres, en recul de près de 44% par rapport au semestre à fin mars 2012.Brewin Dolphin a par ailleurs annoncé un placement d’actions pour un montant de 40 millions de livres afin de financer sa croissance.
30/05/2013
Fonds

Ashburton inaugure sa plate-forme UCITS avec un fonds Afrique

Le premier compartiment de la plate-forme coordonnée luxembourgeoise d’Ashburton, une filiale basée à Jersey du sud-africain FirstRand Group, est l’Africa Equity Opportunities Fund qui se focalisera sur la sélection d’actions sous-évaluées cotées en Afrique, hors Afrique du Sud. La gestion en est confiée à Paul Clark, qui veille, dans le cadre de la gestion du risque à n’investir que dans des titres compatibles avec la liquidité hebdomadaire.CaractéristiquesDénomination; Africa Equity Opportunities FundMonnaie de référence : USDIndice de référence: MSCI Emerging (Hurdle) Frontier Markets Africa ex. South Africa Index (USD)Souscription minimale :USD 10.000 (parts R)USD 100.000 (parts I) Commission de gestion: 2 % maximum (parts R)1,5 % (parts I)Commission de performance15 % maximum de la surperformance par rapport au taux butoir
Fonds
30/05/2013

L'UBP reprend la banque privée internationale de Lloyds Banking Group

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le rachat de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group. Communiqué par Lloyds, le prix de la transaction s'élève à 100 millions de livres sterling. L’intégration doit être réalisée avant la fin du 1er trimestre 2014. Guy de Picciotto, CEO de l’UBP a rappelé que cette acquisition doit «consolider la position de la banque dans le domaine de la gestion de fortune en Suisse et confirmer l’engagement de la banque dans ses deux secteurs d’activité traditionnels, à savoir le private banking international et la gestion d’actifs». Au terme de la transaction, les avoirs sous gestion de l’UBP vont s’accroître de 10 milliards de francs suisse pour s'établir à 83,2 milliards de francs. L’opération vise également à accroître la présence de l’UBP à l’échelle mondiale et à développer son activité de private banking, a indiqué la banque privée suisse, interrogée par Newsmanagers. De fait, la banque va se renforcer en Suisse et sur ses marchés de croissance prioritaires dont le Moyen-Orient et l’Amérique latine. «Après l’obtention des licences réglementaires requises, les entités de Monaco et de Gibraltar rejoindront le réseau international de l’UBP», note la banque. A priori, les équipes de Lloyds Banking Group doivent être reprises en totalité mais l'établissement a précisé qu’il était encore trop tôt pour déterminer la présence de doublons ou la possibilité de trouver des synergies.
30/05/2013
Fonds

Diapason prépare un fonds institutionnel "forêts"

Le suisse Diapason Commodities Management (7 milliards de dollars d’encours fin décembre) est sur le point de lancer le ForestCare Investment Fund principalement destiné aux fonds de pension et à d’autres institutionnels avec des souscriptions minimales de 125.000 euros pour les parts A et 1 million d’euros pour les parts I, rapporte Investment Europe.Le portefeuille sera investi selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) selon une approche multiclasses d’actifs en actions, obligations, terrains forestiers (forest plots) situés exclusivement en Europe et en dérivés liés aux forêts (crédits biodiversité, crédits anti-déforestation ou REDD et crédits carbone).
Fonds
30/05/2013

Nominations chez Bank Sarasin

La banque privée suisse Banque Sarasin a annoncé le 29 mai plusieurs nominations internes dans son pôle Asset Management, Products & Sales.Jan A. Poser prend la tête, avec effet immédiat, de la recherche sur la gestion d’actifs et la durabilité. Philipp E. Bärtschi est promu chief investment officer, Private Clients, avec pour mission la stratégie d’investissement et la gestion des actifs de la clientèle privée. Daniel Graf prend les rênes du pôle dédié à la clientèle institutionnelle, avec effet immédiat.
30/05/2013

Gonflement de l'encours et du bénéfice du groupe Reyl

Au 31 décembre 2012, le groupe genevois Reyl affichait des actifs sous gestion de 7,3 milliards de francs suisses, ce qui correspond à un gonflement de 61,8 % sur un an. L’encours de gestion privée onshore et de corporate finance a opéré un bond en avant de 72,4 % à 5 milliards de francs, tandis que celui de Reyl Asset Management s’est accru de 43 % à 2,3 milliards de francs.Par ailleurs, le groupe indique que son bénéfice net pour 2012 a bondi de 69,8 % sur l’année précédente, à 8,8 millions de francs.
30/05/2013

ING IM recruits for retail distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Baptiste Smeets, who had been sales manager for funds on the Netherlands market at Delta Lloyd Asset Management, is joining ING Investment Management (ING IM) as senior business development manager, Fondsnieuws reports.Smeets, who will be responsible for managing relationships with ING Bank, one of the largest distribution channels, and fund selection, will now report to Ronald Sminia, head of investment funds for retail clients.Assets under management by ING IM in the Netherlands total EUR15bn.
30/05/2013

Strong increase in assets at Metzler

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, the asset management unit of the Frankfurt-based private bank Metzler totalled EUR53bn, compared with EUR42bn one year previously, while the volume on the fund trading platform Merzler Fund Zchange totalled EUR11.5bn as of the end of 2012, compared with EUR10.9bn as of the end of 2010.Net profits at the bank remain unchanged compared with previous years, at EUR22.3m, and the dividend distributed remains at EUR2.3m, while the remainder will be added to cash reserves.As of the end of December, owners’ equity totalled EUR135m, compared with EUR114m one year previously, and EUR94m as of 31 December 2010.
30/05/2013

BVK reshuffles investment unit

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest public retirement fund in Germany, with assets of EUR55m, the Bayerische Versorgungskammer (BVK), on 29 May announced a reorganization of its investment unit, which since February has been led by André Heimrich, who replaces Daniel Just, who has been promoted to chairman of the managing board.The investment unit is now structured into four divisions: equities and alternative investments, fixed income products, real estate property management and management of real estate investments.The fixed income product division is led by Constantin Echter, and has assets of UR46.3bn. It covers bonds, real estate credit, credit for infrastructure projects, fixed income structured products and spread investments.The equity and alternative investment division, which has 12 staff, is led by Anselm Wagner. It is responsible for about 20% of investments by BVK. If includes hedge funds, private equity, timber, and infrastructure. It also co-ordinates the engagement of BVK in the area of sustainable development, for all asset classes.Real estate property management has about EUR3.5bn in assets under management directly, led by Alois Pröbstl, while the real estate management division, led by Norman Fackelmann, is responsible both for real estate investments in Germany, which represent 4.4% of total assets, and international real estate funds, which represent 5.1% of total assets.
30/05/2013

Banca MPS launches fund in bonds from Italian SMEs

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian bank Banca Monte dei Paschi di Siena has launched a fund, in partnership with Finanziaria Internazionale and the Italian employer union Confindustria, investing in bonds from Italian mid-sized businesses not listed on the stock exchange, Bluerating reports. The fund, entitled Minibond, with a duration of 7 years, will be closed and reserved for qualified investors. Its total size will be from EUR100m to EUR150m. This will allow Italian businesses to benefit from a new source of financing.
30/05/2013

S&P Dow Jones Indices launches new low-vol index

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider S&P Dow Jones Indices on 29 May announced the launch of a new low-volatility index, the S&P Nordic Low Volatility Index, which aims to measure the performance of the 30 least volatile securities in the S&P Nordic Broad Market Index (BMI). The countries that make up the S&P Nordic BMI are Denmark, Finland, Norway and Sweden. The new index comes as an addition to the range of low volatility indices, which includes the S&P 500 Low Volatility Index and the S&P Europe 350 low Volatility Index.
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroups asset management activities in Eastern Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Intesa Sanapolo group will unite all of its asset management activities in Eastern Europe in a single unit. The new structure, entitled Hub, will be controlled by Eurizon Capital SGR, the asset management affiliate of the Italian banking group, with 50.1%, while the Slovak bank VUB Bank will take 40.6%, and the Croatian PBZ Bank will have 9.3%. It represents assets under management of about EUR2bn, which will be within the perimeter of Eurizon Capital SGR. The objective with the project is to “strengthen the asset management activities of the group in Slovakia, Hungary and Croatia, and developing managed savings in the countries of Eastern Europe,” a statement says. The partner bank will have facilitated access to Eurizon products.
30/05/2013

Madoff: HSBC and Genevalor reach settlement

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC and Genevalor, the promoter of the Thema International fund, which had invested in Madoff, have reached an agreement to end a case filed on 30 April this year in Dublin, which was expected to last 14 weeks, Agefi Switzerland reporst. Thema had accused HSBC of negligence in its role as a depository bank for assets placed with the New York-based manager. The Irish-registered fund was seeking USD1.5bn. The terms of the agreement have not been disclosed. Officially, neither party admits fault in the surveillance of the Thema fund. The UCITS vehicle had USd1.1bn in assets under management when Bernard Madoff was arrested, on 12 December 2008. The terms of the agreement are subject to the approval of shareholders in Thema, which will hold a general shareholders’ meeting in July. The new out-of-court agreement will likely bring many lessons for other depository banks which were custodians of funds placed with Madoff, the newspaper reports, particularly UBS, as depository for the Luxalpha fund (USD1.4bn in assets).
30/05/2013

Barclays offers multi-managed bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Expansión, Barclays has launched the Barclays MultiManager Bond Portfolio, a bond fund for which the management of each asset class segment is outsourced to the best manager in the category. Liquidity is daily and the minimal subscription is EUR1,000.
30/05/2013

SAC suffers USD100m divestment

P { margin-bottom: 0.08in; } An institutional investor, Ironwood Capital Management, has asked SAC Capital Investors, the hedge fund at the centre of an insider trading investigtion, to redeem USD100m that it had invested in the firm, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. Ironwood had been an investor since 2007. Its withdrawal is related to the fact that SAC has announced that it will no longer be providing investors with updates on the government investigation and is no longer cooperating unconditionally with the investigation.
30/05/2013

Strong increase in inflows to UCITS funds in Q1

UCITS enjoyed a surge in demand in the first quarter to EUR 130 billion, marking the largest quarterly net inflows since the first quarter of 2006, according to the European Fund ans Asset Management Association’s latest quarterly statistical release. This compares with net sales of EUR 78 billion in the previous quarter. Investor confidence on the economic outlook strengthened in the first quarter as financial markets around the globe enjoyed a strong start to 2013, all of which fed into the high net sales of UCITS.Net sales of equity funds increased to EUR 44 billion, from EUR 30 billion in the fourth quarter of 2012, while net sales of balanced funds surged during the quarter to register net inflows of EUR 36 billion, compared to EUR 13 billion in the fourth quarter of 2012. Bond funds continued to attract strong net inflows of EUR 44 billion, albeit down from EUR 61 billion in the previous quarter. Net outflows from money market funds fell during the quarter to EUR 2 billion, compared to EUR 28 billion in the previous quarter. Total UCITS net assets rose 5.5 percent during the first quarter to stand at EUR 6,641 billion at end March 2013. Total net assets of non-UCITS increased by 3.9 percent in the first quarter to stand at EUR 2,751 billion at end March 2013.The combined assets of the investment fund market in Europe, i.e. the market for UCITS and non-UCITS, increased by 5.0 percent in the first quarter to break through the 9 trillion euro mark to stand at EUR 9,393 billion at end March 2013.
30/05/2013

BNY Mellon AS recruits from State Street

BNY Mellon has hired Jeff Pamplin as head of client service management in EMEA for its alternative investment services (AIS) business. Pamplin will lead the company’s team of specialists serving hedge fund administration clients throughout the EMEA region. He is based in Dublin and reports to Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery.Pamplin joins BNY Mellon from State Street, where he led the integration of their Goldman Sachs Administration Services acquisition. BNY Mellon has more than USD575 billion of alternative assets under administration and custody and an extensive global presence.

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