Henderson cède le contrôle de sa gestion immobilière à TIAA-CREF
Le gestionnaire britannique ouvre le marché immobilier européen et asiatique au fonds de pension américain, prêt à investir en compte propre
Les taux d'emprunt français sont au plus haut depuis juillet 2012
Le gouvernement pourrait voir son équation budgétaire se compliquer encore davantage si la remontée des taux des OAT se prolongeait
Ice franchit une étape cruciale pour acquérir Nyse Euronext
La Commission européenne ne fait aucune objection au projet de rachat de la Bourse transatlantique annoncé fin 2012 par le groupe américain
Le coût d'emprunt de la France remonte
Les annonces de resserrement de la Fed mettent les taux souverains européens sous pression. Le rendement de l’OAT est au plus haut depuis juillet 2012.
Dominique Carrel-Billiard passe le relais chez Axa IM
Il est remplacé par Andrea Rossi, jusqu'alors en charge de la filiale italienne de bancassurance d'Axa. Les mouvements se multiplient dans le secteur
La Chine met l’accent sur les réformes structurelles
La Banque Populaire de Chine (PBOC) aurait approuvé le lancement d’un programme pilote visant à autoriser les particuliers à réaliser des investissements à l’étranger, selon le Shanghai Securities News qui cite Wang Jingwu, le président de la PBOC de Guangzhou. Guangzhou et Shenzhen seront les deux villes tests du programme des investisseurs particuliers domestiques qualifiés, nommé «QDII2».
Temasek vise les banques indiennes
Le fonds souverain de Singapour pourrait renforcer son exposition au secteur bancaire en Inde. C’est ce qu’indique au quotidien Rohit Sipahimalani, le coresponsable du comité d’investissement de Temasek et responsable de l’Inde, qui estime que le risque lié au financement des infrastructures est désormais moindre. Le secteur financier représente un tiers environ du portefeuille du fonds.
Les membres de la Fed cherchent à calmer les tensions sur les marchés
Trois membres de la Réserve fédérale américaine ont assuré après le discours de Ben Bernanke que la politique monétaire restera accommodante
Le marché primaire «high yield» est à l'arrêt en Europe
La fin annoncée du QE3 de la Fed et la perspective d'une remontée des taux ont jeté un coup de froid sur les émissions de dette à haut rendement
Le FRR lance un appel d'offres sur des mandats de gestion active sur les actions japonaises
Le FRR a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un à trois prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions japonaises. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Cet appel d’offres concerne la gestion active d’un à trois mandats qui devront mettre en oeuvre une exposition aux actions japonaises toutes capitalisations. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 400 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché est conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. On entend par gestion active la mise en oeuvre de décisions d’investissement induisant des positions individuelles différentes de celles de l’indice de référence, dans les conditions qui seront définies dans le mandat de gestion, dans le but d’atteindre un surcroît significatif de performance. Le candidat déterminera le style de gestion le mieux adapté à l’appel d’offres. L’indice de référence aura des caractéristiques similaires à l’indice ftse Japan All Cap , il sera précisé dans le mandat de gestion. L’univers d’investissement sera composé des sociétés composant l’indice et de sociétés ayant leur siège social au Japon. Le budget de risque ex ante ( tracking error ) maximal sera de 10 %. Pour lire l’avis complet : cliquez ici
Goldman Sachs abaisse encore ses prévisions sur l'or
Goldman Sachs a une nouvelle fois abaissé lundi ses perspectives sur l’or, alors que le prix de l’once est passé la semaine dernière sous les 1.300 dollars après les annonces de la Fed. La banque américaine table sur un prix de l’once à 1.300 dollars fin 2013 (contre une prévision précédente de 1.435 dollars) et à 1.050 dollars fin 2014 (au lieu de 1.270). Sur 2013, le métal jaune est déjà en situation de «bear market» avec une chute de plus de 20% de son prix.
Le FESF prolonge la maturité des prêts à l’Irlande et au Portugal
Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a décidé d’étendre la maturité des prêts accordés à l’Irlande et Portugal dans le cadre de leurs programmes d’assistance. La maturité moyenne pondérée de ces prêts sera prolongée jusqu’à sept ans. Le FESF a promis 17,7 milliards d’euros à Dublin et 26 milliards d’euros à Lisbonne. Lors de sa réunion informelle du 12 avril dernier, l’Eurogroupe avait déjà donné son accord de principe à l’amélioration des conditions de crédit.
La condamnation du cofondateur de Galleon Group confirmée
Une cour d’appel de Manhattan a confirmé la condamnation pour délit d’initié infligée à l’encontre du cofondateur du fonds alternatif Galleon Group, Raj Rajaratnam. Ce dernier purge actuellement une peine de prison de onze ans. L’ex-financier contestait l’usage par le gouvernement américain d’enregistrements téléphoniques secrets.
Jacob Frenkel retourne à la Banque d’Israël
Treize ans après avoir quitté le poste, l’ancien président de JPMorgan Jacob Frenkel, va retrouver le fauteuil de gouverneur de la Banque d’Israël en remplacement de Stanley Fischer. Le ministre des Finances israélien, Yair Lapid, a souligné un «excellent» choix puisque Jacob Frenkel dispose, à ses yeux, de l’expérience suffisante pour stabiliser une économie israélienne en voie de ralentissement. Ses détracteurs pointent en revanche son intransigeance et son conservatisme.
La BoJ ne se laissera pas influencer par les marchés
La Banque du Japon (BoJ) n’interviendra pas pour régler des turbulences de marché temporaires et elle se focalisera sur les anticipations de prix à long terme pour déterminer s’il y a lieu d’aller plus loin dans l’assouplissement monétaire, a déclaré lundi Kikuo Iwata, gouverneur adjoint de la banque centrale. «Ce qui est important, ce sont les fondamentaux ; les mouvements des marchés n’ont pas affecté les fondamentaux économiques du Japon, qui vont bien et s’améliorent encore», estime-t-il.
Dominique Carrel-Billiard quitte Axa IM
Axa annonce aujourd’hui le départ prochain de Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’Axa Investment Managers et membre du comité exécutif de l’assureur, qui a décidé de quitter le groupe. Il sera remplacé par Andrea Rossi, directeur général d’Axa Assicurazioni, qui rejoint également le comité exécutif d’Axa. Frédéric de Courtois, DG d’Axa MPS, prendra la tête des principales filiales d’assurance de la compagnie en Italie.
24/06/2013
New Zealand's SWF divests from nuclear
P { margin-bottom: 0.08in; } The New Zealand Superannuation Fund has announced that it has excluded several operators of nuclear bases from its portfolio, whose assets under management total about USD22bn.Among the exclusions are Babcock & Wilcox, Fluor Corporation, Huntington Ingalls Industries, Jacobs Engineering Group, Serco Group and URS Corporation. The sovereign fund had already excluded Lockheed Martin.As of 31 March 2013, assets of the fund in excluded firms totalled NZD2.2bn. All of these assets have been sold off.The fund has also announced that four previously excluded firms will now be allowed back into the portfolio: General Dynamics, L-3 Communications, Raytheon and Goodrich Corp. These firms have confirmed that they no longer participate in the production of cluster bombs.
24/06/2013
La banque privée est devenue moins rentable en Europe
Selon l'étude annuelle du cabinet McKinsey, pas moins de 15 % des banques privées européennes afficheraient des pertes d’exploitation en 2012, rapporte Les Echos. Elles n'étaient que de 2 à 3 % dans cette situation avant la crise financière, et la part augmente d’année en année. Pourtant, dans l’ensemble, les 110 banques examinées par le cabinet ont retrouvé des niveaux de résultats d’avant crise, et les ont même dépassés pour 25 % d’entre elles. Le montant des actifs sous gestion s’est redressé de 8 % sur un an. Mais cette hausse des actifs s’explique plus par l’amélioration des marchés en 2012, que par la collecte, qui n’a progressé que modestement. Enfin, le coefficient d’exploitation oscille depuis 2008 entre 26% et 23% contre 35% avant la crise.
24/06/2013
Schroders veut grossir aux Etats-Unis
Le britannique Schroders veut grossir et le fait savoir. « Nous disposons de 580 millions de livres sterling de trésorerie », déclare aux « Echos », son vice-président exécutif Massimo Tosato. Cet argent « pourrait être utilisé autant en acquisitions de sociétés locales pour le développement à l’international que pour des investissements de croissance organique », poursuit-il. La croissance se fait plus que timide en Europe, son marché de prédilection ? Schroders se tourne vers l’Asie et les Etats-Unis. Dans ce dernier pays, pourtant ultra concurrentiel et fermé aux étrangers, il veut doubler de taille dans les cinq prochaines années. Au 31 mars 2013, les actifs sous gestion aux Etats-Unis étaient déjà de 42 milliards de livres, dont 7 milliards pour STW, une société de gestion obligataire rachetée en décembre.
24/06/2013
Hermes Real Estate nomme un responsable dette immobilière
Hermes Real Estate Investment Management, qui gère 5,8 milliards de livres d’encours, vient de nommer Marcus Palmer en tant que responsable de la dette immobilière. Basé à Londres, il est placé sous la direction de Ben Sanderson, directeur des investissements internationaux.Avant de rejoindre HREIML, Marcus Palmer était associé de Chalkhill Partners.
24/06/2013
Polar Capital se renforce sur la santé
Le britannique Polar Capital vient de recruter deux professionnels de l’investissement, Deane Donnigan et David Pinniger, qui vont renforce le pôle santé du gestionnaire, rapporte Fundweb.Deane Donnigan travaillait précédemment chez Axa Framlington tandis que David Pinniger travaille depuis plus de douze ans sur le secteur de la santé. Polar Capital propose deux stratégies santé : le Polar Capital Healthcare Opportunities fund (478,4 millions de livres), et le Polar Capital Global Healthcare Growth and Income trust (152,6 millions de livres).
24/06/2013
Caceis nomme son directeur commercial
Caceis vient de nommer Franck Delbès en tant que directeur commercial, en charge de la clientèle française du groupe. Il sera rattaché à Joseph Saliba, directeur général adjoint, en charge du développement commercial. La fonction de directeur commercial, en charge de la clientèle française, était précédemment occupée par Patrick Lemuet, qui prend sa retraite.Franck Delbès aura pour objectif de poursuivre le développement de l’activité commerciale de Caceis auprès des sociétés de gestion, des investisseurs institutionnels, des banques et des brokers français. Il aura aussi en charge de promouvoir l’offre globale d’Asset Servicing de Caceis à destination de cette clientèle sur tous les marchés où elle opère ; de fidéliser la clientèle existante en veillant particulièrement à la qualité des services fournis par l'établissement, indique un communiqué.Franck Delbès était depuis 2010 responsable Groupe de la ligne opérationnelle administration de fonds de Caceis.
24/06/2013
Gilles Darde rejoint Convictions AM
Gilles Darde a rejoint Convictions Asset Management en tant que responsable distribution et marketing, selon son profil Linked-In. Il occupait précédemment le poste de responsable commercial pour la distribution externe chez Aviva Investors. Il a également travaillé chez Fortis Investments.
24/06/2013
Morgan Stanley achète à Citi le reliquat de 35% de Smith Barney
La banque américaine Morgan Stanley a annoncé le 21 juin avoir l’intention d’exercer son option d’achat pour les 35% qu’elle ne détient par encore dans sa société commune avec sa compatriote Citigroup, Morgan Stanley Smith Barney Wealth Management (MSSB).La transaction devrait être bouclée le 28 juin ou à une date proche, au prix qui avait été déterminé précédemment de 4,7 milliards de dollars en numéraire, précise-t-elle dans un communiqué. L’entité détenue à 100% par Morgan Stanley deviendra Morgan Stanley Wealth Management.Cette opération mettra un terme final à une histoire ayant très longtemps envenimé les relations entre Morgan Stanley et Citi. Morgan Stanley Smith Barney était née en 2009, de la fusion des activités de distribution de produits financiers auprès des particuliers de Morgan Stanley et de Citigroup qui opérait dans ce secteur sous le nom Smith Barney.Morgan Stanley avait fait de son intégration complète une priorité, mais ce projet s’est heurté à des divergences avec sa partenaire sur la valeur de l’entreprise. Les deux banques s'étaient finalement entendues en septembre sur une valorisation totale de 13,5 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 12 septembre 2012). Morgan Stanley, qui détenait alors 51% de MSSB, avait exercé une première option d’achat pour 14% supplémentaires. Il était prévu qu’elle rachète les 35% restant d’ici à fin juin 2015.James Gorman, le PDG de Morgan Stanley, estime dans le communiqué que cette opération constitue «un jour historique» pour son groupe. «C’est le point culminant de plusieurs années d’efforts pour transformer notre modèle d’activité en quelque chose qui offre de meilleurs rendements aux actionnaires et une plus grande stabilité dans des marchés volatils», a-t-il commenté.
PowerShares propose un ETF haut rendement court terme
L’américain Invesco PowerShares Capital Management a annoncé le lancement le 20 juin du PowerShares Global Short Term High Yield Bond Portfolio, qui a été admis à la négociation sur NYSE Arca sous l’aconyme PGHY.Ce fonds est chargé à 0,35 % et réplique le DB Global Short Maturity High Yield Bond Index. Le portefeuille est investi en dette court terme à haut rendement libellée en dollars américains émise dans le monde entier par des emprunteurs souverains, quasi gouvernementaux et entreprises.
Le Livret A enregistre une collecte modeste au mois de mai
La collecte nette du Livret A a été de 0,29 milliard d’euros et celle du LDD de 0,14 milliard d’euros au mois de mai contre respectivement 3,05 milliards d’euros et 1,56 milliard d’euros au mois d’avril, selon les chiffres communiqués par la Caisse des dépôts. A 0,43 milliard d’euros, la collecte nette des deux produits se retrouve à son plus bas niveau depuis depuis le mois de septembre (0,19 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, la collecte nette s'élève à 21,09 milliards d’euros, soit près de deux fois plus par rapport aux cinq premiers mois de 2012 (12 milliards d’euros). L’encours des deux produits a atteint 363,7 milliards d’euros contre 363,3 milliards d’euros au mois de mai, l’encours du Livret A étant de 264,9 milliards d’euros et celui du LDD de 98,8 milliards d’euros. Dans ce contexte, le taux de rémunération du Livret A, qui avait déjà été abaissé de 2,25 % à 1,75 % le 1er février dernier, pourrait reculer à nouveau en août prochain si l’inflation reste modérée. Une baisse qui devrait satisfaire l’agence Standard & Poor’s, dont une étude juge désormais le Livret A pénalisant pour le secteur bancaire français.
24/06/2013
Qatar: objectif 10 milliards d'euros d'investissement en France
Dans un entretien au quotidien Qatar Tribune repris par L’Agefi, l’ambassadeur du Qatar en France, Mohamed Jaham al Kuwari, a indiqué que l'émirat entend investir dix milliards d’euros en France. Ces investissements concerneraient des «institutions françaises majeures». Toujours selon L’Agefi, la chaîne télévisée Al Djazira rapporte par ailleurs que l'émir du Qatar, Cheikh Hamad bin Khalifa al Thani, doit rencontrer aujourd’hui les membres de la famille royale et les principaux responsables politiques du pays concernant une éventuelle abdication au profit de son fils, le prince héritier Cheikh Tamim.
Un nouveau fonds de buy-out voit le jour
Sander Levy et Alok Singh, qui ont coopéré il y a huit ans à la création du réassureur Validus Holdings aux Bermudes, se sont à présent associés à l’ancien CEO de la société de logiciels New Mountain, Kevin Parker, pour créer un capital-investisseur spécialiste des «buy-outs», Bridge Growth Partners LLC, rapporte the Wall Street Journal. Selon les proches du dossier, ils visent une levée de fonds d’un milliard de dollars et comptent se focaliser uniquement sur les services financiers et les technologies.
La holding Salvepar cède sa participation dans le groupe Courtepaille
La holding d’investissement Salvepar, détenue à 92% par le groupe Tikehau a annoncé ce lundi 24 juin la cession à CM-CIC Capital Finance de sa participation à hauteur de 12% dans le groupe Courtepaille pour la somme de 9 M€. Salvepar bénéficiera d’un possible complément de prix valable jusqu’à fin 2018 en cas de cession de ces actions par CM-CIC Capital Finance avant cette date, précise un communiqué.Le closing de l’opération devrait intervenir fin juin.
24/06/2013
Dalton Strategic Partnership arrive en Espagne
S’il commercialisait déjà ses produits au travers de placement privés en Espagne, le gestionnaire britannique Balton Strategic Partnership a désormais officiellement abordé le marché espagnol en faisant enregistrer par la CNMV sa sicav luxembourgeoise Melchior Selected Trust, qui compte cinq compartiments et affiche un encours de 540 millions d’euros, rapporte Funds People.C’est le sixième gestionnaire étranger à débarquer en Espagne depuis le début de l’année, après J. Chahine Capital, Ellipsis AM, Oaks Field Partners, LarrainVial et Wellington Management.