En seulement six mois, CVC Capital Partners a reçu des engagements de plus de 14 milliards d’euros de la part des investisseurs, rapporte le Financial Times. Dans le détail, la société de capital investissement a levé 11,8 milliards d’euros dans le cadre de son nouveau fonds pour un premier closing attendu mi-juillet et 2,5 à 4 milliards supplémentaires pour un closing final en fin d’année.

La grande majorité des professionnels de la finance français ne sont pas inquiets pour leur emploi. Une récente enquête d’eFinancialCareers montre que 75 % d’entre eux ne craignent pas de perdre leur poste. Cette confiance tranche avec leur avis sur la situation de leur entreprise, considérée avec moins d’optimisme. Plus d’un tiers des professionnels de la finance français (36%) considèrent que les performances de leur employeur s’est détériorée au cours des six derniers mois. Le droit du travail français est une des explications de la relative tranquillité d’esprit des sondés français. «La législation française, connue pour les coûts élevés qu’elle génère pour l’employeur, est aussi très ferme sur la sécurité de l’emploi. Néanmoins, l’impact de la crise de la zone Euro se fait sentir puisque notre étude révèle que les professionnels de la finance ne seraient pas sereins s’ils devaient trouver un nouvel emploi. En effet, un quart des répondants ne sait pas du tout s’ils pourraient trouver un emploi similaire en 6 mois, tandis que 3 sur 10 estiment que cette hypothèse est improbable», commente James Bennett, directeur général d’eFinancialCareers.

La Banque cantonale de St-Gall (SGKB) a décidé de recentrer ses activités sur son cœur de marché et a annoncé le 27 juin la cession de sa filiale Hyposwiss Private Bank Genève au gestionnaire de fortune Mirelis InvestTrust qui fait partie de Mirelis Financial Group. L'établissement cédé poursuivra son activité sous son ancienne appellation. Les activités en Amérique latine de Hyposwiss Banque Privée Zurich sont quant à elles cédées à la banque privée Espirito Santo, tandis que les activités en Europe de l’Est sont acquises par l'établissement Falcon Privat Bank.SGKB n’a pas précisé les prix de vente de ces diverses activités, mais a indiqué que l’opération pèsera à hauteur de 7 millions de francs suisses sur le résultat 2013. Les autres domaines d’activité – concernant essentiellement les clients suisses et allemands – seront intégrés à la SGKB au 1er janvier 2014 et gérés depuis le site actuel de Zurich, dans la division Private Banking Marché Suisse alémanique. Zurich reste, en outre, l’Investment Center qui met ses compétences d’investissement à disposition de l’ensemble du Groupe SGKB.La banque st-galloise «a décidé de recentrer sa stratégie pour se concentrer désormais sur son marché de proximité», selon un communiqué de Hyposwiss. SGKB a pour sa part souligné se concentrer sur le marché domestique en Suisse orientale et certains marchés helvétiques, ainsi que sur l’Allemagne."Avec ce changement de stratégie, SGKB réagit aux changements des conditions cadre dans la gestion de fortune, posant ainsi les fondations pour une croissance durable dans ses marchés clés», a souligné SGKB. «Des perspectives de croissance moroses, des marges plus faibles et une hausse des coûts en raison d’une régulation plus forte requièrent des volumes plus importants dans les différents marchés offshore, pour rendre une activité profitable», poursuit la banque cantonale.Pour faire face à cette situation, SGKB aurait dû effectuer d’importants investissements et des acquisitions, qui n’auraient pas été conformes à sa stratégie, poussant ainsi l'établissement à recentrer son activité. Les mesures mises en place vont se dérouler sur plusieurs mois.SGKB a indiqué par ailleurs avoir dégagé un résultat opérationnel «réjouissant» sur les cinq premiers mois de l’année. Sur la période, le produit brut bancaire a progressé de 3%, tandis que les coûts ont diminué de 1%, faisant progresser le bénéfice brut de 7% sur un an. En 2012, l'établissement de St-Gall avait dégagé un bénéfice net en hausse de 11,5% à 151,4 millions de francs suisses.

Insight Investment a recruté Philip Anker en qualité de responsable mondial de la distribution, une nouvelle fonction liée à la volonté de la société de développer ses activités à l’international, rapporte Investment Week.La responsable actuelle de la distribution, Sarah Aitken, quitte ses fonctions mais le recrutement n’est pas directement lié à ce départ, le nouveau poste ayant un périmètre mondial.Philip Anker, qui travaillait précédemment chez Paloma Partners, un hedge fund américain multi-stratégie, sera basé à Londres et intègrera les instances dirigeantes de la société.

Sous réserve de l’approbation des autorités de régulation, John Misselbrook a été désigné CEO par intérim d’Aviva Investors (274 milliards de livres fin décembre 2012) en remplacement de Paul Abberley, qui reprend ses fonctions de head of investments avec effet immédiat.L’intéressé était jusqu’à présent administrateur non exécutif d’Aviva Investors et il a exercé des fonctions de direction opérationnelle dans le secteur des services financiers, entre autres comme COO de Barings.

Le gestionnaire espagnol Bestinver (groupe Acciona) a décidé d’ouvrir un bureau de représentation commerciale et d’analyse à Londres. Ce nouveau bureau s’ajoutera aux deux autres centres d’analyse et d’investissements déjà existants à Madrid et Shanghai. Durant les deux prochaines années, le directeur général et gérant-vedette de la maison, Francisco García Paramés, dirigera personnellement le bureau de Londres, en consacrant la majorité de son temps à l’analyse.Du point de vue de l’activité commerciale, cette décision marque une nouvelle étape de la stratégie de diversification géographique des investisseurs de Bestinver. «Cette stratégie, initiée il y a quatre ans, a permis qu’à ce jour, un tiers du total de l’encours soit d’origine internationale, garantissant ainsi une meilleure stabilité dans nos investissements», indique dans un communiqué Beltrán Parages Reverter, directeur commercial de Bestinver Gestión.En matière de gestion, le bureau de Londres doit permettre à Bestinver, selon Beltrán Parages Reverter, d’être plus proche des sociétés dans lesquelles il investit principalement et d’améliorer, en général, son accès aux informations sur les entreprises «qui sont, ou qui pourraient être des lignes d’investissements. Londres est le principal centre financier et d’investissements européens, et nous pensons que cette localisation nous aidera dans notre activité de gestion, compte tenu que 80% du patrimoine géré par le groupe Bestinver est investi en sociétés européennes», souligne le directeur commercial.

Le régulateur espagnol CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne à Legg Mason Global AM pour les fonds d’actions Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income et Legg Mason ClearBridge US Equity Income et pour le fonds obligataire Legg Mason Brandywine Income Optimiser.Funds People note que, selon Bernardo Rivero de Aguilar, co-head of sales de Legg Mason pour l’Espagne, ces trois produits ont comme caractéristique commune de servir des revenus réguliers «mais pas à n’importe quel prix».

Citigroup et HSBC ont obtenu l’autorisation de commercialiser des fonds locaux en Chine, une avancée alors que les banques étrangères sont habituellement exclues du marché retail domestique, rapporte le Financial Times. Les deux banques vont désormais pouvoir offrir des fonds conçus par des sociétés de gestion locales aux particuliers, aux entreprises et aux institutionnels. D’autres banques étrangères comme Standard Chartered et Bank of East Asia ont aussi demandé une licence pour vendre des fonds locaux.

La banque privée des Emirats Arabes Unis NBAD augmente ce vendredi la capitalisation de sa filiale genevoise, NBAD Private Bank (Suisse), de 40 millions de francs pour atteindre 140 millions, renforçant ainsi sa capacité de financement, rapporte L’Agefi suisse. La filiale de Genève a une double mission de gestion de fortune et de participation active dans le financement du négoce international.

AXA Real Estate a annoncé l’acquisition auprès de la Generalitat de Catalunya (Généralité de Catalogne) d’un portefeuille de bureaux situé à Barcelone pour un montant de 172 millions d’euros. Le portefeuille est composé de 13 immeubles loués à des administrations gouvernementales. Les immeubles de bureaux sont tous situés dans le centre d’affaires de Barcelone et représentent une superficie totale de plus de 105 000 mètres carrés.L’acquisition de 11 des biens doit être réalisée vendredi 28 juin 2013, tandis que l’achat des deux autres immeubles doit intervenir à la mi-juillet. La Generalitat continuera d’occuper les bâtiments, en ayant signé un bail de 20 ans représentant un loyer annuel total de 16,2 millions d’euros.

BlueCrest Capital Management, le hedge fund américain dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 14 milliards de dollars, a perdu 8,3% au mois de juin, selon une note envoyée aux investisseurs obtenue par Bloomberg.Le hedge fund Blue Trend a perdu 9,2% depuis le début de l’année jusqu’au 21 juin. Ce hedge fund a dégagé un rendement annuel moyen de 12,9% depuis son lancement en 2004 et n’a jamais été dans le rouge sur une année calendaire.

Petercam a choisi Caceis comme prestataire d’Asset Servicing pour sa gamme de sicav luxembourgeoises. «L’offre de services de Caceis répond à tous les besoins actuels de Petercam, notamment en termes de conservation, de banque dépositaire, d’administration de fonds et d’agent de transfert», précise Caceis dans un communiqué.Caceis a été choisi grâce à l’efficacité de son offre de services. Il a aussi l’expertise pour accompagner Petercam dans la mise en oeuvre de sa stratégie de développement en matière de gestion institutionnelle, qui vise à renforcer sa proximité avec ses clients en multipliant ses implantations locales en Europe continentale.Hugo Lasat, associé et membre du comité de direction de Petercam, commente : « Après une analyse approfondie des différents dossiers, nous avons retenu l’offre de Caceis qui avait l’avantage d’inclure les services à valeur ajoutée requis pour soutenir nos capacités de gestion dans un environnement financier en constante évolution. »

Depuis le début de l’année, The Vice Fund, qui investit en actions des secteurs de l’alcool, du tabac, de l’armement et des jeux de hasard a certes sous-performé l’indice S&P 500 avec un gain de seulement 9,47 % contre 11,5 % pour l’indicateur-phare du marché américain. Mais, remarque El Confidencial, sur trois ans, ce produit de la société de gestion USA Mutuals a battu le S&P 500 avec un gain de 16,5 % contre 10,6 %.A titre d’illustration, un placement de 10.000 dollars en 2002 dans le fonds aurait donné au 31 mars 2013 un montant de 27.691 dollars pour le Vice Fund, contre 21.229 dollars pour le S&P 500.The Vice Fund est investi à 15,6 % dans Altria 5,6 % dans Philip Morris et 4,7 % dans Lorillard, pour le tabac, et à 4,1 % chacun dans Las Vegas Sands et Glaxy Entertainment, pour les jeux de hasard.

D’après El Confidencial, le président d’Inmobiliaria Colonial, Juan José Bruguera et l’administrateur délégué, Pere Viñolas, cherchent à éviter que la société immobilière espagnole ne soit obligée d’accepter l’offre du président d’OHL, Juan Miguel Villar Mir. Cer dernier propose, avec la milliardaire mexicaine Mariasun Aramburuzabala et la famille colombienne Santo Domingo, d’injecter 750 millions d’euros pour recapitaliser la société, plombée par une dette de 4 milliards d’euros. Pour ce faire, Colonial propose les 57 % qu’il détient dans la société française cotée Société Foncière Lyonnaise (SFL) au Government Pension Fund-Global (GPFG) le fonds souverain norvégien qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM).

Natixis Asset Management (NAM) annonce sur son site qu'à compter du 1er juillet 2013, elle transmet la quasi-totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à Natixis Asset Management Finance, sa filiale d’intermédiation.Natixis Asset Management, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, peut avoir recours aux opérations de emprunts/prêts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi-totalité par Natixis Asset Management Finance, précise le communiqué. NAM a également décidé d’harmoniser la rémunération perçue par Natixis Asset Management Finance au titre de cette activité à hauteur de 40% du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres. Cette modification entre aussi en vigueur le 1er juillet 2013 et concerne les produits figurant dans la liste ci-dessous : http://www.am.natixis.fr/Content/Images/Actualites/archives_avis/Avis.jpg

CamGestion, filiale de BNP Paribas, a annoncé, sur son site, qu'à compter du 1er juillet 2013, le commissaire aux comptes du fonds CamGestion Oblicycle Inflation allait changer. Son mandat, d’une durée de six exercices, arrivant à échéance le dernier jour de Bourse de Paris du mois de juin 2019, il sera remplacé par le commissaire aux comptes Deloitte & Associés, indique la société de gestion .

The Asian asset management affiliate of Prudential in the United Kingdom and sister company of M&G, Eastspring Investments, is preparing to open an office in London after settling in Luxembourg in April this year. The objective is to set out to conquer European clients. Despite the European origins of its parent company, 90% of clients of the Hong Kong and Singapore-based firm are Asian.In order to develop in Europe, Eastspring Investments has not needed to create ad-hoc products. The Asian firm has already had a Luxembourg Sicav since the mid-2000s. It has been used to serve Asian clients, the UCITS format being an effective passport in this market. In addition to a track record of several years, the Sicav with 45 sub-funds already has assets of USD20bn, while the firm has nearly USD100bn in assets under management (of which 60% are managed for its parent company, 33% for retail and 7% for institutional clients).Development in Europe (and the United States), however, were preceded by a rebranding of the Asian asset management affiliate of Prudential. The firm, which is present in 11 Asian countries, had been using a variety of different names related to its parent company. The decision was taken in February this year to unify these and to select a single brand, Eastspring Investments.“The choice of a brand was a major step in our international development process,” Guy Strapp, the new CEO of Eastspring Investments, says at the Fund Forum International in Monaco. Two other reasons are cited as reasons for the timing of the new location in Europe: the need to have a sufficiently long track record for European investors, and the maturity of the market towards investments in Asia.In Europe, the main target countries are the Nordics, with the registration of the Sicav in Sweden, these countries are more sensitive than others to investment in emerging markets. For France, as for Germany and Italy, some hurdles still need to be cleared. Nonethtless, Strapp is planning to move step by step and gradually build a presence in Europe. Although he remains discreet about objectives, he does not conceal his admiration for the success of sister company M&G in Europe...

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The CNMV has issued a sales license for Spain to Legg Mason Global AM for the equity funds Legg Mason Clearbridge Tactical Dividend Income and Legg Mason ClearBridge US Equity Income and for the bond fund Legg Mason Brandywine Income Optimiser.Funds People notes that, according to Bernardo Rivero de Aguilar, co-head of sales at Legg Mason for Spain, the three products have in common the characteristic of delivering regular income, “but not at any price.”

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Dirk de Vlaam, head of marketing & sales at Franklin Templeton for the Netherlands, has told Fondsnieuws that the asset management firm is now offering two share classes with no commissions in the Netherlands, to comply with new regulations that forbid commissions.The “z” share class has been available since last year, and is aimed at financial advisers who do not pass through a platform and who order shares directly from Franklin Templeton. The formula is available from EUR5,000.Franklin Templeton is now launching “w” shares, which are aimed more particularly at banks and wealth managers, with the minimal subscription in this case set at EUR3m.Currently, 26 funds are available in “w” shares, and 36 in “z” shares.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } From hedge funds such as those from Bridgewater Associates and AQR Capital Management to mutual funds and pension funds, products which apply risk parity strategies have been severely affected by the current turmoil on the markets, the Wall Street Journal observes. Risk parity managers use leverage to increase returns on bond investments, in order to make them more closely resemble equity investments.In addition, equities have fallen at the same time as bonds after the Fed suggested that it may slow its quantitative easing policy. To make the situation worse, commodities and inflation-linked securities, which are largely used by risk parity managers, have also seen heavy losses due to the decline of inflationary expectations.According to Morningstar, risk parity mutual funds have seen average losses of 6.75%, while a composite index of 60% S&P 500 and 40% Barclays US Aggregate Bond Index made 6.76%. Risk parity funds often aim to beat a 60/40 benchmark.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to El Confidencial, the chairman of Inmobiliaria Colonial, Juan José Bruguera, and deputy director Pere Viñolas are seeking to avoid the Spanish real estate firm being required to accept a bid from the chairman of OHL, Juan Miguel Villar Mir, who, with Mexican billionarire Mariasun Aramburuzabala and the Colombian family Santo Domingo, is offering to inject EUR750m to recapitalise the business, which is burdened with a debt of EUR4bn. To achieve that, Colonial is offering the 57% stake which it holds in the French publicly-traded firm Société Foncière Lyonnaise (SFL) to the Government Pension Fund-Global (GPFG), the Norwegian sovereign wealth fund managed by Norges Bank Investment Management (NBIM).

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Finews reports that with the JB Industrial Metals Funds for aluminium, copper, nickel and zinc, Swiss & Global Asset Management has launched a series of funds backed by physical deposit of industrial metals. Shares are available in Swiss francs, euros, pounds sterling and US dollars. Funds are aimed at qualified investors.Physical deposits prevent losses for investors from rolling positions. In addition, the articles of association forbid lending of metals, meaning that investors are not exposed to counterparty risks.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mandarine Gestion on Thursday, 27 June announced the arrival of Thomas Vlieghe on the asset allocation team led by Françoise Rochette, who currently manages the flexible portion of the Mandarine Reflex fund. Vlieghe previously, since 2011, worked on Rochette’s team at EdRAM, managing the fund from EdRAM.

P { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Securities Services (SGSS) in South Africa has won a mandate from Trifecta Capital Services to provide custodial services. These services are initially provided in South Africa, and will later be offered in other countries in which Trifecta Capital Services is present, a statement from SGSS says. SGSS has been selected by Trifecta Capital Services “for its recognized expertise as a provider of securities service in South Africa, as well as for its presence and development in sub-Saharan Africa. SGSS, which has been providing local securities services to domestic client for more than 20 years, has also been selected for its international reach and the extensive range of its international services, which includes services which have recently become available in Mauritius, Ghana and Tunisia.”

P { margin-bottom: 0.08in; } Béatrice Belorgey is succeeding Sofia Merlo in the position of director of BNP Paribas Banque Privée France, BNP Paribas announced on Thursday, 27 June. In her new role, she will report to Marie-Claire Capobianco, a member of the executive board at the group, and director of networks for France, and Sofia Merlo, co-CEO of Wealth Management, a statement says. Belorgey, deputy director of private banking for France since March 2012, becomes a member of the executive board for retail banking in France (BDDF) and wealth management. She will aim to continue to develop private banking activities in France to strengthen the firm’s position as a market leader, with EUR73bn in assets under management. For her part, Merlo will continue to develop this strategic activity for the Group, dedicating herself entirely to new challenges on domestic and international retail banking markets (retail banks of the group outside the euro zone), where she will more particularly be responsible for France, Belgium, Italy, the United States, Turkey, Germany, Morocco, and others. Belorgey, a graduate of the Institut d’Etudes Politiques in Paris and a financial analyst (CEFA), began her career at BNP Paribas in 1986 as a credit analyst at the France retail bank. In 2009, she was head of investor relations and financial information for the group, and since 2012, she has been deputy director of BNP Paribas Banque Privée France.

P { margin-bottom: 0.08in; } TwentyTwo Real Estate on Thursday, 27 June announced that it has acquired a residential real estate portfolio valued at about EUR1bn from LBO France and Deutsche Asset and Wealth Management. This is the first transaction for TwentyTwo Real Estate founded by Daniel Rigny in 2012 previously a partner at Perella Weinberg Partners. The operation has been undertaken for a consortium of investors involving capital managed by Massena Partners and Farallon Capital Management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Petercam has selected Caceis as a provider of Asset Servicing for its Luxembourg Sicav range. “The range of services from Caceis meets all the current needs of Petercam, particularly in terms of custody, depository banking, fund administration and transfer agency,” Caceis says in a statement. Caceis has been selected for the effectiveness of its range of services. It also has the experience to assist Petercam in the deployment of its development strategy for institutional management, which aims to increase its proximity with clients, by increasing locations in continental Europe. Hugo Lasat, a partner and member of the board of directors at Petercam, says: “After an in-depth analysis of various bids, we selected the bid from Caceis, which had the advantage of including the required added-value services to support our management capacities in a constantly-evolving financial environment.”

P { margin-bottom: 0.08in; } BlueCrest Capital Management, the US hedge fund whose assets under management total about USD14bn, lost 8.3% in the month of June, according to a note from investors obtained by Bloomberg. The hedge fund BlueTrend has lost 9.2% since the beginning of the year until 21 June. The hedge fund has earned average annual returns of 12.9% since its launch in 2004, and has never shown losses for a calendar year.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Since the beginning of the year, the Vice Fund, which invests in shares in the alcohol, tobacco, weapons and gambling sectors, may have underperformed the S&P 500, with gains of only 9.47%, compared with 11.5% for the flagship indicator of the US market. But, El Confidencial remarks, over three years, the product from the asset management firm USA Mutuals has beaten the S&P 500, with gains of 16.5% compared with 10.6%.By way of illustration, an investment of USD10,000 in 2002 in the fund would as of 31 March 2013 have been worth USD27,691 for the Vice fund, compared with USD21,229 for the S&P 500.The Vice Fund is 15.6% invested in Altria, 5.6% in Philip Morris, and 4.7% in Lorillard, for tobacco, and 4.1% each in Las Vegas Sands and Galaxy Entertainment, for gambling.

Christian Dargnat, freshly elected as president of EFAMA, the European Fund and Asset Management Association, and also CEO of BNP Paribas Asset Management, has described to Newsmanagers the four priorities which will guide his two-year term, and that will be soon introduced to the board at the association.The first point is that asset management must appear as a long-term investment. “Today, we have an image problem with regulators and politicians. Asset managers are placed in a category with bankers and insurers. But we are different,” says Dargnat, at the Fund Forum International in Monaco. “We need long-term investment, and if there is an industry which can do that, it’s asset management,” he adds. He points out that in France, life insurance has hitherto served in this role. In order to achieve this mission, the EFAMA president would like to use three techniques: integration of environmental, social and governance (ESG) criteria, with the ambition of finding a common definition of socially responsible investment for Europe, the creation of a long-term investment fund under UCITS 6, and the establishment of portable pensions.The second priority for Dargnat is to “demonstrate to our fellow citizens that asset management delivers added value.” He says that “if you want growth, you have to restart investments, you need savings.” Asset management comes to the rescue again. “Regulators are spending their time punishing us and considering us as bankers. We need to show them that thanks to the savings we capture, we are at the service of the economy,” he says.Pedagogy is a third core priority of the new EFAMA president. This means highlighting the interests of clients, restoring their trust and bringing them closer to professionals. That must involve a simplification of the message, as the client does not necessarily need to know everything that is under the hood of a fund. More concretely, he points to initiatives in Sweden and Italy, where the asset management professional associations send representatives to school to explain what the profession is.Lastly, Dargnat would like to make the voice of EFAMA better heard, at a time when regulations affecting asset management are increasing at a frenetic pace. To do that, he sees a need for more unity and the addition of more members, in order to strengthen the resources of the association.