La mairie de Madrid a annoncé que le groupe américain lui avait acheté dix-huit lots d’habitations à loyers réglementés pour 125,5 millions d’euros. Blackstone contourne ainsi la Sareb, le fonds de défaisance chargé de céder les actifs à risque des banques espagnoles, pour racheter directement des actifs à des propriétaires en mal de liquidités comme les collectivités locales.

La filiale indienne du laboratoire français et la société américaine de private equity négocient selon Reuters chacune de leur côté la reprise de l’activité de formulation de l’indien Elder Pharmaceuticals pour 400 à 450 millions de dollars. Les génériques représentent 90% des ventes du secteur en Inde.

Les autorités fédérales américaines pourraient bien selon des sources concordantes engager dès aujourd’hui des poursuites pénales à l’encontre du fonds alternatif fondé par Steven Cohen. Ce dernier échapperait pour l’instant à titre personnel à ces poursuites, étape clé dans une enquête ouverte il y a près de sept ans sur des soupçons de délits d’initiés.

Le gestionnaire d’actifs a publié une collecte nette négative à hauteur de 8 milliards de dollars au deuxième trimestre. Soutenu par un effet marché favorable, le montant des actifs sous gestion a reculé de 3,4 milliards à 614,0 milliards. Le résultat net du trimestre écoulé a toutefois progressé de 20%. Le gestionnaire a fermé en mai neuf de ses quinze centres d’accueil des investisseurs, se tournant davantage vers le téléphone et internet pour répondre à leurs besoins.

La banque a dénoncé l’accord de cession de sa filiale de gestion mais espère encore la boucler, d’ici au 30 juillet, au prix convenu

Sumitomo va reprendre la filiale japonaise de gestion de fortune de la banque française, quelques mois après une sanction du régulateur local

L'activité continue de se contracter en France, dans une moindre mesure qu'auparavant

L'activité continue de se contracter en France, dans une moindre mesure qu'auparavant

Le gouvernement veut aider les petites entreprises et encourager les projets ferroviaires alors que le ralentissement économique se précise

La dernière enquête trimestrielle de la BCE témoigne toujours d'un durcissement des conditions de prêt, malgré l'amélioration du climat

Dexia a annoncé hier avoir dénoncé l’accord de cession de sa filiale de gestion d’actifs au hongkongais GCS Capital. La banque espère encore parvenir à un accord d’ici au 30 juillet, alors que le prix arrêté en décembre pourrait poser problème.

Anne Lui, head of marketing & communications chez Value Partners Group à Hong-Kong après avoir été head of business media relations pour l’Asie hors Japon chez Nomura (anciennement Lehman Brothers), a été recrutée par Baring Asset Management comme head of marketing, Asia ex Japan. Elle reste basée à Hong-Kong et sera subordonnée à Claire Fraser, head of marketing & communications, qui est basée à Londres et qui vient d'être nommée à ce poste en remplacement d’Ian Pascal (lire Newsmanagers du 17 juillet).

Le bureau de Paris de Muzinich & Co, qui couvre aussi le Luxembourg, la Belgique, Monaco, Genève et Lausanne, a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 840 millions de dollars pour un encours «dépassant les 5 milliards de dollars», a indiqué à Newsmanagers Eric Pictet, directeur général du bureau de Paris. Le nombre de clients actifs est d’environ 150 répartis entre banques privées, family offices, assurances, fonds de pension et fonds de fonds.Les principales souscriptions nettes ont été à travers l’Americayield et le ShortDurationHighYield suivis de l’Enhancedyield, l’Europeyield et le LongShortCreditYield, alors que le fonds Transatlanticyield enregistrait de légers rachats.A l'échelon du groupe, l’encours se situait fin juin à 23,8 milliards de dollars, dont 15,4 milliards dans des fonds coordonnés qui ont drainé 2,49 milliards de dollars au premier semestre. Sur ce total, le ShortDurationHighYield a collecté plus de la moitié, suivi du fonds Americayield et Enhancedyield, alors que les fonds Europeyield et Transatlanticyield subissaient de légères sorties nettes. Quant au LongShortCreditYield, dernier né lancé en juin 2012, a enregistré une collecte nette proche de 100 millions de dollars.Parmi les projets, Muzinich prépare un fonds coordonné de dette émergente mixte (haut rendement, catégorie investissement, «govies» et financières) à duration courte. Il s’agira d’un compartiment de la sicav de droit irlandais géré par une nouvelle équipe dont les premiers éléments ont été recrutés il y a quelques mois.Muzinich concocte également un fonds obligataire de performance absolue déjà commercialisé aux Etats-Unis et qui pourrait sortir en version coordonnée dans quelques mois.Par ailleurs, deux fonds de placements privés sont en préparation, dont un investi en sociétés italiennes ayant des EBITDA de 5 à 50 millions d’euros. Eric Pictet précise aussi que les deux fonds de «loans» (titrisations de crédits bancaires) lancés en 2006 et 2008 représentent 120 millions de dollars. C’est une classe d’actifs intéressante, mais ces produits ne sont évidemment pas coordonnés.

Carmignac Gestion a liquidé le fonds Carmignac Market Neutral, rapporte Citywire. Avec 122 millions d’euros sous gestion au moment de sa fermeture, le produit était géré par Vincent Steenman depuis janvier, en remplacement de Maxime Carmignac, en congé maternité. Vincent Steenman demeure membre de l'équipe de gérants en tant qu’analyste sur le secteur de l’industrie, a précisé un porte parole de Carmignac Gestion. La société de gestion parisienne a admis que le fonds n’avait pas répondu aux attentes de l'équipe. Sur trois ans à fin juin, le fonds a perdu 4,6 %, note Citywire.

Société Générale Private Banking a annoncé la nomination d’Olivier Gérard au poste de responsable des pôles de gestion de portefeuille et stratégie & expertise sur actifs de la banque privée, en remplacement de Stéphane Wathier.Basé à Luxembourg, l’intéressé a pour missions de coordonner et de promouvoir l’activité de gestion de portefeuille (gestion discrétionnaire et gestion conseil) auprès du réseau international de la banque privée, ainsi que les services et recommandations fournis par le pôle qu’il pilotera. Il travaillera directement sous la responsabilité de Bruno Lèbre, responsable de solutions de Gestion de patrimoine.En plus de ses nouvelles fonctions, Olivier Gérard conserve son poste de responsable de Prime Market Access.

Predirec Filo, fonds commun de titrisation (FCT), constitué par France-Titrisation, société de gestion d’organismes de titrisation, et BPSS, dépositaire (groupe BNP PARIBAS) a été arrangé par la plate-forme de fonds de prêts d’Acofi, Acofi Loan Management Services (ALMS), a été constitué en mai 2013 avec la participation de plusieurs grandes institutions françaises, rapporte un communiqué.Ce premier fonds de prêts aux collectivités territoriales d’Acofi s’est engagé à acquérir un portefeuille de prêts consentis par Arkea Banque Entreprises et Institutionnels à 19 collectivités territoriales françaises. La sélection des prêts a été établie, pour le compte des investisseurs, à partir de critères définis par Acofi avec le concours d’un collège d’experts des finances des collectivités territoriales et de l’agence de scoring des collectivités locales Public Evaluation System ou PES, préalablement à leur mise en place par Arkea Banque E&I.Le portefeuille est composé de prêts d’une durée de 15 ans et amortissables linéairement, à des communes, des communautés urbaines, des communautés d’agglomération et des départements, situés sur tout le territoire métropolitain.La singularité de Predirec Filo réside dans la simultanéité de la levée des capitaux auprès des investisseurs et leur déploiement en direction des emprunteurs.

Le gestionnaire munichois TMW Pramerica Property Investment a annoncé avoir vendu à un gestionnaire britannique de fonds immobiliers l’immeuble de bureaux Tour Vista de Puteaux, près de Paris, pour 87 millions d’euros, alors que cet actif du TMW Immobilien Weltfonds (qui doit être liquidé d’ici au 31 mai 2014) avait été estimé par l’expert à 98,5 millions d’euros le 9 février. La décote est donc d’environ 12 %, et cette transaction fait baisser la valeur liquidative de 80 cents, à 29,08 euros.Cet immeuble de 16.777 mètres carrés avait nécessité un investissement de 119,79 millions d’euros. Il est actuellement occupé à 77,4 %. La transaction a été enregistrée le 17 mai 2013, mais elle n’a été rendue publique qu’après la fin du délai de préemption de la ville de Paris.Les frais de vente se sont élevés à 0,6 million d’euros. Après remboursement de crédits et frais annexes, le produit net de la cession se monte à 32,7 millions d’euros et il a été affecté en totalité au remboursement d’autres crédits.

En France, HSBC global Asset Management lance un fonds commun de placement d’entreprise (FCPE), le HSBC EE Obligations Euro Court Terme, qui propose une exposition aux marchés obligataires euro de maturité 1-3 ans dans le cadre des enveloppes PEE et PERCO. De plus en plus d’épargnants salariés sont en effet à la recherche pour leur épargne salariale d’une solution d’investissement intermédiaire entre le marché monétaire et le marché obligataire en termes d’horizon d’investissement, de niveau de risque comme de rendement potentiel, souligne le gestionnaire dans un communiqué.HSBC EE Obligations Euro Court Terme est un fonds nourricier du FCP maître HSBC Euro Short Term Bond Fund lancé en décembre 1992 ; il est investi via son fonds maître en obligations libellées en euro émises par des émetteurs publics ou privés. Les émissions sont notées catégorie investissement (minimum BBB- selon l’échelle Standard & Poor’s ou équivalent) au moment de l’acquisition. Le fonds offre ainsi une exposition diversifiée sur les marchés de taux de la zone euro tout en ayant une exposition réduite au risque de taux d’intérêt.A l’instar de son fonds maître, le fonds est géré par l’équipe obligataire de HSBC Global Asset Management (France) basée à Paris avec pour gérant principal Pierre-Eloi Sterlin.CaractéristiquesDénomination : HSBC Euro Short Bond FundDroit d’entrée : 3 % maximum Commission de gestion : Parts E : 0,42 %Parts F : 0,62 %

Le capital investisseur BlackFin Capital Partners a annoncé le 23 juillet l’acquisition des comparateurs en ligne DevisMutuelle et KelAssur. Selon le communiqué, DevisMutuelle (www.devismutuelle.com) permet aux internautes de comparer gratuitement en ligne les prestations des garanties mutuelles et complémentaires santé, en fonction de leur situation et de leurs attentes. KelAssur (www.kelassur.com) est un comparateur d’assurance sur Internet, qui permet aux internautes de comparer gratuitement les polices d’assurance auto, moto, habitation, et prévoyance.Avec cette double prise de participation au capital, qui fait suite à l’acquisition des comparateurs MisterAssur, Mutuelle Conseil et Kredity, BlackFin poursuit la constitution du principal groupe indépendant de comparaison de produits financiers sur Internet en France, présent sur les métiers de l’assurance, la banque, le crédit et l’épargne, précise BlackFin.

NYSE Euronext a annoncé le 23 juillet l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un nouvel EasyETF de BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, le EPRA Euro. De la sorte, la cote des places européennes de NYSE Euronext comporte 673 ETF, dont 584 en cotation primaire.CaractéristiquesDénomination: EasyETF EPRA EuroIndice : FTSE EPRA EurozoneTaux de frais sur encours : 0,45 %

Le gestionnaire alternatif suisse Gottex Fund Management Holdings a indiqué le 23 juillet qu’il prévoit d’annoncer une «petite» perte d’exploitation au titre du premier semestre.Il a précisé par ailleurs que ses encours rémunérés (fee-earning assets) se situaient fin juin à 5,94 milliards de dollars au total, en comptant les 325 millions de livres du britannique Frontier Investment Management qui n’a été officiellement consolidée que le 4 juillet, contre 6,36 milliards fin mars. Cela représente une diminution de 6,5 % pour avril-juin.Pour GFM proprement dit, l’encours a baissé en un trimestre de 5,7 % à 5,27 milliards de dollars en raison de remboursements nets de 170 millions de dollars, d’un effet de change et de «facteurs techniques» pour 210 millions et par une moins-value de 30 millions de dollars.Pour la division filiale spécialisée dans les services Luma GSS, l’encours a baissé de 100 millions de dollars entre début avril et fin juin, à 0,67 milliard de dollars, résultat de rachats nets de 130 millions de dollars et de souscriptions brutes de 30 millions de dollars

Devenue Leonteq, l’ancienne EFG Financial Products a présenté le 23 juillet des résultat en forte augmentation : le bénéfice avant impôt pour le premier semestre 2013 a opéré un bond en avant de 142 % en glissement annuel à 24,7 millions de francs suisses, le coefficient d’exploitation (cost-income ratio) s’est amélioré à 70 % contre 84 % pour janvier-juin 2012 et le bénéfice net a gonflé de 124 % à 21,5 millions de francs.Le volume de transactions s’est accru pour sa part de 34 % à 7,8 milliards de francs et le nombre de clients est ressorti pour le premier semestre à 515 contre 406 un an plus tôt. La marge moyenne par transaction est ressortie à 105 points de base, ce qui représente une baisse de 4 % sur janvier-juin 2012 (109 points de base) mais une progression de 3 % sur juillet-décembre de l’an dernier.Leonteq a aussi indiqué qu’il compte fermer sa succursale de Madrid ouverte en 2011 parce qu’elle n’est pas parvenue à la taille critique.

Investment Week rapporte que Guy Stern, nommé head of multi-asset & macro investing de Standard Life Investments (SLI) suite à l’annonce du départ d’Euan Munro (qui deviendra CEO d’Aviva Investors en janvier 2014), a indiqué que SLI va revoir sa politique de rémunérations et de primes afin de fidéliser ses gérants de fonds. En effet, le pôle Global Absolute Return Strategies ou GARS avec 18 milliards de livres d’encours, dont Euan Munro était le responsable, a déjà perdu trois gérants en septembre 2012, David Millar, Dave Jubb et Richard Batty, qui sont partis chez Invesco Perpetual.

A l’occasion de l’acquisition des trois quarts de VCH par Johannes Führ Asset Management (JFAM, lire par ailleurs), Institutional Money rapporte que JFAM a annoncé le 23 juillet que son fondateur Johannes Führ a démissionné de son mandat de président du advisory board et quitté l’entreprise. Il n’avait plus de responsabilités opérationnelles et ne détient plus de parts dans la société.Début 2013, les particuliers fortunés qui détenaient 50 % de JFAM depuis 2010 ont acquis le reliquat du capital.La société reste pilotée par une direction générale composée de Karl-Heinz Pfarrer, président et CIO, avec à ses côtés Allan Ricardo Valentiner, head of fixed income et Thomas Mühlberger (gestion de portefeuilles).

La banque de l'évêché d’Essen, Bank in Bistum Essen, un établissement spécialisé travaillant pour les organisations ecclésiales et Caritas ainsi que leur personnel salarié, a confié à la société de gestion Monega KAG le mandat pour un portefeuille obligataire «éthique» et satisfaisant les exigences les plus élevées en matière de profil de risque et de rendement. La sélection des valeurs, des obligations de petites et moyennes entreprises, principalement, sera effectuée pour ce fonds institutionnel par Johannes Führ Asset Management, aidé par l’agence de notation extra-financière imug.Le portefeuille sera construit après exclusion des titres de sociétés réalisant une part «significative» de leur chiffre d’affaires dans les domaines suivants : armement, recherche sur les cellules souches, alcool, tabac, énergie nucléaire, jeux de hasard, pornographie, produits et services liés à l’avortement. De plus, l'équipe de gestion exclura les émissions d’entreprises en contravention flagrante avec les normes du Bureau international du Travail (ILO en anglais) ou les droits de l’homme.

Le directoire et le conseil de surveillance d’Altira AG ont décidé de proposer à l’assemblée générale du 30 août de faire radier les actions de la société de l’Entry Standard de la Bourse de Francfort. Une OPA sera présentée aux minoritaires.D’autre part, pour se focaliser sur son métier de financement des petites et moyennes entreprises allemandes (Mittelstand), Altira a vendu pour un montant non divulgués les 74,5 % qu’il détenait au travers d’une filiale dans le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung AG à une société contrôlée par Johannes Führ, qui contrôle la société de gestion Johannes Führ Asset Management.VCH va prendre le nom de Führ Capital Partners Vermögensverwxaltung AG, filiale de Führ Capital Partners Asset Management, Johannes Führ prenant la président du conseil de surveillance. Le reliquat des actions de VCH reste aux mains de Robert Depner, qui demeure membre du directoire.

Alors qu’officiellement il visait 3,5 milliards de dollars (et prévoyait en interne 4 milliards), Brookfield Asset Management (basé à Toronto) a réussi à lever 4,4 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier mondial, rapporte the Wall Street Journal. C’est ainsi l’un des plus gros fonds immobiliers constitués depuis la crise. Le plus gros investisseur dans ce nouveau fonds est une filiale de Brookfield AM , qui a fourni 1,3 milliard de dollars.Le nouveau fonds a déjà investi environ 1,1 milliard de dollars, dont 210 millions de livres en juin pour l’acquisition de la société logistique britannique EZW Gazeley et 500 millions de dollars en 2012 pour l’acquisition du groupe hôtelier australien Thakral Holdings.

P { margin-bottom: 0.08in; } The AIFM directive, which came into effect on 22 July, is still causing concerns among finance professionals, according to a recent study published by BNY Mellon, based on a survey of 70 professionals active in Europe, Asia, the United States and Latin America, with cumulative total assets under management of over EUR5trn. Half of respondents feel that uncertainty with respect to the challenges of the directive persist at their business. One third of respondents are concerned about not being ready in time and about the negative financial impact of the directive on their profession. Respondents are not expecting a positive impact from the AIFM directive. 50% predict that their business will be disadvantaged by AIFM in the mid-term. Only 18% hope that the directive will have beneficial effects on their profession. In order to meet the requirements of the new regulations, 58% of respondents have created AIFM project teams. Overall, respondents predict that the cost of the directive will total from EUR300,000 to over EUR1m for each business, BNY Mellon states. Respondents say the most costly elements are regulatory reporting and reporting on risk and compliance. To meet these additional costs, the survey finds that some providers are planning to pare back their product ranges, as 67% of all respondents are expecting the number of hedge funds to fall, and 39% think that their firm will cut back its range following the introduction of the directive, or that it will transfer funds out of the European Union.

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds Europe reports that the BlackRock Investment Institute has downgraded Chinese sovereign debt by two slots, to 19th place overall. Although the current account surplus fell by more than 10% of GDP to 2.6% last year, according to the IMF, the country has currency reserves of USD3.4trn, or EUR2.6trn, which protects it from any external financing pressures.Meanwhile, BlackRock has raised Austria from 18th place to 16th place, with an improvement in its structural surplus and a strengthened international financial position. Lastly, the asset management firm has promoted Ireland and Spain, pointing out that fiscal austerity in each of these countries improves budgetary outlooks.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal has published reports on its website that, according to sources familiar with the matter, US Federal prosecutors are preparing to announce by the end of the week that they are filing criminal charges for insider trading against the hedge fund management firm SAC Capital Partners.The move precludes any last-minute administrative shuffles or changes of strategy on the part of the government.It is stated that the charges concern only SAC Capital Advisors, and not Steve A. Cohen, founder and CIO of the firm, personally.