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Asset Management
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05/09/2013

Nouveau patron de la distribution pour Close Brothers Seydler Bank

Le francfortois Close Brothers Seydler Bank, filiale du britannique Close Brothers, a annoncé qu’il renforce son équipe de distribution de 17 personnes avec le recrutement comme directeur de la distribution de Karl Heinz Filbert, qui était jusqu'à présent membre de la direction générale de Macquarie Group Deutschland comme «head European production to continental clients». Il sera subordonné à René Parmantier, CEO de Close Brothers Seydler Bank AG.
05/09/2013

Standard Life Investments et Legal & General IM pourraient porter plainte contre RBS

Standard Life Investments et Legal & General Investment Management envisagent de porter plainte contre Royal Bank of Scotland au sujet d’une augmentation de capital de 12 milliards de livres réalisée en 2008, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés de gestion ont demandé au cabinet d’avocats Quinn Emanuel d’étudier si la banque avait trompé ses actionnaires concernant sa solidité financière dans le prospectus de l’opération, selon des personnes proches du dossier.
05/09/2013

David Barron rejoint Miton

Après avoir quitté en janvier JPMorgan Asset Management (lire Newsmanagers du 23 janvier), David Barron a été recruté comme director of investment trusts & product strategy par Miton, rapporte Fundweb. L’intéressé travaillera avec Ian Chimes, head of sales & marketing.
05/09/2013

BlackRock décroche un mandat aux Pays-Bas

Stichting Pensioenfonds Wolters Kluwer Nederland, le fonds de pension de Wolters Kluwer, a décidé de confier la gestion de quelque 90 % de son encours de 850 millions d’euros à BlackRock, rapporte FondsNieuws. Le gestionnaire américain fournira du conseil en stratégie sur l’ensemble du portefeuile et établira avec son client un plan d’investissement annuel. De plus, Blackrock sera responsable de la gestion du risque au jour le jour.Wolters Kluwer travaillait déjà avec BlackRock depuis 1996, pour les investissements indiciels.
05/09/2013
Fonds

M&G offre des parts de distribution pour 14 fonds en Italie

M&G Investments a annoncé que ses parts de distribution seraient désormais accessibles aux investisseurs particuliers en Italie pour 14 fonds, rapporte Bluerating. Liste des fonds concernés :Actions :M&G Global Basics FundM&G Global Dividend FundM&G Global Real Estate Securities FundM&G Pan European Dividend FundObligations :M&G European Corporate Bond FundM&G European High Yield FundM&G Emerging Markets Bond FundM&G Global Macro Bond Fund – Euro AM&G Global Macro Bond Fund – Euro A-HM&G High Yield Corporate Bond FundM&G Optimal Income FundMulti-Classes d’actifs :M&G Dynamic Allocation FundConvertibles :M&G Global Convertibles Fund - Euro AM&G Global Convertibles Fund - Euro A-H
Fonds
05/09/2013

LLB vend sa filiale de Lugano à PKB Privatbank

Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé le 4 septembre la cession de sa filiale de Lugano à la banque privée tessinoise PKB Privatbank. Cette transaction s’inscrit dans le cadre de l’abandon des activités menées par LLB Switzerland. L’opération devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, précise le groupe dans un communiqué. Le prix de cette cession fait l’objet d’un accord de confidentialité.Annoncée en mars dernier, la vente de LLB Switzerland s’inscrit dans le cadre d’une réorientation stratégique du groupe liechtensteinois sur son cœur de métier. Les clients actuels de la filiale tessinoise seront contactés dans les prochaines semaines afin de pouvoir mettre en oeuvre le processus de migration. Le texte précise que 26 emplois pourront être maintenus. La succursale générait un chiffre d’affaires annuel de 2 milliards de francs.
05/09/2013
Fonds

L'indice Credit Suisse LAB des hedge funds en recul de 1,01% en août

L’indice Credit Suisse Liquid Alternative Beta (“LAB”) a enregistré une baisse de 1,01% au mois d’août, selon les dernières estimations disponibles.Toutes les stratégies de l’indice ont terminé le mois dans le rouge, avec notamment des baisses de 1,54% pour la stratégie Event Driven et de 1,05% pour la stratégie Long/Short.
Fonds
05/09/2013

Nouveau patron pour les marchés émergents chez Loomis Sayles

Peter Marber a été nommé head of emerging markets investments de Loomis Sayles (filiale américaine de Natixis Global Asset Management), où il sera responsable aussi bien des investissements en actions que de ceux en obligations, sous l’autorité de Jae Park, le CIO.L’intéressé vient de HSBC Global Asset Management où il a exercé plusieurs fonctions au sein du groupe marchés émergents, comme chief business strategist, global head of emerging markets debt et gérant de portefeuille. Il avait été associé-fondateur, gérant de portefeuille senior et chief investment strategist de The Atlantic Advisors, société achetée par HSBC en 2005.L'équipe dirigée par Peter Marber comprend trois gérants de portefeuille (David Rolley, Eddy Sternberg et Peter Frick) ainsi qu’Elisabeth Colleran comme emerging markets senior credit strategist. Elle est soutenue par plus d’une douzaine de spécialistes des marchés émergents. Récemment, précise un communiqué, Loomis Sayles a recruté quatre analystes marchés émergents : Bianca Taylor (EM senior sovereign analyste), Celeste Tay (Asia soverign analyst), Li Ping Yeo (Asia senior credit analyst) et Nada Oulidi (EM senior bank analyst).Au 30 juin, l’encours marchés émergents de Loomis Sayles se situait à plus de 12 milliards de dollars.
05/09/2013

Neuflize OBC Investissements fusionne ses équipes taux et convertibles

Neuflize OBC Investissements va fusionner ses pôles taux et obligations convertibles dans un seul département, selon une information de Citywire confirmée par la société de gestion française.Xavier Chapon, responsable de l’obligataire au sein de la société, dirigera la nouvelle équipe composée de 10 personnes et gérant 11 milliards d’euros d’encours.
05/09/2013

H2O AM proche des trois milliards d'encours grace à l'Asie

La société de gestion H2O AM s’apprête à dresser un premier bilan de son activité après trois ans d’existence. Selon nos informations, l’encours approcherait les 3 milliards d’euros, principalement dû à un effet collecte dont les trois quarts seraient issus d’investisseurs asiatiques et australiens. Si tel est le cas, il s’agirait d’une nette progression. A titre de comparaison, H2O AM revendiquait 1,9 milliard d’euros d’actifs sous gestion au 31 mars 2012 avec des flux venant d’Australasie représentant un tiers de la collecte...Ce tropisme asiatique s’expliquerait par la plus grande maturité des investisseurs asiatiques (fonds de pension, fonds de réserve), plus enclins à comprendre le rapport rendement/risque et le principe de la performance sur le long terme cher à la société de gestion. Dans ce cadre, toujours selon nos informations, Bruno Crastes co-fondateur et dirigeant de la société s’apprêterait à débaptiser un de ses fonds H2O Patrimoine. Non en raison de ses performances mais parce que le concept «Patrimoine» aurait vécu, car lié à la phase de baisse des taux. Le fonds devrait s’appeler H2O Multistratégies.
05/09/2013

Lyxor promeut Frank Frecentese

Recruté il y a un peu plus de trois mois comme responsable adjoint de la recherche sur les hedge funds au bureau de New York (lire Newsmanagers du 27 mai), Frank Frecentese a été promu par Lyxor Asset Management au poste de global head of hedge fund research. Il succédera ainsi à Dennis Heskel, qui prendra sa retraite le mois prochain.Frank Frecentese sera directement subordonné à Lionel Erdely et Nicolas Gaussel, qui sont CIO de Lyxor.
05/09/2013

Le « parrain » des ETF quitte KCG

Reginald Browne, surnommé le « parrain des ETF », quitte KCG, la société créée avec l’acquisition de Knight Capital par Getco, rapporte le Financial Times. Ses collègues Eric Lichtenstein et Darren Taube partent également. Une dispute concernant un contrat serait à l’origine de ces départs. Reginald Browne est connu pour avoir aidé à créer certains des ETF les plus originaux, dont le PowerShares Senior Loan ETF.
05/09/2013
Fonds

Charterhouse à la peine dans l'Hexagone

Le fonds britannique Charterhouse a visiblement renoncé à vendre Elior et Nocibé, indique L’Agefi. Pour Elior, le groupe de restauration collective s’oriente vers une cotation, tandis que pour Nocibé, l’enseigne de parfumerie va rester pour l’instant dans le giron du fonds. Charterhouse a finalement rejeté l’offre de reprise d’Advent. Cet été déjà, les 500 millions d’euros proposés par Advent avaient été jugés insuffisants, tout comme l’offre de LBO France.
Fonds
05/09/2013

Hayman Capital prend une participation de 5,2% au capital de JC Penney

Deux gérants de hedge funds ont dévoilé des participations significatives au capital du groupe JC Penney après la cession par Pershing Square Capital Management, le fonds de Bill Ackman, de l’ensemble de ses parts dans le distributeur américain, rapporte Reuters.Hayman Capital Management a fait état d’une participation de 5,2% au capital de JC Penney tandis que Glenview Capital Management a porté sa participation à 9,1% contre moins de 4% précédemment, selon des documents remis à la Securities & Exchange Commission.Bill Ackman avait cédé sa participation à Citigroup qui l’a proposée par la suite à d’autres investisseurs.
05/09/2013

DeAWM recrute un ancien de Bof A Merrill Lynch

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de recruter Matt Montana en qualité de managing director dans un poste nouvellement créé de responsable du négoce actions pour la région Amériques.Matt Montana sera basé à New York, directement rattaché à Joshua Friedberg, responsable du trading, Americas.Il sera responsable de toutes les activités de trading actions dans la région Amériques. Il a travaillé précédemment chez Bank of America Merrill Lynch où il est resté 25 ans.
05/09/2013
Fonds

Le fonds de Bill Gross pâtit de la politique monétaire de la Fed

L’inflexion annoncée de la politique monétaire de la Fed pèse sur le Pimco Total Return Fund, le plus gros fonds obligataire du monde géré par Bill Gross, rapporte L’Agefi. Le fonds a enregistré 7,7 milliards de dollars de retraits nets en août, selon des statistiques de Morningstar. Les encours ont ainsi été ramenés à 251 milliards de dollars, soit une baisse de 41 milliards depuis fin avril.
Fonds
05/09/2013

New head for EM at Loomis Sayles

Peter Marber has been appointed as head of emerging markets investments at Loomis Sayles (US affiliate of Natixis Global Asset Management), where he will be responsible both for investments in equities and in bonds, under the authority of Jae Park, CIO. Marber joins from HSBC Global Asset Management, where he served in several roles at the emerging markets group, such as chief business strategist, floval head of emerging markets debt and portfolio manager. He had been founding partner, senior portfolio manager and chief investment strategist at The Atlantic Advisors, a firm acquired by HSBC in 2005.The team led by Marber includes three portfolio managers (David Rolley, Eddy Sternberg and Peter Frick), as well as Elisabeth Colleran as emerging markets senior credit strategist. The team is supported by over 12 emerging market specialists. Recently, a staetment says, Loomis Sayles recruited four senior emerging market analysts: Bianca Taylor (EM senior sovereign analyste), Celeste Tay (Asia soverign analyst), Li Ping Yeo (Asia senior credit analyst) et Nada Oulidi (EM senior bank analyst).As of 30 June, emerging market assets at Loomis Sayles totalled over USD12bn.
05/09/2013

H2O AM nears EUR3bn in AUM thanks to Asia

The asset management firm H2O AM is preparing an initial balance sheet for its activities, after three years in existence. According to information obtained by Newsmanagers, assets are nearing EUR3bn, largely due to inflows, three quarters of which are reportedly from Asian and Australian investors. If this is the case, it would be a considerable increase. By comparison, H2O AM had EUR1.9bn in assets under management as of 31 March 2012, with inflows from Australia representing one third of the total. This Asian emphasis is due to the greater maturity of Asian investors (pension funds, SWFs), which are more inclined to understand the risk/return relationship and the principle of long-term performance which the firm holds dear.Newsmanagers has learned that Bruno Crastes, co-founder and director of the firm, is preparing to rename one of his H2O Patrimoine funds, not due to the performance of the fund, but because the “Patrimoine,” or wealth concept is outdated as it is related to a falling interest rate phase. The fund is now expected to be renamed as H2O Multistratégies.
05/09/2013

Hermes REIM acquires Metro outlets in France

As part of a sale & lease-back operation for an amount “in the low hundreds of millions,” Hermes Real Estate Investment Limited (HREIML) has acquired a 75% stake in a portfolio of 43 Metro Cash & Carry France shops.The transaction, announced on 4 September, aims to diversify the international portfolio of HREIML.The 43 locations represent about half of the Metro network in France.
05/09/2013

Neuflize OBC Investissements merges FI and convertible teams

Neuflize OBC Investissements will merge its fixed income and convertibles teams into a single department, according to information confirmed to Citywire by the French asset management firm. Xavier Chapon, head of fixed income at the firm, will lead the new 10-member team with EUR11bn in assets under management.
05/09/2013

DeAWM recruits former manager from BofA Merrill Lynch

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has recruited Matt Montana as managing director, in a newly-created position as head of equity trading for the Americas region. Montana will be based in New York, and will report directly to Joshua Friedberg, head of trading, Americas. He will be responsible for all equity trading in the Americas. He previously worked at Bank of America Merrill Lynch, where he spent 25 years.
05/09/2013

Lyxor to launch AIFM hedge fund platform

Lyxor, a well-known specialist in managed accounts, is currently working on launching a new AIFM hedge fund platform which institutional investors will be eligible for. The first funds are expected to be available by the end of the year, probably in December, says Nathanaël Benzaken, deputy head of alternative management at Lyxor Asset Management. The initiative is a response to a desire on the part of Lyxor to offer a third option, between UCITS-compliant hedge funds and totally offshore vehicles, between highly regulated products on the one hand, and offshore hedge funds with very little oversight on the other. ‘This is a third option which will allow us to take advantage of the new AIFM directive. Institutional investors have previously not had any choice other than ot invest in offshore vehicles. The regulatory environment now offers them another solution. Alternative investment funds (FIA) from our point of view appear to be the solutoin which best meets the requirements both of regulators and of risk-takers. This is clearly a range aimed primarily at institutional clients. However, I am persuaded that the AIFM brand can and will become a standard label, possibly outside Europe, like the UCITS brand, since it now allows for invetsmnt in all alternative management strategies, including the least liquid strategies, without as restrictive an investment limit as the one imposed on UCITS funds, all in an onshore environment, under the supervision of regulators.” The initiative may also allow for the interest of institutional investors in alternative management to be rekindled, due to the more favourable environment, insofar as “we are returning to more fundamental markets,” Benzaken adds.
05/09/2013

Hayman Capital acquires 5.2% stake in JC Penney

Two hedge fund managers have unveiled significant staes in the JC Penney group, after a sale by Pershing Square Capital Management, a fund by Bill Ackman, of all of its shares in the US retail chain, Reuters reports.Hayman Capital Management has reported a 5.2% stake in the capital of JC Penney, while Glenview Capital Management has increased its stake to 9.1% from less than 4% previously, according to documents submitted to the Securities & Exchange Comimssion.Ackman sold his stake to Citigroup, which then offered it to other investors.
05/09/2013

“Godfather” of ETFs leaves KCG

Reginald Browne, who is known as the “godfather of ETFs,” is leaving KCG, the firm created when Knight Capital was acquired by Getco, the Financial Times reports. His colleagues, Eric Lichtenstein and Darren Taube, are also leaving. A dispute concerning a contract is reported to be the reason for the departures.Browne is known for helping to create some of the most original ETFs, including the PowerShares Senior Loan ETF.
05/09/2013

Lyxor promotes Frank Frecentese

Frank Frecentese, recruited slightly over three months ago as deputy head of hedge fund research at the New York office of Lyxor Asset Management (see Newsmanagers of 27 May), has been promoted to the position of global head of hedge fund research. He succeeds Dennis Heskel, who will be retiring next month.Frecentese will report directly to Lionel Erdely and Nicolas Gaussel, who are CIOs at Lyxor.
05/09/2013

Swedish company launches frontier fund

The Swedish asset management firm Fonder FM has become the most recent firm to launch a frontier markets fund, FIM Frontier, Privata Affärer reports. The fund is invested in the Philippines, Vietnam and Bangladesh.
05/09/2013

Excessive inflows can damage the performance of bond funds

According to a study carried out by Diaman Scf for the Italian weekly newsmagazine Plus 24 of over 2,100 European bond funds in 2012, the top 50 funds in terms of assets, equivalent to 3% of products analysed, received EUR226m, or 80% of total net inflows. In addition, 35% went to only four funds. In 2012, funds which had the largest inflows also received the best returns. But in 2013, performance tended to deteriorate. The good reputation of large funds has helped to make them grow to excessive size, which makes the task harder for the manager, who needs to find new investments for incoming capital. In addition, decisions taken by a large fund have an impact on the market, which penalises them.

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