The asset management firm Principal Global Investors, based in Hong Kong, has recruited Jane Fung as head of fund distribution in Asia, Asian Investor reports. Fung previously worked at Old Mutual Global Investors (OMGI) as head of distribution. Fung will begin on 3 October, and will aim to offer the full product range from the asset management firm, including UCITS funds domiciled in Dublin, on the distribution platforms of wholesalers and private banks in the region. It will initially concentrate on Hong Kong and Sinagpore, and will then cover Chile, Indonesia, Korea, Malaysia, Taiwan and Thailand in the next few months. The fund is also interested in a market covered by the programme reserved for foreign qualified institutional investors in renminbi (RQFII) and the project to recognize cross-border mutual fund trades between Hong Kong and continental China.

Inflows to equity funds worldwide have risen in the past few months. This trend is particularly marked in the category of European equity funds, the financial ratings agency Fitch Ratings reports in its most recent study of the European equity sector. Inflows have been rising since May to over EUR12bn in August, a level not seen in six years.

The specialist affiliate of the Royal Bank of Canada, RBC Investor & Treasury Services, tops the 2013 rankings of fnud administrators, carried out by R&M Fund Services. The rankings, based on a survey of over 100 fund managers and promoters throughout the world, place RBC at the top of the six service categories reviewed in the survey, including administration, valuation, communication and the quality of personnel. HSBC Securities Services takes second place in the general rankings, followed by JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services and Northern Trust. The rankings by country find that Société Générale Securities Services tops the rankings in France, and takes second place for continental Europe after RBC, and ahead of BNP Paribas Securities Services and JP Morgan.

Jan Peterhans will now serve as lead manager for the Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets fund, finews reports. The lead manager who had previously been responsible for the fund, Chi Tran Brändli, left the firm in July, according to information from Citywire reported by finews. Peterhaus is also the manager of two other emerging market funds, including the Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.

Major banks are continuing to improve their fulfilment of capital requirements introduced as part of banking reforms known as Basel III, according to a study released on 25 September by the Basel Committee of the Bank for International Settlements (BIS). As of 31 December 2012, major banks active internationally still needed to raise EUR115bn to reach their owners’ equity requirement of 7%, according to the report, on the basis of data collected from 101 major banks which are present internationally. The Basel committee says that the gap has been reduced by EUR82.9bn comared with June 2012. In order to put this figure in perspective, the Basel committee points out that total pre-tax profits and redistribution to shareholders totalled EUR419.4bn in 2012 at the banks under review. In the report, the Basel committee also observed that the hard proprietary capital level averaged 9.2% for the major banks, compared with 8.5% at the previous study, published in March. The study also focused on the Liquidity Coverage Ratio (LCR), which was revised in January 2013, and will come into effect on 1 January 2015. This averaged 119% for major banks, compared with 85% at the time of the previous study, on the basis of the old ratio. The Basel Committee report echoes a study undertaken separately by the European Banking Authority (EBA), which claims that the 42 major European banks still need EUR70.4bn to comply with a 7% capital requirement.

On 23 September, T. Rowe Price Associates and T. Rowe Price Equity Series asked the SEC to be exempted from a requirement to comply with the Investment Company Act of 1940, so as to be able to launch active strategy ETFs for which it would be allowed not to publish the lines of the portfolio on a daily basis.This is the same request made recently by Eaton Vance, which submitted an application for a license to be permitted to launch exchange-traded managed funds, or ETMFs (see Newsmanagers of 16 September).

The iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF fund has been registered in France. It is a physical replication product, which offers exposure to government bonds and edging of interest rate risks through the sale of futures on government bonds with an ex ante duration equal to zero.The new iShares ETF is designed for investors seeking additional returns, but who are concerned about the impact of the evolution fo returns from government bonds on bond prices, as these returns are currently rising due to uncertainty surrounding the monetary policies of central banks.CharacteristicsName: iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFISIN code: IE00BCLWRB83Ticker: LQDHBenchmark: iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTotal expense ratio: 0.25%

Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the launch of the Allianz Global Small Cap Equity fund in France, for both institutional and retail investors. The fund aims to attract long-term capital growth and to outperform the MSCI World Small Cap Total Return index. The portfolio includes four allocations dedicated to geographical regions (North America, Europe, Japan and Asia), with each zone having the same weighting as the index. The principal manager, Andrew Neville, will aim to regain a neutral geographical allocation, adjusting the four underlying security selection strategies. The Global Small Cap portfolio reflects the best ideas of the four Small Cap portfolios from Allianz Global Investors. The fund invests in nearly 190 small businesses selected by local experts for their attractive risk/return profile. It privileges capitalisations of at least USD400m. AllianzGI has been managing Small Cap funds for 14 years in Japan, for 15 years in Asia Pacific and for 30 years in the United States. The fund is registered in several European markets: Austria, Finland, Germany, Luxembourg, Netherlands, Norway, Sweden, and the United Kingdom. It is domiciled in Luxembourg.

In cooperation with the real estate specialist Palmira Capital Partners, UK-based Henderson Global Investors (HGI) has raised EUR230m from German and Austrian institutional investors for its German real estate fund (Spezialfonds) Henderson German Logistics Fund. With leverage, the volume total EUR350m, which was the initially projected amount.This is the second German real estate Spezialfonds from HGI. The product, for which Palmira advises Henderson for the entire investment process, aims for returns of 8% per year. It is administered on the IntReal International Real Estate KAG platform.The portfolio, managed by Thorsen Kiel, will invest for the long term in high-quality and well-located logistical properties. Currently, it includes six logistical properties located in Bad Dürkheim, Bruchsal, Winsen an der Luhe and Herrenberg (Stuttgart), while other acquisitions are in preparation.

With the German-registered fund Catella Multitenant Stiftungsfonds, Catella Real Estate has created a real estate fund aimed particularly at charities. The portfolio will be invested exclusively in A and B class shares in the centre of German cities, with a predilection for office and commercial properties as well as parking facilities, with a total unit value fo EUR10m to EUR30m. The objective to raise about EUR150m. The first investment was made in late July in Frankfurt (Reuterweg 47) in an office property of 2,500 square metres.Catella aims for annual distributions of 4-5%, and the investment process is largely dedicated to sustainable development, with valuation of assets from this point of view undertaken in cooperation with J. Safra Sarasin bank.CharacteristicsName: Catella Multitenant StiftungsfondsISIN code: DE000A1J3MZ0Minimal subscription: EUR100,000Management commission: 0.75% of assets invested in real estateSustainable development commission: 0.10% of the avg market value of the properties

Shortly after announcing that it is taking over from SEB the depository banking functions for seven Ampega funds (see Newsmanagers of 3 September), the Frankfurt-based firm Hauck & Aufhäuser Privatbankiers has announced that it will also serve as depository bank for the Ampega fund launched to exploit the ideas of Professor Max Otte, a fund which is advised by Neuer Vermögen, for which Otte himself is the principal adviser.The allocation product, the Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI, was launched on 1 July.CharacteristicsName: Max Otte Vermögensbildungsfonds AMIISIN code: DE000A1J3AM3Front-end fee: 4%Management commission: 1.44%Advisory commission: 0.36%Minimal subscription: EUR500

Mandarine Gestion is planning to launch a multi-asset class fund by the end of this year, Citywire reveals. The Luxembourg-registered product will invest in equities, bonds and currencies orldwide. It will be managed by Françoise Rochette, Ludovic Dufour and Thomas Vlieghe.

Guggenheim Investments (USD151bn in assets) on 24 September launched two new ETFs, bringing the number of corporate high yield fixed maturity ETFs under the BulletShares brand (USD1.9bn, +107% YTD) to 18.The new funds are the Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (NYSE Arca ticker: BSJJ) and the Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK). The two new products charge fees of 0.24%.

Lyxor Asset Management is this Thursday launching an ETF on the French market, the Lyxor Ucits ETF SG European Quality Income, dedicated to equities which offer quality income, based on a new index launched the same dat, the SG European Quality Income index (SGQE), with a selection of non-financial European companies chosen for their solidity and their potential to generate income. The new index is an applied subset for Europe of the global index, the SG Global Quality Income Index, which was launched in October, and which was also used for an ETF fund, the Lyxor ETF SG Global Quality Income, whose assets under management most recently totalled EUR550m.

Oddo AM has launched Oddo Optimal Income, a flexible bond fund which also offers moderate exposure to equities. The flexibility of the investment strategy of the fund on bond markets (Investment Grade, High Yield and unrated) aim to allow for opportunities for returns which are still present to be seized, while seeking to protect the portfolio from a potential rise in interest rates. It is also an opportune time to begin increasing exposure to equity markets again, with particular attention to managing volatility, Oddo AM adds. Oddo Optimal Income invests in two asset classes with a target allocation of the portfolio of 75% (+/-5%) to European corporate bonds, and 35% (+/-5%) to European equities. Exposure to fixed income and equity markets may be partially or entirely hedged. The fund is managed by Alain Krief, as head of the Fixed Income team, Elodie Lehmann for the equity portion, and Laurent Denize as head of investment solutions. General characteristics ISIN code: FR0011540525

RDR regulations have left their mark on the quarterly results at Lighthouse group. The firm has reported pre-tax losses for the first half of 2013 of GBP232,000, while the first six months of 2012 brought pre-tax profits of GBP59,000, according to figures released on 25 September.This development is attributed largely to the introduction of RDR regulations, which led to an 18% decline in the number of advisers, from 608 at the end of June 2012 to about 500 one year later. Income also fell 14% to GBP23.4m. The decline was limited by a 3% increase in income per adviser to GBP80,000 per year.

Craig Botham, who was recruited in June 2013 by Schroders to monitor and analyse emerging economies, has been appointed as emerging market economist in the global economics team at the asset management firm. He will report to Keith Warde, head economist.Botham had previously been a member of the macro-prudential analysis team at the Prudential Regulatory Authority (PRA), with the mission of analysing country risks. He served in the same role at the Financial Services Authority (FSA).

According to Das Investment, Schroders may soon be able to automatically verify the net asset value of its approcimately 1,400 funds within 45 minutes, instead of manually reporting them in spreadsheets. To achieve this, the British asset management firm will use the pControl platform from the software provider Milestone, which allows it to automate the task. Schroders will thus come into compliance with new regulatory requirements.

Roger Price-Haworth, the head of institutional development at BNP Paribas Investment Partners in the United Kingdom, has left the firm, Financial News reports. He joined the firm in February 2011. He will be joining Pictet.

According to new rumours overheard by Bloomberg and relayed by Investment Week, Aberdeen Asset Management is reportedly in talks to acquire Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) from Lloyds Banking Group. The two parties have declined to comment, but Bloomberg emphasizes that if the transaction goes through, it will create the largest publicly-traded fund management firm in Europe, with assets of about GBP350bn.

Barclays will be withdrawing from 100 markets and cutting staff for its wealth management activity, in order to boost the weak profitability of the unit, the Financial Times reports. The number of markets in which the UK bank offers asset and wealth management services will be reduced from 200 to 70 by the end of 2016.

Lyxor Asset Management lance ce jeudi sur le marché français un ETF, le Lyxor Ucits ETF SG European Quality Income, dédié aux actions offrant des revenus de qualité basé sur un nouvel indice lancé le même jour, le SG European Quality Income index (SGQE), constitué d’une sélection de sociétés non financières européennes retenues pour leur solidité et leur potentiel à générer des revenus.Ce nouvel indice est une déclinaison appliquée à l’Europe d’un indice global, le SG Global Quality Income Index, qui avait été lancé en octobre dernier, et qui avait été de même utilisé dans une enveloppe ETF, le Lyxor ETF SG Global Quality Income, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient dernièrement à 550 millions d’euros.Fort de cette réussite et stimulé par la demande des investisseurs, le concepteur de l’indice global, Andrew Lapthorne, stratégiste quantitatif au sein de Société Générale Cross Asset Research, a décliné une version appliquée à l’Europe qui utilise la même méthodologie.A la différence d’une approche traditionnelle qui sélectionnerait dans un premier temps les sociétés à dividendes élevés pour ensuite en éliminer une partie, la démarche d’Andrew Lapthorne se caractérise par la priorité donnée à la qualité des sociétés évaluée à partir des neuf critères de qualité de l'échelle de Piotroski (rentabilité, levier, efficacité opérationnelle). Une fois sélectionnées, sur la base d’un score de 7 sur 9, les sociétés sont ensuite passées au crible d’un indicateur mesurant le risque de bilan et c’est seulement après ces deux grandes étapes que le filtre du dividende entre en jeu. Seules sont alors retenues les sociétés dont le dividende annuel estimé dépasse la barre des 4%. A noter que les financières sont exclues par construction de cet indice, la méthodologie n'étant pas applicable au bilan des sociétés financières.L’indice équipondéré sera ainsi composé de 25 à 75 lignes maximum, avec un rebalancement trimestriel. Sur une période de dix ans ( 2003 à 2013), l’indice SGQE affiche une surperformance annualisée de 3,3% par rapport à l’indice Stoxx Europe 600 et une réduction de la volatilité de 3,2% par rapport à l’indice de référence.Le total des frais sur encours (TER) du nouvel ETF s'élève à 0,45%.

BNP Paribas Wealth Management gère près de 2 milliards d’euros d’investissements responsables, apprend-on sur le site,de la banque soit, en un an et demi, un doublement des encours de cette nature.

Après trois années d’existence, H2O Asset Management s’est constitué une clientèle essentiellement institutionnelle et internationale. La société de gestion co-fondée et dirigée par Bruno Crastes a en effet la particularité d’avoir attiré des souscriptions essentiellement en provenance d’Asie et d’Australie au cours de ses trois premières années d’existence. Aujourd’hui, 80 % des 3 milliards d’euros d’encours gérés sont d’origine étrangère, dont 70 % asiatique. A l’avenir, la société qui dépend de la galaxie multiboutique de Natixis, souhaite donner d’avantage de poids au marché français, qui pèse 20 % du total des actifs. Marché que Bruno Crastes considère comme «un marché domestique», même si sa société est basée à Londres. Pour faire pencher la balance d’avantage du côté de la France en termes d’encours, tout en continuant à se développer à l'étranger, H2O souhaite d’ici à 2015 «être plus présent commercialement auprès des investisseurs français et gagner de nouveaux clients. Je souhaite mettre en avant notre gamme de produits avec l’aide des équipes commerciales de Natixis Global Asset Management et de sa plate-forme de distribution internationale», souligne Bruno Crastes, qui compte sur l’entrée de fonds de la gamme dans les différents classements de produits suite à leur ancienneté de 3 ans. Les institutionnels seront bien sûr visés, mais pas seulement. H2O souhaite également se renforcer auprès des banques privées, des family offices et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Au-delà de ces ambitions, il n’est pas question pour Bruno Crastes de faire la course aux souscriptions. «Nous resterons vigilants sur notre taille pour ne pas pénaliser les performances dans un environnement où la liquidité devrait désormais se contracter sous le double effet d’une réglementation plus contraignante et du retrait progressif du soutien des banques centrales», insiste le dirigeant de la société. Alors que les actifs, notamment obligataires, risquent «de ne plus afficher les performances connues depuis vingt ans», comme l’anticipe Vincent Chailley, directeur de la gestion, et qu’il faudra «savoir réduire la prise de risque directionnelle et mettre davantage l’accent sur les stratégies en valeur relative», H2O mettra en avant les produits actions et multistratégies de la gamme.

La Française AM vient de nouer un partenariat avec Morgan Stanley et sa plate-forme FundLogic Alternatives, en vue de proposer aux investisseurs un accès à des véhicules de gestion alternative conformes à la réglementation Ucits. L’alliance inclut également Longchamp AM, qui aura un rôle de distribution.Ce projet va donner naissance à un fonds de fonds, LFP Global Absolute Return, qui sera investi dans cinq hedge funds. Jusqu'à présent, trois fonds ont déjà été sélectionnés et «seedés» par La Française AM : le MS Turner Spectrum UCITS Fund, le MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund et le MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund. Le fonds, qui représentera un encours de 100 millions d’euros, a vocation à cibler les grands institutionnels français et internationaux.Le fonds complètera la gamme de multigestion alternative de La Française AM, qui se compose déjà de trois produits.

Au 31 décembre 2012, la capitalisation boursière des entreprises françaises du CAC 40 est détenue à hauteur de 46,3 % par les non‑résidents, soit une détention nette de 410,4 milliards d’euros sur une capitalisation boursière totale de ces sociétés de 886,4 milliards d’euros, selon une étude publiée le 25 septembre par la Banque de France.En gagnant 2,2 points de pourcentage en 2012, le taux de détention par les non‑résidents revient aux plus hauts niveaux observées en 2004 et 2006. Les flux d’achats par les non‑résidents y contribuent pour 1 point de pourcentage, notamment parce que les investisseurs étrangers financent l’essentiel des augmentations de capital. Le reste s’explique principalement par les effets de prix : les entreprises dont la valeur augmente le plus sont précisément celles privilégiées par les actionnaires étrangers.. Sur l’ensemble des actions cotées françaises détenues par les non‑résidents, la part détenue par les États‑Unis, premiers détenteurs non résidents hors zone euro, est stable en 2011‑2012, autour de 33 %. En baisse constante depuis 2001, la détention britannique repart à la hausse en 2011 passant de 4,6 à 7 % de la détention non‑résidente. Elle reste toutefois nettement inférieure au niveau observé au début des années 2000 (supérieur à 20 % en 2001).Depuis 2008, la détention des actions françaises par la Norvège s’est accrue, passant de 0,9 % des actions du CAC 40 à la fin 2008 à 1,7 % à la fin 2012. Bien que les statistiques françaises de détention de titres ne disposent pas de cette information, il est très vraisemblable que ces titres soient détenus par le fonds pétrolier souverain norvégien, le premier au monde à la fin 2012. Dans son dernier rapport annuel, le fonds pétrolier norvégien déclare un encours en actions françaises de 20,6 milliards d’euros, investis dans plus de 160 sociétés françaises à la fin 2012.Cette étude présente également une estimation du taux de détention par les non‑résidents de l’ensemble des actions cotées françaises. Il s’établit à 41,5 % fin 2012, contre 46,3 % pour celles du CAC 40.

Le 23 septembre, T. Rowe Price Associates et T. Rowe Price Equity Series ont demandé à la SEC d'être exemptées du respect des dispositions de l’Investment Company Act de 1940 pour pouvoir lancer des ETF à stratégie active pour lesquels ils ne seraient pas en outre tenu de publier quotidiennement les lignes des portefeuille.Il s’agit de la même démarche effectuée récemment par Eaton Vance, qui a déposé un dossier d’agrément pour être autorisé à lancer des exchange-traded managed funds ou ETMF (lire Newsmanagers du 16 septembre).

Guggenheim Investments (151 milliards de dollars d’encours) a lancé le 24 septembre deux nouveaux ETF qui portent à 18 le nombre de ses ETF corporate et high yield à échéance de la marque BulletShares (1,9 milliard de dollars, + 107 % depuis le début de l’année).Ces nouveaux fonds sont le Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF et le Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF. Ces deux nouveaux produits sont chargés à 0,24 %.

Mandarine Gestion prévoit de lancer un fonds multi-classes d’actifs d’ici à la fin de cette année, révèle Citywire. Le produit, de droit luxembourgeois, sera investi dans des actions, des obligations et des devises à travers le monde. Il sera géré par Françoise Rochette, Ludovic Dufour et Thomas Vlieghe.

La filiale spécialisée de la Banque Royale du Canada, RBC Investor & Treasury Services, arrive en tête du classement 2013 des administrateurs de fonds réalisé par R&M Fund Services. Ce classement établi auprès de plus d’une centaine de gestionnaires et de promoteurs de fonds à travers le monde place RBC en tête des six catégories de services passées au crible dans ce sondage, dont l’administration, la valorisation, la communication ou encore la qualité du personnel.HSBC Securities Services arrive en deuxième position du classement général, devant JP Morgan, State Street, Société Générale Securities Services, BNP Paribas securities Services et Northern Trust.Les classements par pays montrent que Société Générale Securities Services arrive en tête en France et se retrouve en deuxième position pour l’Europe continentale derrière RBC mais devant BNP Paribas Securities Services et JP Morgan.