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20/09/2013
Fonds

Aviva Investors lance un fonds de crédit couvert contre le risque de taux

Aviva Investors France (93 milliards d’encours sous gestion au 30/06/2013) a obtenu l’agrément de l’AMF pour un fonds de crédit court terme couvert contre le risque de taux, selon un communiqué publié le 19 septembre. Le process de gestion du fonds sera similaire à celui du fonds Aviva Investors Euro Credit Bond 1-3 complété d’un mécanisme flexible de couverture contre le risque de taux d’intérêts. La société a déjà mis en place cette stratégie de couverture avec succès au sein de nombreux mandats assurantiels et souhaite désormais proposer cette expertise dans le cadre de sa gestion collective.Denis Lehman, responsable de la gestion OPCVM taux chez Aviva Investors France souligne que ‘‘dans le contexte actuel, le fonds Aviva Investors Euro Credit Bonds 1-3 HD permettra aux investisseurs de diversifier leurs expositions sur le crédit en s’exposant sur des actifs de maturité plus courte tout en s’affranchissant du risque haussier des taux’’.
Fonds
20/09/2013

UBS GAM recrute pour son équipe actions américaines

UBS Global Asset Management a recruté le gérant de fonds Dan Neuger pour intégrer son équipe grandes capitalisations américaines de croissance, rapporte Citywire. L’intéressé a travaillé précédemment pendant 10 ans chez PineBridge Investments.
20/09/2013

La RBI prend le virage de la rigueur monétaire

Pour sa première réunion en tant que gouverneur de la banque centrale indienne, Raghuram Rajan a décidé de resserrer contre toute attente son taux de refinancement de 25 points de base (bp), pour le porter à 7,5%. Une décision qui s’accompagne d’un «retrait progressif» des mesures exceptionnelles de resserrement des conditions de liquidité prises en juillet pour réduire la volatilité du taux de change. Depuis son plus bas historique enregistré fin août, la roupie s’est reprise de 11% contre dollar, pour atteindre 62,15 vendredi. Elle reste néanmoins en baisse de 13% depuis le début de l’année.
20/09/2013

Univision vise une IPO en 2014

Le réseau de télévision hispanophone Univision Communications, basé à New York, a tenu ces dernières semaines des discussions avec des banques au sujet d’une introduction en Bourse qui pourrait intervenir au second semestre 2014, croit savoir Reuters. Univision a été retiré de la cote en 2007 du fait de son rachat par Madison Dearborn Partners, Providence Equity Partners, TPG et Thomas H. Lee Partners.
20/09/2013

Un nouvel ETF obligataire pour SSgA

State Street Global Advisors a dévoilé le lancement d’un nouveau fonds indiciel coté sur la plateforme Xetra de Deutsche Börse. Le fonds coordonné SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond couvre l’univers «particulièrement intéressant» selon le directeur de SPDR ETF pour la France, Olivier Paquier, des obligations américaines à haut rendement et à court terme (moins de cinq ans).
20/09/2013

François Hollande veut une "conférence bancaire de la transition énergétique"

Lors de la Conférence environnementale de ce matin, François Hollande a annoncé vouloir faire de la «Banque publique d’investissement la banque de la transition énergétique». Le président de la République a également lancé l’idée d’organiser une «Conférence bancaire et financière de la transition énergétique». Son objectif viserait notamment à trouver de nouvelles solutions afin d’orienter l'épargne des Français vers la question environnementale. Les besoins d’investissements liés à la transition énergétique sont estimés à 20 milliards d’euros par le président de la République. Ce dernier a confirmé la création en 2014 d’une contribution climat énergie (CCE) sans dévoiler les modalités de sa mise en œuvre. Des précisions pourraient être apportées demain par le Premier ministre.
20/09/2013

L'Italie abaisse ses prévisions économiques

Le gouvernement italien a revu à la baisse ses prévisions économiques pour cette année et l’an prochain. Rome prévoit une contraction de 1,7% du produit intérieur brut (PIB) cette année, contre -1,3% attendu jusqu'à présent. En 2014, l'économie devrait renouer avec la croissance mais celle-ci devrait être de 1,0% seulement, contre +1,3% dans les prévisions précédentes, publiées en avril. Le pays confirme néanmoins son engagement à respecter le plafond de 3% de déficit fixé par l’Union européenne.
20/09/2013
Gestion d'actifs

La Caisse de Pension du CERN a sélectionné un seul dépositaire

La Caisse de Pension du Conseil européen pour la recherche nucléaire (CERN), 3,7 milliards d’euros d’encours, a sélectionné et n’utilise depuis 2012 qu’un seul dépositaire global, la Street Bank GmbH à Munich. Le dépositaire a augmenté le nombre de comptes CERN, ceux-ci passant de 17 à 99, et offre des calculs de valeur d’actifs net journaliers. L’institution a retenu Ortec Finance en tant que consultant extérieur. Le conseil d’administration du fonds de pension recherche une plus grande transparence et une meilleure granularité concernant le portefeuille ainsi que sur ces activités et a mis en avant la nécessité de consolider les actifs avec un seul prestataire de global custody & fund accounting services. State Street a mis en place des comptes permettant à la CERN d’identifier plus facilement les performances et les risques associés et a augmenté la fréquence des services comptable. L'évaluation journalière figure sur le site de l’institution. Allocation des actifs au 31 décembre 2012 : Liste des mandats externes au 31 mars 2013 : Actuellement les placements directs représentent 92% du portefeuille de l’institution, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes environ 8%. Portefeuille immobilier Le portefeuille immobilier de la Caisse comprend 18 propriétés situés dans cinq pays : la Suisse, la France, les Pays-Bas, l’Allemagne et le Royaume-uni. La composition de ce portefeuille est présentée ci-dessous.
Gestion d'actifs
20/09/2013

La BNS relève ses prévisions de croissance

La Banque nationale suisse a laissé son taux directeur inchangé à 0-0,25%, de même que le plafond de 1,20 entre l’euro et le franc suisse, à l’issue de sa réunion de politique monétaire de septembre. Elle table désormais sur une progression du PIB de 1,5% à 2% cette année contre 1% à 1,5% auparavant. La BNS a par ailleur relevé de 0,1 point ses prévisions d’inflation pour 2013 et 2014, à -0,2% cette année et 0,3% l’an prochain.
20/09/2013

Les dernières statistiques américaines dépassent les attentes

L’activité industrielle de la région de Philadelphie a progressé plus qu’attendu en septembre, pour atteindre son plus haut niveau depuis mars 2011. L’indice Philly Fed, publié par la Réserve fédérale de Philadelphie, est ressorti à 22,3, nettement au-dessus du consensus qui le donnait à 10,0, après 9,3 en août. Quant aux reventes de logements, elles ont progressé de 1,7% en août pour atteindre leur plus haut niveau depuis six ans et demi, confirmant la reprise du marché de l’immobilier.
20/09/2013

L'Isda veut concurrencer le Libor et l'Euribor

L’International Swaps and Derivatives Association prévoit de lancer au premier trimestre 2014 sa nouvelle méthode de calcul des prix des swaps de taux d’intérêt. Elle espère ainsi concurrencer l’Euribor et le Libor, a déclaré Edward Ocampo, président de la commission benchmark de l’association professionnelle. Le président de la CFTC, Gary Gensler, a par ailleurs estimé qu’une réforme du Libor au niveau mondial prendrait du temps.
20/09/2013

BlueCrest Capital accroît ses bénéfices

Le fonds alternatif fondé par Michael Platt a indiqué avoir dégagé 648 millions de dollars de bénéfices l’an dernier, contre 587 millions en 2011. Les commissions de gestion et de performance ont grimpé de 28% à 999 millions de dollars sur fond de croissance des actifs sous gestion (34,3 milliards de dollars à la fin de l’année).
20/09/2013

DBRS va étendre sa couverture en Europe

La plus petite des quatre agences de notation reconnues par la Banque centrale européenne a l’intention d'étendre sa couverture pour inclure la BCE et l’Union européenne. Sa notation sera disponible «très prochainement», a indiqué Fergus McCormick, responsable des notations souveraines. Des discussions sont également en cours concernant la Banque européenne d’investissement et la Banque d’Espagne.
20/09/2013

L'Egypte a restitué 2 milliards de dollars d'aide au Qatar

Le Caire a restitué au Qatar 2 milliards de dollars que l'émirat du Golfe avait déposés auprès de sa banque centrale, après l'échec de négociations visant à convertir la somme en obligations à trois ans, a fait savoir hier le gouverneur de la banque centrale égyptienne, Hicham Ramez.
20/09/2013

Oliver Wyman devrait assister la BCE

La Banque centrale européenne devrait choisir le cabinet de conseil américain Oliver Wyman comme «chef de projet» pour mener à bien l’examen des portefeuilles de prêts des 130 plus grandes banques de la zone euro, selon Reuters.
20/09/2013

Michel Pinault devrait présider aux sanctions de l'AMF

Alors que le mandat de Claude Nocquet à la présidence de la Commission de sanctions de l’Autorité des marchés financiers arrive à échéance en novembre, Michel Pinault tient la corde pour lui succéder. Conseiller d’Etat, ce dernier a notamment été le rapporteur pour la commission des sanctions dans l’affaire opposant LVMH à Hermès.
20/09/2013

Les détails du PEA PME satisfont la Place

Les investisseurs pourront souscrire un PEA-PME dans l'établissement de leur choix sans avoir déjà ouvert un plan d'épargne en actions classique, ce qui devrait faciliter la diffusion du nouveau produit. Un point jugé positif par les associations professionnelles comme la FBF ou l’AFG.
20/09/2013

Les marchés digèrent le choc de la Fed

La Réserve fédérale a pris les marchés par surprise pour la deuxième fois en six mois. Le début du «tapering» n’est désormais plus attendu avant décembre.
20/09/2013

Les gérants maintiennent leur alpha

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds actions américaines et actions européennes au cours du mois d’août 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
20/09/2013

Brookfield AM cherche des actifs bon marché en Europe

Brian Lawson, le directeur financier de la société d’investissement basée au Canada indique à la publication spécialisée être en quête d’actifs décotés en Europe. Il juge que le marché est redevenu attractif et que les perspectives se sont améliorées. La société affiche un portefeuille valorisé autour de 133 milliards d’euros, dont 5 milliards d’euros seulement en Europe et au Moyen-Orient.
19/09/2013

La BCE fait la lumière sur les ABS de cartes de crédit

La BCE a décidé d’introduire des obligations d’information prêt par prêt pour les ABS adossés à des créances sur carte de crédit, lorsqu’ils sont utilisés en garantie des opérations de politique monétaire de l’Eurosystème, selon un communiqué. La communication d’informations prêt par prêt pour ces instruments prendra effet à compter du 1er avril2014, avec une période d’introduction progressive d’une durée de neuf mois.
19/09/2013

L'Isda veut concurrencer le Libor et l'Euribor

L’International Swaps and Derivatives Association prévoit de lancer au premier trimestre 2014 sa nouvelle méthode de calcul des prix des swaps de taux d’intérêt. Il espère ainsi concurrence l’Euribor et le Libor, a déclaré Edward Ocampo, président de la commission benchmark de l’association professionnelle.
19/09/2013

Les statistiques américaines du jour dépassent les attentes

L’activité industrielle de la région de Philadelphie a progressé plus qu’attendu en septembre, pour atteindre son plus haut niveau depuis mars 2011. L’indice Philly Fed, publié par la Réserve fédérale de Philadelphie jeudi, est ressorti à 22,3, nettement au-dessus au consensus qui le donnait à 10,0, après 9,3 en août. Quant aux reventes de logements, elles ont progressé de 1,7% en août pour atteindre leur plus haut niveau depuis six ans et demi, confirmant la reprise du marché de l’immobilier.
19/09/2013

La France fait le plein pour son adjudication de dette

La France a émis jeudi 7,49 milliards d’euros de dette à moyen terme, soit son objectif maximum, profitant notamment de la décision, largement inattendue, de la Fed de maintenir sa politique d’injection massive de liquidités via des achats d’emprunts d’Etat et d’obligations foncières américains. La demande de titres français à deux, trois et cinq ans, a été forte (16,1 milliards d’euros) ce qui donne un ratio de couverture confortable de 2,15.

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