The index provider Stoxx before the weekend announced that it is launching an Asian index including the 50 companies which pay the highest dividends in the 50 member countries of the association of south-east Asian countries (ASEAN). The Stoxx Asean-Five Select Dividend 50 Index is the first index dedicated to equities of ASEAN countries. The index has been designed especially to serve for the construction of ETFs or other investable products. The five countries selected for the index are Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore and Thailand. In order to be eligible for the new index, a firm must be a part of the Stoxx Asia Total Market Index, with a daily trading volume of at leat USD1.5m over the three months prior to selection, and a distribution rate of 80% or less. REITs are exluded from the index and the maximal number of companies per index is limited to 15. The index is available in euros, US dollars, and yen. It is subject to quarterly rebalancing, with the annual review in March.

UK-based Standard Live Investments (SLI) has announced that it has recruited Virginia Devereux Wong as head of institutional wholesale in Asia. She will be based in Hong Kong, and will report to David Peng, head of Asia. The newly-created position for a head of institutional wholesale aims to develop private banking activities and wholesale distribution at SLI in Asia.Devereux Wong previously worked at Goldman Sachs Asset Management (GSAM). She comes as an addition to a team constructed in July with the recruitment of Xiaosong Zhang and FeiFei Zhu as investment director and Asia business development manager, respectively. Chang had previously been head of China structured products at Bank of America Merrill Lynch, while Zhu had been vice president in the investment banking division of Nomura.

U.S. prime money market fund (MMF) exposure to eurozone banks increased for the second consecutive month, driven by rising allocations towards French banks, according to Fitch Ratings. As of end-August 2013, exposure to eurozone banks represented 15.8% of assets under management within Fitch’s sample of the top-10 U.S. prime MMFs. MMF allocations to French banks stood at 9.1% of assets, an 18% increase over the prior month. This allocation represents the highest level since end-August 2011, a period during which MMFs sharply reduced their exposure to eurozone banks amid intensifying concerns in the region. While the increase in eurozone allocations signals more positive investor sentiment towards the region, Fitch notes that MMF exposure to eurozone banks continues to be less than half of its May-2011 allocations.

In Europe, engagement is not a universally approved practice. Many institutional investors, including some of the largest, do not necessarily systematically engage with environmental, social and governance (ESG) issues.A report which has recently been published by Eurosif («Shareholder Stewardship : European ESG Engagement Practice 2013") finds, however, that engagement practices are rising in Europe and that their contribution to the creation of value over the long term is increasingly visible. The dialogue of investors with businesses over ESG issues has the potential to create value and generate profits, by reducing risks and negative ESG externalities, encouraging better entrepreneurial practices, modifying ethical behaviour, and improving the reputation of businesses.In the past 10 years, assets which have been subject to an engagement policy based on ESG criteria has steadily increased, and totalled nearly EUR2trn at the end of 2011, according to the Eurosif reports, which covers 14 European countries. The report also finds that the growth of engagement does not only concern assets, but also countries and asset classes.In terms of the countries covered by the study, three of them stand out for strong or spectacular progress in engagement: Italy, where assets concerned have increased from slightly over EUR300m in 2009 to EUR18.5bn in 2011, Denmark which has gained 111.9%, to EUR187.7bn, and Spain, with gains of 88.8%, to over EUR11bn. Engagement, which has traditionally been confined to equities, is also opening to the corporate bond and real estate segments.

The alternative management firm Chongyang Investment Management has posted inflows of CNY1.4bn, or about USD230bn, in eight days to its most recent hedge fund, the Chongyang Hedge Fund No 1, Hedge Fund Intelligence reports. The fund, the third offered by Chongyang, is aiming for annual returns of 20%.

The French asset management firm AXA IM is planning to set up a trading desk in Hong Kong, Asian Investor reports. AXA IM is planning to improve proximity with client and counterparties, on a market in which it has posted significant growth in assets.

The Japanese Panasonic group will sell control of its medical equipment affiliate to the US investment fund KKR for over EUR1bn, the two groups announced in a statement released on 27 September. “Under the agreement concluded today, PHC Holdings, a wholly-owned subsidiary of the investment fund KKR, will buy all shares in Panasonic Healthcare, including intellectual property rights and assets affected, for a price of about JPY165bn (or EUR1.24bn),” a statement says. Panasonic will remain the indirect shareholder in its former affiliate, and will then acquire 205 of shares in PHC Holdings, in which KKR will hold 80%. The statement from the two groups does not state the price of the second operation. According to the economic newspaper Nikkei, Panasonic is expected to make JPY150bn, or EUR1.1bn, for the operation overall, which would mean that it would be effectively selling 80% of its medical equipment arm to KKR.

Axa is planning to reduce its stake in Axa Private Equity from 100% to 21%. Employees will acquire 46% of caital, and the remainder will go to other investors, Domnique Senequier, head of the structure, tells the Financial Times. Senequier will hold about 10% of capital, while Assurances du Crédit Mutuel will acquire about 13%, and high net worth French families will own about 20%. Axa Private equity will adopt a new name to be revealed on Monday.

BlackRock has announced the launch on BATS of a new iShares bond ETF to its range, the iShares Short Maturity Bond ETF (ticker: NEAR). It is an actively-managed fund, which aims to maximise returns through diversified allocation to bonds with short durations, largely investment grade.The objective is to reduce exposure to an increase in interest rates, by maintaining a duration of under 1 year.The ETF is managed by the short-duration bond management team at BlackRock, led by Thomas Musmanno, who is responsible for assets of EUR55.2bn in several products.CharacteristicsName: iShares Short Maturity Bond ETFTotal expense ratio: 0.25%

The liquidation process for the open-ended real estate fund DEGI Europa (ISIN code: DE00098078000), initiated in October 2010, will be completed on 30 September 2013, and Commerzbank, the depository bank, will be taking over. However, Aberdeen will now pay EUR209.6m, or EUR8 per share, to invetors. According to Das Investment, that corresponds to 35% of remaining assets.Since October 2010, the fund has paid out EUR437.4m to shareholders from sales of assets totalling over EUR1bn, of which EUR665m went to pay off contracted credit.

Deutsche Börse has announced that on 27 September, it admitted two new Irish-registered ETFs launched by db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management) to trading. They are two physical replication equity products which carry the DR suffix. One of them, the db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), replicates the MSCI Nordic Total Return Net Index, while the other, db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR), replicates the MSCI Turkey Total Return Net Index. The latter ETF focused on Turkish equities brings the number of db x-trackers products focused on emerging markets worldwide to 57.With these funds, the number of ETFs listed ont eh XTF segments of the Xetra electronic platform is increased to 1.031.CharacteristicsName: db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR)ISIN code: IE00B9MRHC27Ticker: XDNOTotal expense ratio: 0.30%Name: db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR)ISIN code: IE00B9L63S81Ticker: XDTKTotal expense ratio: 0.65%

Comgest has renamed a Sharia product to make investors more comfortable with the product, according to Citywire. The Comgest Growth Europe Shariah (EUR7m in assets) has been renamed as Comgest Growth Europe S, Hala Fidel, co-manager of the fund with Laurent Dobler, says.

GLG Partners, an affiliate of Man Group, has recruited Henry Dixon, the founder of Matterley, as a manager in its British euqity team, Money Marketing reports. Two other people from Matterley will be joining GLG: Jack Barrett and Alice Sharp.

The London-based alternative management firm Stratton Street, a specialist in bonds, will at the end of September launch a UCITS version of its RMB-denominated bond fund, Hedge Fund Indelligence reports. The strategy, which was launched in 2007, is one of the best-performing in the world. Stratton Street say in its website that the fund has since its launch posted returns of 13%.

Liz Wright, strategic distribution manager at Barclays Wealth, is joining ETF Securities as UK IFA sales director to promote products from the ETP provider to British intermediaries, advisers and platforms, Fundweb reports. The objective is to make ETPs more popular with retail clients, where these products have hitherto been largely subscribed to by institutional investors.Wright will report to Frank Spiteri, head of retail distribution strategy.

The British RBS group has finally sold off branches of the Williams & Glyn’s bank to a consortium led by the private equity groups Corsair Capital and Centrebridge partners, Investment Week reports. The competing consortium of asset management firms including Schroders and Threadneedle, has thus failed in its bid to take over the 314 bank branches, which have been sold for a total of GBP600m. The winning consortium, which also includes the Church Commissioners for England and RIT Capital Partners, will buy a minority stae in Williams & Glyn’s following the listing of its activities in the next few months. RBS will sell its branches by 2014 as part of a restructuring plan required by the European Commission in exchange for a bailout of the banking group.

Octopus Investments has launched an online services portal aimed at venture capital structures (VCT). The portal will allow investors and advisers to track their investments in venture capital trusts, over a secure connection. Octopus, which has over GBP3bn in assets under management for British investors, is the largest purveyor of VCTs in the United Kingdom.

Goldman Sachs Asset Management would like to capture 10% of inflows to the UK fiduciary management market for its Global Portfolio Solutions unit (GPS), whose asets under management worldwide currently total USD22bn. That is the goal declared by Goldman Sachs in the British press (Newsmanagers of 28 August 2013). For a pension fund, fiduciary management involves a partial or total outsourcing of investment decisions to a third party, with the objective of better using the time of administrators, as well as to allow quicker decision-making and action. In the outsourcing chart, pension fund administrators remain entirely responsible for the decisions taken by their fiduciary manager. Goldman Sachs estimates that this young activity represents a future segment of the British pension fund market. According to a study by KPMG, British fiduciary management in 2012 represented a total of GBP23bn in asstes under management. Only 2.4% of retirement assets in the United Kingdom are outsourced entirely to a fiduciary manager.

Le gestionnaire d’actifs français AXA IM envisage de mettre en place un desk de trading à Hong Kong, rapporte Asian Investor. AXA IM entend ainsi améliorer la proximité avec les clients et les contreparties sur un marché où elle enregistre une croissance significative de ses actifs.

La société de capital investissement Omnes Capital vient d’annoncer qu’elle accompagne Exclusive Networks dans la mise en place du financement de son plan stratégique à 3 ans. Cette opération se matérialise via une augmentation de capital de 12 millions d’euros souscrite par l’ensemble des actionnaires et par la mise en place d’un financement d’acquisition de 60 millions d’euros levé intégralement auprès d’ICG au travers de son fonds de dette récemment lancé, indique un communiqué. A cette occasion, Omnes Capital investit 6,7 millions d’euros. La société est entrée au capital de la société en juillet 2010 à l’occasion d’un LBO primaire. Elle détient 69 % du capital aux côtés du dirigeant, des cadres clés, de Socadif et d’Edmond de Rothschild Investment Partners.Le groupe Exclusive Networks est le premier distributeur indépendant européen à valeur ajoutée (VAD) spécialiste de la commercialisation de solutions pour les entreprises dans les domaines de la sécurité, du stockage et des réseaux. Il vise le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2018.

La collecte d’Allianz Global Investors auprès de la clientèle française externe au groupe est légèrement positive depuis le début de l’année et devrait le rester sur l’ensemble de 2013, a indiqué Amine Benghabrit, directeur commercial en France, à Newsmanagers. Mais la société de gestion ne devrait pas atteindre le niveau enregistré en 2012, de 2,5 milliards d’euros. La collecte a été principalement réalisée sur le haut rendement européen et américain et sur les actions, les investisseurs commençant à revenir sur cette dernière classe d’actifs.Au total, Allianz Global Investors gère 20 milliards d’euros pour des clients français sur un encours sous gestion 320 milliards d’euros à l’échelle mondiale, dont 15 milliards d’euros pour le compte de tiers (hors monétaire) et 5 milliards pour le réseau Allianz.Sur ces 15 milliards, 12 à 13 milliards sont gérés pour des investisseurs institutionnels, et notamment des compagnies d’assurances, des institutions de retraite, et 2-3 milliards pour la distribution externe. La société ne s’intéresse pas en revanche aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants et n’a pas l’intention de le faire.Une équipe commerciale de 35 personnes s’occupe de la clientèle française, dont 15 pour l’activité pour compte de tiers.Côté gestion, Amine Benghabrit rappelle que plusieurs pôles ont été renforcés récemment à l’échelle mondiale : le haut rendement, avec le renforcement de l’équipe de recherche, la dette émergente, avec David Tan qui monte une expertise dette asiatique à Singapour, et l’arrivée de Greg Saichin de Pioneer et de deux autres personnes (à New York et Londres) et la dette infrastructures, avec 5 arrivées.Paris reste quant à lui le centre d’expertise pour le fixed income, les actions européennes (avec Francfort), le multi-asset et l’investissement socialement responsable (80 milliards d’euros d’encours au total).Parmi les expertises qui vont être mises en avant prochainement figurent les actions, notamment européennes, les obligations convertibles, la dette infratrastructures et le haut rendement défensif.

Comgest a renommé un fonds Charia afin que les investisseurs soient plus « à l’aise » avec le produit. Le fonds Comgest Growth Europe Shariah (7 millions d’euros d’encours) a ainsi été renommé Comgest Growth Europe S, a indiqué à Citywire Hala Fadel, co-gérant du fonds avec Laurent Dobler.

Thomas Louvel a rejoint Deloitte au poste de directeur industrie financière au sein de l'équipe Asset Management, sous la responsabilité de Pascal Koenig, associé industrie financière responsable Asset Management. D’après son profil Linked In, l’intéressé a déjà travaillé entre 2001 et 2008 chez Deloitte, en tant que senior manager, après avoir passé près de trois ans à la Barep. Dernièrement, il était chez Asset Alpha.Thomas Louvel aura pour mission l’accompagnement des sociétés de gestion dans leurs problématiques de développement et d’implantation en France et à l'étranger.

Le groupe japonais Panasonic va céder le contrôle de sa filiale d'équipements médicaux au fonds d’investissement américain KKR pour plus de 1 milliard d’euros, ont annoncé les deux groupes dans un communiqué publié le 27 septembre."En vertu de l’accord conclu aujourd’hui, PHC Holdings, une filiale à 100% du fonds d’investissement KKR, va acheter toutes les actions de Panasonic Healthcare, y compris les droits de propriété intellectuelle et les actifs concernés, pour un prix d’environ 165 milliards de yens (soit 1,24 milliard d’euros)», indique le communiqué.Panasonic restera toutefois actionnaire indirect de son ancienne filiale en acquérant ensuite 20% des actions de PHC Holdings dont KKR conservera 80%. Le communiqué des deux groupes n’a toutefois pas précisé le montant de cette seconde opération.D’après le quotidien économique Nikkei, Panasonic devait percevoir 150 milliards de yens , soit 1,1 milliard d’euros, pour l’ensemble de l’opération, qui revient in fine pour lui à céder effectivement 80% de sa filiale médicale à KKR.Les deux groupes prévoient de boucler l’ensemble des opérations d’ici à la fin mars 2014.

Leopoldo Del Pino est le président de la nouvelle sicav Tosqueta Inversiones gérée par Pactio Gestión et créée avec un capital de 100 millions d’euros par la famille Del Pino. Pactio Gestión elle-même est contrôlée par le holding Casa Grande de Cartagena où les Del Pino ont logé leur fortune personnelle il y a sept ans, rapporte Cotizalia.Tosqueta Inversiones est la huitième sicav du groupe et Leopoldo Del Pino préside également la sicav Swift (300 millions d’euros). Joaquín Del Pino est président des sicav Allocation (300 millions d’euros), Addition, Keeper et Chart (160 millions). María Del Pino est présidente d’Altais (24 millions d’euros) et sa mère, Ana María Calvo Sotelo, assure la présidence de la sicav Match Ten.Quant à Pactio Gestión, son encours se situe à 754,4 millions d’euros, ce qui en fait la dixième société de gestion espagnole.

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé avoir recruté Verginia Devereux Wong comme head of institutional wholesale en Asie. Basée à Hong-Kong, elle est subordonnée à David Peng, head of Asia. Le poste nouvellement créé de head of institutional wholesale consiste à développer les activités de banque privée et de distribution wholesale de SLI en Asie.Viriginia Devereux Wong travaillait auparavant pour Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Elle renforce une équipe constituée en juillet avec le recrutement de Xiaosong Zhang et FeiFei Zhu, respectivement investment director et Asia business development manager. Xiaosong Zhang était auparavant head of China structured products chez Bank of America Merrill Lynch tandis que FeiFei Zhu était vice president dans la division banque d’investissement de Nomura.

Après avoir quitté BNL-BNP Paribas, Roberto Fredella rejoint Azimut Wealth Management, rapporte Bluerating. L’intéressé a été recruté en tant que conseiller senior. Roberto Fredella a été directeur de la banque privée de BNL pendant 10 ans et en 2011 il avait été nommé responsable des « clients clés » de la société.

La société de gestion alternative basée à Londres Stratton Street, spécialisée dans l’obligataire, va lancer fin septembre une version Ucits de son fonds obligataire libellé en RMB, rapporte Hedge Fund Intelligence.Cette stratégie, qui a été lancée en 2007, est l’une des plus performantes au monde. Stratton Street indique sur son site que le fonds affiche depuis son lancement une performance de près de 13%.

GLG Partners, filiale de Man Group, a recruté Henry Dixon, le fondateur de Matterley, en tant que gérant dans son équipe actions britanniques, rapporte Money Marketing. Deux autres personnes de Matterley vont rejoindre GLG : Jack Barrett et Alice Sharp.

Goldman Sachs Asset Management souhaite capter 10% des flux sur le marché de gestion fiduciaire britannique pour son pôle Global Portfolio Solutions (GPS) dont les actifs sous gestion dans le monde s'élèvent actuellement à 22 milliards de dollars. C’est en tout cas l’objectif affiché par Goldman Sachs dans la presse britannique (Newsmanagers du 28 août 2013). Pour un fonds de pension, la gestion fiduciaire consiste en une délégation partielle ou totale des décisions d’investissement auprès d’un tiers, dans l’objectif d’utiliser au mieux le temps des administrateurs, ainsi que permettre une prise de décision et une mise en œuvre plus rapides. Dans ce schéma de délégation, les administrateurs des fonds de pension restent entièrement responsables des décisions prises par leur gérant fiduciaire.Goldman Sachs estime que cette activité encore balbutiante constitue un segment d’avenir sur le marché des fonds de pension britanniques. Selon une étude de KPMG, la gestion fiduciaire britannique représentait en 2012 un total de 23 milliards de livres d’encours sous gestion. Et seulement 2,4 % des actifs de retraite au Royaume-Uni sont entièrement délégués auprès d’un gérant fiduciaire. Selon une étude réalisée par Aon Hewitt («Delegated Investment Survey 2013"), 36% des 275 programmes de retraite britanniques à contributions définies ayant répondu, avaient nommé un fournisseur de solutions de délégation, contre seulement 18% en 2011. Aon Hewitt estime que 5% des programmes britanniques à contributions définies ont opté pour une approche fiduciaire et que ce pourcentage pourrait monter à 25% dans les cinq prochaines années.Goldman Sachs AM s'était illustré en 2006 sur le marché de la gestion fiduciaire, lorsque le fonds de pension néerlandais du secteur des transports lui avait confié la responsabilité de l’ensemble de ses actifs, à l'époque quelque 5,4 milliards d’euros. Il s’agissait d’une première aux Pays-Bas. Un mandat de gestion fiduciaire de cette ampleur ne s'était encore jamais vu aux Pays-Bas. Surtout, pour la première fois, un gérant d’actifs traditionnel remportait un mandat normalement attribué à un spécialiste de la gestion fiduciaire. Goldman Sachs avait déçu son mandataire mais a depuis corrigé sa copie. Avec de nouvelles ambitions à la clé.