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02/10/2013

Ramius launches open-ended event-driven fund

The US firm Ramius, an alternative management entity belonging to the Cowen group, has launched an event-driven equity mutual fund, according to a statement released on 30 September. The strategy is primarily aimed at publicly-traded firms which are the target of shareholder activism, and which may be subject to merger and acquisition, recapitalisation ad restructuring operations. Investments in the fund, which offers daily liquidity, will be managed by Andrew Cohen and Ethan Johnson. The fund will be advised by Ramius Advisors, an affiliate of Ramius. Assets under management at Ramius totalled USD9.2bn as of 31 August 2013.
02/10/2013

Dreyfus offers fund to prepare for interest rate increases

With the Dreyfus Floating Rate Income Fund (ticker: DFLAX), the Dreyfus Corporation (BNY Mellon group) has launched an actively-managed mutual fund on the US market which invests primarily (at least 80%) in floating rate loans and other variable rate securities. The remaining 20% (maximum) may be used to acquire fixed rate and/or high yield bonds.Management of the product, designed to arm investors against rising interest rates, is outsourced by Dreyfus (USD250bn) to a team of two managing directors from Alcentra (an affiliate of BNY Mellon) and portfolio managers. William Lemberg will be responsible for the loans and other variable rate portion, while Chris Barris will be responsible for the fixed rate/high yield portion.The fund charges 1.25%, the front-end fee ranges from 2.50% for a subscription of less than USD100,000 to 0% for over USD1m.
02/10/2013

M&G launches its first global corporate bond fund

M&G Investments has obtained a sales license in France, as well as other European countries including Spain, Italy, the Netherlands, and Germany, for its M&G Global Corporate Bond Fund, launched in the United Kingdom in early September. Ben Lord, manager of the fund, will invest primarily in investment grade issues on the major international credit markets, as well as in sovereign debt and high yield bonds. According to a statement, this is the first global corporate bond fund from M&G. The US dollar is the base currency for the fund. Exposure to other currencies will be hedged against the dollar, and investors in euros will be able to invest in hedged shares in euros. “We are seeing a marked slide towards global bonds to the detriment of European investments. In Europe, the sector has been established for some time, particularly in Italy and Switzerland. However, demand for this asset class has been steadily rising on other European markets, particularly in France, Spain and Sweden. Clients want to profit from the diversity of investment grade bonds that bond funds from international fims can offer,” says Jonathan Willcocks, director of global sales at M&G Investments.
02/10/2013

Invesco preparing eight liquid hedge funds

Invesco Ltd, which already has USD83bn invested in alternative assets, on 1 October announced that it has submitted an application to the SEC for a license for eight new open-ended mutual hedge funds, “to be able to provide financial advisers and investors with additional resources to manage risk in the construction of portfolios.”The new fund covers various strategies, the firm says, including market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global amcro, multi-strategy and low volatility emerging markets.
02/10/2013

RWC registers with SEC

UK-based RWC Partners has announced that it has registered with the US Securities and Exchange Commission (SEC) as an investment adviser in the United States, following an increase in its assets to USD6.8bn from USD5.2bn earlier this year, and strong demand from US clients, particularly institutional clients, for income strategies, convertible bonds and Euorpean long/short, as well as for “constructive activist” funds.Registration with the SEC also provides access to assets in ERISA retirement savings plans.
02/10/2013

Settlement with JPMorgan stumbles over Washington Mutual

A settlement for about USD11bn, or EUR8.1bn, which JPMorgan Chase & Co had been seeking with the US authorities over lawsuits concerning it has been suspended over a disagreement concerning its affiliate Washington Mutual, it was learned on Monday evening from sources close to the talks, the news agency Reuters reports. The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sold Washington Mutual to JPMorgan at the peak of the crisis for USD1.9bn, and the two parties have since been disputing responsibility for losses at the businesses related to sales of mortgage assets. According to some analysts, the FDIC may find itself in trouble with this case, to the advantage of JPMorgan, whose fine will be reduced by several billion dollars.
02/10/2013

Wells Fargo pays USD869m to settle a lawsuit with Freddie Mac

The US bank Wells Fargo has announced that it will pay USD869m to settle most of its legal disputes with the para-public mortgage refinancing body Freddie Mac. The agreement allows Wells Fargo to “substantially resolve” lawsuits dealing with mortgages that were transferred to Freddie mac before 1 January 2009, according to a statement released by the California bank. The largest US bank by market capitalisation, Wells Fargo is also the top real estate lender in the country, since its acquisition of Wachovia, at the peak of the sub-prime crisis.
02/10/2013

ESMA clarifies reporting obligations for alternative management

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on October 1 published final guidelines on the reporting obligations for alternative investment fund managers (AIFMs).ESMA has also published an Opinion that proposes introducing additional periodic reporting including such information as Value-at-Risk of AIFs or the number of transactions carried out using high frequency algorithmic trading techniques.
02/10/2013

Union offers new euro-denominated bond fund

On 1 October, Union Investment introduced the bond fund UniEuroAnleihen, which invests primarily in securities denominated in euros from issuers worldwide, for sale in Germany. The invetment universe includes government bonds, corporate bonds, and Pfandbriefe (covered bonds). The manager, Rüdiger Kerth, may also invest in emerging market bonds and high yield rated securities.As a general rule, UniEuroAnleihen will take positions on bonds with a moderate duration. The product is aimed at investors with a mid-term horizon, whose propensity to risk-taking is moderate.CharacteristicsName: UniEuroAnleihenISIN code: LU0966118209Front-end fee: 35Management commission: 0.6% (maximum 0.9%)Depository banking commission: 0.05%Performance commission: maximum one quarter of performance exceeding the Merrill Lynch EMU Large Cap index
02/10/2013

Santander captures 44.2% of Spanish net subscriptions

In September, Spanish asset management firms posted net inflows of EUR1.41985bn, according to statistics from their association, Inverco. Of this total, EUR627.27m were captured by Santadner AM alone, 44.2% of the total, Funds People says.With the addition of EUR198.14m in inflows to InverCaixa Gestión and EUR152.5m to BBVA AM, the top three posted net subscriptions equivalent to 68.9% of total net inflows to all Spanish asset managers.
02/10/2013

Deutsche AWM plans to add to wealth management in Spain

Currently, the high net worth network at Deutsche Asset & Wealth Management in Spain includes 27 advisers. By the end of 2014, it will have 18 more, Funds People was told by Pilar Cordón, director of financial intermediaries in the wealth management division for Spain. The idea is to capitalise on the image of the “serious and solid German bank” to attract talent.As of the end of 2012, the local network of wealth managers had EUR650m in assets under management (this total has doubled in the past 2-3 years), equivalent to 16% of DeAWM assets in Spain.
02/10/2013

Threadneedle recruits team from Nikko AM

Threadneedle Investments has recruited four employees from Nikko Asset Management, including its chief investment officer (CIO), Soo Nam Ng, who has been appointed as head of Asian equities in Asia.The four people, to whom a fifth person has recently been added and who have all worked together at some point in their careers, will be based in Singapore. They will work in close collaboration with the Asian equity team at Threadneedle, composed of seven people led by Vanessa Donegan, who currently manages GBP3.6bn from London and Singapore (31 august 2013). The team in Singapore will concentrate on the product range for Asian investors.In detail, in addition to Soo Nam Ng, Threadneedle has recruited Bernard Lim, formerly of Fullerton Fm, as senior fund manager, Asia Pacific ex Japan. The former Nikko AM employees are Christine Seng, who is appointed as a manager for Singapore and Australia, Weixiong Liang, analyst, and Wee Jia Low, senior associate.
02/10/2013

APCIMS rebrands as Wealth Management Association

At their AGM, the members of the Association of Private Client Investment Managers and Stockbrokers (APCIMS) on 1 October passed a name change for their association to Wealth Management Association (WMA) by a large majority.The name change will take effect from 8 October 2013, at the first annual conference of the WMA at the Dorchester Hotel in London.The assocation includes 183 businesses, including 114 wealth management firms and brokers, who make trades directly on behalf of private clients. Member companies have over GBP500bnin assets under management in the United Kingdom, Ireland, the Channel islands and the Isle of Man, at 580 locations. They have about 31,000 employees.
02/10/2013

LGIM organises its multi-asset class unit

Emiel van den Heiligenberg, who was recruited in July as head of asset allocation by Legal & General Investment Management (LGIM), has been appointed as head of the multi-asset class fund range from the firm, Fundweb reports. He is also responsible for macro research.Aaron Meder, head of solutions, will continue to develop the various multi-asset class strategies from LGIM, such as the “pre-retirement” range, in addition to his responsibilities in the solutions group.
02/10/2013

Standard Life Wealth completes acquisition of Newton Private Clients

The British wealth management firm Standard Life Wealth has completed its acquisition of Newton Private Clients from Newton Management Limited, according to a statement released on 30 September. With this transaction, assets under management at Standard Life Wealth are expected to reach GBP5.5bn. Funds from Newton are sold under the Standard Life Wealth brand. Since the end of 2012, assets under management at Standard Life Wealth have more than tripled, a statement says, without providing more details.
02/10/2013

RDR regulations come in for criticism

The chairman of the treasury select committee, Andrew Tyrie, has severely criticised the British financial market supervisory authorities (FCA, Financial Conduct Authority et PRA, Prudential Regulation Authority), whom he accuses of indiscriminately amassing useless data and not taking enough interest in the real impact of RDR regulations. At the Conservative party conference in Manchester, Tyrie admitted to Money Marketing that it was too soon to evaluate the damage due to RDR regulations, which came into force earlier this year. In May, the committee called for a study of the impact of RDR regulations, at a time when the director of the FCA, Martin Wheatley, admitted to a lack of advising during the summer season. While indicating that reforms of the commissions are inevitable, Tyrie adds that the introduction of the regulation “had the unfortunate consequence of consolidating the sector around a limited number of large players.” This development could damage competition and should be closely monitored.
02/10/2013
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HSBC lance 16 ETF à Francfort

Depuis le 27 septembre, seize nouveaux ETF de droit allemand de HSBC ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse). Ces fonds, chargés entre 0,35 % et 0,60 % (voir liste ci-joint) répliquent des indices capi-pondérés géographiques (pays et régions) de MSCI ainsi que le FTSE EPRA/NAREIT.
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02/10/2013
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Union propose un nouveau fonds d'obligations en euros

Le 1er octobre, Union Investment a entamé la commercialisation en Allemagne du fonds obligataire UniEuroAnleihen qui est investi principalement en titres libellés en euros d'émetteurs du monde entier. L’univers de placement couvre les obligations d’Etat, les obligations d’entreprises et les Pfandbriefe (obligations sécurisées). Le gérant Rüdiger Kerth pourra également investir en obligations émergentes et en titres notés haut rendement.En règle générale, l’UniEuroAnleihen se positionnera sur des obligations à échéance moyenne.Ce produit s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de moyen terme et dont la propension à la prise de risque est modérée.CaractéristiquesDénomination : UniEuroAnleihenCode Isin : LU0966118209Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,6 % (maximum : 0,9 %)Commission de banque dépositaire : 0,05 %Commission de performance : maximum un quart de la surperformance par rapport au Merrill Lynch EMU Large Cap index
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02/10/2013

Selon l’Alfi, le lobbying est une erreur

Le secteur européen des fonds ne peut s’en prendre qu’à lui-même pour l’avalanche de réglementation qui a suivi la crise financière, estime Marc Saluzzi, président de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi), interrogé par le Financial Times fund management. « Si nous avions investi la moitié de ce que nous investissons dans le lobbying ces dernières années dans l’éducation des investisseurs, et expliqué que nous pouvons être la solution et non un problème, nous aurions pu économiser de gros montants pour le secteur », a-t-il déclaré.
02/10/2013
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M&G lance son premier fonds obligataire corporate monde

M&G Investments vient d’obtenir en France, ainsi que dans d’autres pays européens comme l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas ou l’Allemagne, l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Global Corporate Bond Fund, lancé au Royaume-Uni début septembre. Ben Lord, le gérant du fonds, investira principalement dans les émissions investment grade des principaux marchés internationaux du crédit, mais également dans de la dette souveraine et dans des obligations high yied. Il s’agit selon le communiqué du premier fonds obligataire corporate global de M&G. Le dollar US constitue la devise de base du fonds. L’exposition aux autres devises sera essentiellement couverte sur le dollar, et les investisseurs en euros auront la possibilité d’investir sur une part couverte en euros.« Nous constatons un glissement marqué vers les obligations mondiales au détriment des investissements européens. En Europe, ce secteur est établi depuis quelques temps, en particulier en Italie et en Suisse. Cependant, la demande pour cette classe d’actif est en constante progression sur les autres marchés européens, en particulier en France, en Espagne et en Suède. Les clients veulent profiter de la diversité des obligations investment grade que les fonds d’obligations de sociétés internationales peuvent offrir. », souligne Jonathan Willcocks, directeur Monde de la distribution chez M&G Investments.
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02/10/2013
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Neuberger Berman lance un quatrième fonds de dette émergente

Après avoir recruté il y a cinq mois 22 spécialistes de la dette émergente, dont 19 provenant de chez ING IM où ils géraient 16 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 3 mai), Neuberger Berman lance sur le marché américain le Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund, le quatrième produit depuis les nouvelles embauches (trois ont été lancés fin juin).Les gérants principaux sont Rob Drijkoningen et Gorky Urquieta, deux anciens d’ING IM, qui dirigent l'équipe de dette émergent. Ils sont assisté de quatre autres anciens d’ING IM, Jennifer Gorgoll, Raoul Luttik, Nish Popat, et Bart van der Made.En plus du nouveau fonds, l'équipe gère des portefeuilles institutionnels pour des clients américains et internationaux ainsi que trois fonds coordonnés de dette émergente de droit irlandais et coordonnés destinés à des clients non américains.Les codes mnémoniques du Neuberger Berman Emerging Markets Income Fund sont NERAX, NERCX et NERIX.
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02/10/2013
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Edmond de Rothschild fusionne des fonds

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite fusionner certains de ses fonds afin de simplifier sa gamme de fonds dans le cadre de son programme de restructuration, rapporte Citywire.Les fonds concernés sont actuellement domiciliés en France. Nicolas Dubourg, responsable des solutions d’investissement pour le groupe, a indiqué qu’il ne savait pas à ce stade si les fonds seraient redomiciliés au Luxembourg.Les fusions envisagées Le 4 novembre : Edmond de Rothschild Euro Convictions intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Le 1er octobre : Edmond de Rothschild Monde Flexible fusionné dans Edmond de Rothschild Croissance Edmond de Rothschild Ecosphere intégré dans Edmond de Rothschild Euro SRI Edmond de Rothschild Bond Allocation fusionné dans Edmond de Rothschild International Bonds Edmond de Rothschild Monécourt intégré dans Edmond de Rothschild Monétrésor Edmond de Rothschild USD Corporate Short Term intégré dans Euro Evolution
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02/10/2013
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Nordea coupe ses liens avec Tokio AM

Nordea a remplacé Tokio Marine Asset Management International (TMAI), société basée à Singapour, par une équipe interne pour la gestion d’un fonds actions asiatiques, révèle en exclusivité Citywire Global. La société de gestion nordique, explique que la coopération n’a pas tenu ses promesses.Le fonds Nordea 1 - Far Eastern Equity était géré par Chiow Wei Lee, le CIO de Tokio Marine AM, depuis 2011. A compter du 30 octobre de cette année, il sera confié à l’équipe International Focus Equities de Nordea.Ces trois dernières années, le fonds a dégagé un rendement de 5,03 %, tandis que son indice de référence Citywire, le FTSE Monde Asie Pacifique hors Japon TR USD a grimpé de 28,14 %.
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02/10/2013

LGIM organise son pôle multi-classes d’actifs

Emiel van den Heiligenberg, qui a été recruté en juillet comme head of asset allocation par Legal & General Investment Management (LGIM), a été désigné responsable de la gamme de fonds multi-classes d’actifs de la société, rapporte Fundweb. Il est par ailleurs responsable de la recherche macro.Quant à Aaron Meder, head of solutions, il continuera de développer des différentes stratégies multi-classes d’actifs de LGIM, comme la gamme «pre-retirement», en plus de ses responsabilités au sein du solutions group.
02/10/2013

Standard Life Wealth boucle le rachat de Newton Private Clients

Le gestionnaire de fortune britannique Standard Life Wealth a bouclé l’acquisition de Newton Private Clients auprès de Newton Management Limited, selon un communiqué publié le 30 septembre.Avec cette transaction, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth devraient atteindre quelque 5,5 milliards de livres. Les fonds de Newton seront distribués sous la marque Standard Liife Wealth. Depuis fin 2012, les actifs sous gestion de Standard Life Wealth ont plus que triplé, indique le communiqué sans plus de précisions.
02/10/2013
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Invesco prépare huit fonds alternatifs liquides

Gérant déjà 83 milliards de dollars investis en actifs alternatifs, Invesco Ltd annonce le 1er octobre avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour huit nouveaux mutual funds alternatifs ouverts «pour pouvoir fournir aux conseillers financiers et aux investisseurs des outils supplémentaires pour gérer le risque dans la construction de portefeuilles».Ces nouveaux fonds, précise la société de gestion, couvrent différentes stratégies dont: market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global macro, multistratégies et marchés émergents basse volatilité.
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02/10/2013

Financière de l’Echiquier : 45 % de l'encours drainés auprès des institutionnels

Financière de l’Echiquier dont les encours sous gestion viennent de franchir le cap des 7 milliards d’euros, gère aujourd’hui 3,2 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels, soit 45 % de son encours total. En cinq ans, indique un communiqué, la société a propulsé ses actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs institutionnels de moins du quart des actifs sous gestion à près de la moitié.L’équipe a notamment obtenu la gestion de mandats pour le Fonds de Pension Norvégien (NBIM) et le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR). Elle compte une équipe de quatre professionnels entièrement consacrée à la clientèle institutionnelle, sous la responsabilité de Nathalie Sabathier, qui complète le dispositif destiné aux gérants privés et fonds de fonds animé par Stéphane Vonthron.
02/10/2013

TCW achète Craton Equity Partners

Récemment acquise par Carlyle auprès de la Société Générale, TCW (130 milliards de dollars d’encours) a annoncé le 1er octobre l’achat de Craton Equity Partners, un capital-investisseur de Los Angeles spécialiste de l’investissement socialement responsable.Craton (241,5 millions de dollars d’encours) a été fondée en 2006 et investit dans des petites entreprises à faibles besoins en capitaux qui sont en général actives dans des domaines où elles ne bénéficient ni de crédits d’impôts ni de subventions publiques.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Tous les salariés de TCW/Craton seront transférés dans les locaux de TCW à Los Angeles.Bob McDonald et Tom Soto, managing partners de Craton, deviendront managing directors chez TCW/Craton pendant que Kevin Wall, également managing partner, deviendra senior advisor et que Davis Asamow, associété de Craton sera nommé vice president et directeur des investissements de TCW/Craton.
02/10/2013

AXA Financial a finalisé la cession de son portefeuille Mony pour 1,06 milliard de dollars

AXA a annoncé le 1er octobre avoir finalisé avec succès la vente de Mony Life Insurance Company ainsi que la réassurance d’un portefeuille de polices d’assurance vie souscrites principalement avant 2004 par la filiale de Mony appelée Mony Life Insurance Company of America à Protective Life Insurance Company.Comme annoncé en avril dernier, le montant total de la transaction en numéraire s’élève à 1,06 milliard de dollars (ou environ 0,79 milliard d’euros), dont la majorité sera remontée au groupe.Cette transaction aura les impacts financiers suivants : +3 points sur le ratio de Solvabilité I, +4 points sur le ratio de solvabilité économique et -1 point sur le ratio d’endettement.
02/10/2013

Gilles Guérin quitte Theam

Dans la nouvelle organisation de BNP Paribas IP dévoilée la semaine dernière par Newsmanagers, Gilles Guérin, qui dirigeait le pôle Theam dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative depuis sa création en 2011, va céder sa place à Denis Panel, actuel responsable des activités d’investissement, rapporte L’Agefi. Gilles Guérin quitte Theam pour les activités d’incubation de BNP Paribas IP, que le groupe exerce surtout aux Etats-Unis depuis 2009 en partenariat avec Northern Lights Venture.

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