Fred Alger Management vient de recruter Jeanne Sdroulas en tant que senior vice president et responsable du marketing. Elle travaillait précédemment chez Stone Harbor Investment Partners, où elle était responsable mondial du marketing.Fred Alger Management gérait au 30 septembre plus de 19 milliards de dollars.

Le groupe de gestion La Française AM souhaite développer ses activités auprès des investisseurs en Amérique latine et en Asie. Les destinations cibles sont notamment Miami, le Chili, le Pérou et la Colombie, ainsi que Hong Kong et Singapour, rapporte Citywire. Dans le cadre de cette stratégie, la société de gestion met notamment en avant trois fonds domiciliés au Luxembourg, un fonds value de petites et moyennes capitalisations asiatiques, un fonds value de petites et moyennes capitalisations chinoises et un fonds obligataire global. Le directeur général de La Française, Philippe Lecomte, précise que le développement en Amérique latine sera piloté à partir de l’antenne espagnole, avec Augusto Martin, responsable pour la péninsule ibérique, et Gerardo Duplat, responsable de la distribution internationale pour l’Espagne. Le duo va porter ses efforts sur la clientèle fortunée de Miami et les fonds de pension chiliens, péruviens et colombiens.

Pour faire face à la demande d’investisseurs de plus en plus préoccupés par le risque de hausse des taux, State Street global Advisors (SSgA) vient de sortir un ETF obligataire à très court terme, se lançant sur un créneau où les souscriptions nettes ont déjà atteint 9,4 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de cette année, selon Morningstar.Il s’agit cette fois d’un ETF à gestion active, le SSgA Ultra Short Term Bond ETF (code mnémonique : ULST) coté sur la plate-forme NYSE Arca depuis le 10 octobre et qui offre aux investisseurs l’accès à un portefeuille diversifié d’obligations à échéance ultra-courte. Ce produit permet aux clients de percevoir un rendement supplémentaire sans sacrifier la liquidité, a souligné James Ross, senior managing director and global head of SPDR ETFs chez SSgA.Le fonds est chargé à 0,20 %.

Au 30 septembre, Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason et AllianceBernstein affichaient au total un encours de 2691,2 dollars, ce qui représente une hausse de 71,2 milliards de dollars ou de 2,71 % en un mois.Les plus fortes augmentations, avec 25,8 milliards et 25,4 milliards, à respectivement 745,5 milliards et 844,9 milliards de dollars, ont été enregistrées par Invesco et Franklin Templeton. Pour leur part, Legg Mason et AllianceBernstein ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 11 milliards à 656 milliards de dollars et de 9 milliard, à 445 milliards de dollars.

Le pôle gestion de fortune, courtage et retraite de Wells Fargo a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 450 millions de dollars, en hausse de 16 millions de dollars ou 4% par rapport au deuxième trimestre 2013, et de 112 millions ou 33% par rapport au troisième trimestre 2012.Les actifs des clients de la gestion de fortune se sont accrus de 5% à 209 milliards de dollars alors que les actifs des plans de retraite institutionnels progressaient de 11% à 288 milliards de dollars. Les actifs des plans de retraite individuels (IRA) ont de leur côté enregistré une hausse de 10% à 326 milliards de dollars.

Depuis le 10 octobre, la plate-forme NYSE Arca cote le PowerShares China AShare Portfolio (code mnémonique : CHNA) qu’Invesco PowerShares Capital Management LLC estime être le premier ETF à permettre une exposition au marché des actions chinoises A en investissant principalement dans des futures sur l’indice SGX FTSE China A50.Il s’agit d’un produit à gestion active utilisant une stratégie quantitative. Le portefeuille pourra aussi être investi dans d’autres instruments que les futures sur l’indice SGX FTSE A50, comme des ETF sur les plus grandes sociétés du marché des actions A et en direct sur des actions A dans les proportions autorisées par la loi chinoise.Le taux de frais sur encours se situe à 0,50 %.

Rob Gambi, responsable mondial des obligations d’UBS Global Asset Management, quitte la société après sept ans, rapporte Investment Week. Il sera remplacé par John Dugenske, précédemment responsable de l’obligataire en Amérique du Nord.

Les activités de gestion d’actifs du groupe JP Morgan se sont soldées au troisième trimestre par un bénéfice net de 476 millions de dollars, en progression de 7% par rapport au troisième trimestre 2012 mais en recul par rapport au deuxième trimestre 2013 (500 millions de dollars).Les revenus de la banque privée ont progressé de 9% à 1,5 milliard de dollars, ceux du retail ont fait un bond de 36% à 722 millions de dollars, mais ceux du pôle institutionnel ont reculé de 2% à 553 millions de dollars.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 159 milliards de dollars sur un an pour s’établir à 1.500 milliards de dollars, grâce à la collecte et à l’effet marché. Les actifs sous administration ont pour leur part augmenté de 9% ou 56 milliards de dollars à 706 milliards de dollars.Le groupe JP Morgan a néanmoins terminé le trimestre dans le rouge avec une perte nette de 880 millions de dollars en raison de lourdes charges juridiques, alors qu’il avait dégagé un bénéfice de 5,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2012. Les charges juridiques du trimestre après impôts se sont élevées à 7,2 milliards de dollars.

Depuis deux semaines, Dirk Toedte a rejoint Alma Capital comme responsable du développement en Allemagne et en Autriche. L’intéressé, qui avait quitté son poste de head of distribution d’Amundi Allemagne après la fusion, était entré début 2011 chez Allianz Global Investors pour développer et gérer le département Product & Channel Service Europe.

Lancé le 24 avril, le Baring Frontier Markets Fund affiche à présent un encours de 24 millions de dollars et la société de gestion britannique commence à commercialiser activement ce fonds coordonné de droit irlandais sur le Vieux Continent. Le fonds Baring Asian Frontier Markets pèse déjà, pour sa part, 500 millions de dollars.Michael Levy, le gérant principal du nouveau fonds, a rappelé vendredi à Paris que si les marchés frontière sont un peu plus «chers» que les émergents , en matière de ratio cours/bénéfices (11,2 % contre 9,5 % de P/E) et de cours/valeur comptable (2,2 contre 1,3 de P/B) pour 2014, ils s’avèrent largement plus rentables en matière de rendement du dividende (5,5 % contre 3,3 %) et de rendement des fonds propres (ROE), avec 20,1 % contre 13,3 %.De plus, le portefeuille de 55 lignes comporte beaucoup de valeurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence MSCI Frontier Markets TNR, jugé trop étroit, et Michael Levy souligne que 70 % de la performance proviennent de la sélection de valeurs.De fait, il y a très peu d’analyse «sell-side» sur les pays et les sociétés concernés, la corrélation est très faible et le fonds permet une importante diversification, Baring pouvant s’appuyer sur sa recherche interne. Actuellement, la sélection principalement «bottom-up» de Michael Levy aboutit à une surpondération de l’Arabie Saoudite avec 9,15 % (qui ne figure pas dans l’indice), de certaines sociétés cotées à Londres mais focalisées sur les pays frontières et du Sri Lanka. Par secteurs, le fonds privilégie la santé, les biens de consommation durable et ceux de consommation courante. Il fait en revanche quasiment l’impasse sur le Koweit et sous-pondère la Qatar ainsi que l’Argentine. De même, en termes de secteurs, l’industrie, l’énergie et les services aux collectivités sont sous-représentés.CaractéristiquesDénomination : Baring Frontier Markets FundCode Isin : IE00B8BVS817 (parts A)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 2 %Souscription minimale initiale : 5.000 dollars

Federal Finance Gestion renforce la gamme des fonds structurés Autofocus en lançant Autofocus 7. Ce fonds à formule à capital non garanti, accessible dès 1000 euros, est disponible en assurance-vie (y compris Fourgous), PEA et compte-titres ordinaires. Les conditions sont les suivantes : si l’indice CAC 40 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, le porteur bénéficiera du remboursement du capital net investi auquel s’ajoute un gain potentiel fixe de 14% l’année 2, ou 21% l’année 3, ou 28% l’année 4, ou 35% l’année 5, en cas de rappel anticipé, et de 42% à l’échéance des 6 ans. Caractéristiques Code ISIN : FR0011550763 Éligibilité : PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous) Durée d’investissement : 2, 3, 4, 5 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice CAC 40 Seuil d’accès : 1 000 euros Période de commercialisation : Du 23 septembre au 19 décembre 2013 en Assurance-Vie & au 23 décembre 2013, avant 12 heures CTO et PEA. Distributeurs : Commercialisation dans les réseaux Crédit Mutuel de Bretagne, Crédit Mutuel du Massif Central, Crédit Mutuel du Sud-Ouest, Arkéa Banque Privée et Vie-Plus.

Selon Fundweb, Newton Investment Management (groupe BNY Mellon) a décidé de liquider le 13 décembre son fonds d’actions Newton European Higher Income lancé le 30 janvier 2007 et géré depuis mars 2012 par Rajesh Shant. Ce produit de droit britannique n’affiche en effet que 25,6 millions de livres d’actifs.

Laurence Chapman a quitté RBS pour entrer dans l'équipe de distribution européenne du britannique Kames Capital (61 milliards d’euros d’encours), qui souhaite à présent élargir ses activités aux marchés allemand et autrichien. La nouvelle arrivante est subordonnée à Richard Dixon, head of wholesale, continental Europe. Elle travaillera sur les deux marchés germanophones en tandem avec Barnaby Woods.Actuellement cinq fonds de la gamme bénéficient d’un agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche : : Kames Absolute Return Bond, Kames High Yield Global Bond, Kames Investment Grade Global Bond, Kames Strategic Global Bond et Kames Global Equity Income.

Selon les informations d’Investment Week, Fidelity a l’intention d’investir 250 millions de livres sur les cinq prochaines années pour développer sa plate-forme d’architecture ouverte britannique. Dans ce programme, le gestionnaire d’actifs prévoit un nouveau programme focalisé sur les gérants de fonds, du nom d’Access, visant à promouvoir les produits de ces gérants auprès de la clientèle dans le monde entier, avec des efforts de marketing et de suivi de clientèle en échange d’un accès aux classes de parts les moins chargées.Les groupes adhérents auront un accès plus facile aux utilisateurs finaux, la plate-forme Fidelity comptant 1,1 million de clients particuliers au Royaume-Uni et 10.000 conseillers adhérents.D’autre part, Fidelity va muscler ses activités de marketing pour les utilisateurs de sa plate-forme au Royaume-Uni, ce qui recouvre FundsNetwork, l’activité personal investing et le pôle contributions définie.

Selon le dernier bulletin trimestriel du régulateur espagnol CNMV, l’encours des fonds d’investissement espagnols au 30 juin ressortait à 166,7 milliards d’euros, soit 9 % de plus que fin décembre, tandis que le bénéfice agrégé des sociétés de gestion espagnoles affichait pour le premier semestre une hausse de 11,1 % en glissement annuel, à 318 millions d’euros, rapporte Funds People. La hausse des actifs gérés est la première depuis le début de la crise en 2007.Le nombre de maisons dans le rouge a diminué à 19 contre 28 pour le second semestre 2012, avec une perte moyenne de 3,7 millions d’euros contre 10 millions.

Selon les informations de Funds People, Bankinter est sur le point de boucler l’acquisition des trois quarts du capital du courtier Mercaval qu’il ne détient pas. L’établissement compte acheter leurs participations de 24,99 % à Bankia et Banco Cooperativo Español ainsi que celle de 25,01 % détenue par le Banco Popular.Bankinter compte mettre à la tête de Mercaval Javier Bollaín, qui dirige la société de gestion Bankinter Gestión de Activos (5,6 milliards d’euros d’encours) depuis 1989. Le poste de ce dernier pourrait maintenant échoir à Miguel Artola, directeur des investissements depuis 2011.

La priorité des acteurs de la gestion d’actifs dans la région Asie-Pacifique est l’expansion sur de nouveaux marchés de la zone mais cette évolution se heurte à un obstacle majeur, la fragmentation des marchés, souligne une étude réalisée par State Street, en partenariat avec Longitude Research, auprès de 200 cadres du secteur actifs dans la région.Le sondage indique que 42% des cadres interrogés envisagent un développement sur de nouveaux marchés dans la région, et 28% de l'échantillon précisent même qu’il s’agit de leur engagement numéro un. Cette priorité donnée aux nouveaux marchés est particulièrement forte au Japon (52%), devant Hong Kong (28%), la Chine (23%) et l’Australie (23% également).La Chine fait partie des cibles les plus citées, mais les marchés frontières font également partie des possibilités envisagées, notamment la Malaisie et la Thaïlande.Mais ces projets d’expansion se heurtent selon une majorité de sondés à la fragmentation des marchés et à la diversité des réglementations qui gêne notamment l’innovation produits. «La région est plus fragmentée qu’aucune autre au monde en termes de taille, de géographie, de langue, de culture, de réglementation et de fiscalité», souligne Damien Barry, senior vice president, Offshore Funds Services chez State Street.L’initiative régionale lancée récemment d’un passeport pour les fonds asiatiques va dans le bon sens mais ses contours sont encore flous. En attendant, 51% des gestionnaires interrogés soulignent qu’ils doivent mettre en œuvre des changements majeurs pour développer des stratégies de gestion des risques solides adaptées à chaque marché.

La Banque d’Italie a donné son agrément à Invimit, la société de gestion créée par le ministère de l’Economie pour valoriser et céder les biens immobiliers de l’Etat, rapporte Bluerating, citant Reuters. Née en mai, Invimit est présidée par Vincenzo Fortunato, chef de cabinet de Giulio Tremonti au Trésor dans les gouvernements de Silvio Berlusconi. La société de gestion recevra une première allocation pour 2013 équivalant à 800 millions d’euros.

Pramerica Life a signé deux nouveaux accords de distribution en Italie avec la Cassa di Risparmio di Cento et la Banca della Marca Credito Cooperativo, rapporte Bluerating, citant MF.

Peter Peterburs, qui vient de passer six ans chez BlackRock en Allemagne, dont quatre ans comme vice president, retail business, pour le Nord du pays, a rejoint Jupiter Asset Management comme sales managers pour cette même région. Il est subordonné à Andrej Brodnik, head of sales pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.Par ailleurs, Max Günzl, qui était déjà European sales director chez Jupiter, a été promu business development & operations director.

Ce 14 octobre, Fairouz Bouhmida entre comme vice president dans l’équipe de distribution de fonds wholesale de Credit Suisse Asset Management (CSAM) à Zurich, où elle sera chargée du suivi de la clientèle germanophone et italophone. Elle était jusqu’à présent responsable de la distribution dans l’espace germanophone pour la boutique britannique Alken AM et sera désormais subordonnée à Reto Eisenhut, dirctor/head of third party retail clients pour la Suisse et le Liechtenstein, lui-même subordonné à Anton Commissaris, head of whole clients Switzerland/EMEA.

Urs Rohner estime que Credit Suisse bien armé pour affronter une éventuelle situation de crise. «Il est hautement improbable que notre banque ne tombe dans des problèmes mettant en cause son existence», estime le président du conseil d’administration du groupe suisse dans les colonnes de la NZZ am Sonntag.Les fonds propres et les emprunts convertibles, qui en cas de crise peuvent être transformés en fonds propres, totalisent un montant de plus de 50 milliards de francs. En ajoutant d’autres formes de capital assimilables, Credit Suisse est en mesure d’afficher un montant de 100 milliards, indique Urs Rohner.Ce montant serait susceptible de couvrir des pertes jusqu'à plus de deux fois supérieures à celles inscrites par UBS durant la crise financière, souligne le président de Credit Suisse. L'établissement a en outre réduit la voilure dans le secteur très sensible à la conjoncture de la banque d’investissement. La répartition en capitaux propres entre banque d’investissement et gestion de fortune se situe actuellement dans un rapport de 60%-40%. «Notre objectif consiste à parvenir à 50-50», précise Urs Rohner.

La Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 11 octobre la nomination de Cynthia Tobiano au poste de directeur financier. Elle remplacera à ce poste Martin Leuthold, qui prend sa retraite après plus de 25 années passées au sein de la banque et du groupe. Cynthia Tobiano prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2014. Elle sera également membre du Comité exécutif.Cynthia Tobiano a assumé depuis avril 2011 les fonctions de directeur finance et développement, membre du comité de direction et du comité exécutif de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris.

En association avec la famille princière du Liechtenstein, Ferdinando Grimaldi (ex-senior partner chez Bain Capital et Investcorp), Yves Alexandre (ex head of corporate investment Europe chez Invescrop) et Felipe Merry del Val (ex-senior partner de Bain Capital) viennent de lancer la société d’investissement L-GAM, qui dispose de promesses d’investissement de 240 millions d’euros et pourra gérer 325 millions d’euros au total avec les capitaux confiés par des investisseurs partageant les mêmes conceptions d’investissement sur le long terme, rapporte HedgeWeek.L-GAM prévoit d’investir dans des sociétés non cotées dans toute l’Europe, y compris dans des sociétés «distressed» et dans des «situations spéciales» dans plusieurs secteurs comme l’industrie manufacturière, les services aux entreprises et la distribution.L’équipe de direction est complétée par Jérôme Bertrand, ex-senior principal chez Bain Capital.

L’assureur-crédit Coface a assorti sa note A2 pour les Etats-Unis d’une surveillance positive, à l’occasion de sa révision des risques pays, malgré la paralysie budgétaire. «Notre scenario principal à ce stade est que cette impasse devrait être évitée in extremis, si bien que la consommation privée et l’investissement resteraient robustes, malgré d’éventuelles nouvelles coupes budgétaires», estime Coface. En revanche, l’assureur crédit a placé sous surveillance négative la note de deux autres pays, le Brésil et la Thaïlande, tous deux notés A3, en raison de problèmes structurels pour le premier et de l’endettement des ménages pour le second.

La Grèce prévoit de combler partiellement un déficit de financement l’an prochain via la reconduction volontaire (roll-over) d’environ 4,5 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance en mars prochain que le gouvernement a émises pour soutenir ses banques, a indiqué le ministère grec des Finances. Le déficit de financement est estimé par la Commission européenne à 3,8 milliards d’euros pour 2014, tandis que le FMI le voit à 4,4 milliards d’euros.

Le taux d’inflation annuel en Chine a atteint en septembre son plus haut niveau en sept mois, à 3,1%, les mauvaises conditions météorologiques ayant entraîné à la hausse les prix des denrées alimentaires. Les prix alimentaires ont augmenté de 1,5% en septembre par rapport à août, en raison de sécheresses et d’inondations dans plusieurs régions.

Le prix Nobel d'économie a été attribué aux américains Eugene Fama, Lars Peter Hansen et Robert Shiller. «Les lauréats ont posé les bases de la compréhension actuelle des prix des actifs. Celle-ci repose en partie sur les fluctuations du risque et les attitudes envers le risque, et en partie sur les biais comportementaux et les frictions des marchés», souligne l’Académie royale des Sciences de Suède.

Dans un rapport sur les finances publiques locales diffusé ce lundi, la Cour des compte émet plusieurs recommandations pour faciliter l’accès au crédit des collectivités locales. Elle propose entre autres d’adapter les exigences en matière d’information et de données des états financiers sur la dette, en les modulant selon le seuil démographique des collectivités et des établissements publics locaux concernés et en simplifiant ou en aménageant les états qui peuvent l’être eu égard à la nature des emprunts concernés. Cet effort passerait également par la mise en place de statistiques globales au niveau national, notamment en termes de maturité et d’exposition au risque de taux.

Le département américain de la Justice a ouvert une enquête préliminaire sur des soupçons de manipulation du marché des changes concernant en premier lieu le franc suisse mais il laisse l’initiative à l’Europe en la matière, a appris Reuters vendredi de source proche du dossier.