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Asset Management
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22/10/2013

Odin Fonder recruits analyst and manager

The Swedish asset management firm Odin Fonder has recruited Thomas Nielsen as an equities analyst for its Scandinavian equities team, as well as Mariann Stoltenberg Lind as portfolio manager for Norwegian fixed income. Nielsen joins from Pareto, while Stoltenberg worked previously at Storebrand.
22/10/2013

Phoenix and Friends Life win fund booby prizes

Bestinvest has published its 2013 “Spot the Dog” rankings of the worst investment funds, which include 113 funds that have chronically underperformed, which manage a total of GBP31bn for pension funds, Money Marketing reports.Phoenix and Friends Life are the two pension fund providers which have the most “dog funds” in their product ranges, with 15 and 17 products, respectively. But several outsourced funds also rank among the worst performers, such as the Legal & General BlackRock UK Dynamic fund and the Aviva Investec America fund.
22/10/2013

Assets double at Alex Vermogensbeheer

Between the end of September 2012 and the end of September 2013, Fonds Nieuws reports, assets at the wealth management firm Alex Vermogensbeheer (BinckBank group) increased from EUR878m to EUR1.8bn. Net subscriptions totalled EUR191m in July-September, and EUR709m in the first three quarters. The scale of the net inflows is attributed to a television advertising campaign by Alex in July and August.
22/10/2013

Alceda recruits for institutional unit

The Luxembourg-based firm Alceda Fund Management (EUR5.4bn in assets under administration), ambitious to develop its structuring activity under the new European alternative management directive (AIFMD), has recruited Christian Holste as CEO for its German affiliate Alceda Advisors GmbH. Holste will be particularly responsible for building up the structuring range in the area of alternative investments on offer to institutional investors.Holste joined Alceda on 15 October. He had previously been CEO of Banque Bauer in Geneva, but has spent a large part of his career at UBS in Germany.
22/10/2013

AP1 awarded damages from BNY Mellon

The Commercial Court in London has handed down a verdict in favour of The Swedish pension fund Första AP-fonden (AP1), which filed a suit in 2008 against BNY Mellon for reimbursement of losses occasioned by securities lending undertaken by BNY Mellon on behalf of the fund. The total damages were set at USD33.7m, or SEK219m, while the exact amount of the settlement remains to be determined. In addition, BNY Mellon will be required to reimburse AP1 for most of its legal costs related to the lawsuit.However, the US bank may still appeal.As the damages were entirely provisioned for in the annual accounts for AP1 in 2008, the damages and compensation for legal and interest expenses will have a positive impact on net investment income when the ruling goes into force.
22/10/2013

Goldman Sachs takes over RBS AM money market funds

The asset management firm Goldman Sachs Asset Management (GSAM) on Monday, 21 October announced that it would be acquiring money market funds managed by RBS Asset Management, under the Global Treasury Funds brand. The sale price has not been disclosed. “The acquisition of these GSAM money market funds emphasizes our firm and ongoing commitment to provide global liquidity solutions,” Timothy O’Neill and Eric S. Lane, co-heads of the investment management division at Goldman Sachs, has announced. GSAM has US195bn in assets under management invested in money market funds, of which 33% are in Europe. The acquisition of Global Treasury Funds will allow the firm to virtually double the size of its product range denominated in sterling. The transaction is expected to be completed in first quarter 2014, pending approval by the Irish central bank and the Irish Stock Exchange, as Global Treasury Funds products are domiciled in Ireland, and by a vote of investors.
22/10/2013

Barclays launches synthetic index of EM bonds

Barclays has recently launched a synthetic index replicating the performance of emerging market bonds in local currencies, Asian Investor reports, stating that according to the British bank, it is the first index of its type. The index is entitled EM Local Currency Bond Synthetic Replication, and will allow the bank to offer its clients liquid exposure to an asset class for which demand is increasing steadily, Asian Investor states.
22/10/2013

Credit Suisse launches first LGBT equality index

On 21 October, Credit Suisse announced the launch of the Credit Suisse LGBT Equality Index™ (ticker on Bloomberg: CSLGBT Index), which, according to the Swiss group, is the first to replicate the performance of equities in companies which employ a policy to promote equality for lesbian, gay, bisexual and transgendered persons (LGBT). It is a cap-size weighted index; in order to be eligible, companies must have a score of at least 80 on the Human Rights Campaign’s Corporate Equality Index (CEI), which is the national benchmark index for corporate policies and practices concerning employee members of the LGBT community. The index has been developed in cooperation with LGBT Capital, an opinion leader for responsible investment activities related to LGBT.Credit Suisse is also launching the Credit Suisse LGBT Equality Portfolio, an investable product which is avaiable only to clients of Credit Suisse Private Banking USA.
22/10/2013

Former UBS banker may be extradited to the United States

Raoul Weil, a major Swiss asset manager, may be extradited to the United States, following his arrest on holiday in Italy, the Financial Times reports. He is accused of helping US clients with USD20bn in assets to evade US taxes, when he was working at UBS. Weil, 53, now openly worked in the Swiss asset management sector as CEO of Reuss Private Group, which has over CHF4bn in assets.
22/10/2013

E Fund to launch an RQFII ETF

E Fund Management will list a cross-market ETF in Hong Kong, which may be traded in Hong Kong dollars or in Chinese renminbi, Asian Investor reports. The RQFII (renmibi denominated qualified foreign institutional investor) will track the CES China 120 index, composed of A and H shares listed in Hong Kong, Shanghai and Shenzhen.
22/10/2013

Credit Suisse appoints two heads for asset management

Following the departure of Gerhard Fusenig, one of the co-directors of asset management at Credit Suisse, announced in September, the firm has released the names of his replacements. Timothy Blackwell will take over operational responsibility of the core investments unit. He will remain as director of real estate asset management, as well as equities, fixed income and indices. Michael Strobaek, for his part, has been appointed to a more representative position in addition to his role as Global CIO and Head of Investment Strategy & Research. As Head of Asset Management Switzerland, he will aim to represent asset management at Credit Suisse to the authorities, for example.
22/10/2013

UK pension funds waste billions on active management

UK pension funds “waste” more than GBP6bn per year by investing in actively-managed equity, bond and real estate funds, rather than passive funds which cost less and post better returns, according to a study by Evercore Pan Asset, cited by Financial Times fund management. The study of the 14 most popular asset classes with UK pension funds finds that the median passive fund outperforms the median active fund in 13 cases over the past five years. The average difference between the passive and active funds was 6.5 over five years, which is greater than the difference in price alone, which was an average of 60 basis points per year for active funds and 20 points per year for passive funds.
22/10/2013

Jupiter AM recrutis a director of marketing

Jupiter AM on Monday, 21 October announced the recruitment of Richard Wilson as head of marketing. He will join the asset management firm on 6 November this year, and will be responsible for developing and implementing the global marketing strategy of the firm. Wilson previously worked at HSBC Global Asset Management, Henderson Global Investors and New Star Asset Management, where he was director of marketing. Earlier in his career, Wilson served in a variety of positions related to marketing at Aberdeen Asset Management, Prolific Unit Trust Managers and Save&Prosper.
22/10/2013

Aberdeen and Macquarie reportedly the final suitors for SWIP

The three groups concerned have declined to comment on reports in Investment Week that only Aberdeen Asset Management and Macquarie Group remain in the running to acquire Scottish Widows Investment Partnership (SWIP, GBP146bn) from Lloyds Banking Group.
22/10/2013

GSAM acquires money market funds from RBS

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) will acquire the range of money market funds from RBS, Investment Week reports. The transaction will be completed in first quarter 2014. GSAM states that there will be no change in the way that accounts are managed during the transitional period, and that investors will not pay any fees. GSAM manages USd195bn in money market funds, of which 33% are in Europe. The acquisition will double the size of its product range denominated in pounds sterling, and will strengthen its presence in Europe.
22/10/2013

Deloitte Luxembourg lance une équipe d'experts dédiés à la dette privée

Pour soutenir le secteur de la dette privée dans le traitement des nouveaux défis en matière de service réglementaire, fiscal et la dette découlant de la crise financière, Deloitte Luxembourg vient de constituer une nouvelle équipe d’experts afin d’offrir une solution intégrée pour les gestionnaires d’actifs , les établissements de crédit, les sociétés de fiducie et les administrateurs de fonds . L'équipe sera dirigée par quatre associés : Christophe Diricks (fiscalité), Alexandre Prost - Gargoz (impôts, comptabilité et administration ), Nick Tabone (audit) et Xavier Zaegel (consultatif et de conseil , en se concentrant sur l'évaluation ).L’offre de service de Deloitte Luxembourg structurée autour de quatre compétences de base en combinant l’expertise en fiscalité, la comptabilité et l’administration, ainsi que la vérification et l'évaluation a été conçue pour aider les gestionnaires de la dette et des prestataires de services spécialisés à chaque étape du processus, indique un communiqué.
22/10/2013
Fonds

Création d'une part "euro-hedgée" pour l'ETF STHY de Pimco/Source

Les deux gestionnaires Pimco (groupe Allianz) et Source ont annoncé le 21 octobre la création d’une classe de parts couverte du risque de change en euros de leur ETF PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source (code mnémonique : STHY), un fonds dont la monnaie de référence est le dollar et qui a déjà atteint 550 millions de dollars d’encours bien qu’il n’ait été lancé qu’en mars 2012.Le fonds, coté sur le London Stock Exchange, réplique l’indice BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index, un «benchmark» large couvrant plus de 800 obligations d’entreprises libellées en dollars US. La part «euro-hedgée» est assortie d’un taux de frais sur encours de 0,60 % contre 0,55 % pour la part en dollars.
Fonds
22/10/2013
Fonds

FundLogic accueille un long/short de Broadmark

Morgan Stanley a lancé le 14 octobre le MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund sur sa plate-forme FundLogic Alternatives plc. Il s’agit d’un fonds géré par Broadmark Asset Management LLC qui vise un rendement supérieur à la moyenne ajusté du risque avec moins de volatilité à la baisse que le S&P 500 quelle que soit la position dans le cycle de marché. Pour ce faire, l'équipe de gestion peut prendre des positions longues et courtes sur les marchés d’actions, principalement en investissant dans des futures sur actions américaines, des ETF et des options.CaractéristiquesDénomination : MS Broadmark Tactical Plus UCITS FundCode Isin : IE00BC1JD990Code mnémonique : FLBTB1U:IDAgréments de commercialisation; France, Italie, Royaume-Uni, Espagne ; en cours : Allemagne et Suisse
Fonds
22/10/2013
Fonds

Schroders ajoute un fonds de "cat bonds" à sa plate-forme GAIA

Daniel Ineichen, qui gère le fonds NGAR Secquaero ILS Fund depuis mai 2011, va gérer le nouveau Schroder GAIA Cat Bond Fund, qui intègre la plate-forme coordonnée de fonds alternatifs GAIA (Global alternative Investor Access).Le nouveau produit, qui a fusionné le 21 octobre avec le NGAR Secquaero ILS Fund de Secquaero Advisors, sera investi au minimum à 80 % en obligations catastrophe et en titrisations de risques assurantiels (insurance-linked securities ou ILS). Schroders précise que le portefeuille sera principalement exposé à des régions à forte concentration de fortunes assurées comme les Etats-Unis, l’Europe occidentale et le Japon.L’objectif consiste à surperformer le Libor 3 mois en dollars américains de 600 points de base par an, net de frais. Schroders précise que le NGAR Secquaero ILS Fund affiche un historique de performance de 7,27 % par an depuis son lancement le 15 août 2011.La plate-forme GAIA affiche actuellement un encours de 2,5 milliards de dollars (soit 1,8 milliard d’euros). Elle comptera bientôt sept fonds, dont cinq externes (Schroder GAIA CQS Credit, Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA Sirios US Equity, Schroder GAIA Avoca Credit (qui doit être lancé le 7 novembre) et le Schroder GAIA Cat Bond) et deux fonds maison (Schroder GAIA Global Macro Bond et Schroder GAIA QEP Global Absolute).
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22/10/2013

Marc Faber va conseiller les mandats d’une société zurichoise

La société de gestion de fortune zurichoise Premium Strategy Partners a recruté Marc Faber, connu sous le nom de Dr. Doom, pour conseiller des mandats, rapporte Citywire Global. Il conseillera les trois gérants de la société, dont les co-fondateurs Dieter Lüscher et Otto Koller, dans leurs décisions d’investissement.
22/10/2013

Credit Suisse nomme deux responsables au sein de la gestion d'actifs

Suite au départ annoncé en septembre de Gerhard Fusenig, un des co-directeurs de la gestion d’actifs de Credit Suisse, la société vient de donner les noms de ses remplaçants. C’est Timothy Blackwell qui reprendra les responsabilités opérationnelles de l’unité core investments. Il demeure directeur du real estate asset management ainsi que des actions, du fixed income et des indices. Michael Strobaek a pour sa part été nommé à un poste plus représentatif, en plus de sa position en tant que Global CIO et head of investment strategy & research. En tant que head of asset management Suisse, il aura pour mission de représenter l’asset management de Credit Suisse auprès des autorités, par exemple.
22/10/2013

Alceda muscle son pôle institutionnel

Désireux de développer son activité de structuration dans le cadre de la nouvelle directive européens sur les gestionnaires alternatifs (AIFMD), le luxembourgeois Alceda Fund Management (5,4 milliards d’euros sous administration) a recruté Christian Holste comme directeur général de sa filiale allemande Alceda Advisors GmbH. Ce dernier sera plus particulièrement chargé de muscler l’offre de structuration dans le domaine des investissements alternatifs proposés aux investisseurs institutionnels. L’intéressé a rejoint Alceda le 15 octobre. Il était auparavant CEO de la Banque Bauer à Genève, mais a effectué une grande parite de sa carrière chez UBS Allemagne.
22/10/2013
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UBS commercialise quatre nouveaux ETF sur Deutsche Börse

Depuis le 21 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comporte 1.046 références car UBS ETF Sicav et UBS (irl) Plc ont fait admettre à la négociation trois ETF d’actions pays euro-hedgées (Royaume-Uni, Canada et Japon) pour le premier et un ETF à gestion active multi-classes d’actifs pour le second.CaractéristiquesDénomination : UBS ETF - MSCI United Kingdom 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI United Kingdom 100% hedged to EURCode Isin : LU0950671239Taux de frais sur encours : 0,40 %Dénomination : UBS ETF - MSCI Canada 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI Canada 100% hedged to EURCode Isin : LU0950673284Taux de frais sur encours : 0,55 %Dénomination : UBS ETF - MSCI Japan 100% hedged to EUR UCITS ETF (EUR) A-accIndice de référence : MSCI Japan 100% Hedged to EURCode Isin : LU0950672476Taux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : UBS ETFs plc - MAP Balanced 7 UCITS ETF SF (USD) A-accIndice de référence : UBS Multi Asset Portfolio IndexCode Isin : IE00B95FFX04Taux de frais sur encours : 0,75 %
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22/10/2013
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Nouvel ETC d'ETF Securities à Francfort

Le 21 octobre, le britannique ETF Securities a lancé sur la Bourse de Francfort un ETC de droit allemand, le ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSM. Il s’agit d’un nouveau produit couvert quotidiennement du risque de change en euros, ce qui limite les effets de la volatilité des devises dans les portefeuilles des investisseurs en limitant l’exposition au dollar américain.L’ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSM est émis par ETFS Hedged Commodity Securities Limited, basée à Jersey, et a pour but d’offrir aux investisseurs une exposition complète aux rendements des contrats à termes sur l’énergie avec une protection quotidienne contre les mouvements sur les taux de change euro/dollar en répliquant le Dow Jones-UBS Energy Sub-Index EUR Hedged DailySM et en offrant un rendement additionnel. L’indice reflète les mouvements des prix des contrats à terme sur les matières premières utilisées dans le Dow Jones-UBS Commodity IndexSM, à savoir WTI Crude Oil, Natural Gas, Brent Crude, Unleaded Gasoline et Heating Oil.La Deutsche Börse précise pour sa part qu’il s’agit du 242ème ETC coté sur le segment des ETC de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : ETFS EUR Daily Hedged Energy DJ-UBS EDSMCode Isin : DE000A1Y7Y36Taux de frais sur encours : 0,49 %
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22/10/2013
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DeAWM rebaptise un de ses fonds développement durable

Avec effet au 21 octobre, le fonds de droit allemand DWS Klimawandel* («changement climatique») a pris le nom de DWS Water Sustainability Fund, annonce Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM).Dorénavant, en effet, la stratégie d’investissement se focalisera sur les actions de sociétés sur l’ensemble de la chaîne de valeur du secteur de l’eau. En dehors des critères financiers, l'équipe de gestion prendra en compte les données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).* DE000DWS0DT1
Fonds
22/10/2013

La SocGen choisit son nouveau responsable pour le Moyen-Orient

La Société Générale a annoncé lundi 21 octobre la nomination de Richad Soundardjee au poste de responsable du groupe Société Générale pour la région Moyen-Orient. Il sera également Responsable de Société Générale Dubaï. Il remplace Eric Wormser, appelé à de nouvelles fonctions au sein du Groupe. Le promu aura pour mission de développement des activités de Société Générale, et de renforcer sa présence dans la région et dans les pays du Golfe en particulier.Basé à Dubaï, Richad Soundardjee est rattaché à Slawomir Krupa, responsable Banque de Financement et d’Investissement, Banque Privée, Gestion d’Actifs, Métiers Titres pour la région Europe Centrale et Orientale, Moyen-Orient et Afrique.Richad Soundardjee qui a rejoint la Société Générale en 1994 était auparavant était responsable des marchés de capitaux pour la région CEEMEA, depuis 2009.
22/10/2013

Trois promotions chez Axa Real Estate IM

Axa Real Estate Investment Managers vient de nommer Riccardo Dallolio, responsable des transactions européennes depuis 2011, en tant que responsable sectoriel des placements alternatifs. Il aura pour mission de superviser le métier placements alternatifs de la société lancé en octobre 2012.Riccardo Dallolio sera remplacé à son poste de responsable des transactions européennes par Laurent Jacquemin, l’actuel responsable global de la finance d’entreprise. Ce dernier sera à son tour remplacé par Philippe de Martel, responsable du corporate finance France.
22/10/2013

Mandarine Gestion nomme son directeur du développement institutionnel

Mandarine Gestion vient de nommer Denis Auclair au poste de directeur du développement institutionnel. Il dirigera l’équipe de commerciaux dédiés auxinvestisseurs institutionnels de la société de gestion française et aura pour mission de développer ce segment de clientèle principalement en France, Suisse, Belgique et Luxembourg.Les investisseurs institutionnels représentent près de la moitié des encours de Mandarine Gestion qui souhaite poursuivre son développement auprès de ce segment de clientèle tant en France qu’en Europe, indique un communiqué. Auparavant, Denis Auclair travaillait chez Allianz Global Investors Paris où il a été responsable du secteur « Entreprises » entre 2007 et 2010, avant d'être promu responsable du développement commercial pour la France, la Belgique et le Luxembourg.
22/10/2013

BNP Paribas cherche à réduire sa participation dans Shinhan Financial Group

BNP Paribas cherche à céder une partie de sa participation dans le groupe bancaire sud-coréen Shinhan Financial Group en espérant en tirer jusqu'à 160 millions d’euros, a indiqué, lundi 21 octobre, Reuters qui cite des sources proches du dossier. La banque française propose à la vente 4,75 millions d’actions à un prix compris entre 47.000 et 48.650 wons.Avant cette opération, BNP Paribas détenait une participation de 6,35 %, indique l’agence.

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