Trusteam Finance a annoncé la reprise d’Alcyone Finance lundi 4 novembre, ainsi que ses activités de gestion d’actifs et d’ingénierie patrimoniale. L’opération doit permettre de «renforcer la gamme de produits et services financiers de la maison, répondre aux exigences accrues de performances et aux besoins des clients en gestion de fortune, gestion institutionnelle et gestion de trésorerie d’entreprises», indique un communiqué. En pratique, les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance. Les actifs sous gestion représentent environ 50 millions d’euros, principalement investis dans des fonds actions. Interrogé par Newsmanagers, Jean-Sebastien Beslay, associé fondateur de Trusteam Finance, a pointé la complémentarité de la gestion des deux établissements compte tenu du savoir faire en matière d’ISR d’Alcyone Finance. La société commercialise en effet deux fonds de cette nature, et a également signé un partenariat avec l’association Care. Trusteam Finance, qui doit également intégrer les équipes d’Alcyone Finance, voit son encours atteindre près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée à travers une gamme de fonds actions, obligataires, diversifiés et monétaires. «Ce montant de 600 millions constitue un objectif pour la fin de l’année, ajoute Jean-Sebastien Beslay, qui précise qu’une taille critique fixée à un milliard d’euros est un objectif souhaité pour Trusteam. A cela s’ajoute la volonté pour le responsable de disposer d’une gamme de fonds de 100 millions d’euros minimum, notamment pour des questions de ratio d’emprise auprès des investisseurs institutionnels. Actuellement, Trusteam Finance dispose de huit fonds dont le fonds phare Trusteam Optimum affiche un encours de 65 millions d’euros, devant un fonds actions Trusteam GARP et un fonds Roc - de 50 millions d’euros chaque. Pour Trusteam Finance, cette opération ne constitue pas une première en 2013. La maison avait déjà annoncé la reprise le 1er janvier 2013 de la société de gestion Monte Paschi Invest (MPI) à Monte Paschi Banque. Au terme de cette opération, ses actifs gérés étaient passés de 300 millions d’euros à 500 millions d’euros.Trois personnes parmi l’effectif de douze salariés que comptait MPI ont également été reprises par Trusteam Finance. A l'époque, Jean-Sebastien Beslay indiquait que l’offre de MPI surtout investie en produits de taux se trouvait parfaitement complémentaire de celle de Trusteam.

Axa Investment Management souhaite développer ses activités avec la clientèle externe, a souligné à la veille du week-end Joseph Pinto, responsable mondial des marchés et de la stratégie d’investissement à l’occasion d’un séminaire presse.Joseph Pinto n’a pas quantifié les objectifs de la société, les développements envisagés dépendant de la situation géographique et de la structure des marchés considérés. Actuellement, les actifs sous gestion captifs représentent 67% du total de l’encours, contre 33% pour la clientèle externe, dont 19% pour la clientèle des investisseurs institutionnels.En Europe, Axa IM vise notamment une part de marché de l’ordre de 2% au Royaume-Uni. Actuellement, la part de marché retail se situe à un peu plus de 2% mais la part institutionnelle est inférieure à 0,5%.En Asie, si les activités ont du mal à décoller en Inde, les co-entreprises mises en place en Corée et en Chine fonctionnent de façon très satisfaisante. La collecte des joint ventures avec Kyobo en Corée et Shanghai Pudong development Bank en Chine s’est élevée à près de 1 milliard d’euros depuis le début de l’année, à parts égales entre les deux entités, a précisé Joseph Pinto.Par ailleurs, la collecte asiatique hors Japon représente un peu plus de 100 millions d’euros. Ce qui n’est pas négligeable mais Axa IM est en train de renforcer sa présence sur place, avec des recrutements en continu et une offre de plus en plus riche, avec par exemple une nouvelle gamme de fonds retail à Singapour. Le recrutement d’un économiste à Hong Kong est également envisagé. Actuellement, Axa IM dispose d’un effectif d’une centaine de personnes en Asie, dont une trentaine de gérants.

Une nouveauté et une évolution chez Fideas Capital. La société, dont la gestion est basée sur un process quantitatif propriétaire, devrait lancer à la fin de l’année un troisième fonds, Betamax Europe. Ce fonds, qui vise un amorçage de plus de 50 millions d’euros à la création, se présenterait comme une alternative aux stratégies strictement défensives. Il reprendrait également la technique d’abaissement du risque de marché, une technique de gestion, appelée « Maximisation de la Variété de portefeuille » qui permet de s’intéresser à l’ensemble des segments du marché. L’allocation s’expose aussi bien aux valeurs de croissance défensives (caractérisés par la résistance au cycle, la pérennité des cash flows, la sensibilité aux taux, …) qu’à des thématiques cycliques ou liées au rétablissement des économies périphériques. Selon Fideas Capital, un portefeuille identique à celui du futur FCP actions Europe est déjà géré sous format dédié, depuis un peu plus d’un an, et dégage une performance brute de 17,79% sur l’année 2013. Par ailleurs, Fideas Capital vient de revoir l’appelation de son fonds diversifié flexible Betamax. Ce dernier devient Betamax Global afin de mieux expliciter ses caractéristiques. Le fonds est en effet investi sur l’ensemble des classes d’actifs d’actions européennes, internationales, émergentes, sur diverses thématiques sectorielles et accessoirement les matières premières, ainsi qu’aux obligations long terme avec une limite maximale à 25%.

Le Pimco Total Return Fund, géré par Bill Gross, a perdu sa couronne de plus grand fonds du monde au profit du Total Stock Market Index Fund de Vanguard, rapporte le Financial Times. Cela témoigne de la désaffection des investisseurs pour les obligations en faveur des actions. Le fonds de Vanguard affiche désormais un encours de 250 milliards de dollars, tandis que le fonds phare de Pimco a vu ses encours chuter à 248 milliards de dollars fin octobre après de nouveaux rachats.

Eric Helderlé, directeur général de Carmignac Gestion, préside le groupe de travail «Rémunérations» de l’Association française de la gestion financière (AFG), indique l’association dans son numéro Gestion Info n° 10 du mois de novembre. Il remplace Francis Ailhaud qui, après avoir quitté Groupama AM en juin dernier, a également mis un terme à ses fonctions de vice-président de l’AFG, membre du conseil d’administration, du comité stratégique, du bureau des commissions et de président du groupe de travail «Rémunérations». Par ailleurs, l’AFG rappelle les récents changements intervenus à son conseil d’administration qui compte désormais Philippe Setbon de Groupama AM et Pascale Leblanc d’Allianz GI France en tant que suppléante.Enfin, l’AFG indique que les sociétés de gestion Rcube Asset Management, Sagis Asset Management, Isatis Capital et Constance Associés SAS sont désormais membres de l’association, ainsi que la société Kalliope en tant que membre correspondant.

Die Welt note que si 13 fonds immobiliers allemands offerts au public n’ont pas résisté à la crise de 2008 et doivent être liquidés avec leurs 34 milliards d’euros d’encours, les fonds qui restent ont drainé 3,6 milliards d’euros durant les huit premiers mois de 2012, dont plus de 2 milliards provenant d’institutions de retraites et de compagnies d’assurances.La crise a en fait épargné les maisons qui disposent d’un solide réseau de distribution, comme Deka Immobilien, Commerz Real, Union Investment Real Estate ou Deutsche Asset & Wealth Management.Mais la nouvelle loi-cadre (KAGB) a suscité de nouvelles vocations et KanAm, qui a dû fermer ses fonds offerts au public, vient d’en lancer un correspondant à la législation actuelle (deux ans de détention, préavis d’un an avant la sortie), le Leading Cities Invest, pour lequel il espère collecter 2,5 milliards d’euros en cinq ans. Universal-Investment a pour sa part lancé un fonds immobilier institutionnel (Spezialfonds) dont l’objectif est de lever 1,8 milliard.L’article est illustré d’un graphique montrant que les fonds immobiliers allemands affichaient au total 120,59 milliards d’euros d’encours au 31 août, dont 81,99 milliards pour les fonds offerts au public et 38,6 milliards pour les Spezialfonds.

Avec l’agrément de la BaFin, Commerz Real (34 milliards d’euros) a cédé pour un montant non divulgué sa filiale de fonds immobiliers institutionnels Commerz Real Spezialfondsgesellschaft mbh (CRS) à Internos Global Investors. La vente avait été conclue dans son principe le 30 juin (lire Newsmanagers du 1er juillet).CRS détient un portefeuille immobilier de 68 actifs en Europe (bureaux, commerce, hôtels et bâtiments logistiques) correspondant à un volume de 1,6 milliard d’euros. La transaction s’accompagnera du transfert de 17 collaborateurs de CRS chez Internos.Andreas Muschter, président du directoire de Commerz Real, a précisé que la société qu’il dirige continuera d’être présente dans l’espace institutionnel, mais sous d’autres formes, comme par exemple des «club deals» ou des investissements dans les énergies renouvelables et les infrastructures. D’autre part, la participation majoritaire dans Amprion (qui exploite le réseau haute tension de RWE) sera conservée dans le portefeuille de Commerz Real.CRS, en revanche, est spécialisée sur des actifs de petite taille qui lient beaucoup de ressources, de sorte qu’elle est moins rentable que d’autres activités de Commerz Real. Mais cette focalisation convient parfaitement pour Internos, qui se concentre déjà sur les fonds institutionnels.

Willem Jillema, gérant du fonds luxembourgeois Robeco Momentum Equities I Eur indique utiliser pour ce produit lancé le 22 août 2012 (dont l’encours se limite à 3,5 millions d’euros) un nouveau modèle quantitatif pour sélectionner les actions affichant un momentum positif tout en contrôlant les risques et en limitant les transactions, même si cela entraine un léger surcroît de volatilité. L’objectif de ce fonds qui a obtenu l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne est de tirer profit de l’anomalie de marché du momentum et la prime factorielle qui lui est attachée.Depuis le lancement du fonds, la performance cumulée au 30 septembre 2013 est ressorti à 14,73 %, soit 334 points de base de plus que le MSCI World Index (net return), mais le fonds, dont la devise de référence est l’euro, n’a pas d’indice de référence.Actuellement, les lignes les plus importantes du portefeuille sont Johnson & Johnson, Roche Holding, Gilead Science, ISIS Pharmaceuticals, Bayer et Dürr.CaractéristiquesDénomination : Robeco Momentum Equities I EURCode Isin : LU0803250884Droit d’entrée : maximum 0,5 %Taux de frais sur encours : 0,94 %

L’association allemande des promoteurs de produits structurés (DDV) a adopté un nouveau code de bonne conduite qui se veut beaucoup plus sévère que le précédent. Entré en vigueur le 1er novembre, ce nouveau code, certes volontaire, intègre des recommandations beaucoup plus strictes que précédemment, avec notamment une insistance particulière sur la notion de transparence."En plus de la transparence des produits, la transparence des coûts joue désormais un rôle central dans le code de bonne conduite. Les produits structurés ont désormais un temps d’avance en ce qui concerne la transparence des coûts. Aucun autre secteur n’est aussi ouvert avec ses clients», souligne Hartmut Knüppel, CEO et membre du comité de direction de l’association professionnelle.A compter du printemps 2014 notamment, la valeur estimée à l'émission (IEV) doit figurer dans les fiches d’information sur les produits structurés. Cette valeur estimée est pour l’essentiel déterminée par l'évaluation des prix des différentes composantes du produit, le revenu financier et les coûts de couverture, sur le modèle de la norme IFRS 13.

La BaFin a accordé son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Equity de la sicav luxembourgeoise Axa WF, un fonds d’action géré par Rosenberg. Ce fonds destiné aux institutionnels (parts I) et aux grands institutionnels (parts ZI) vise à profiter sur le long terme «de manière diversifiée, efficace et peu onéreuse» à la hausse des marchés d’actions. L’objectif est de générer une surperformance de 100 à 200 points de base sur un cycle entier avec une volatilité de 80 % de celle du marché. L'équipe de gestion s’efforcera d'éviter les bulles spéculatives et de limiter les pertes en période de baisse (lire Newsmanagers du 26 février).Axa IM précise qu’il gère environ 3,1 milliards d’euros en stratégies de beta intelligent, dont 1,2 milliard dans l’obligataire et 1,9 milliard en actions.Les caractéristiques du fonds sont disponibles en pièce jointe pdf.

Standard Life Investments (SLI) a annoncé son intention de lancer au premier trimestre 2014 un fonds géré par son équipe multi-classes d’actifs et destiné aux souscripteurs de plans d'épargne retraite à contribution définie, le Enhanced-Diversification Growth Fund (EDGF).L’objectif sera de générer des rendements similaires à ceux des actions sur un cycle, mais avec une volatilité inférieure. Pour ce faire, l'équipe de gestion utilisera un nombre de stratégies plus important que pour les approches traditionnelles d’investissement «growth».Par ailleurs, a indiqué Louise Kay, head of UK institutional business, SLI lancera un service de soutien destiné à aider les employeurs et les consultants à informer et éduquer les adhérents aux plans d'épargne à contribution définie de la marque.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 4 novembre la nomination de Steve Norris à la fonction de président non-exécutif. Au directoire de la société, il soutiendra le développement des activités de Property Management et de Property Développement. Il travaillera également avec le CEO Advisory de BNP Paribas Real Estate UK, John Slade, afin de renforcer le positionnement de la société sur les activités de Transaction, de Conseil et d’Expertise, indique un communiqué. Député pendant plus de 14 ans (de 1983 à 1997), Steve Norris a été secrétaire personnel parlementaire au Ministère de l’Environnement, du Commerce et de l’Industrie et au Ministère de l’Intérieur, et a été ministre des Transports à Londres de 1992 à 1996. Il a également été vice-président du Parti conservateur. En tant qu’homme d’affaires, Steve Norris est également président de Soho Estates.

Duncan Owen prend avec effet immédiat la direction des investissements immobiliers de Schroders (10,5 milliards de livres d’encours), succédant à William Hill, qui quitte ce poste après 25 ans d’exercice, rapporte Investment Week. Le nouveau promu est arrivé début 2012 chez Schroders après avoir été CEO d’Invista, director chez LaSalle Investment Management et associé chez Jones Lang Wooton.William Hill restera conseiller de la direction de Schroders pour les questions d’investissement immobilier.

Selon Fundweb, la décision de Barclays Wealth & Investment de continuer à faire subir un régime amincissant à ses services de gestion de fortune va se traduire par la suppression de 100 postes de banquiers privés, soit 35 % de son effectif dans ce domaine. Cependant, les personnels concernés bénéficient de primes pour rester en poste jusqu’à février 2014.La réduction d’effectifs est en partie imputable à l’acquisition de Gerrard il y a douze ans, à la faveur de laquelle Barclays avait hérité de beaucoup de clients avec des portefeuilles inférieurs à 500.000 livres. Ces clients, après la restructuration, seront transférés au pôle «private clients», où ils recevront un service allégé.

Head of interest rates et chair du fixed income investment strategy group (ISG) depuis 2005, Phil Apel a été nommé head of fixed income de Henderson Global Investors (HGI) avec effet au 4 novembre 2013. Responsable d’une équipe de 60 personnes au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, avec des encours de 18,3 milliards de livres au 30 septembre 2013, il sera subordonné à Rob Gambi, le nouveau CIO recruté chez UBS Global AM (lire Newsmanagers du 16 octobre), qui rejoindra HGI début 2014.Par ailleurs, le gérant de portefeuilles James McAlevey succèdera à Phil Apel comme head of interest rates et aura pour adjoint Mitul Patel.

Les salaires des professionnels de rang junior travaillant dans le secteur des hedge funds a augmenté pour la troisième année consécutive pour s'établir à 335.000 dollars au titre de l’année 2013, selon la dernière livraison du Glocap Hedge Fund Compensation report, rapporte International Business Times.Le salaire moyen d’un analyste dans un société de gestion alternative moyennement performante a été gonflé par des augmentations de bonus jusqu'à concurrence de 10%.Les professionnels les plus confirmés du secteur ont également bénéficié d’augmentations significatives, les gérants de portefeuilles des plus grandes maisons empochant en moyenne 2,2 millions de dollars sur l’année. Les bonus des professionnels confirmés se sont toutefois échelonnés dans une fourchette de –5% à +20%. Pour l’ensemble du secteur des hedge funds, la rémunération moyenne a progressé dans une fourchette de 5% à 10%, témoignant de la confiance des investisseurs..

Le Fonds d’investissement franco-russe (RFIF) a été lancé le 1er novembre à Moscou par CDC International et le Fonds russe d’investissements directs (RDIF) en présence du Premier ministre français, Jean-Marc Ayrault, et du Premier ministre russe, Dmitri Medvedev, indique un communiqué de la Caisse des dépôts.Doté d’un milliard d’euros, le RFIF doit permettre de renforcer les opportunités de coopération économique entre les deux pays en drainant des investissements attractifs dans des secteurs et des classes d’actifs très diversifiés, contribuant ainsi à la croissance et à la prospérité des économies françaises et russes.

Le groupe UBS envisage de créer une filiale dans laquelle pourraient être logées plusieurs activités dont le département Retail & Corporate et la gestion de fortune en Suisse, selon la NZZ qui a repéré quelques lignes sur ce projet dans le dernier rapport trimestriel de la banque.Il s’agit d’une décision stratégique d’UBS qui ne veut plus être «too big to fail», souligne le quotidien suisse. A noter toutefois que les décisions définitives sur les contours de cette nouvelle structure n’ont pas encore été prises.

Union Bancaire Privée a confié à Geneva Capital Management, société basée à Milwaukee, son mandat actions américaines croissance, est en mesure de révéler Citywire. La société de valeurs moyennes remplace Calamos Investment, qui gérait UBAM Calamos US Equity Growth depuis décembre 2003. Le fonds sera renommé UBAM - GCM Midcap US Equity Growth.

Les activités de gestion des OPCVM et d’ingénierie patrimoniale assurées par Alcyone Finance seront regroupées prochainement chez Trusteam Finance, ont annoncé les deux groupes. Trusteam Finance qui avait annoncé au 1er janvier 2013 la signature d’un partenariat privilégié avec Monte Paschi Banque en France dans le domaine de la gestion d’actifs poursuit ainsi son développement. Le nouvel ensemble gérera près de 600 millions d’euros pour une clientèle institutionnelle et privée.

La Financial Conduct Authority britannique a annoncé mardi de nouvelles règles sur le listing pour protéger les investisseurs minoritaires. Cette publication fait suite à une consultation en 2012 du prédécesseur de la FCA, la FSA, sur les introductions à la Bourse de Londres de sociétés ayant un actionnaire de contrôle. Les nouvelles règles donnent notamment un droit de veto aux administrateurs indépendants sur les transactions entre la société cotée et son actionnaire de contrôle, et soumet la nomination de ces indépendants au vote en AG des seuls minoritaires.

Dans ses prévisions économiques d’automne, Bruxelles a revu en légère baisse sa prévision de croissance 2014 pour l’Union européenne, à 1,1% contre 1,2% attendu il y a six mois, après une contraction de 0,4% cette année. Pour 2015, elle anticipe une accélération à 1,7%. L’inflation dans la zone euro ne devrait pas dépasser 1,5% cette année comme l’an prochain et elle pourrait tomber à 1,4% en 2015, s'éloignant un peu plus de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne (BCE). Quant au chômage, il devrait stagner à 12,2% de la population active l’année prochaine avant de revenir à 11,8% en 2015.

Bloomberg croit savoir de sources proches que le London Stock Exchange négocie avec l’opérateur de la Bourse de Singapour SGX pour lui proposer sa technologie de compensation actions développée par MilleniumIT (acquis par le LSE en 2009). Aucun lien en capital n’est prévu, et l’accord ne couvrirait pas les produits dérivés mais uniquement les actions au comptant.

La Commission européenne a indiqué que les Etats-Unis et l’Union européenne se retrouveront à Bruxelles du 11 au 15 novembre pour des négociations en vue de conclure le plus important accord de libre échange au monde. Des pourparlers initialement prévus début octobre mais repoussés en raison de la fermeture partielle des administrations fédérales américaines. La réunion suivante est prévue à Washington dans la semaine du 16 décembre.

Fiducial rapproche ses sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI, Fiducial Gérance et Uffi Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance. «Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près d’1,6 milliard d’euros), 6 groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI», souligne Fiducial.

Le pacte de compétitivité doit créer 30.000 emplois en 2013, a déclaré hier le Premier ministre sur la base d’une estimation de l’Insee à l’occasion du premier anniversaire de ce dispositif. Jean-Marc Ayrault a par ailleurs annoncé des mesures supplémentaires pour soutenir l’innovation, notamment le déblocage d’une enveloppe de 120 millions pour l’innovation non technologique comme le design.

Le fonds de pension californien a révélé hier avoir distribué à ses 130 cadres et employés 7,7 millions de dollars (5,7 millions d’euros) de bonus l’an dernier, soit plus du double des 3,6 millions versés l’année précédente. Le responsable des investissements Joe Dear a reçu à ce titre 321.750 dollars en plus de sa rémunération de base qui s’élève à un demi-million de dollars.

L’Italie devrait afficher une croissance modeste de 0,7% l’an prochain après une contraction de 1,8% en 2013, a estimé hier l’Istat, l’institut national de la statistique. L’organisme transalpin maintient ainsi sa projection pour 2014 mais a revu en baisse celle de 2013, puisqu’il prévoyait en mai une contraction de 1,4% du PIB cette année. Malgré cette amélioration relative, il anticipe une hausse du taux de chômage moyen à 12,4% en 2014 contre 12,1% cette année.

Interrogé par le quotidien britannique, Fabrizio Saccomanni met en garde contre les effets négatifs de la hausse de l’euro sur la fragile reprise de l’économie en Europe. Remarquant que la monnaie unique est désormais «la devise la plus forte au monde comparée au dollar, au yuan, à la livre sterling ou au franc suisse», il appelle la BCE à assouplir sa politique monétaire pour soulager les PME dans la région.

Le fonds d’arbitrage américain, qui versera 1,8 milliard de dollars, sera aussi contraint de cesser son activité de conseil en investissement