Damien Guichard, a bond manager, and Emannual Daull, a credit analyst, have joined Allianz Global Investors to develop the private investment activity there, according to a statement released on 25 November. They are based in Paris, as part of the credit team which reports to Alexandre Caminade, director of credit invetments for Europe.

The consulting firm Index Strategy Advisors and the ETF specialist IndexUniverse have signed a partnership in order to offer their clients high quality ETF portfolios. By the terms of the agreement signed between the two partners, Index Strategy Advisors (ISA) may use the ETF analysis platform set up by IndexUniverse to select ETFs for its clients, on the basis of proprietary allocation models developed by ISA.

The Financial Conduct Authority (FCA) on Monday proposed improvements to the rules and new guidance over investment managers’ use of client commissions. These changes, will ensure that charges paid by consumers for executing trades and related services - known as «dealing commission» - are fairer and more transparent, a press release stresses.The main proposals that will be consulted on in the new consultation paper include:•Clarifying the criteria for research goods and services that can be purchased by investment managers with dealing commission paid from customers’ funds;•Defining ‘corporate access’ and providing guidance on how investment managers should treat corporate access under the use of dealing commission rules; and•Guidance on making mixed-use assessments where investment managers purchase bundled brokerage services that contain both research and non-research elements, to ensure that only research is paid for with dealing commission.

Vigeo and Euronext have carried out a semiannual review of their Euronext-Vigeo indices. The revision will take effect from 2 December. The range of Euronext-Vigeo indices is composed of seven indices. The weighting of these indices reflects the capacity of businesses to control their social responsibility risks, and to deploy the most extensive engagements in favour of sustainable development.The composition of the index is updated twice per year, in June and December. The range of Euronext-Vigeo indices is composed of the following seven indices: Euronext-Vigeo France 20, Euronext-Vigeo UK 20, Euronext-Vigeo Benelux 20, Euronext-Vigeo US 50, Euronext-Vigeo Eurozone 120, Euronext-Vigeo Europe 120 etEuronext-Vigeo World 120.Updates to the Euronext-Vigeo indices in December 2013 are marked by the entry of issuers in the real estate sector. These businesses have significantly improved their engagements for the integration of ESG principles and objectives into their strategies, operations and reporting, Vigeo says in a statement.

European equities have posted very good results in 2013, and the Russell Development Europe index has posted returns of 19.8% since the beginning of the year, with gains of 4.3% in fourth quarter (performance as of 19 Novemebr), according to the most recent Russell statistics, published on 25 November. In Europe, “central” and “peripheral” countries have posted excellent results. Germany is up 7.0% in fourth quarter, and 22.6% since the beginning of the year, while Italy (+9.4%), Ireland (+8.0%) and Norway (7.5%) have posted remarkable results in fourth quarter (countries composeing the Russell Development Europe index as of 19 November). Since the beginning of the year, Ireland is up 38.4%, compared with 34.2% for Finland, 23% for Spain, and only 6.5% for Luxembourg.

Winfried Hutmann, a member of the managing board and for 12 years head of portfolio management, will be leaving Frankfurt Trust, the asset management firm for BHF-Bank, as his 60th birthday approaches, a press statement on 25 November announced.Gerhard Engler, head of institutional clients, will serve in the role in the interim.

The asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, is setting up shop in Singapore, Asian Investor reports. The office will be led by Chuck Ng Chek Siang, who previously worked at Credit Suisse. Initially, he will place the emphasis on sales.

The Chinese broker Founder Securities is planning to sell its stake in the joint venture with Credit Suisse due to its plans to merge with the Chinese company China Minzu, which may create a conflict of interest, Founder Seucitites has told the Reuters news agency. This presents a real problem for Credit Suisse insofar as foreign companies are not authorised to hold majority stakes in a Chinese onshore brokerage firm.

A group of seven major British asset management firms have decided to initiate in inquiry into the needs of end investors, Investment Week reports. The seven asset management firms which have joined forces, Aberdeen, henderson, Investec, J.P. Morgan Asset Management, Old Mutual Global Investors, Schroders and Threadneedle, are proposing to investigate comprehension by the general public of the asset management sector, its products and terminology. “We have created a syndicate of seven asset management firms with the objective of having better understaning of the motives of end clients when they but investment products on the basis of a detailed research project,” explains Nick Ring, head of distribution at Threadneedle. “We will also focus on knowledge of the investment universe by clients, as well as their attitude on risk,” he adds. The initiative may also be related to renewed attention by the regulator, the Financial Conduct Authority (FCA), to products sold by managers. “We would like companies to take the needs of investors into account when they develop and distribute products and we would also like them to take measures to take the needs of their target markets into account,” William Amos, director of wholesale banking and investment management at the FCA, explains.

Vanguard anticipe 30 recrutements en Europe d’ici à la fin de l’année, rapporte Ignites Europe (article reproduit dans la version Internet du Financial Times fund management). Selon Tom Rampulla, responsable de l’activité européenne de Vanguard, les effectifs de la société vont passer de 170 à 200 personnes.

Winfried Hutmann, membre du comité exécutif et depuis douze ans reponsable de la gestion de portefeuilles, va quitter Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank, à l’approche de son 60ème anniversaire, annonce un communiqué de presse du 25 novembre.L’intérim sera assuré par Gerhard Engler, responsable de la clientèle institutionnelle.

Le noyau dur historique de capital-investissement du groupe Rothschild à Paris choisit de prendre son indépendance, rapporte Les Echos. Le trio d’associés qui soudait R Capital Management depuis plus de dix ans a rebaptisé sa structure"Keensight Capital."Depuis quelques années, le groupe Rothschild a investi dans une plate-forme dans le non-coté complètement intégrée. Il nous a été proposé soit de rejoindre cette société appartenant à 100 % au groupe, soit de prendre notre indépendance. Nous avons choisi l’aventure entrepreneuriale», explique Jean-Michel Beghin, l’un des associés.Keensight Capital ne changera pas d’un iota sa stratégie : allouer des tickets de 5 à 30 millions dans des entreprises de niche réalisant de 10 à 150 millions d’euros de chiffre d’affaires et en forte croissance. Le dernier fonds, dont le management ne tient pas à préciser la taille, étant quasiment investi, Keensight Capital repartira en levée l’an prochain. L'équipe veut élargir son panel de souscripteurs à des family offices et à l’international au-delà de son tour de table européen. Le groupe Rothschild continuera d’y investir.

CPR Asset Management passe à l’offensive. Avant la fin de l’année, la société de gestion s’apprête à lancer un fonds actions internationales qui sera tout sauf un produit «eau tiède» selon l’expression d’Arnaud Faller, directeur des investissements de la filiale d’Amundi. De type «multi-style», l’OPCVM adoptera un profil «deep value» ou investira sur des titres défensifs, ou encore misera sur une allocation géographique. Mais, dans tous les cas, les décisions seront tranchées et les panachages prohibés. Une approche prendra la suite de l’autre en fonction du comportement des marchés.Par ailleurs, le fonds thématique Silver Age de CPR AM, qui investit sur les valeurs de consommation liées au vieillissement de la population, et dont l’encours a bondi depuis septembre 2012 de 35 millions d’euros à 280 millions d’euros, va devenir, dans quelques semaines, éligible au PEA. Là encore, la gestion table sur une poursuite du développement – exponentiel – du fonds, favorisé par son apparition au sein d’une des dernières enveloppes fiscales disponibles. Si l’on ajoute la récente arrivée de Jean-Eric Mercier, le directeur général de la société de gestion au comité exécutif d’Amundi (voir Newsmanagers du 20/11/2013), il est clair que la société de gestion, souvent assimilée à un laboratoire d’idées et de produits originaux dans le giron d’Amundi, a incontestablement le vent en poupe. CPR AM présente également des chiffres séduisants. A fin septembre par exemple, les encours de CPR AM s'élevaient à 25,9 milliards d’euros, contre 20,6 milliards à fin 2012 et 17,1 milliards d’euros à fin 2011. D’autre part, la collecte nette qui atteint 4,4 milliards depuis le début de l’année concerne l’ensemble des classes d’actifs : les produits moyen long-terme ont ainsi attiré 1,5 milliard d’euros (+300 millions sur les actions, +400 millions sur les diversifiés, +800 sur les produits de taux et crédit), et les produits monétaires 2,9 milliards d’euros depuis le début 2013. A 90 %, cette collecte porte sur des fonds ouverts de la société. Cela étant, les ambitions de CPR sont désormais à l’international où l’objectif reste toujours de doubler les encours à moyen terme. Le chantier reste important. Hors de l’Hexagone, CPR a collecté 220 millions d’euros cette année à fin septembre, «grâce à la clientèle distribution», précise Jean-Eric Mercier. Quant au poids des actifs gérés pour le compte de clientèle étrangère, il croît aussi très progressivement : sa part se situe à 4,2 % du total des actifs sous gestion, soit actuellement plus d’un milliard d’euros. A ce titre, pour faire décoller les ventes à l’international, les équipes de Jean-Eric Mercier misent sur Silver Age et sur le futur fonds «global equity» auxquels il faut également ajouter l’offre de produits d’allocation d’actifs, permettant aux investisseurs d'être progressivement accompagnés sur des produits plus risqués.

Carlyle Group vient de lever un fonds de 13 milliards de dollars, renouant ainsi avec les années fastes du capital investissement, rapporte le Financial Times. Le fonds se concentrera sur les investissements avec effet de levier et les participations minoritaires aux Etats-Unis. Il a attiré un tiers de plus de son objectif. Sur le total, 1 milliard de dollars a été investi par Carlyle et ses équipes.

Les enchères pour la reprise du spécialiste allemand des patchs transdermiques LTS Lohmann opposent désormais le français Wendel au suédois Nordic Capital, rapporte L’Agefi qui cite une information de l’agence Reuters. Les offres valoriseraient la cible, qui compte Novartis parmi ses actionnaires, autour de 1,2 milliard d’euros.Le fonds de private equity EQT et le laboratoire japonais Hisamitsu Pharmaceutical ne figureraient plus dans la course.De son côté, Blackstone, qui a envisagé de rapprocher LTS de sa filiale de sous-traitance pharmaceutique Catalent, semble moins attiré qu’initialement, ont expliqué les sources citées par l’agence de presse. Quant à KKR, il a perdu tout intérêt pour le dossier, indique le quotidien.

Le courtier chinois Founder Securities envisage de céder sa participation dans la co-entreprise avec Credit Suisse en raison de son projet de fusion avec la société chinoise China Minzu qui pourrait créer un conflit d’intérêts, a indiqué Founder Securities à l’agence Reuters.Un vrai problème pour Credit Suisse dans la mesure où les sociétés étrangères ne sont pas autorisées à détenir une participation majoritaire dans une société de courtage chinoise onshore.

Le 15 novembre, la CNMV a enregistré le Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF qui pourra donc être commercialisé en Espagne, rapporte Funds People.Ce fonds chargé à 0,14 % a collecté en net plus de 500 millions d’euros depuis le début de l’année et son encours se situe à 825 millions d’euros. Il offre une exposition aux obligations d’Etat des pays périphériques de la zone euro qui sont de catégorie investissement.

Dans le sillage des mois d’août et septembre, le mois d’octobre s’est montré positif pour l’assurance vie en France. Selon les derniers chiffres de la FFSA et du GEMA, la collecte nette enregistrée par les contrats de l’assurance vie s’est élevée à 400 millions d’euros. La collecte nette s'établit à 11,6 milliards d’euros depuis le début de l’année. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 454,8 milliards d’euros à fin octobre 2013, soit une progression de 5% sur un an. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2013 est de 100,1 milliards d’euros, contre 3,7 milliards sur les dix premiers mois de 2012. Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours des dix premiers mois de 2013 s'élèvent à 88,5 milliards d’euros (99,7 milliards au cours des dix premiers mois de 2012).

Banco Popular a annoncé le 25 novembre la vente de sa filiale de gestion immobilière, une transaction dont la valeur serait proche les 800 millions d’euros. La banque a noué «un accord de principe» avec les fonds d’investissement américains Varde Partners et Kennedy Wilson pour leur vendre cette filiale, précise-t-elle dans un communiqué.L’activité immobilière de la banque sera désormais gérée via une société contrôlée par ces deux fonds et dans laquelle Banco Popular aura une participation. «La valeur nette comptable des crédits que gérera la nouvelle société sera d’environ 9,35 milliards d’euros et celle des actifs immobiliers d’environ 6,5 milliards d’euros», a précisé Banco Popular dans un communiqué. L’opération devrait être bouclée dans les prochaines semaines.Plusieurs banques du pays ont déjà cédé tout ou partie de leurs filiales de gestion immobilière. La semaine dernière, Santander a ainsi annoncé avoir noué «un accord de principe» avec le fonds d’investissement américain Apollo pour lui vendre sa filiale Altamira. Fin septembre, le groupe La Caixa, maison mère de CaixaBank, avait vendu 51% de sa filiale Servihabitat au fonds d’investissement américain TPG.

Manulife Asset Management a recruté James Wheeler en tant que responsable commercial pour la clientèle institutionnelle en Europe et au Moyen-Orient basé à Hong Kong, rapporte Investment Europe. Ces neuf dernières années, il a travaillé chez Legal & General Investment Management à Londres, et s’est notamment occupé des relations avec la clientèle institutionnelle européenne. Dans le même temps, Manulife AM a promu James Chen en tant que responsable de l’activité institutionnelle et de la gestion des relations clients à l’international. Il s’occupait de la même chose avant uniquement pour l’Asie.

Le 21 novembre, la CNMV a enregistré un nouveau produit de la gamme Eurovalor proposé par Allianz Popular Asset Management, l’Eurovalor Garantizado Telecomunicaciones.Ce fonds garantit à échéance (5 février 2018) le capital souscrit jusqu’au 14 janvier 2014 plus 3 % du montant conservé dans le fonds jusqu’au 15 janvier 2014 (sous la forme d’un remboursement obligatoire).A cela s’ajoute un supplément de 17,5 % si, à échéance, la valeur de quatre actions du secteur des télécommunications (Deutsche Telekom, Orange, Telefónica et Vodafone) s’avère égale ou supérieure au cours initial, ce qui correspond à un taux effectif annuel maximum de 4,83 % pour les souscriptions conservées entre le 13 janvier 2014 et le 5 février 2018.Pendant la période de garantie, le fonds sera investi en dette publique des pays de l’UE et en liquidités, mais aussi en obligations d’entreprises de pays de l’OCDE.CaractéristiquesDénomination : Eurovalor Garantizado Telecomunicaciones, FICode Isin : ES0170262002Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,27 %Commission de banque dépositaire : 0,08 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Souscription minimale initiale : 600 euros

Le Dalton Greater China Fund, géré par James Rosenwald III, un ancien conseiller de fonds du milliardaire William Soros, a dégagé une performance de 25% depuis le début de l’année, selon une lettre d’information consultée par Bloomberg.Ce fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 64 millions de dollars, a ainsi surperformé le Eurekahedge Greater China Long-Short Equities Hedge Fund Index de près de 10 points de pourcentage sur les dix premiers mois de l’année.Des paris sur des sociétés technologiques de Taiwan, dont Himax Technologies, et des promoteurs immobiliers de Hong Kong, ont tiré la performance du fonds, a précisé à Bloomberg le co-gérant du fonds, Tony Hsu.Le fonds est de préférence investi dans des sociétés entrepreneuriales plutôt que dans des groupes à capitaux publics majoritaires.

La société de conseil en gestion de patrimoine indépendante K&P Finance a annoncé le 25 novembre le rachat du groupe Placium, cabinet de gestion de patrimoine spécialisé dans des solutions d’investissement personnalisées dans les domaines du financier et de l’assurance pour une clientèle jeune et haut de gamme. Spécialisée dans la défiscalisation immobilière à fort levier, K&P Finance travaille avec une clientèle haut de gamme désireuse de réduire ses impôts et de se constituer un patrimoine immobilier de qualité, tant sur le territoire métropolitain qu’outre-mer. Cette activité représente 90 % de son chiffre d’affaires.Cette opération permet à K&P Finance d’augmenter son encours sous gestion à 35 millions d’euros. La société ambitionne d’atteindre 100 millions d’euros dans les trois ans.

Le gérant de portefeuille William M Nelson, un spécialiste du high yield, vient de prendre, avec effet immédiat, la gestion du Ivy High Income Opportunities Fund.Il prend la succession de Bryan C Krug, qui gère la stratégie depuis son lancement mais qui quitte la société pour rejoindre Artisan Partners Asset Management.William M Nelson, qui a rejoint Ivy Funds en 1995, gère le fonds Ivy Funds VIP High Income, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 644 millions de dollars, depuis 1999, ainsi que le fonds Waddell & Reed Advisors High Income Fund (encours de 2 milliards de dollars) depuis 2008.

La société de conseil Index Strategy Advisors et le spécialiste des ETF IndexUniverse viennent de conclure un partenariat afin de proposer à leurs clients des portefeuilles d’ETF de grande qualité.Aux termes de l’accord passé entre les deux partenaires, Index Strategy Advisors (ISA) pourra utiliser la plate-forme d’analyse des ETF mise en place par IndexUniverse afin de sélectionner des ETF pour sa clientèle, sur la base des modèles d’allocation propriétaires développés par ISA.

Sur son site, Camgestion indique qu’une nouvelle part, ouverte à tous souscripteurs (Part O), a été créée pour le fonds CamGestion Micro Cap et sera effective à compter du 2 décembre 2013. Lancé il y a plus de 2 ans, le fonds était initialement destiné aux investisseurs institutionnels. CamGestion Micro Cap est un fonds qui répond aux critères du PEA-PME.

Notenstein Banque Privée gère presque 22 milliards de francs suisses d’actifs, en hausse de 1,5 milliard de francs en un an, dont la moitié sous l’effet de souscriptions nettes et l’autre des marchés. Adrian Künzi, directeur général de Notenstein Banque Privée a indiqué dans un entretien au Temps que le résultat 2012 correspondait à 5% du bénéfice du groupe Raiffeisen. L’objectif est de le hisser à 10%. «Il n’est pas facile de doubler sa rentabilité en peu de temps dans l’environnement actuel, mais il n’y a pas d’autre solution que d’augmenter le volume d’affaires, en priorité en Suisse», argumente-t-il. A l’égard des autres clients (30%) de la banque, à l’étranger, elle a décidé de réduire ses risques et de se limiter à 12 marchés cibles. Parallèlement, elle a réorganisé et investi dans les activités institutionnelles. De 20, l’effectif est passé à 80 employés en 2013 dans la gestion d’actifs. L’objectif est d’être reconnu comme un acteur de référence dans l’asset management. Notenstein Banque Privée y gère 4 milliards et ambitionne de grimper à 10 milliards dans les quatre à cinq ans.

Swiss Life a réussi l’intégration d’AWD et de Swiss Life Select dans la structure du groupe sur le marché suisse, a affirmé le directeur général (CEO) pour la Suisse, Ivo Furrer, rapporte L’Agefi suisse. En Suisse, Swiss Life, qui distribue également les produits de ses concurrents, va afficher sur l’année en cours une croissance de 10% à 15%, qui va encore s’accélérer l’an prochain, a-t-il précisé.Depuis début de 2013, Swiss Life Select a engagé environ 200 conseillers financiers (net) en Suisse, a précisé M. Furrer. Mais l’expansion du réseau de distribution ne s’est pas faite au détriment de la rentabilité. La part des produits Swiss Life au total de Swiss Life Select est actuellement de 30% environ. La marge des produits maison est nettement plus intéressante que celle des produits distribués, a également noté le CEO

Pour environ 57 millions d’euros, Henderson Global Investors a vendu à des investisseurs particuliers du Moyen-Orient deux centres commerciaux situés en Suisse qui figuraient dans le portefeuille de son FCP immobilier luxembourgeois Herald, spécialiste de la distribution. Il s’agit du centre Champs Fleuris (12.000 mètres carrés) situé à Matran dans le canton de Fribourg et du centre Les Grosses Terres (7.000 mètres carrés), situé à Étoy dans le canton de Vaud.Le FCP Herald s’adresse aux investisseurs institutionnels allemands et internationaux.

Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, s’installe à Singapour, rapporte Asian Investor.Le bureau sera dirigé par Chuck Ng Chek Siang, qui travaillait précédemment chez Credit Suisse. Il s’agirait, au moins dans un premier temps, de mettre l’accent sur la distribution.