Le gestionnaire autrichien Erste Asset Management annonce le lancement du Erste Responsible Bond Emerging Corporate Fonds qui investit en obligations d’entreprises des pays émergents sélectionnées en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans un univers comparable à celui de l’indice CEMBI de JPMorgan.Le portefeuille de ce fonds géré par Peter Varga ne comportera aucune obligation notée en dessous de B- et toutes les émissions retenues devront être d’un volume supérieur à la moyenne, pour des considérations de liquidité.Codes Isin :AT0000A13EF9 (parts A, distribution)AT0000A13EG7 (parts T, capitalisation)AT0000A13EH5 (parts VT capitalisation totale)

Un nombre restreint d’investisseurs institutionnels représente une très grande part de l’investissement engagé dans l’immobilier, souligne Preqin dans une récente étude. Les institutions allouant plus d’un milliard de dollars sur cette classe d’actif comptent pour 9 % des 359 investisseurs actifs dans l’immobilier mais pèsent 84 % du total des actifs investis, note Preqin. L'étude souligne que le fait que les capitaux proviennent d’un nombre restreint d’acteurs, les levées de fonds sont devenus particulièrement concurrentiel, notamment pour les fonds qui lancent une levée de capitaux pour la première fois. Malgré cet aspect très concurrentiel, les institutionnels misant gros sur l’immobilier sont relativement friands de nouveaux produits. 29 % des institutionnels allouant plus d’un milliard souhaitent participer à des levées de fonds organisées par des fonds levant des capitaux pour la première fois, contre 11 % pour les institutions allouant moins d’un milliard sur l’immobilier. Les investisseurs institutionnels avec plus d’un milliard de dollars sur l’immobilier investissent en moyenne 77 millions de dollars par fonds, apprend-t-on dans l'étude de Preqin. Parmi ces institutionnels, 37 % font leurs décisions d’investissement sur l’immobilier en interne.

La société de gestion italienne Wise lance Wise Private Debt, un fonds qui est investi dans des obligations d’entreprises non cotées, et ce, jusqu’à leur échéance, rapporte Bluerating. Le fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et vise une collecte de 200 millions d’euros. Le ticket d’entrée est de 5 à 20 millions d’euros et le rendement attendu est supérieur à 8 %.

Avec le Sauren Absolute Return Dynamic confié à HansaInvest, Eckhard Sauren annonce le lancement le 27 décembre 2013 un fonds de fonds dynamique géré dans une optique de performance absolue qui vise un rendement supérieur au fonds Sauren Absolute Return, en acceptant une volatilité également plus importante.CaractéristiquesDénomination : Sauren Absolute Return DynamicCode Isin : DE000A1WZ3Z8Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,80 %Commission de distribution : 0,55 %Commission de performance : 15 % sur la performance dépassant 4 % avec high watermark

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 5 décembre la cession à ABN Amro de l’intégralité de ses activités de private banking en Allemagne. Un communiqué précise que la transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, comprend également les gestionnaires externes. En revanche, l’asset management, la gestion de l’immobilier et banque d’investissement, des activités qui sont toutes basées à Francfort, ne font pas partie de l’opération. L’intégration des activités de private banking de Credit Suisse à la plate-forme d’ABN Amro en Allemagne logée dans Bethmann Bank va créer le troisième fournisseur de services de banque privée en Allemagne. Au total, Bethmann Bank récupère un portefeuille de 9.000 clients privés, représentant des actifs sous gestion de quelque 10 milliards d’euros. Credit Suisse va poursuivre ses activités de gestion de fortune en Allemagne mais en se concentrant les segments haut de gamme (UHNW) et premium HNW.

Directeur de la succursale d’Ethenea Independent Investors pour l’Allemagne et l’Autriche, Tobias Petz a été recruté comme directeur de la distribution chez Jupiter Asset Management pour l’Allemagne méridionale. Il est subordonné à Andrej Brodnik, directeur de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, qui a lui-même rejoint le gestionnaire britannique il y a cinq mois (lire Newsmanagers du 27 juin), en provenance de BlackRock.Il y a quelques semaines, Jupiter avait recruté Peter Peterburs (lire Newsmanagers du 14 octobre) comme vice president, retail business pour le Nord de l’Allemagne.L'équipe de distribution de Jupiter pour l’Allemagne comprend donc désormais cinq personnes.

La gérante de portefeuilles Sonja Laud va quitter Schroders avant la fin de cette année. Ian Kelly, gérant du Schroder ISF European Equity Yield reprendra ses responsabilités pour les fonds Schroder ISF Global Equity Yield et Schroder Global Equity Income, aux côtés de Jamie Lowry. Ce dernier gère le Schroder ISF European Equity Alpha.Ian Kelly et Jamie Lowry vont aussi prendre la responsabilité de la partie actions du Schroder ISF Global Dividend Maximiser, lequel est co-géré par Thomas See.

La société d’investissement britannique Polar Capital, se propose de distribuer un dividende intérimaire de 4 pence contre 2 pence précédemment, rapporte Citywire.Le bénéfice avant impôts de Polar Capital sur les six mois à fin septembre s’est élevé à 10,1 millions de livres, en progression de 165% par rapport au semestre correspondante de l’année précédente. La collecte sur la période s’est élevée à 3,2 milliards de dollars, grâce notamment à la forte demande des investisseurs pour les stratégies sur le Japon. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 955 millions de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 11,4 milliards de dollars fin septembre contre 7,2 milliards de dollars au 30 mars 2013. Le fonds Polar Capital Japan, géré par James Salter et Gerard Cawley, a dégagé une performance de 22,3% sur trois ans sur les trois ans au 3 décembre contre 18,6% pour l’indice de référence.

Aviva Investors a recruté Mark Versey, le directeur des investissements de Friends Life, en tant que nouveau directeur des solutions clients, rapporte Investment Week. Il sera placé sous la responsabilité directe du nouveau CEO Euan Munroy. Les deux arrivent en janvier.

Morningstar vient de lancer une offre de notation et de recherche qualitative sur les fonds passifs couvrant les 25 fonds indiciels les plus populaires outre-Manche, rapporte Investment Europe. Morningstar devrait progressivement étoffer son offre à d’autres fonds du Royaume-Uni et d’autres marchés d’Europe continentale.

Legg Mason Global Asset Management a lancé un fonds obligataire global macro via sa filiale obligataire Western Asset, rapporte Investment Week. Le Legg Mason Western Asset Macro Opportunities est co-géré par Kenneth Leech, co-CIO de Western Asset, et Prashant Chandran.

A fin novembre, March International, la filiale luxembourgeoise de l’espagnol March Gestión dirigée par José Lui Jiménez, affichait 576 millions d’euros d’encours contre 382 millions fin juin et 160 millions au 31 décembre 2012, rapporte Cotizalia. Depuis le début de l’année, les actifs gérés ont ainsi gonflé de 276 %. Ils se répartissent sur quatre fonds : Torrenova Lux (474,89 millions d’euros), Vini Catena (56 millions) Family Business Fund (40 millions) et March Valores (5 millions).

L’Association de banques privées suisses, dont le concept avait été présenté en juin dernier, succédera dès le 1er janvier 2014 au Groupement des banquiers privés genevois, a-t-elle indiqué le 4 décembre dans un communiqué. Sa création fait suite à la nouvelle forme juridique de certains banquiers privés, devenus des sociétés anonymes et devant par conséquent quitter l’Association des banquiers privés suisses (ABPS).Pour englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique (c’est-à-dire les banques Lombard Odier & Cie, Mirabaud & Cie, Pictet & Cie et La Roche 1787), le Groupement des banquiers privés genevois se transformera «en une entité nationale regroupant des banques suisses en main privées» qui prend le nom d’Association de banques privées suisses. Il comprendra également les banquiers privés qui n'étaient jusqu’alors pas membre du Groupement des banquiers privés genevois. Ses membres fondateurs sont les établissements bancaires Bordier, E. Gutzwiller, Gonet, la Roche 1787, Lombard Odier, Mirabaud, Mourgue d’Algue, Pictet, Rahn&Bodmer et Reichmuth.La présidence de la nouvelle association sera assurée par Christoph B. Gloor. La nouvelle association, dont le secrétariat permanent sera basé à Genève, vise à promouvoir «les intérêts professionnels de ses membres, tous spécialisés dans la gestion de fortune».L’Association des banquiers privés suisses continue d’exister. Elle comptera dès janvier 2014 sept membres et deviendra «une structure aux ambitions plus modestes, dont l’objectif principal sera de défendre les intérêts spécifiques des banquiers privés», précise le communiqué. Grégoire Bordier, de la banque du même nom, en assumera la présidence, alors que Christian Bidermann de l'établissement Rahn & Bodmer, en sera le vice-président.Le concept d’une nouvelle association, destinée à englober les banquiers privés ayant changé de forme juridique, avait été annoncé en juin lors de l’assemblée générale de l’ABPS. Les contours de la nouvelle association ont été précisés lors d’une assemblée générale constitutive qui s’est déroulée le 14 novembre. Outre le président Christoph B. Gloor et le vice-président Nicolas Pictet, le comité sera composé d’Anne-Marie de Weck, de Christian Bidermann, de Grégoire Bordier et d’Yves Mirabaud.

UBS annonce plusieurs changements au sein de sa direction et de sa division Corporate Center. Ulrich Körner, actuellement directeur opérationnel (COO), prendra dès le 1er janvier 2014 le poste de directeur général (CEO) de Global Asset Management (GAM), en plus de sa fonction de CEO Europe, Moyen Orient et Afrique, selon un communiqué de la banque publié le 5 décembre.Il remplacera John Fraser, président et directeur général de Global Asset Management, ce dernier ayant décidé d’abandonner ses fonctions de CEO et membre de la direction le 31 décembre.Le directeur financier (CFO) Tom Naratil assurera dès le 1er janvier, en parallèle de ses fonctions actuelles, celles de directeur opérationnel groupe (COO). Son domaine d’intervention couvrira les secteurs technologies, opérations groupe, services Corporate tout comme le programme d’industrialisation de la banque. Le développement Corporate sera également rattaché au CFO.

Le groupe Credit Suisse a cédé ses parts dans DLJ Merchant Banking Partners au capital investisseur britannique Coller Capital, rapporte finews qui a eu connaissance d’un document de la Federal Trade Commission. Le prix de la transaction n’a pas été divulgué.DLJ Merchant Banking Partners est une société spécialisée dans les transactions de LBO. Credit Suisse a également cédé une autre activité de private equity, DLJ Investment Partners, à l’américain Portfolio Advisors.

Mirabaud Asset Management vient de rejoindre sa première plate-forme britannique, ce qui permettra à la clientèle retail britannique d’avoir accès aux fonds de Mirabaud par le biais de Raymond James Investment Services, selon Wealth Adviser.Cette nouvelle initiative marque la dernière illustration du développement rapide des activités de gestion d’actifs de Mirabaud au Royaume-Uni, dans le sillage du recrutement de plusieurs grosses pointures et du lancement de plusieurs fonds au cours des deux dernières années.Selon Lionel Aeschlimann, responsable de la gestion d’actifs chez Mirabaud, «notre stratégie consiste notamment à diversifier notre activité institutionnelle et à nous rendre plus accessible aux clients retail. Il s’agit là de la première étape pour rendre notre gamme de fonds plus accessible aux clients particuliers britanniques».Les actifs des clients présents chez Raymond James s'élèvent à 3,51 milliards de livres.

Christian Grütter remplacera à partir du premier février 2014 Pascal Widmer en tant que CEO et directeur général de Banque Cramer. Ce dernier devient directeur de la nouvelle filiale à Lausanne.

Feri EuroRating Services a publié ses classements des sociétés de gestion qui comptaient fin septembre la plus forte proportion de fonds bien notés (A et B) dans sept pays européens. Threadneedle arrive en tête dans cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, Autriche, Suisse et Italie) et deuxième en France (derrière Schroders).Les maisons françaises végètent dans le fond des classements. Lazard AM est le seul acteur de taille (plus de 25 fonds notés) à figurer parmi les dix premiers en France, à la neuvième place.Parmi les sociétés avec entre 8 et 25 fonds notés, Lyxor AM, Natixis AM et Carmignac Gestion sont 10èmes ex-aequo en Italie, tandis que Comgest se classe sixième en France et neuvième en Autriche.

Selon Funds Europe, Jupiter Asset Management va prendre en charge le rôle de delgate investment adviser pour une gamme de fonds d’Emirates NBD Asset Management, le pôle gestion de fonds de la plus grande banque de Dubaï. Le gestionnaire londonien exercera également ce rôle pour l’Emirates Global Quarterly Income Fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise d’Emirates NBD AM.

Ainsi que l’annonçait à Newsmanagers George Muzinich (lire Newsmanagers du 7 octobre), Muzinich & Co entame la commercialisation du fonds de droit irlandais Global Tactical Credit Fund géré par Mike McEachern.Ce dernier s’efforcera de sélectionner les meilleurs investissements crédit sur les marchés obligataires du monde entier en s’appuyant sur les meilleures valeurs relatives en fonction de la notation, de la duration et de la zone géographique, le tout couplé à une analyse rigoureuse bottom-up des obligations et loans d’entreprises dans les univers de catégorie investissement et de catégorie spéculative.Le gérant aura la possibilité de mettre en œuvre des techniques de couverture du portefeuille pour diminuer la volatilité à court terme durant des périodes de hausse des taux ou d'écartement des spreads.Ce fonds ne dispose pas encore d’un agrément en France.CaractéristiquesDénomination : Muzinich & Co Global Tactical Credit FundCodes Isin :IE00BF5S8N25 (part de distribution en GBP)IE00BF5S8J88 (part de capitalization en GBP)IE00BF5S8R62 (parts de distribution en CHF)IE00BF5S8Q55 (parts de distribution en EUR)IE00BF5S8P49 (parts de distribution en USD)Droit d’entrée : 1 %Commission de gestion :0,55 % (part distribution en GBP)0,29 % pour toutes les autres parts

La boutique de gestion Smead Capital Management, basée à Seattle, vient de faire ses premiers pas en Europe avec le lancement d’un fonds coordonné value dédié aux actions américaines, rapporte Citywire.Le fonds Paretun Smead US Value Fund a été formellement lancé fin novembre. Domicilié au Luxembourg, ce fonds combine les caractéristiques de deux mutual funds de Smead, à savoir le Smead Value Fund et son fonds phare, le US Large Cap.La gestion de la stratégie sera supervisée par le CIO de la société, William Smead, qui sera secondé par le co-gérant de portefeuille et responsable de la recherche, Tony Scherrer.Le duo mettra en œuvre une approche de conviction, avec 25 à 30 lignes en portefeuille, de préférence de grosses capitalisations d’au moins 5 milliards de dollars de capitalisation.Les actifs sous gestion de Smead Capital Management s'élèvent à environ 700 millions de dollars.

Les deux plus gros fonds actions gérés activement de Swedbank, Allemansfonden et Kapitalinvest, n’ont battu leur indice qu’une seule année sur dix. Dans ce contexte, l’agence suédoise de protection des consommateurs va vérifier si le marketing de la banque nordique a été trompeur, rapporte le Svenska Dagbladet. Les deux fonds sont gérés par la société de gestion de Swedbank, Robur.

With the Sauren Absolute Return Dynamic, managed by HansaInvest, investment advisor Eckhard Sauren has announced the launch of a dynamic fund of fund on 27 December 2013, managed with an absolute return outlook, and aiming for returns higher than the Sauren Absolute Return fund, while accepting a higher level of volatility.CharacteristicsName: Sauren Absolute Return DynamicISIN code: DE000A1WZ3Z8Front-end fee: 3%Management commission: 0.80%Distribution commission: 0.55%Performance commission: 15% on performance exceeding 4% with high watermark

With the publication of its group preliminary results for the year to end September, which produced a profit before tax of GBP 28.6 m vs GBP29.9m, Brewin Dolphin stressed that RDR’s full implementation in 2013 has intensified the competitive environment. The move away from financial advice for the mass market and increased pricing transparency has prompted a change in client behaviour.Clients are increasingly sophisticated and using more complex technology which is leading to the development of new propositions and fuelling a real trend towards self-directed solutions. Investors are becoming more sceptical of in-house funds and products and also expect more education and guidance from their advisers. Scale has become a more important consideration as investors require reassurance regarding the security of their assets as well as the robustness of the organisation dealing with their money. One of the consequences of RDR has been the creation of the so called ‘advice gap’, which has led to a large potential market for investors seeking some guidance but who are unable to justify paying for full advice or have no such requirement. New propositions are being created to address this new market which could present a threat to established providers as they fully leverage the capabilities of today’s technology. In addition, there is increased competition for high net worth clients and these are two of the key challenges facing the sector.Brewin Dolphin also stated that its total managed funds rose to GBP28.2bn at 29 september 2013 vs GBP 25.9bn one year earlier and that discretionary funds areached GBP21.3bn vs GBP18.2bn.

The Green Climate Fund (GCF) conceived by the United Nations as its financial arm in the battle on climate change, opened its head offices in Seoul on 4 December. The symbolic coffers of the fund are still empty, Reuters reports.The Fund, which is expected to attract most of about USD100bn (EUR74bn) which developed countries are planning to dedicate to this cause each year from now until 2020, is not expected to be operational before the second half of 2014.Richer countries affected by the financial crisis have not paid the sums promised, meaning that the GCF has only USD40m at its disposal, from a contribution by South Korea, which is also intended to cover administrative costs.

Despite his losses on Herbalife, William Ackman finished the month of November with further gains, the news agency Reuters reports. Its flagship fund, the Pershing Square L.P., whose assets under management total about USD12bn, has posted gains of 1.4%, after commissions, for the month of November, which brings returns in the first eleven months of the year to 10%, according to updated figures distributed to clients and obtained by Reuters.

The funded status of the typical U.S. corporate pension plan in November improved 2.1 percentage points to 93.9 percent, the highest level since September 2008, as higher interest rates lowered liabilities, according to the BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group (ISSG). The funded ratio for corporate pension plans is up 16.8 percentage points since the beginning of the year. For U.S. corporate plans, assets increased 0.4 percent and liabilities fell 1.8 percent. The decline in liabilities was due to a 15-basis-point increase in the Aa corporate discount rate to 4.85 percent. Plan liabilities are calculated using the yields of long-term investment grade bonds. Higher yields on these bonds result in lower liabilities.

The Austrian asset management firm Erste Asset Management has announced the launch of the Erste Responsible Bond Emerging Corporate Fonds, which will invest in corporate bonds from emerging countries selected according to environmental, social and governance (ESG) criteria from a universe comparable to that of the CEMBI index from JPMorgan.The portfolio of the fund, managed by Peter Varga, will not include any bonds rated less than B-, and all issues selected are required to have a higher-than-average volume, for reasons of liquidity.ISIN codes:AT0000A13EF9 (A, distribution share class)AT0000A13EG7 (T, accumulation share class)AT0000A13EH5 (VT total accumulation share class)

London will set up a shareholders’ forum by June 2014, Les Echos reports. The aim of the forum is to allow British shareholders to coordinate with larger international investors who also hold shares in British firms, to combine forces to confront boards of directors. In other words, they seek to increase pressure to fight the excesses that have led some directors to be paid salaries considered excessive. The forum is supported by the British insurers’ association, the Investment Management Association (IMA) and the national pension fund association.

Tobias Petz, head of Ethenea Independent Investors for Germany and Austria, has been recruited as director of distribution at Jupiter Asset Management for southern Germany. He will report to Andrej Brodnik, director of distribution for Germany, Austria and Switzerland, who himself joined the British asset management firm five months ago (see Newsmanagers of 27 June), from BlackRock.A few weeks ago, Jupiter recruited Peter Peterburs (see Newsmanagers of 14 October) as vice president, retail business for Northern Germany.The distribution team for Germany at Jupiter now includes five people.