BNP Paribas Real Estate a annoncé la nomination de Bruno Juin en tant que directeur de BNP Paribas Real Estate Hôtels. Il aura pour mission de développer la commercialisation de l’ensemble des classes d’actifs hôteliers du groupe, précise un communiqué. Après une expérience chez Carlson Wagonlit Travel, l’intéressé a intégré BNP Paribas Real Estate en 2007, où il a dirigé l’équipe d’expertise hôtelière qui réalise environ 5 milliards d’euros d’actifs hôteliers par an.

Avec le Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Markets Vectors ETF, (groupe Van Eck Global) lance un fonds de dette émergente (code mnémonique sur Nyse Arca : EMAG), chargé à 0,49 % en net (jusqu’au 1er septembre 2015 au moins) et 1,26 % en brut, qui réplique l’indice Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG).L’indice couvre des obligations émergentes souveraines libellées en dollars et en euros, des obligations souveraines en monnaies locales, des obligations d’entreprises libellées en dollars et en euros et enfin des obligations d’entreprises en monnaies locales. Environ 70 % des émetteurs sont dans la catégorie investissement et environ la moitié des titres sont libellés en dollars ou en euros. Au 30 novembre, les cinq principaux émetteurs dans l’indice provenaient du Mexique (9,78 %), du Brésil (9,46 %), de Russie (9,30 %), de Chine (6,73 %) et de Pologne (5,36 %).Les porteurs de l’ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) seront automatiquement transférés sur le nouvel EMAG, avec une conversion à une part EMAG contre une part BONO.

Markman Peters, qui avait rejoint Jefferies & Co en 2009 pour développer son activité de gestion de fortune, vient de quitter la société pour rejoindre un hedge fund, selon des informations divulguées par Reuters.Le responsable rejoint Whippoorwill Associates, un hedge fund créé en 1990 par Shelley Greenhaus. Jefferies a indiqué que les fonctions de Markman Peters sont momentanément reprises Frank Scheuer, chief operating officer de l’activité gestion de fortune. Jefferies, qui a des bureaux un peu partout aux Etats-Unis, envisage d’ouvrir une antenne à Hong Kong dans les prochains mois.

Transamerica Asset Management, filiale de l’assureur néerlandais Aegon, a décidé de confier quatre mandats de mutual fund à Aegon USA Investment Management, résiliant du même coup ses accords avec les deux gérants jusque-là en charge de ses mandats. BlackRock perd ainsi trois mandats, dont un fonds actions de 438,2 millions de dollars, tandis qu’Eaton Vance perd un fonds de high yield de 121,6 millions de dollars.

Axa Investment Managers a prolongé son contrat d’externalisation avec State Street pour cinq années supplémentaires, après dix ans de collaboration, rapporte Bluerating. La banque fournit des services pour plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM (pour une contre-valeur de 500 milliards d’euros).

Le dividende trimestriel en numéraire de Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) payable le 10 janvier 2014 aux actionnaires enregistrés au 30 décembre 2013 sera majoré à 12 cents, soit 20 % de plus que pour le trimestre précédent et 24 % de plus que pour le trimestre correspondant de 2012.Parallèlement, le conseil d’administration a autorisé l’entreprise à racheter jusqu'à 30 millions d’actions. Aucune date précise d'échéance n’a été fixée pour ce programme. Cette nouvelle autorisation vient s’ajouter à celle concernant 9,7 millions d’actions qui n’avait pas été épuisée au 30 novembre 2013.Sur la période entre le 1er octobre 2012 et le 30 novembre 2013, Franklin Resources a racheté 12,1 millions d’actions.

Bogdan Popescu, Steve Lamarque et Eric Gairin, tous les trois des anciens collaborateurs du groupe Skandia, se sont associés pour créer la société d’ingénierie de produits structurés Hilbert Investment Solutions. Ils proposeront des produits sur tous types de sous-jacents à destination de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, d’institutionnels et d’équipes de gestion privée des réseaux bancaires. Ces produits pourront être créés en appel public à l’épargne, en placement privé, éligibles en assurance vie et en compte titres.Bogdan Popescu, qui était directeur commercial France, Suisse et Benelux au sein de Skandia Investment Group et dont Newsmanagers avait anticipé l’arrivée dans cette structure, s’occupera de la partie commerciale. Steve Lamarque, qui était responsable de la structuration des produits financiers labellisés Skandia – Old Mutual, sera chargé de la structuration. Enfin, Eric Gairin, qui était responsable marketing et communication au sein de Skandia Life, groupe Old Mutual, s’occupera de la partie marketing.

Après une progression de 57,5 milliards de dollars en octobre, les actifs gérés par AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco et Legg Mason ont enregistré une croissance plus modeste de 10,8 milliards de dollars en novembre. A fin novembre, leurs encours cumulés atteignent 2.759,6 milliards de dollars, soit une hausse de 0,4 % sur un mois.La palme revient à Legg Mason qui voit ses encours croître de 4,8 milliards de dollars pour atteindre 674,7 milliards de dollars en novembre, tandis qu’Invesco enregistre une croissance de ses actifs sous gestion de 3,4 milliards de dollars pour ressortir à 767,3 milliards de dollars. Chez Franklin Templeton, la hausse des actifs sous gestion est nettement plus modérée: elle se situe à 1,6 milliard de dollars, portant ainsi ses encours à 870,6 milliards de dollars. Enfin, portée par un effet de marché qui a compensé une «modeste décollecte» en novembre, AllianceBernstein réussit à faire croître ses encours totaux de 1 milliard de dollars à 447 milliards de dollars.

La société de conseil Fifth Third Asset Management, spécialisée sur la clientèle institutionnelle, a été renommée ClearArc Capital.La modification est effective immédiatement et s’inscrit dans la volonté du groupe de proposer non seulement des services d’investissement traditionnels mais également des solutions plus sophistiquées à destination des clients institutionnels.

Head of institutional business development, Albert Stöger, qui est entré en 2009 chez Erste Asset Management (EAM), le numéro un autrichien de la gestion d’actifs, a été promu au 1er novembre 2013 head of international institutional business steering.Il s’agit d’un poste nouvellement créé où l’intéressé, basé à Vienne, suivra les marchés européens sur lesquels EAM n’est pas encore représenté avec des équipes commerciales. De plus, il sera chargé de coordonner l’action des équipes commerciales institutionnelles dans différents pays, notamment ceux d’Europe centrale et orientale.

La société de gestion américaine Russell Investments a nommé Josh Cohen au poste de responsable de son activité de retraite à contribution définie pour les institutionnels. Fort de 20 ans d’expérience dans ce secteur, Josh Cohen a pour mission d’accompagner et d’accélérer le développement de Russell dans les services de retraite. L’activité de contribution définie de la société de gestion représente 24 milliards de dollars d’actifs gérés et 130 milliards de dollars d’actifs conseillés à fin septembre 2013.

L’Inspection générale des affaires sociales (IGAS) a publié mardi 10 décembre, sur son site, un rapport portant sur le contrôle des placements de régimes de retraite complémentaires obligataires (RCO). Daté de juin 2013, le document est plutôt critique sur la façon dont les placements des réserves - estimées à 110 milliards d’euros - ont été réalisés. Dans le détail, la mission a contrôlé 52 % du total des placements représentatifs des réserves des régimes complémentaires obligatoires – soit un ensemble représentant 54 milliards d’euros - d’où il ressort que certains portefeuilles comportent des produits risqués que les caisses ne sont pas autorisées à détenir en direct. En outre, l’adossement aux engagements est criticable, note le rapport. Concernant l’allocation stratégique des caisses, l’IGAS pointe une forte exposition au risque actions qui «vient de la croyance que celles-ci présentent toujours à long terme un rendement plus élévé que les obligations, ce qui demeure discuté (…). A ce titre, la perte en capital n’est qu’une forme du surcroît de risque pris.» En matière d’allocation stratégique, l’IGAS attribue cependant un bon point aux organismes d’assurance facutaltive comparables aux caisses ayant recours à une gestion par capitalisation. «Elles font une part moindre aux actions et sont globalement plus prudentes», indique-t-elle. La mission a aussi constaté que «des caisses détiennent des placements risqués et sans lien avec les besoins des régimes gérés.» Après avoir relevéeque les établissements choisissent une gestion active de leurs fonds dans l’attente d’une rentabilité supérieure qui n’est pas prouvée, l’IGAS note que certaines caisses investissent parfois dans les pays émergents, en contravention avec la réglementation qui limite la zone d’investissement aux pays de l’OCDE. En outre, indique-t-elle, on trouve dans les portefeuilles des produits complexes et risqués que les caisses maitrisent mal tant en termes de valorisation que de suivi des risques (produits dérivés; titres structurés, FCPR, hedge funds).Autre grief, selon l’IGAS : les modalités de gestion ne sont pas à la mesure des sommes gérées et de la complexité des instruments financiers utilisés. Par manque de formation, les organes délibérants n’assument pas toujours leur rôle de contrôle de la direction, et «les administrateurs, concentrent souvent leur attention sur l’allocation tactique et sur l’immobilier».Enfin, le rapport note que la gestion financière des réserves est marquée par un recours important aux OPCVM, essentiellement dédiés – ils représentent 85 % des fonds détenus en 2011 - qui ne doivent pas dispenser les caisses de mener un pilotage resserré de leurs gérants. «Les conventions de gestion et les prospectus des fonds devraient être plus précis», rappelle la mission, qui considère que les caisses, de manière générale, ne disposent pas en interne des compétences adaptées à la complexité des instruments financiers qu’elles gèrent. Pour finir, la mission constate que les règles de déontologie sont largement améliorables dans les organes délibérants et parmi certains personnels des caisses, et que cette «absence accroît les risques de gestion"…

Sebastian Höft, membre du directoire de wallstreet:online capital, rejoindra au 1er janvier 2014 le gestionnaire de fortune berlinois Laransa Private Wealth Management GmbH comme fondé de pouvoir et responsable des pôles distribution, marketing et conformité. Il deviendra parallèlement membre du directoire de DDAG Deutsche Direktanlage AG, filiale de Laransa.

Orpea a annoncé le 11 décembre que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), a acquis 15% du capital de la société, un des leaders européens dans la prise en charge de la dépendance (maisons de retraite, cliniques de moyen séjour et de psychiatrie), cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (*). Investisseur international de long terme, disposant de 192,8 milliards de dollars canadiens d’actifs nets sous gestion, CPPIB détient un portefeuille d’investissements composé de sociétés cotées et privées, d’infrastructures, de titres obligataires et également d’actifs immobiliers pour 22 milliards de dollars. Au 30 septembre 2013, les investissements de CPPIB en Europe représentaient 19,4 milliards. CPPIB qui a un horizon d’investissement long, prend des participations stratégiques et à long terme dans des sociétés cotées disposant d’une position de leader sur leurs marchés, en contribuant à leurs succès futurs grâce à un partenariat permanent et créateur de valeur. Orpea va procéder à une augmentation de capital via un placement privé qui va lui permettre d’accélérer sa nouvelle phase de développement à l’international, en Europe, dans ses pays d’implantation historiques, par croissance organique et externe ; Par ailleurs, la société compte élargir sa présence en Europe sur des marchés clés de la prise en charge de la dépendance et accélérer son expansion dans les pays émergents comme la Chine. (*) ISIN : FR0000184798

Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan Chase, a signalé que la banque prévoyait de payer des sanctions concernant les allégations selon lesquelles elle n’avait pas notifié aux autorités américaines qu’elle pensait que Bernard Madoff gérait un plan Ponzi, rapporte le Financial Times. JPMorgan est en négociations en vue d’un règlement avec le Département de la Justice à ce sujet, selon des personnes proches du dossier. Jamie Dimon a indiqué qu’il paierait afin de résoudre l’affaire Madoff alors que la banque a soutenu pendant cinq ans que les accusations sont sans fondement.Selon le Wall Street Journal, la somme que JPMorgan s’apprêterait à verser au Département de la Justice serait supérieure à 1 milliard de dollars.

Pour remplacer Alfred Ritter, qui exerçait la fonction depuis 2009 et qui prend sa retraite, la Banque cantonale de Bâle (BKB) a recruté Sandro Merino comme directeur des investissements (CIO), poste qu’il prendra au 1er janvier 2014. Il sera responsable avec son équipe des portefeuilles institutionnels et retail tant de la BKB que de la filiale de cette dernière, Bank Coop.Sandro Merino vient de chez le gestionnaire d’actifs zurichois Arecon. Il a occupé de 2000 à 2012 des postes de responsabilité dans la gestion de fortune chez UBS.

La banque Reyl & Cie se réorganise, indique Le Temps. Elle a nommé Dominique Paladini, actuel directeur d’exploitation (COO), en tant que directeur général ad interim pour remplacer François Reyl, retenu en France par sa mise en examen dans l’affaire Cahuzac, a expliqué la banque mercredi.

For EUR3208m, the retirement fund management firm Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) has acquired a 15% stake in the Orpea company, one of the European leaders in the management of dependents (retirement companies, retirement clinics, and psychiatric rest homes) from Dr. Jean-Claude Marian, founder and chairman of the board at the firm, and the Santé Finance et Investissement company. The firm is listed on Euronext Paris (ISIN : FR0000184798). At the conclusion of the operation, Dr. Marian will remain a shareholder in Orpea, with a stake of 8%, and will retain his position as chairman of the board of directors; he has committed to retain shares in Orpea for a minimum period of 18 months. CPPIB, a long-term international investors, with CAD192.8bn in net assets under management, has an investment portfolio composed of public and private companies, bond and real estate securities, totalling USd22bn. As of 30 September 2013, investors in CPPIB in Europe totalled USD19.4bn.

The head of institutional business development, Albert Stöger, who joined Erste Asset Management (EAM), the largest Austrian asset management firm, in 2009, was on 1 November 2013 promoted to head of international institutional business steering.It is a newly-created position, in which Stöger, based in Vienna, will monitor the European markets in which EAM is not yet represented with sales teams. In addition, he wll be responsible for co-ordinating the operations of institutional sales teams in various countries, particularly those of central and eastern Europe.

La société de conseil Fifth Third Asset Management, spécialisée sur la clientèle institutionnelle, a été renommée ClearArc Capital.La modification est effective immédiatement et s’inscrit dans la volonté du groupe de proposer non seulement des services d’investissement traditionnels mais également des solutions plus sophistiquées à destination des clients institutionnels.

At a time when in Germany, open-ended real estate fund have posted inflows of nearly EUR3.16bn in the first ten months of the year, Netherlands real estate funds have in the first three quarters of this year seen net redemptions of EUR800m, compared with net subscriptions of EUR1.2bn in the corresponding period of 2012, according to the most recent statistical bulletin from the Bank of the Netherlands (DNB).The 204 “direct” real estate funds in the Netherlands as of the end of September had assets of EUR42.6bn, but total assets in real estate funds came to EUR88.1bn, counting EUR45.4bn in 161 “indirect” real estate funds.

Jamie Dimon, CEO of JPMorgan Chase, has announced that the bank is prepared to pay fines concerning allegations that it did not notify the US authorities that it thought Bernard Madoff was running a Ponzi scheme, the Financial Times reports. JPMorgan is in negotiations to settle with the US Department of Justice, according to sources familiar with the matter. Dimon said that he would pay to settle the Madoff case, although the bank has maintained for five years that the accusations are baseless.According to the Wall Street Journal, JPMorgan would pay more than USD1bn.

The Financial Conduct Authority (FCA) has fined Lloyds TSB Bank plc and Bank of Scotland plc, both part of Lloyds Banking Group (LBG), GBP28,038,800 for «serious failings in their controls over sales incentive schemes».This is the largest ever fine imposed by the FCA, or its predecessor the Financial Services Authority (FSA), for retail conduct failings. The incentive schemes led to a serious risk that sales staff were put under pressure to hit targets to get a bonus or avoid being demoted, rather than focus on what consumers may need or want, according to the regulator.

The British pension regulator has published a draft code of conduct which would allow managers of retirement funds for public servants to follow the regulatory and governance rules set by legislation. The regulator thus plans to bring governance of public regimes into line with those in force for the private sector. The regulator has also released a consultation document on the measures planned, which will initially be pedagogical, and then more restrictive, in order to ensure better implementation of the regulation. After taking the results of the consultation, which is open until February 17, 2014, into account, the code of conduct may be presented to the Parliament in Autumn 2014.

According to statistics from the Spanish association of asset management firms (Inverco), Spanish securities funds have posted more than EUR3bn in net subscriptions in November, the best monthly performance in the past four years. Since the beginning of the 2013 fiscal year, net inflows to these funds totalled EUR20.595bn, meaning that they have recuperated all net redemptions in 2011 and 2012.As of the end of November, total assets in funds rose to EUR150.9bn, an increase of EUR3.6bn compared with the month of October. Since the beginning of 2013, assets under management by funds are up by EUR28.6bn, an increase of 23.4% compared with the end of December 2012.

Hedge funds have attracted USD360bn in inflows this year, an increase of 15.7% compared with their asstes as of 2012, and despite performance inferior to equity markets, according to Preqin, cited by the Financial Times. One quarter of these are planning new fund launches next year, and a large majority are anticipating further inflows from high net worth private and institutional investors.

The European funds industry enjoyed net inflows of EUR16.4 bn for October 2013, bringing the estimated net inflows for the year-to-date period to EUR167.7 bn, according to Lipper’s latest statistics. The inflows were mainly driven by inflows into equity funds while money market funds showed net outflows of EUR5.5bn.Even as equity funds showed impressive net inflows for October (+EUR15.2bn), bond funds—with estimated net inflows of EUR93.6 bn—remained the best selling asset class for 2013 year to date.Single fund market flows for long-term funds showed a mixed picture for October, with Spain (+EUR2.2 bn), the United Kingdom (+EUR1.1 bn), and France (+EUR0.7 bn) leading the table. Meanwhile, Portugal (-EUR0.3 bn), Germany (-EUR0.2 bn), and the Netherlands (-EUR0.2 bn) stood on the other side.BlackRock was the best selling group of long-term funds for October, with net sales of EUR6.8 bn, ahead of JP Morgan Asset Management (+EUR2 bn) and Schroders (+EUR1.1 bn).

Markman Peters, who joined Jefferies & Co in 2009 to develop the wealth management activity, has left the firm to join a hedge fund, according to reports released by Reuters. The head is joining Whippoorwill Associates, a hedge fund founded by Shelley Greenhaus in 1990. Jefferies states that the responsibilities of Peters will temporarily be taken over by Frank Scheuer, chief operating officer of the wealth management activity. Jefferies, which has offices throughout the United States, is planning to open an office in Hong Kong in the next few months.

Pogdan Popescu, Steve Lamarque and Eric Gairin, all three former employees at the Skandia group, have teamed up to create the structured product engineering firm Hilbert Investment Solutions based in Paris. They are offering products based on all types of underlying assets, aimed at independent financial advisers, institutionals and private management teams at banking networks. Popescu, who had been head of sales for France, Switzerland and Benelux at Skandia Investment Group, and whose arrival at the firm was anticipated by Newsmanagers, will handle the sales portion. Lamarque, who had been head of the financial product structuring under the Skandia – Old Mutual name, will be responsible for structuring. Lastly, Eric Gairin, who had been head of marketing and sales at Skandia Life, Old Mutual group, will be responsible for the marketing portion.

After gains of USD57.5bn in October, assets under management by AlianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason have posted more modest growth of USD10.8bn in November. As of the end of November, their cumulative assets totalled USD2.7596trn, an increase of 0.4% month on month.The winner is Legg Mason, which has seen an increase in its assets of USD4.8bn, to a total of USD674.7bn in November, while Invesco as posted growth in its assets under management of USD3.4bn, to a total of USD767.3bn. At Franklin Templeton, the increase in assets under management has been considerably more modest: it totals USD1.6bn, bringing total assets to USD870.6bn. Lastly, driven by the market effects which were responsible for a “modest outflow” in November, AllianceBernstein has managed to increase its total assets by USD1bn to USD447bn.