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Asset Management
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12/12/2013

Russell appoints new head for DC unit

The US asset management firm Russell Investments has appointed Josh Cohen to the position of head of its defined-contribution retirement operation for institutional investors. With 20 years of experience in the sector, Cohen will aim to assist and accelerate the development of Russell in retirement service. The defined-contribution operation at the asset management firm represents USD24bn in assets under management globally, and USD130bn in assets advised in the United States as of the end of September 2013.
12/12/2013

New CIO for Cantonal Bank of Basel

To replace Alfred Ritter, who had served in the role since 2009 and who is retiring, the Cantonal Bank of Basel (BKB) has recruited Sandro Merino as chief investment officer (CIO), a position which he will take up on 1 January 2014. With his team, he will be responsible for both institutional and retail portfolios for BKB and its affiliate, Bank Coop.Merino joins from the Zurich-based asset management firm Arecon. He served in positions of responsibility in wealth management at UBS from 2000 to 2012.
12/12/2013

BNY Mellon offers AIFM-compliant reporting solution

Alan Flanagan, global head of product management for alternative investment services, has announced that BNY Mellon has launched a new service aimed at fund managers, to allow them to identify, aggregate and manage their regulatory reporting requirements under the European alternative investment fund management (AIFM) directive. To this end, BNY Mellon will work with clients of its fund administration services to collect and aggregate the necessary data from the various sources concerned (alternative managers, administrators, custodians, prime brokers and risk vendors). Lastly, MNY Mellon will take responsibility for filling out the AIFM regulatory report, which will need to be verified, approved and submitted to the relevant national authorities.
12/12/2013

Van Eck launches EMD ETF

With the Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Market Vectors ETF (Van Eck Global group) is launching an emerging market debt fund (ticker code on NYSE Arca: EMAG), which charges a net 0.49% (at least, until 1 September 2015), and a gross 1.26%, and which replicates the Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG) index. The index covers emerging market government bonds denominated in US dollars and euros, government bonds in local currencies, corporate bonds denominated in US dollars and euros, and lastly, corporate bonds in local currencies. About 70% of issuers are investment grade, and about half of securities are denominated in US dollars or euros. As of 30 November, the five major issuers in the index are from Mexico (9.78%), Brazil (9.46%), Russia (9.30%), China (6.73%), and Poland (5.36%).The shareholders in the ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) will automatically be transferred to the new EMAG, with a conversion rate of one BONO share to one EMAG share.
12/12/2013

October was a month of equity inflows in Europe

The European funds industry enjoyed net inflows of EUR16.4 bn for October 2013, bringing the estimated net inflows for the year-to-date period to EUR167.7 bn, according to Lipper’s latest statistics. The inflows were mainly driven by inflows into equity funds while money market funds showed net outflows of EUR5.5bn.Even as equity funds showed impressive net inflows for October (+EUR15.2bn), bond funds—with estimated net inflows of EUR93.6 bn—remained the best selling asset class for 2013 year to date.Single fund market flows for long-term funds showed a mixed picture for October, with Spain (+EUR2.2 bn), the United Kingdom (+EUR1.1 bn), and France (+EUR0.7 bn) leading the table. Meanwhile, Portugal (-EUR0.3 bn), Germany (-EUR0.2 bn), and the Netherlands (-EUR0.2 bn) stood on the other side.BlackRock was the best selling group of long-term funds for October, with net sales of EUR6.8 bn, ahead of JP Morgan Asset Management (+EUR2 bn) and Schroders (+EUR1.1 bn).
12/12/2013

Canada's CPPIB buys strategic stake of 15% in Orpea

For EUR3208m, the retirement fund management firm Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) has acquired a 15% stake in the Orpea company, one of the European leaders in the management of dependents (retirement companies, retirement clinics, and psychiatric rest homes) from Dr. Jean-Claude Marian, founder and chairman of the board at the firm, and the Santé Finance et Investissement company. The firm is listed on Euronext Paris (ISIN : FR0000184798). At the conclusion of the operation, Dr. Marian will remain a shareholder in Orpea, with a stake of 8%, and will retain his position as chairman of the board of directors; he has committed to retain shares in Orpea for a minimum period of 18 months. CPPIB, a long-term international investors, with CAD192.8bn in net assets under management, has an investment portfolio composed of public and private companies, bond and real estate securities, totalling USd22bn. As of 30 September 2013, investors in CPPIB in Europe totalled USD19.4bn.
12/12/2013

Promotion at Erste AM

The head of institutional business development, Albert Stöger, who joined Erste Asset Management (EAM), the largest Austrian asset management firm, in 2009, was on 1 November 2013 promoted to head of international institutional business steering.It is a newly-created position, in which Stöger, based in Vienna, will monitor the European markets in which EAM is not yet represented with sales teams. In addition, he wll be responsible for co-ordinating the operations of institutional sales teams in various countries, particularly those of central and eastern Europe.
12/12/2013

Fifth Third AM change de nom

La société de conseil Fifth Third Asset Management, spécialisée sur la clientèle institutionnelle, a été renommée ClearArc Capital.La modification est effective immédiatement et s’inscrit dans la volonté du groupe de proposer non seulement des services d’investissement traditionnels mais également des solutions plus sophistiquées à destination des clients institutionnels.
12/12/2013

Dutch investors avoid real estate funds

At a time when in Germany, open-ended real estate fund have posted inflows of nearly EUR3.16bn in the first ten months of the year, Netherlands real estate funds have in the first three quarters of this year seen net redemptions of EUR800m, compared with net subscriptions of EUR1.2bn in the corresponding period of 2012, according to the most recent statistical bulletin from the Bank of the Netherlands (DNB).The 204 “direct” real estate funds in the Netherlands as of the end of September had assets of EUR42.6bn, but total assets in real estate funds came to EUR88.1bn, counting EUR45.4bn in 161 “indirect” real estate funds.
12/12/2013

Taiwan's LPF launches a request for proposals

The largest pension fund in Taiwan, the Labour Pension Fund (LPF), whose assets under management total USD21bn, has launched a request for proposals for the management of real estate and infrastructure totalling USD400m, Asian Investor reports.Each mandates totals USD100m, and runs for five years. Candidates are requires to have a presence in Taiwan and to manage at least USD5bn. Applications may be submitted until 21 January.
12/12/2013

Manulife AM recruits for multi-asset team in Asia

Manulife Asset Management (Manulife AM) has recruited Michelle Ng from Mercer as head of the portfolio specialised in asset allocation in Asia. His mission will be to assist with the management of multi-asset solutions in the region, targeting both retail and institutional clients. His arrival will allow Manulife AM to accelerate its development in Asia, which represents 4.6% (or USD5bn) of total assets under management in its global portfolio dedicated to solutions.
12/12/2013

JPMorgan prepared to settle accusations related to Madoff

Jamie Dimon, CEO of JPMorgan Chase, has announced that the bank is prepared to pay fines concerning allegations that it did not notify the US authorities that it thought Bernard Madoff was running a Ponzi scheme, the Financial Times reports. JPMorgan is in negotiations to settle with the US Department of Justice, according to sources familiar with the matter. Dimon said that he would pay to settle the Madoff case, although the bank has maintained for five years that the accusations are baseless.According to the Wall Street Journal, JPMorgan would pay more than USD1bn.
12/12/2013

Head of marketing leaves Capula

Ed O’Reilly, head of marketing and sales for the Americas at Capula, a European hedge fund with USD10bn in assets, will be leaving the firm where he has spent five years, Financial News has learned. His destination is not known.
12/12/2013

Didner & George hires fund manager from Nordea

The Swedish asset management firm Didner & George has recruited a former Scandinavian fund manager from Nordea, Carl Granath, Fondbranschen reports. The move comes ahead of the launch of a new fund in 2014.
12/12/2013

BNP Paribas Investment Partners reshuffles activities in Asia

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has carried out a profound restructuring of its activities in Asia, merging sales teams and customer service, Asian Investor reveals. Meanwhile, the asset management affiliate at BNP Paribas has abandoned its sales approach centred on institutional investors, on the one hand, and retail and distribution clients on the other, to now concentrate its efforts on three client segments: large institutions (central banks, sovereign funds, etc), private bankers and family offices, and lastly, insurers and other foundations. The new team constructed to this end now has 45 employees, led by Chang Tan-Feng, who has become head of sales for Asia-Pacific. BNPP IP would like to scale up this team, with the recruitment of four salespeople in Hong Kong and one more in Singapore. The restructuring comes at a time when the asset management firm shows a decrease of 24.5% of its assets from clients in Asia-Pacific, which have fallen from USD74.1bn as of the end of 2012, to USD56bn as of the end of September 2013, Asian Investor reports.
12/12/2013

Sweden's Tundra Fonder recruits

The Swedish asset management firm specialised in emerging markets Tundra Fonder has recruited the Pakistani Shamoon Tariq as a manager and analyst, realtid.se says. He will work on frontier markets. Tundra Fonder has since its launch in 2011 released six funds, and now manages SEK600m in assets.
12/12/2013

Family offices increasingly focus on private equity

A growing number of family offices and foundations are taking an interest in private equity, according to a survey carried out by Private Equity International (PEI) and Montana Capital Partners. The survey finds that 30% of businesses in the sample consulted are at least 20% exposed to private equity. More than 50% of them have allocations of over 15%.These figures are much higher than the average hitherto. More than 53% of investors in private equity dedicate less thann 10% of their allocation to the asset class, according to another survey by PEI. The average allocation for pension funds and insurers comes to 7.3% and 3.6%, respectively, according to a PEI study which also indicates that the average allocation to private equity totals 14.7% for family offices and foundations.The PEI/Montana survey also finds that 39% of family offices say they are prepared to increase their allocation to private euqity in the next 12 months, while 29% would like to maintain their engagement at the current level. Most family offices interested in private equity (87%) use primary funds, but 53% invest through funds of funds.
12/12/2013

French funds experience more than EUR4bn in net redemptions

French-registered funds have posted net outflows of EUR4bn in November. According to statistics from Europerformance, a SIX company, this movement is largely due to treasury (money market) funds, which have posted net outflows of EUR3.54bn, leading to a decline in assets in this asset class of 0.96%. Equity funds have not seen much in inflows either, with net redemptions of EUR521.7m. However, positive performance effects for this asset class (+0.90%) have allowed assets to increase by 0.67%. For their part, bond funds have shown strong inflows, with net subscriptions total EUR1.20bn. Inflow effects in addition to market appreciation (0.19%) have allowed assets to increase by 1.39%. Convertible bond funds have posted net inflows of EUR37m. With flat performance, the increase in assets is 0.33%.
12/12/2013

Le canadien CPPIB prend une participation stratégique de 15% au capital d'Orpea

Orpea a annoncé le 11 décembre que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), a acquis 15% du capital de la société, un des leaders européens dans la prise en charge de la dépendance (maisons de retraite, cliniques de moyen séjour et de psychiatrie), cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (*). Investisseur international de long terme, disposant de 192,8 milliards de dollars canadiens d’actifs nets sous gestion, CPPIB détient un portefeuille d’investissements composé de sociétés cotées et privées, d’infrastructures, de titres obligataires et également d’actifs immobiliers pour 22 milliards de dollars. Au 30 septembre 2013, les investissements de CPPIB en Europe représentaient 19,4 milliards. CPPIB qui a un horizon d’investissement long, prend des participations stratégiques et à long terme dans des sociétés cotées disposant d’une position de leader sur leurs marchés, en contribuant à leurs succès futurs grâce à un partenariat permanent et créateur de valeur. Orpea va procéder à une augmentation de capital via un placement privé qui va lui permettre d’accélérer sa nouvelle phase de développement à l’international, en Europe, dans ses pays d’implantation historiques, par croissance organique et externe ; Par ailleurs, la société compte élargir sa présence en Europe sur des marchés clés de la prise en charge de la dépendance et accélérer son expansion dans les pays émergents comme la Chine. (*) ISIN : FR0000184798
12/12/2013

JPMorgan prêt à régler les accusations concernant Madoff

Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan Chase, a signalé que la banque prévoyait de payer des sanctions concernant les allégations selon lesquelles elle n’avait pas notifié aux autorités américaines qu’elle pensait que Bernard Madoff gérait un plan Ponzi, rapporte le Financial Times. JPMorgan est en négociations en vue d’un règlement avec le Département de la Justice à ce sujet, selon des personnes proches du dossier. Jamie Dimon a indiqué qu’il paierait afin de résoudre l’affaire Madoff alors que la banque a soutenu pendant cinq ans que les accusations sont sans fondement.Selon le Wall Street Journal, la somme que JPMorgan s’apprêterait à verser au Département de la Justice serait supérieure à 1 milliard de dollars.
12/12/2013

Investeam lance son nouveau site internet

La société Investeam, qui va célébrer son dixième anniversaire en 2014 vient de lancer son nouveau site internet. Investeam accompagne le développement commercial de sociétés de gestion indépendantes en France, en Suisse et au Canada."Son ergonomie vous permettra d’accéder immédiatement à une information quotidienne et détaillée sur nos services et les fonds que nous commercialisons», souligne Investeam.
12/12/2013

Bpifrance et Iris Capital participent au tour de table de Talend

La société Talend, spécialisée dans la réalisation de logiciels d’intégration des Big Data, a annoncé mercredi 11 décembre, la clôture d’un nouveau tour de table de 40 millions de dollars. Ce dernier a réuni Bpifrance et l’investisseur en capital-innovation Iris Capital, avec la participation de Silver Lake Sumeru, Balderton Capital et Idinvest Partners, investisseurs historiques de Talend. Les fonds doivent être utilisés pour accélérer l’innovation, étendre le portefeuille de produits et soutenir le développement de nouvelles initiatives dans le domaine des Big Data et d’autres domaines de l’informatique d’entreprise, indique un communiqué.
12/12/2013

ERBE : le groupe Frère rachète le solde de la participation de BNP Paribas

Selon un communiqué de BNP Paribas paru sur son site mardi 10 décembre, il avait été décidé, en marge de l’offre publique d’achat lancée sur la Compagnie Nationale à Portefeuille en 2011 que le groupe Frère rachèterait le solde de la participation de BNP Paribas dans ERBE, la société mère de la CNP, en plusieurs tranches de mars 2016 à mars 2028. Ces opérations ont été anticipées aujourd’hui par l’achat par le groupe de l’ensemble des titres ERBE détenus par la banque.
12/12/2013

Ardian réalise deux nouvelles opérations dans le domaine des infrastructures

La société d’investissement Ardian (ex AXA Private Equity) a annoncé mercredi 11 décembre l’acquisition de la participation de Bank of America Merrill Lynch au capital de F2i, un fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures en Italie. Via son activité secondaire, Ardian acquiert des parts dans la première génération de fonds de F2i pour un montant total d’engagements de 150 millions d’euros. A la suite de cette transaction, la sociétré réalise également l’acquisition de 9,9% du capital de F2i et disposera d’un siège au directoire. Cette transaction permettra également d’accélérer la levée de la deuxième génération de fonds de F2i qui cible un montant total de 1,2 milliard d’euros. Le montant total d’engagements est de 150 millions d’euros, soit 15,9% des actions préférentielles et 8,1% du total des engagements du First F2i Fund (1,852 milliard d’euros).Par ailleurs, Ardian a signé mercredi un accord portant sur l’acquisition d’une part additionnelle de 5% dans CLH Group (Compañía Logística de Hidrocarburos), une société de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés, auprès de la société Compañía Española de Petróleos (CEPSA). Grâce à cet investissement, Ardian devient le plus important actionnaire de la société avec 15% du capital. CLH détient et gère le plus grand réseau de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés d’Espagne avec plus de 4 000 km de pipeline et sept millions de mètres cubes de capacités de stockage et est notamment en charge de la conservation des réserves stratégiques du pays, indique un communiqué.
12/12/2013

Promotion au sein de BNP Paribas Real Estate

BNP Paribas Real Estate a annoncé la nomination de Bruno Juin en tant que directeur de BNP Paribas Real Estate Hôtels. Il aura pour mission de développer la commercialisation de l’ensemble des classes d’actifs hôteliers du groupe, précise un communiqué. Après une expérience chez Carlson Wagonlit Travel, l’intéressé a intégré BNP Paribas Real Estate en 2007, où il a dirigé l’équipe d’expertise hôtelière qui réalise environ 5 milliards d’euros d’actifs hôteliers par an.
12/12/2013
Fonds

Van Eck lance un ETF de dette émergente

Avec le Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Markets Vectors ETF, (groupe Van Eck Global) lance un fonds de dette émergente (code mnémonique sur Nyse Arca : EMAG), chargé à 0,49 % en net (jusqu’au 1er septembre 2015 au moins) et 1,26 % en brut, qui réplique l’indice Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG).L’indice couvre des obligations émergentes souveraines libellées en dollars et en euros, des obligations souveraines en monnaies locales, des obligations d’entreprises libellées en dollars et en euros et enfin des obligations d’entreprises en monnaies locales. Environ 70 % des émetteurs sont dans la catégorie investissement et environ la moitié des titres sont libellés en dollars ou en euros. Au 30 novembre, les cinq principaux émetteurs dans l’indice provenaient du Mexique (9,78 %), du Brésil (9,46 %), de Russie (9,30 %), de Chine (6,73 %) et de Pologne (5,36 %).Les porteurs de l’ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) seront automatiquement transférés sur le nouvel EMAG, avec une conversion à une part EMAG contre une part BONO.
Fonds
12/12/2013

Un responsable de Jefferies rejoint un hedge fund

Markman Peters, qui avait rejoint Jefferies & Co en 2009 pour développer son activité de gestion de fortune, vient de quitter la société pour rejoindre un hedge fund, selon des informations divulguées par Reuters.Le responsable rejoint Whippoorwill Associates, un hedge fund créé en 1990 par Shelley Greenhaus. Jefferies a indiqué que les fonctions de Markman Peters sont momentanément reprises Frank Scheuer, chief operating officer de l’activité gestion de fortune. Jefferies, qui a des bureaux un peu partout aux Etats-Unis, envisage d’ouvrir une antenne à Hong Kong dans les prochains mois.
12/12/2013

Transamerica Asset Management récupère en interne quatre mandats

Transamerica Asset Management, filiale de l’assureur néerlandais Aegon, a décidé de confier quatre mandats de mutual fund à Aegon USA Investment Management, résiliant du même coup ses accords avec les deux gérants jusque-là en charge de ses mandats. BlackRock perd ainsi trois mandats, dont un fonds actions de 438,2 millions de dollars, tandis qu’Eaton Vance perd un fonds de high yield de 121,6 millions de dollars.
12/12/2013

Axa IM et State Street prolongent leur partenariat

Axa Investment Managers a prolongé son contrat d’externalisation avec State Street pour cinq années supplémentaires, après dix ans de collaboration, rapporte Bluerating. La banque fournit des services pour plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM (pour une contre-valeur de 500 milliards d’euros).
12/12/2013

Franklin Resources muscle son programme de rachat d'actions

Le dividende trimestriel en numéraire de Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) payable le 10 janvier 2014 aux actionnaires enregistrés au 30 décembre 2013 sera majoré à 12 cents, soit 20 % de plus que pour le trimestre précédent et 24 % de plus que pour le trimestre correspondant de 2012.Parallèlement, le conseil d’administration a autorisé l’entreprise à racheter jusqu'à 30 millions d’actions. Aucune date précise d'échéance n’a été fixée pour ce programme. Cette nouvelle autorisation vient s’ajouter à celle concernant 9,7 millions d’actions qui n’avait pas été épuisée au 30 novembre 2013.Sur la période entre le 1er octobre 2012 et le 30 novembre 2013, Franklin Resources a racheté 12,1 millions d’actions.

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