Le Groupe M6 est entré en négociations exclusives avec le groupe Darty en vue de l’acquisition par Darty de 100% de la société Mistergooddeal.com, l’un des principaux sites de e-commerce français.

L’AMF a formulé des positions et des recommandations à destination des prestataires de services d’investissement. Regroupées dans un projet de guide, celles-ci visent à préciser les attentes de l’Autorité des marchés financiers en matière de meilleure exécution des ordres des investisseurs. Une consultation est ouverte sur ce guide jusqu’au 31 janvier 2014.

Harcourt, the alternative boutique of Vontobel Asset Management, has launched the Pure Premium Strategy to offer liquid alternatives in UCITS wrapper. The Vontobel Fund – Pure Premium Strategy offers diversification benefits to institutional and private clients in periods of stress in financial markets. The fund, managed by Martin Tschunko, complements Harcourt’s newly created «Research-Driven Strategies» product line. The fund is actively managed and mainly invests in liquid call and put options that Harcourt believes, based on an in-house systematic analysis, represent attractive investment opportunities. The funds aim is to achieve a risk-adjusted return exceeding the three-month US-dollar LIBOR by 3% to 5%.Characteristics :Codes Isin : B: LU0971938781 I: LU0971938864 H-CHF: LU0971938948 HI-CHF: LU0971939086 H-EUR: LU0971939169 HI-EUR: LU0971939243Frais de gestion : 1,50 % pour la part retail et 0,75 % pour la part institutionnelleCommissions de performance : 10 %

OppenheimerFunds vient d’annoncer la nomination d’Arthur Steinmetz, actuellement chief investment officer, en qualité de chief executive officer à compter du 1er juillet 2014. Arthur Steinmetz remplacera à cette date William Glavin, qui restera chairman d’OppenheimerFunds.A compter du 1er janvier 2014, Krishna Memani, actuellement responsable de l’investissement obligataire, remplacera Arthur Steinmetz et assumera ses fonctions de chief investment officer.Également à compter du 1er janvier 2014, John McDonough, responsable des ventes au niveau national, est promu responsable de la distribution, en remplacement de Philipp Hensler qui quitte la société.

Les actifs des fonds obligataires « non traditionnels » ont bondi de 76 % en 2013 aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times, citant Morningstar. Depuis janvier de cette année, 51,5 milliards de dollars ont été investis dans ces fonds vendus sous l’appellation « rendement absolu » ou « discrétionnaire », portant les actifs de cette catégorie à 119,4 milliards de dollars.

Les fonds d’investissement dans les matières premières devraient enregistrer des sorties record en 2013, rapporte le Financial Times. Depuis le début de l’année, ces fonds ont accusé des rachats nets de 36,3 milliards de dollars, déjà un record, selon Barclays. Le gros de ces sorties s’est fait via des ETF sur l’or.

En 2013, le consultant Scorpio Partnership a recensé 60 acquisitions impliquant des gestionnaires de fortune dans le monde, dont 28 se sont passées au Royaume-Uni où la Retail Distribution Review a entrainé une vague de concentration, rapporte le Financial Times (FT). Depuis 2008, 236 opérations ont été enregistrées ; cela représente des actifs transférés de 1.770 milliards de dollars. Une large part des encours a été rachetée ces douze derniers mois, ce qui montre que les fusions et acquisitions dans le secteur s’accélèrent, note le FT.

Alceda Asset Management GmbH en Allemagne et Alceda Fund Management SA au Luxembourg ont annoncé avoir sélectionné BNY Mellon comme partenaire privilégié chargé de la conservation d’une part très importante de leur activité d’investissement alternatif, en conformité avec les dispositions de la directive AIFM.Ce partenariat stratégique s’étend à l’administration de fonds alternatifs d’Aquila Capital en Allemagne. Aquila va d’ailleurs lancer le premier fonds agriculture pour BNY Mellon en Allemagne et d’autres fonds sont au stade de la conception.L’accord couvre la conservation et le contrôle d’actifs de différentes classes comme l’immobilier, l’agriculture, les énergies renouvelables et le private equity. C’est la première fois que BNY Mellon exerce des activités de conservation pour des fonds immobiliers en Allemagne.

La société de gestion suédoise Optimized Portfolio Management (OPM) a fermé son fonds de CTA Efficient Global Equity Allocation (Egea), rapporte Realtid.se. Le fonds lancé il y a deux ans a pourtant affiché un gain de 10 % en 2013, mais il n’a pas rencontré le succès commercial espéré. OPM est détenue à 50 % par Carnegie Investment Bank et à 50 % par ses fondateurs.

Harcourt, la boutique de gestion alternative de Vontobel Asset Management, lance le fonds Vontobel Fund – Pure Premium Strategy, qui offre une stratégie alternative liquide dans un cadre Ucits. Le fonds, géré activement par Martin Tschunko, est principalement investi dans des options liquides d’achat et de vente. Libellé en dollars, il vise un rendement ajusté au risque supérieur de 3 à 5 % au Libor trois mois en dollars. Ce fonds de droit luxembourgeois s’adresse aux investisseurs institutionnels et aux clients privés. Il complète la gamme de produits Research-Driven Strategies récemment créée par Harcourt.CaractéristiquesCodes Isin : B: LU0971938781 I: LU0971938864 H-CHF: LU0971938948 HI-CHF: LU0971939086 H-EUR: LU0971939169 HI-EUR: LU0971939243Frais de gestion : 1,50 % pour la part retail et 0,75 % pour la part institutionnelleCommissions de performance : 10 %

Onlime Sim sera la première plate-forme Internet à distribuer les fonds d’Alkimis sgr, une société de gestion italienne indépendante, née à l’initiative de professionnels du secteur et de familles d’entrepreneurs, spécialisée sur des stratégies à rendement absolu, rapporte Bluerating.

Le gestionnaire d’actifs allemand Buss Capital GmbH & Co. KG a choisi Caceis afin de fournir des services de dépositaire pour ses fonds fermés investis dans les containers maritimes et gérés sous le nouveau régime du « Kapitalanlagegesetzbuch » (KAGB), selon un communiqué publié le 17 décembre. Basé à Hambourg, Buss Capital est leader du marché des fonds fermés investis dans les containers en Allemagne, avec 29 fonds communs de placement, quatre placements privés et huit investissements directs. Dirk Baldeweg, Executive Director de Buss Capital, indique : « Notre objectif était de sélectionner un dépositaire expérimenté afin de nous permettre de remplir les obligations du régime KAGB tout en concentrant nos ressources sur la gestion des investissements. Les prestations de Caceis correspondaient à nos besoins. »

Promesse tenue. Comme Antoine Briant, responsable de la plateforme amLeague l’avait annoncé en juillet dernier, un nouveau mandat actions «full invested» va faire son apparition à compter du 31 décembre prochain : le mandat ISR Europe. A la différence des trois premiers qui se distinguent par des zones d’investissement distinctes (zone euro, Europe, international), ce mandat s’intéresse donc à la nature ESG de la gestion, avec l’Europe pour terrain, le Vieux Continent s'étant imposé afin d'éviter une sur-représentation d’asset managers français dans la seule zone euro, et disposer d’une bonne couverture des agences ISR, ce qui n’est pas le cas au niveau mondial. «En outre, les fonds globaux y sont rares», indique-t-on chez amLeague. Actuellement, six sociétés de gestion ont d’ores et déjà annoncé qu’elles participeraient à ce mandat : Allianz GI, Petercam, Ecofi, BNP Paribas IP, Roche-Brune et Federal Finance. Mais amLeague compte enregistrer rapidement de nouveaux candidats. Il est vrai que l’ISR présente une importance croissante auprès des investisseurs institutionnels qui ont, à ce titre, participé à la genèse de la nouvelle offre. En l’occurrence, outre le GIP suisse et l’AF2i dont des membres importants font partie du club des investisseurs d’amLeague, le FRR, l’Erafp, le groupe Humanis et la Caisse des Dépôts sont intervenus aux côtés d’amLeague et de la société Cedrus AM dans l'élaboration du cahier des charges dudit mandat. Si l’un des investisseurs a qualifié l’ISR «d'émotion», le groupe de travail a aussi insisté sur la nécessité de faire du concret. Moyennant quoi la plateforme amLeague s’est attirée les services de l’agence Sustanalytics qui, pour chaque titre de l’indice Stoxx 600, délivre une note E (environnement), S (social) et G (gouvernance). Dans ce cadre, amLeague, pour chaque portefeuille concourant au sein du mandat ISR Europe, va réaliser une moyenne pour chaque critère à laquelle la plateforme ajoute une note globale. Les notes iront de 0 à 100 et permettront naturellement de déterminer le «biais» des portefeuilles. Toujours avec la volonté de faire du concret, amLeague a fait le choix de délivrer également une information partielle portant sur les éléments entrant en ligne de compte pour l'évaluation de Sustanalytics. En l’occurrence, le groupe de travail - qui a été amené à trancher sur le sujet - a décidé de faire paraître pour chaque pilier (E, S, G), deux ‘sous-notes’. Une positive et une autre négative - Pour la question de l’environnement (E) par exemple, la première note doit souligner les efforts faits par chaque entreprise pour réduire les émissions à effet de serre. A l’inverse, la deuxième note (négative celle-là) prend en compte les incidents environnementaux dont chaque entreprise a été responsable. Pour la question du social (S), la première sous-note reflète le contrôle de la chaine d’approvisionnement de l’entreprise tandis que la sous-note négative relève les problèmes sociaux qu’elle peut rencontrer. Enfin, pour les questions de gouvernance (G), la sous-note positive prend en compte l’indépendance de la direction tandis que la sous-note négative relève des questions de gouvernance en général. In fine, toutes ces données vont permettre aux investisseurs d’effectuer des tris en dehors de la simple performance. Mais les informations en question pourront être également enrichies via des données ESG propres à chaque société de gestion. Autrement dit, une société qui utilise par ailleurs une agence de notation différente (Vigeo, Ethos, Oekom, etc) pour sa gestion ESG pourra naturellement conserver cette organisation et publier sa notation correspondante. A ce jeu, il est probable que des différences se feront jour entre agences de notation, anticipe amLeague, qui assure, par ailleurs, qu’aucun filtrage ne viendra «censurer» les portefeuilles. Des approches «best in class» ou «best efforts» pourront donc cohabiter avec des approches plus strictes, basées sur l’exclusion par exemple.

Par une notification à la CNMV en date du 17 décembre, le Santander a annoncé avoir bouclé la cession de la moitié des parts de Santander Asset Management et de ses filiales dans onze pays à un véhicule ad hoc, Sherbrooke Acquisition Corp (SPC), domicilié aux îles Caïman. Cette structure est elle-même gérée et administrée par des sociétés appartenant aux américains Warburg Pincus et General Atlantic et basées aux îles Caïman et aux Bermudes. L’opération avait été annoncée il y a sept mois (lire Newsmanagers du 31 mai)."Cette alliance permettra à Santander Asset Management d’améliorer ses capacités à concourir avec les grandes sociétés de gestion indépendantes internationales, avec l’avantage supplémentaire de pouvoir compter sur la connaissance et l’expérience de la banque sur les marchés où elle est déjà présente», souligne l’avis à la CNMV.

La CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne du fonds DB Platinum IV Equity Risk Premia, un ETF actions de beta intelligent (lire Newsmanagers du 20 novembre) de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), rapporte Funds People.L’agrément a également été obtenu pour le Portugal, a indiqué Pedro Dañobeita, responsable de la gestion d’actifs chez DeAWM pour la péninsule ibérique.

José Manuel Arrojo a eu du flair. Sa Sicav Liratres, dans laquelle l’entrepreneur espagnol a investi une partie de sa fortune, a pris le parti de sortir du capital de la société Service Point, dont il est par ailleurs le président, quelques jours seulement avant sa débâcle boursière. Pendant des années, Service Point était en effet partie intégrante du portefeuille de la Sicav Liratres, représentant jusqu’à plus de 1 % des investissements totaux. Or, entre l’été et le début de l’automne 2013, le président de Service Point a décidé de ne plus lier l’avenir de sa fortune personnelle à l’évolution de la compagnie. Résultat: alors que le cours de Bourse de Service Point a chuté de 76 % au cours de cette période, la Sicav de José Manuel Arrojo n’a pas perdu un centime. Au 30 septembre 2013, la Sicav Liratres présentait un bénéfice de 6,6 millions d’euros.

Fitch Ratings said on December 17 that the newly launched negotiable certificates of deposits (NCDs) are eligible for inclusion in the agency’s rating analysis of Chinese money market funds (CMMFs) if they meet the agency’s national scale money market fund criteria and rating considerations for CMMFs. These new instruments are currently reserved for issuance by banks approved by PBOC (as of 12 December 2013 the PBOC had approved 10 issuers) and are currently restricted to deposit-taking financial institutions, policy banks and commercial banks which are assigned an annual quota. The first issue of NCDs, totalling CNY19bn (USD3.1bn), was offered Thursday last week.

Hedge funds are not as risky as one may think, according to a head at the US Treasury department, Richard Berner, who is responsible for the new office of financial research at the Treasury. Berner says that this provisional conclusion is based on an initial analysis of a broad battery of factors, including leverage levels at hedge funds, their risk modelling, and the difficult-to-estimate asset levels, the news agency Reuters reports. The collection of this data has been rendered possible by the Dodd-Franck law, which requires some large funds to submit confidential information to regulators, in order to help them better identify systemic risks. “These results may be provisional, but they appear to contradict the idea that hedge funds are major users of high-risk strategies,” Berner said at a press conference held by the Brookings Institution. Without prejudicing the results of work which has not yet been published, the international alternative management association (MFA), which represents primarily hedge funds, welcomed any analysis, however partial, which appears to suggest that hedge funds do not represent a systemic risk, and therefore do not need to be further regulated.

The US financial sector regulatory authority Finra on 17 December announced the creation of a committee of investors, which will be responsible for advising Finra on all regulatory or other issues which may affect individual and institutional investors. The new committee will be operational from January 2014. Finra has also announced the appointment of two new members to its board of governors: Brigitte Madrian, a professor at Harvard Kennedy School and a specialist in behavioural finance, and Luis Viciera, a professor at Harvard Business School, who is focused rather on asset allocation strategies for long-term investors.

With Delta Data Software Inc, the settlement agency BNY Mellon has launched a fee management service aimed at asset managers, to help them to identify which distributors are the most effective in the distribution of their funds. In other words, it allows managers to better understand the services which they receive in exchange for the commissions that they pay to broker-dealers.The service automates tasks which many asset management firms had previously been carrying out manually, explains Michael DeNofrio, head of enterprise investor services in the global financial institutions unit at BNY Mellon.

Investors enter 2014 optimistic about the global economy and outlook for Japanese and European equities, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey, undertaken between 6 and 12 December on a sample of 237 participants with a total of USD655bn in assets under management. The proportion of investors believing the global economy will strengthen in the year ahead has risen to a net 71 percent from a net 67 percent in November. Conviction in the global economy is far stronger than 12 months ago when a net 40 percent of the panel predicted it would strengthen. Similarly, the outlook for profits has ticked upwards month-on-month and is far stronger than the end of 2012. A net 41 percent believes global profits will improve over the coming year, compared with a net 11 percent taking that view a year ago. Preference for equities over bonds remains at historically high levels. The spread between equity overweights and bond underweights stood at 118 percentage points in December, compared with 76 points one year ago and just 19 points in July 2012. Investors demonstrated a strong preference for Europe and Japan. Global investors have increased overweight positions in Japanese and eurozone equities in the past month and indicated appetite for more, while domestic investors in each region have become more optimistic. “Weakness in the U.S. dollar next year is the biggest threat to positioning given a consensus to go long Japanese and European cyclicals,” said Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. Investors and asset allocators have increased allocations towards banks over the past month. The net percentage of the global panel overweight banks rose to a net 17 percent from a net 12 percent in November. A net 22 percent of European respondents said they are overweight banks this month. Commodities and related stocks remain deeply unpopular. A net 31 percent of asset allocators are underweight commodities, up seven percentage points month-on-month.

As of the end of November, Vanguard had a total of nearly USD65.31bn in net inflows over 11 months, according to estimates by Morningstar. The second-largest actor in terms of net inflows was Dimensional Fund Advisors, with more than USD20.98bn, followed by JPMorgan with USD18.2bn, MFS (USD17.36bn) and OppenheimerFunds (USD15.41bn).Meanwhile, the largest net redemptions were from Pimco (USD20bn) and American Funds (USD15.7bn).In total, long-term funds posted net inflows of USD258.84bn in January-November, of which USD132.16bn were for allocation funds, while money market funds saw net outflows of USD14.33bn. Total assets in long-term funds as of 30 November totalled USD10.824trn, and money market funds totalled USD2.460trn.In terms of assets, only three firms as of the end of November had over USD1trn: Vanguard, with USD1.896trn, excluding money market funds and funds of funds; Fidelity Investments, with USD1.144trn, and American Funds, with USD1.086trn.

David Steyn, former COO of AllianceBernstein and CEO of Gulf International Bank since January 2013, will join Aberdeen Asset Management in January 2014 as head of Americas. He will replace Gary Marshall, who has spent four years in this position, and will return to the United Kingdom, “where he will continue to play a key role in the development of the group,” a statement says.

Assets under management at the alternative asset management firm SkyBridge, based in New York, totalled USD9bn as of the end of October 2013, compared with USD7.1bn as of the end of December 2012, Opalesque reports. The fund of hedge funds Skybridge Multi-Adviser Hedge Fund Portfolios has returned 9.73% in the first 10 months of the year. Since its launch in January 2003, its performance is 7.675 per year, compared with 3.94% for the HFR Fund of Funds Composite index in the same period. Assets in the fund have increased from USD2.7bn in August 2012, to USD4.5bn in October this year, an increase of USD1.8bn in the space of 14 months.

OppenheimerFunds has announced the appointment of Arthur Steinmetz, currently chief investment officer, as chief executive officer from 1 July 2014. Steinmetz will on that date replace William Glavin, who will remain as chairman of OppenheimerFunds. From 1 January 2014, Krishna Memani, currently head of bond investment, will replace Steinmetz and will assume the roleof chief investment officer. Also from 1 January 2014, John McDonough, head of sales nationwide, is promoted to head of distribution, replacing Philipp Hensler, who has left the firm.

The German asset management firm Buss Capital GmbH & Co. KG has selected Caceis to provide it with depository services for its closed funds investing in shipping containers, managed under the new “Kapitalanlagegesetzbuch” (KAGB) regime, according to a statement released on 17 December. Buss Capital, based in Hamburg, is a leader in the market for closed funds investing in containers in Germany, with 29 FCP funds, four private placements and eight direct investments. Dirk Baldeweg, executive director of Buss Capital, says: “Our objective was to select an experienced depository to allow us to fulfil the obligations of the KAGB regime, while concentrating our resources on the management of investments. The services of Caceis corresponded to our needs.”

The Swedish asset management firm Optimized Portfolio Management (OPM) has closed its fund CTA Efficient Global Equity Allocation (EGEA), Realtid.se reports. The fund, launched two years ago, posted gains of 10% in 2013, but has not met with the commercial success that had been hoped for it. OPM is 50% controlled by Carnegie Investment Bank, and 50% by its founders.

Assets in non-traditional bond funds leapt by 76% in the United States in 2013, the Financial Times reports, citing Morningstar. Since January this year, USD51.5bn have been invested in the funds, which are sold under the name “absolute return” or discretionary,” bringing assets in the category to USD119.4bn.

On 17 December, NYSE Euronext announced the admission to trading on the Paris stock exchange of a new ETF from Lyxor Asset Management, the Lyxor ETF SX7T, which replicates the Euro Stoxx Bank index, and which charges 0.30%. The ticker code for the product is BNKE.As a result, the European markets of NYSE Euronext currently list a total of 561 ETFs 651 times.

The manager of the Norwegian Government Pension Fund – Global (GPFG), Norges Bank Investment Management (NBIM), has announced that in early December, it signed a joint venture agreement with MetLife Inc. The agreement will result in an initial investment of USD238m, for a GPFG stake of 47.5% in the One Financial Center office tower in Boston (120,800 square metres). The asset management of the platform will be provided by MetLife, which has increased its stake in One Financial Center Equity LLC, an affiliate of Beacon Capital Strategic Partners V LP, from 2.5 points to 52.5%.The joint venture between NBIM and MetLife will aim to invest “over a long period” in “class A” office properties in the major United States markets.